过去(qù)几个月，阿里旗下国(guó)际电商、盒马、菜鸟(niǎo)等业(yè)务，屡屡传出单独融资、上市的消息(xī)。这次(cì)不再有悬念——阿里(lǐ)主动宣告了(le)这一决(jué)定。

　　5月18日(rì)，阿(ā)里公布(bù)了2023财年第四季度及2023财年年(nián)度业绩（截至(zhì)2023年3月(yuè)31日）。除了财务数据外(wài)，阿里还(hái)宣布(bù)了旗下(xià)六大业务板块的董(dǒng)事会名(míng)单和部分业(yè)务(wù)的融资计划。

　　阿(ā)里表示，集团董事会已(yǐ)批准阿(ā)里国际(jì)数字(zì)商(shāng)业(yè)寻求(qiú)对外融资(zī)，以(yǐ)及(jí)菜鸟和盒马(mǎ)的上市计划。同时，阿里计划为云(yún)智能集团引进战(zhàn)略投资，并以股东派息的方(fāng)式对(duì)其分(fēn)拆，实现其独立(lì)上市。盒马(mǎ)、云智能集(jí)团、菜(cài)鸟可能先后实(shí)现上(shàng)市，时间约12个月左右。

　　消息(xī)公布后，次日阿(ā)里(lǐ)美股收跌5％、港(gǎng)股下跌6％。按照港股计算(suàn)，目前阿(ā)里总市值为1.75万亿(yì)港(gǎng)元，过(guò)去三个月(yuè)累计(jì)下跌30％，只有(yǒu)2020年10月高点时的四(sì)分(fēn)之一。

　　两(liǎng)个(gè)月前，阿(ā)里进行了公司24年历史以(yǐ)来最(zuì)大幅度(dù)的变(biàn)革(gé)，即(jí)「1+6+N」。阿里巴(bā)巴(bā)集团作为控(kòng)股(gǔ)公(gōng)司(sī)，持有六大业务集团（阿里云(yún)智能、淘宝天猫商业、本(běn)地生活、菜鸟、国际数字商业(yè)、大文娱）和其他(tā)业(yè)务公司(sī)。

　　阿里(lǐ)称此举是为了(le)让各项(xiàng)业务决策(cè)链路变(biàn)短、更加敏捷，从而更(gèng)好地抓住(zhù)各自(zì)市(shì)场和(hé)行业机遇，进一步释放(fàng)股东(dōng)价值。在这(zhè)一(yī)架构下(xià)，六(liù)大业务集团的CEO在(zài)各自董事会的领(lǐng)导下(xià)，对(duì)各自的(de)经营结果和合规性(xìng)负责。除淘天集团仍将继续由阿里巴(bā)巴集(jí)团(tuán)全资控股(gǔ)外，另五家业务集团均可灵活地筹(chóu)集外(wài)部资金，并(bìng)可能寻求单独上市。

　　电话会上(shàng)，阿(ā)里(lǐ)率先公布了阿(ā)里云、国(guó)际电商、菜鸟、盒马四(sì)块业(yè)务接下来的(de)调(diào)整计(jì)划(huà)，其他业务尚未提及。阿里巴巴集团(tuán)董事长兼首(shǒu)席执行官张(zhāng)勇表示，阿(ā)里(lǐ)的三个核心战略(lüè)是消(xiāo)费、云和全(quán)球化。这或许是(shì)观察接下来(lái)阿里(lǐ)组织变革的一个重要方向。

　　阿里六大集团董事会(huì)成员丨来(lái)源(yuán)：阿里财报

　　以下(xià)是对这三大战略(lüè)方向的梳理。

　　01

　　阿里云：张勇(yǒng)亲自

　　带队云智能集团

　　值得注意的是，在六大业(yè)务中，只有云智能(néng)集团(tuán)是由阿里(lǐ)巴(bā)巴集团董事(shì)长兼首席执行(xíng)官(guān)张勇亲自带队。财报显示，张勇任(rèn)云智能集团的(de)董(dǒng)事长兼(jiān)首(shǒu)席执(zhí)行官(guān)，这也是张勇在(zài)六大(dà)集(jí)团(tuán)中担(dān)任(rèn)的唯一一个职务。

　　除了张(zhāng)勇之外(wài)，云(yún)智能集团的其他董事会成员(yuán)还有备(bèi)受关(guān)注(zhù)、最近重归阿里云的王坚博士（阿里巴巴集(jí)团技术委员会主席）、郑(zhèng)俊芳（云(yún)智能(néng)集团首席风险官）、蒋芳（阿里巴巴集团首席人力官）、吴泽明（阿里巴巴集团(tuán)首席技术官）。

　　在阿里集团(tuán)对各子集(jí)团「放(fàng)手」的大背(bèi)景下，张勇选择亲手来「抓」云智能(néng)集团，可(kě)以看出对后者的重视(shì)。

