金融(róng)界5月(yuè)5日消息 央行、香港证(zhèng)券及期(qī)货事务监察委(wěi)员(yuán)会(huì)、香港金融管理(lǐ)局即(jí)将正式启动(dòng)香港(gǎng)与(yǔ)内地利率互换市场互(hù)联互(hù)通合作。北(běi)向(xiàng)互(hù)换通下的(de)交易将于2023年5月(yuè)15日(rì)启动。初期，全部境外投资者通过北向互换(huàn)通开展利率互(hù)换(huàn)交易在轧差(chà)后的(de)名(míng)义本金净额每日不超过人民(mín)币不是省油的灯是什么意思，没有一个省油的灯是什么意思(bì)200亿(yì)元，后续可根(gēn)据市(shì)场情况适(shì)时调整(zhěng)额度(dù)。

　　全文如下：

　　中国人民银(yín)行(xíng)、香港证券及期货事务监察委员(yuán)会、香(xiāng)港金(jīn)融(róng)管(guǎn)理局(jú)即(jí)将(jiāng)正(zhèng)式启动香港(gǎng)与内地利率互换(huàn)市场(chǎng)互联互通合作

　　为促进内地与香港金融衍生品(pǐn)市(shì)场的协同(tóng)发不是省油的灯是什么意思，没有一个省油的灯是什么意思展(zhǎn)，构(gòu)建高水平金融开(kāi)放格局，2022年7月4日，中国人民银(yín)行（以下简称(chēng)人民银行）、香港证券及期(qī)货事务监(jiān)察委员会(huì)（以下简称香(xiāng)港证监会(huì)）、香港金(jīn)融管理局（以下简称香港金管局）发(fā)布联合公告，同意(yì)中国(guó)外汇交易中(zhōng)心（全(quán)国银(yín)行间同业拆(chāi)借(jiè)中心）（以下简称外汇交易中心）、银行间市(shì)场清算所股份有限公(gōng)司（以下简称上(shàng)海(hǎi)清算所）和香港场外结(jié)算有限公司（以(yǐ)下简(jiǎn)称场外结(jié)算(suàn)公司）开展香港与内地利率互换(huàn)市场互联互通合作（以下简称“互(hù)换(huàn)通”），初期先行开通“北(běi)向互(hù)换通”，香港(gǎng)及(jí)其他国家和(hé)地区的境(jìng)外投资者可通过两(liǎng)地基(jī)础(chǔ)设施互联互通参与内地银行间(jiān)金融衍(yǎn)生(shēng)品市(shì)场。自联合公(gōng)告(gào)发(fā)布以来(lái)，“互换(huàn)通”的各项准(zhǔn)备工作进展(zhǎn)顺利，“北向(xiàng)互换通”下的(de)交易将于(yú)2023年5月15日(rì)启动。为便(biàn)于“北向互换通”的不是省油的灯是什么意思，没有一个省油的灯是什么意思(de)顺利推出，现就有关事宜(yí)说明如(rú)下：

　　一、“北(běi)向互(hù)换通”的相关(guān)交易及结算(suàn)安排

　　（一(yī)）交易品种：

　　“北向互换(huàn)通(tōng)”初(chū)期(qī)可交易品种(zhǒng)为利率(lǜ)互换产品，报价、交易及结算币(bì)种为(wèi)人民币。

　　（二）投资者：

　　1.参与“北向互(hù)换通(tōng)”的境内投资者（即互换通报价商）需与外(wài)汇(huì)交易中心(xīn)签署报价商协议，并为上海清算所利率互换集中清(qīng)算业务的清算会员或(huò)该类会员的清算客(kè)户。

　　2.参(cān)与“北向互(hù)换通”的境外投(tóu)资者为符合(hé)人民(mín)银行要求并完成内地(dì)银行(xíng)间债(zhài)券市场(chǎng)准入备案的境外机构(gòu)投资者，并经外汇(huì)交易中心(xīn)开(kāi)通“北向互换通”交(jiāo)易权限。拟(nǐ)申请开通“北向互(hù)换通(tōng)”交易权限的境外投资(zī)者需同时申请成为场外结(jié)算公司的清(qīng)算会员或该类会员的清(qīng)算客(kè)户。

　　（三(sān)）交易(yì)及结(jié)算：

　　1.交易安排：外汇交(jiāo)易(yì)中心与人民银行认可的境(jìng)外电子交易(yì)平台互联提(tí)供交(jiāo)易服务。

　　2.清算安排：上海(hǎi)清算所和场外结算公司建立中(zhōng)央对手方清算机构(gòu)互联互通，共(gòng)同向境内外(wài)投资者提供清(qīng)算、结算服务。

　　（四）额度管理(lǐ)：

　　1.交易额度：初(chū)期，全部境外投资者通过“北向互换通”开展利率互换交易在轧差后的(de)名(míng)义本(běn)金净额(é)每(měi)日(rì)不超过人民币200亿元(yuán)，后续可根据市场情况适时调整额度(dù)。

　　2.清(qīng)算额度(dù)：上海清算所与场(chǎng)外(wài)结算公司(sī)针对双方清算所之间的风险(xiǎn)敞口建立“互换(huàn)通”资(zī)源池(chí)。初(chū)期，上(shàng)海(hǎi)清算所与场外结算(suàn)公司之间净(jìng)头寸对应的“互换通”资源池风险敞口设定上限不(bù)超过(guò)人民币(bì)40亿元，后续可根据市场情况适时调整额(é)度。

　　二、人民银(yín)行(xíng)、香港证监会和香港金管局已就“互换通”涉及(jí)的跨境(jìng)监管合作原则和(hé)具体安(ān)排达(dá)成(chéng)共识，并签署(shǔ)了《关于(yú)内地-香港债券及衍生品(pǐn)市场相关(guān)事宜的(de)谅解备忘录》。备忘录(lù)健全了两地监管机(jī)构在债券(quàn)及衍生品市场方面的(de)监管合作安排(pái)和联络(luò)协商机制，共同(tóng)维护“互换通”的正常运行、金(jīn)融市场稳定和公(gōng)平(píng)交易秩(zhì)序。

　　三、外汇交易中心、上海清算所(suǒ)和场外结(jié)算公司(sī)应当依法履行(xíng)“互换通”下的各项(xiàng)职责(zé)，组织市(shì)场(chǎng)各方有序开展(zhǎn)“北(běi)向互换通”业务(wù)。清算会员应当(dāng)遵守相关监管规(guī)定及业务规则，加强内部控制，防范和控制(zhì)风险，做(zuò)好投资者教育和服(fú)务，切(qiè)实维(wéi)护投资者合法权益。投资者应当充分了解两地市场法律法规(guī)、业务规(guī)则(zé)和实践(jiàn)操(cāo)作的(de)差异，评估和(hé)控制(zhì)风(fēng)险(xiǎn)，理性开展相(xiāng)关投资。

　　市场各(gè)方应进一步(bù)做好准(zhǔn)备工作，确保(bǎo)“北向(xiàng)互换通(tōng)”顺利启动。有兴趣参(cān)与“北向互换通”的投资(zī)者(zhě)可联系外(wài)汇交易中心、上海清算所、场(chǎng)外(wài)结算公司(sī)为(wèi)参与做准备。

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