今年以来基金代销(xiāo)机(jī)构(gòu)被基金公(gōng)司(sī)解约的(de)情形明显增多。

　　近日，又(yòu)有多家基金(jīn)公司发布与基(jī)金代销(xiāo)机构(gòu)解约的(de)公告。截至6月1日，今年以来已有(yǒu)18家基金公司宣(xuān)布与28家(jiā)基金(jīn)代销机构终止(zhǐ)合作(zuò)。而从机构(gòu)类型(xíng)看，中小(xiǎo)型独立基金销售机构(gòu)居多，此外，也有银行和保险。

　　值得一提的是，近(jìn)年来由于经(jīng)营不善或违规(guī)，已有多家基金销售机构主动或(huò)被动注销(xiāo)牌照。

　　业内人士认为，基金公司(sī)与基金(jīn)销售机构之间(jiān)的合(hé)作本就是(shì)双向选择(zé)，在高质量发展(zhǎn)背景下，基金公司严(yán)格筛选代销机构(gòu)也是降本增效的主(zhǔ)流(liú)选择。未来，基金代(dài)销行业优胜(shèng)劣汰生态或将持(chí)续(xù)。

　　公(gōng)募密集终止与基(jī)金代销机构合作

　　6月1日，西部利得基(jī)金(jīn)发布公(gōng)告，自(zì)2023年6月9日起(qǐ)，终(zhōng)止浦领基金办理该公(gōng)司旗下基(jī)金的(de)相关(guān)销售业务。值(zhí)得注意的是，今年(nián)以来(lái)，还有方正(zhèng)富邦基金、平(píng)安基(jī)金，以及海(hǎi)富(fù)通基金停止了与浦领基金的基金(jīn)销(xiāo)售合作(zuò)关系(xì)。

　　5月(yuè)29日，长盛基金发布公(gōng)告，经与(yǔ)北京虹(hóng)点基金(jīn)销售有限公司、上海(hǎi)凯石财富基(jī)金销售(shòu)有限公(gōng)司协商一致(zhì)，自2023年5月(yuè)29日起，上述基金(jīn)销售机构(gòu)将不再代理销售公司旗下(xià)所有公募基金。

　　就在(zài)此前(qián)的5月18日，长盛基金也发布(bù)公告称(chēng)，与(yǔ)方德保险代理有(yǒu)限公司、民商基金销售（上海(hǎi)）有(yǒu)限(xiàn)公司协(xié)商(shāng)一致，自2023年(nián)5月18日起，上述基金销售(shòu)机(jī)构(gòu)将不再代理公司旗下所有公募基金。自公告(gào)之日起(qǐ)，上述公(gōng)司不再(zài)办理本公(gōng)司旗下基金的开户(hù)、认(rèn)购、申购等(děng)基金买入的相关业务，只(zhǐ)保留(liú)赎回(huí)业务(wù)，直至所(suǒ)有(yǒu)客户赎回全部份额。而在今年4月，西部利得基金、上银基(jī)金也终止了(le)与民商基金(jīn)的基(jī)金销售合(hé)作(zuò)，上银基金(jīn)则于2月终止与该机构的合(hé)作关系，但(dàn)也有宝盈基金、万家(jiā)基金(jīn)新增与民商基金的销售合作(zuò)。

　　据中国(guó)基(jī)金报(bà珠海一共几个区最繁华的是哪个街区，珠海几个区？哪个区好？o)记者统计，截至(zhì)6月1日，今年以(yǐ)来，已有18家基金公(gōng)司宣布与28家基金(jīn)代(dài)销机构终(zhōng)止合作。

　　其中，2月(yuè)，有3家基金公司终止合计7家独立(lì)基金销售(shòu)机构的合作；3月(yuè)，有8家基金公司终止了合计17家(jiā)独立基(jī)金(jīn)销(xiāo)售机构的代销(xiāo)合作(zuò)，其(qí)中包括1家保险公司(sī)；4月，有5家基金公司终止了合计6家独立基金(jīn)销售机构(gòu)的合作(zuò)；5月(yuè)以来，则已有9家基金公司宣布终止了合(hé)计12家(jiā)基金代销(xiāo)机构的合作，这其(qí)中包括独立基金销售机构、银(yín)行(xíng)和保险。

　　目(mù)前这些代销(xiāo)机构中，正(zhèng)融基金解(jiě)除合(hé)作关系的基金公司最多，年内已(yǐ)有5家(jiā)；而基金公司中，长(zhǎng)盛基金解(jiě)除合(hé)作关(guān)系最(zuì)为频繁，3月以(yǐ)来几乎每月(yuè)都会和基金代销机(jī)构(gòu)解(jiě)除合作关系，目前已累(lèi)计解(jiě)约11家，海富(fù)通基金今(jīn)年2月(yuè)和3月分别解除5家合(hé)作(zuò)关(guān)系，已累计10家。