　　云智能集团包括阿里云、AI、钉钉(dīng)等业务。张勇说，从商(shāng)业(yè)模(mó)式、客户特征和(hé)发(fā)展阶段来(lái)看(kàn)，云(yún)智能集团与(yǔ)阿里(lǐ)巴巴生态系统中其(qí)他以消费者(zhě)为中心(xīn)的(de)业(yè)务有(yǒu)着根(gēn)本(běn)不同(tóng)。可(kě)以说(shuō)，它(tā)更适合成为(wèi)一家(jiā)与阿里集团完全独立的新公司，而这个过程也更复杂。因此(cǐ)，它更需要倾注精力来(lái)做(zuò)。

　　而更(gèng)关(guān)键(jiàn)的(de)是，面对大模型代表的人工(gōng)智能(néng)时代(dài)，阿里(lǐ)挂号信几天能到，一般什么情况会用挂号信云即将迎来(lái)全(quán)新的历史机遇。在业绩电话会上，张(zhāng)勇表示，由(yóu)于人工(gōng)智能应(yīng)用对算力需求(qiú)的指数级增长(zhǎng)，这是阿里云的巨大机会。除此之外，还包(bāo)括基于大模型开(kāi)发新产品的机会。

　　4月，阿(ā)里发布(bù)了大型语言预训练模型「通义千问」，目前(qián)已有超过20万客户(hù)申请试用。在(zài)2023春(chūn)季钉峰会上(shàng)，钉钉推出基于「通义千问(wèn)」的智(zhì)能功能(néng)产品集成。而未(wèi)来，「通(tōng)义千问(wèn)」会(huì)接入阿(ā)里的全(quán)栈产品。

　　据财报，云业务的本(běn)季度收(shōu)入（抵消跨分部交易的(de)影响后）同比(bǐ)下降2％，达到约186亿(yì)元。背(bèi)后原(yuán)因主要是部门项目受到(dào)疫(yì)情影响(xiǎng)而延迟交付等等。不过(guò)，该(gāi)集团还是很有信心。在(zài)财报发布后，张(zhāng)勇向(xiàng)阿里(lǐ)云员(yuán)工(gōng)发(fā)布了全员信。「我(wǒ)们有机(jī)会(huì)打造一家(jiā)世界级(jí)的(de)科技(jì)公司。」他写道(dào)。

　　02

　　消费：盒马只是开始，

　　淘(táo)天、本(běn)地生活(huó)仍是重中之重(zhòng)

　　此次列(liè)在上市计划的盒马，隶属于「1+6+N」的「N」。但在(zài)财报中，其(qí)业绩仍算在阿里中国商业分部。阿里中国商业分部主(zhǔ)要包括淘宝、天(tiān)猫、淘特、淘菜菜、盒马、天猫超市、阿里健康等零售(shòu)业务(wù)，以及1688在内(nèi)的批发业(yè)务。

　　中(zhōng)国商(shāng)业分部的(de)本季(jì)度(dù)收(shōu)入约为1360亿元，本季(jì)度(dù)经(jīng)调整EBITA（一项非公认会计准则财务指标）约为人民币385亿元(yuán)，相较2022年同期增长19％。该增(zēng)长(zhǎng)主要是由于淘特、淘菜菜(cài)和盒马亏损收窄(zhǎi)。本季度，盒马增强了销售能力(lì)并提(tí)高运营效率，经营(yíng)业绩因(yīn)而录得正数。

　　阿里(lǐ)表示(shì)，盒马已经建(jiàn)立了稳定且明确的商(shāng)业模式以及清晰的盈(yíng)利(lì)路径。

　　而中国(guó)商业分部也主要组成了阿(ā)里六大业务之一淘天集团（包括淘宝、天猫等业务）。财报显示，淘天集团的董(dǒng)事长是吴泳铭——这位阿里巴巴合(hé)伙人自上世纪90年代就跟(gēn)随(suí)马云，是阿里(lǐ)的元老之一。而淘天集团的董事兼CEO则(zé)是(shì)戴(dài)珊(shān)。该(gāi)集团其(qí)它董事还包括蔡(cài)崇信（阿里巴巴集团(tuán)执行副(fù)主席）、蒋(jiǎng)凡（阿(ā)里国(guó)际(jì)数字商业集团(tuán)CEO）、吴泽明（阿里巴巴集团首席技(jì)术官）。

　　在消费方向，阿里(lǐ)的另一重点是本地生活集(jí)团，后(hòu)者(zhě)包括(kuò)「到家」业务饿了么、「到目的(de)地(dì)」业务高(gāo)德、飞猪等。本季度，由(yóu)于消费(fèi)复苏、人们出行增加等因素，本地(dì)生(shēng)活服(fú)务分(fēn)部收入同(tóng)比增(zēng)长17％至约125亿元，订单增(zēng)长也超(chāo)过20％。