　　严格筛(shāi)选代销(xiāo)机构

　　助推降本增(zēng)效

　　整(zhěng)体来看，前述被解(jiě)约(yuē)的基金销售机(jī)构多(duō)为中小(xiǎo)型机(jī)构。

　　业内人士表示(shì)，随着代(dài)销(xiāo)机(jī)构数量增多(duō)及监管趋严，近几年公募基金公司对于代销机构的(de)选择(zé)标准也在(zài)提(tí)高。在高质量发展背景(jǐng)下，严格筛(shāi)选基金(jīn)代销机(jī)构，也(yě)是实现降本增效的一大举措。

　　一(yī)家基(jī)金公司内部人员表示，基金公司终止与销售(shòu)机(jī)构的合(hé)作，无非(fēi)是以下三种情况：一是基金销量(liàng)一直(zhí)得不到有效增(zēng)长，对基金公司(sī)整(zhěng)体基金销(xiāo)售(shòu)贡献不大；二(èr)是(shì)受到监管处(chù)罚(fá)；三是销售(shòu)机构主业发生改变。

　　“实际上(shàng)，前两(liǎng)年就这样(yàng)终止过一(yī)轮，理(lǐ)由无(wú)非就(jiù)是这些。”但该内部人员也坦(tǎn)言，今年(nián)以来权益市场(chǎng)低迷(mí)，基(jī)金销售困难也加(jiā)速(sù)了对尾部(bù)销售机构的淘汰。“上太多销售合(hé)作机构，没有太大(dà)意义，只是徒增后台工作量(liàng)。”

　　华林证券董事总经理贾志也(yě)表示，基金(jīn)公(gōng)司(sī)终止与代销(xiāo)机构(gòu)的合(hé)作，通常是基金代销(xiāo)机(jī)构销售能力较弱，且(qiě)又(yòu)受(shòu)到监管的处罚，就会很果断地解除合(hé)作关系(xì)。“基(jī)金(jīn)公(gōng)司与基金(jīn)代销(xiāo)机构的(de)合作是(shì)市(shì)场化的(de)，要(yào)考(kǎo)虑维护成本与合作的潜力，基金(jīn)公司会(huì)依据(jù)自身的发展状况有选择的与基(jī)金代销机(jī)构合作。”

　　北方一家公募公司渠道负责人透露，其所在公司(sī)选择基金销售公司(sī)，有一套完整的基金(jīn)销售(shòu)评估办法，比如基金销售保(bǎo)有规模、机构成(chéng)立(lì)时间(jiān)、综(zōng)合能力(lì)，以及与哪些公司合作等都是考核的要素，其中(zhōng)，要求其公募基金销售保有规(guī)模(mó)排名排名前(qián)100，是(shì)硬性指(zhǐ)标。

　　“跟基金销售机构合作(zuò)后，需要对(duì)接系统(tǒng)，每(měi)年(nián)要付出系(xì)统维护成本，很多销售公(gōng)司一(yī)年的(de)保(bǎo)有(yǒu)量也没有多(duō)少，甚至都(dōu)覆(fù)盖不了成本。”据该负责人透(tòu)露，即便是前100名，也有相当一部分达不到标(biāo)准。

　　在贾(jiǎ)志(zhì)看来(lái)，基金公司与基金(jīn)代销机构的合作是双向选(xuǎn)择，基金公司希望能有销售(shòu)能力强(qiáng)的机构(gòu)合作，头部代(dài)销机构也会对基金公(gōng)司的投(tóu)研(yán)能力，管(guǎn)理规(guī)模，也(yě)有一定(dìng)的要(yào)求(qiú)。

　　此外，另据(jù)某基金研究人士称，目(mù)前基金代(dài)销的机构主要分为银(yín)行、第三方基(jī)金销(xiāo)售机(jī)构(gòu)，以及券商，从禀赋(fù)来说，各有(yǒu)千秋，比如(rú)，银行在渠道(dào)方面基础较强，更擅(shàn)长固收类产品的(de)服务，第(dì)三方销售(shòu)渠道线(xiàn)上渠道较强(qiáng)，尤其是蚂蚁、天天等(děng)互联网平台流量形成显著护城(chéng)河，随(suí)着AI演进，领先地位将更加夯实(shí)，而券(quàn)商是以线下营业(yè)部为抓(zhuā)手，对(duì)权益类产品(pǐn)服务能力(lì)较强。

　　贾志表示，未来的基金销(xiāo)售市场，主要还是在(zài)银行(xíng)渠道和头部(bù)互联网(wǎng)公司，券商作(zuò)为后起之秀，也是不容忽视的力量。