　　据财报，本地生活集团(tuán)的董事长兼CEO为俞(yú)永福，其它董事(shì)包括彭蕾（阿里巴巴合伙人(rén)）、吴(wú)泽明、朱顺炎（阿(ā)里(lǐ)健(jiàn)康董事长(zhǎng)兼(jiān)首(shǒu)席执(zhí)行官）等。

　　阿里靠(kào)消费起家，淘天(tiān)集团和本地生活集(jí)团(tuán)都算(suàn)是阿(ā)里的核心业务。而在这一方向(xiàng)的盒马启动上市，还只是一个开始。

　　03

　　国际化：从国际(jì)电商

　　集团到菜鸟物流

　　张勇在电话会上(shàng)表示，当(dāng)谈论全球(qiú)化时(shí)，那就是阿(ā)里的数字商务(wù)、物(wù)流(liú)和云。

　　阿里国际数字(zì)商业(yè)集(jí)团主要(yào)包括(kuò)Lazada（东南亚电商平台）、速卖通、Trendyol（土耳其电商(shāng)平(píng)台）、Daraz（南亚电商(shāng)平台(tái)）、Alibaba.com等业务。本季度，阿里国际商业分(fēn)部收(shōu)入(rù)同比(bǐ)增(zēng)长(zhǎng)29％，达到约185亿元。

　　其中，Trendyol的收(shōu)入增长(zhǎng)主要(yào)来自补贴(tiē)效率的提升，Lazada的收入增长(zhǎng)主要(yào)源自提供(gōng)更多增值服务(wù)来提(tí)高变现率，而速卖通(tōng)则(zé)是(shì)本季度推出了主打(dǎ)高性价(jià)比的(de)电(diàn)商平台Choice，带来了订(dìng)单的(de)双位数(shù)增长。

　　据财报，阿(ā)里国际数字(zì)商业集团(tuán)的董事长为J.MichaelEVANS（阿里巴巴集团董事兼总裁(cái)）、董事兼CEO为(wèi)蒋凡、其他董事为(wèi)彭蕾(lěi)、戴(dài)珊、吴(wú)泳铭。而此次(cì)该(gāi)集团(tuán)单独融资，将用于拓展新的地域市场、投(tóu)资新技(jì)术(shù)、扩大消费者和供应商技(jì)术、加强管(guǎn)理团队等等。

　　在物(wù)流方面，菜鸟集团本季(jì)度收(shōu)入（抵(dǐ)消跨分部交易(yì)的影响后(hòu)）同比增长18％，达到约136亿(yì)元。这(zhè)背后主要是国际物(wù)流履(lǚ)约(yuē)解决方案服(fú)务的收入(rù)增加、以及(jí)消费(fèi)者(zhě)物流服务需(xū)求的(de)增加(jiā)导致(zhì)。

　　据财报，菜鸟集团的董事长为蔡崇信（阿(ā)里(lǐ)巴(bā)巴(bā)集团执(zhí)行副主(zhǔ)席），董(dǒng)事兼CEO为万霖，其他董(dǒng)事为戴珊、蒋凡(fán)、蒋芳(fāng)。在(zài)财报发布之后，万霖也对(duì)菜鸟员(yuán)工(gōng)发布了全(quán)员(yuán)信(xìn)，「十年(nián)内菜鸟(挂号信几天能到，一般什么情况会用挂号信niǎo)会成为(wèi)全球领先的综合(hé)数质物流(liú)集团。」他写道(dào)。

　　谈完以(yǐ)上(shàng)五个集团(tuán)，最后(hòu)一个集(jí)团阿里大文娱在(zài)独立融资上尚(shàng)未(wèi)有最(zuì)新进展。在财报中，关于其业(yè)务只有短短一段话带过。据(jù)财(cái)报(bào)，大文娱的董事长(zhǎng)兼CEO都是由樊路远担(dān)任，而其(qí)他(tā)董事(shì)为武(wǔ)卫（阿里巴(bā)巴集(jí)团董事(shì)）、童文红（阿(ā)里巴(bā)巴合伙人）、俞思(sī)瀛（阿里巴巴集团首席法务官）、闻佳（阿里巴巴集团公(gōng)共事(shì)务总裁）。

　　阿里在(zài)财报中强调，上述各项交易的完成取(qǔ)决于多种(zhǒng)因素，而其中很多因(yīn)素是其无法(fǎ)控制的，包括资产(chǎn)、负债和合同的成功重组(zǔ)、股权激励计划(huà)、市场条(tiáo)件和监(jiān)管(guǎn)审(shěn)批(pī)等。可见，尽管决心(xīn)强大、战略(lüè)方向清晰、执行果断，但阿里的分拆之路仍充(chōng)满变数。

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