　　马太效应(yīng)显著(zhù)

　　基金代销(xiāo)行业优(yōu)胜(shèng)劣汰(tài)或(huò)将持续

　　近年来，马太效应依然(rán)是基金销售行(xíng)业(yè)所面临的重要趋(qū)势。

　　中国基金业协会最新(xīn)公布的公募基金销售保(bǎo)有量数据显示(shì)，一季度(dù)，三方机构销售增长最(zuì)为明显(xiǎn)，互联网流量优势(shì)继续(xù)发力，银行、三(sān)方、券商代销占(zhàn)比(bǐ)已从过(guò)去6：2：2变(biàn)为接近5:3:2。

　　而(ér)在第三方独立基金销(xiāo)售渠(qú)道中，头部机构竞争优势更为(wèi)突出。截至(zhì)今年一季度末，公募基金销售保有规模前100强中，21家独立基金销(xiāo)售机构(gòu)保有2.81万亿非货(huò)币(bì)市(shì)场公募基金。而前三名(míng)蚂(mǎ)蚁基金、天(tiān)天基金(jīn)、腾安基金合计保有约(yuē)2.06万(wàn)亿，占比超73％；对(duì)比这(zhè)21家(jiā)中排在末(mò)位(wèi)的泛华普益基金销售有限(xiàn)公(gōng)司(sī)，其非货币市场公募基金保有规(guī)模为54亿元，首(shǒu)尾差距十(shí)分明显，未上(shàng)榜的独立基金销售(shòu)机构保有规模(mó)则(zé)更少。

　　另(lìng)据Wind统计，截至6月1日，在全(quán)市场473家基金代销机构中，目前共有26家基(jī)金销售机构(gòu)的代销基金数量在7000只(zhǐ)以上，与此同时(shí)，也有111家基金销售(shòu)机构代销(xiāo)数量不足百只。而在115家(jiā)独(dú)立基金销(xiāo)售(shòu)机构中(zhōng)，15家(jiā)代销数量在7000只(zhǐ)以(yǐ)上，17家代销不足白只。其中(zhōng)，还有6家目前只跟1家基金公司合作。

　　实(shí)际(jì)上(shàng)，近些(xiē)年来基金销售行(xíng)业分化更趋明(míng)显，不少(shǎo)中(zhōng)小型基(jī)金(jīn)销售机构在行(xíng)业大洗牌(pái)中退场。

　　今(jīn)年4月(yuè)18日，根据证(zhèng)监会网站显示，近期(qī)深圳前(qián)海凯恩斯基金销售有限公司向中国证券监(jiān)督管理委员会(huì)提交了(le)注销公(gōng)募(mù)证(zhèng)券投资基金销(xiāo)售(shòu)业务许可证的申请，根据(jù)《行政许可法(fǎ)》《证券(quàn)投资(zī)基金法》《公开募(mù)集证券投资基金(jīn)销(xiāo)售机构监督管(guǎn)理办(bàn)法(fǎ)》等有(yǒu)关规(guī)定，中国证券监(jiān)督(dū)管理委员会决(jué)定注销深(shēn)圳前海凯恩斯基金销售有限公(gōng)司公募(mù)证券投资基金销售业务(wù)许可证。

　　同样(yàng)是在4月(yuè)，上(shàng)海证监局挂出了注(zhù)销永(yǒng)鑫保险销售服务有(yǒu)限公司(sī)公募(mù)证券投资基(jī)金销售业务许可证的(de)公示。永鑫保险销售也是目珠海一共几个区最繁华的是哪个街区，珠海几个区？哪个区好？(mù)前第一家主动注销基金销(xiāo)售牌照的保险代理(lǐ)公(gōng)司(sī)。

　　实际上(shàng)，近年来，有不少基金代销(xiāo)机构由于经营困(kùn)难(nán)等原因，主动注(zhù)销基金销售(shòu)牌照(zhào)，退出竞争行业。比如河(hé)南安存基金(jīn)、科地瑞(ruì)富(fù)基金、晟(chéng)视天下基金、植信基金(jīn)、唐(táng)鼎(dǐng)耀华基金等多家机构都选(xuǎn)择主动注销基金代销牌照。

　　不(bù)过，也有机构是由于(yú)违规等原(yuán)因被吊(diào)销牌照(zhào)，比如(rú)，去(qù)年(nián)12月(yuè)，上海证监局发布消息，宣(xuān)布注销上海久富财富基金销(xiāo)售牌照。此前，泰诚财富、财路基金、大泰金石基金等第三方代(dài)销机构也被吊销了牌照。

　　业内人士认为，严(yán)监(jiān)管态势下，未来基金代销行(xíng)业(yè)优胜劣汰生态或将(jiāng)持续(xù)。

　　编辑：舰长

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