民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交会是中国(guó)“第一展"，疫后线下广交(jiāo)终于在4月(yuè)中旬(xún)重(zhòng)启。我们赶(gǎn)赴133届(jiè)广交会，把握人流交织背(bèi)后的中国(guó)出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口(kǒu)商(shāng)品(pǐn)交易会（即广交会）疫后重(zhòng)启线下开(kāi)展，我(wǒ)们凝神静气的意思 凝神静气是成语吗(men)随即赶赴广交(jiāo)会开展专(zhuān)项调(diào)研，用另(lìng)一个视(shì)角(jiǎo)观察中国出口企业现状，并捕(bǔ)捉(zhuō)一些能够(gòu)反映中国出口长(zhǎng)期(qī)趋(qū)势的线索。

　　通过广(guǎng)交会(huì)观(guān)察中(zhōng)国企业出(chū)口(kǒu)状况，有两(liǎng)大天(tiān)然优(yōu)势(shì)。

　　广交会规模(mó)最大、商品种(zhǒng)类最全、参(cān)会采购商数(shù)量多且国(guó)别广，被誉(yù)为“中(zhōng)国第一(yī)展”。

　　以本届广交(jiāo)会为例，展会面积达到150万平方米，时间跨度从(cóng)4月15日至(zhì)5月5日，按照(zhào)3期分别举(jǔ)办，涉及16个大类品种，基凝神静气的意思 凝神静气是成语吗本覆盖主(zhǔ)要商品。

　　广交会参展企业所(suǒ)涉及的规模大小和所(suǒ)属(shǔ)地域非常广泛，包括大量中小外贸(mào)企业，也包括行业龙头(tóu)企业。广(guǎng)交会能够提供充足(zú)样本，便于我们观察中(zhōng)国外贸出口企业群像，这是(shì)广交会反(fǎn)馈中国出口信息的第一大优势。凝神静气的意思 凝神静气是成语吗

　　对(duì)外贸企业(yè)而言，外贸展会是重(zhòng)要的(de)拓(tuò)客渠道。新增客源的数(shù)量和质量，影响外(wài)贸企业(yè)长期新(xīn)增订单(dān)。广交(jiāo)会参会(huì)客户及(jí)参展氛围(wéi)，能够(gòu)为我们把握更(gèng)长趋(qū)势的(de)外贸(mào)大环境(jìng)和(hé)出口大(dà)趋(qū)势提供线索。这是广交会反馈中国(guó)出口信息的第二大优势。

　　本次广交会调研，我们得(dé)到当下中国出(chū)口企业群像五(wǔ)点特征，或预示(shì)中国出口趋势(shì)。

　　趋势一(yī)，客流总体旺盛，然更(gèng)多来自境内采(cǎi)购商，欧美(měi)采购商流量明(míng)显低于往(wǎng)年。

　　本次广交会客流量相(xiāng)对旺盛，相较以往，今年境内采购商明显(xiǎn)增多。境(jìng)内和境外客流比重(zhòng)达(dá)到3:1。往(wǎng)年国内(nèi)外客户充(chōng)分(fēn)交流时，境内和境外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本(běn)次参展外商以东盟、日韩(hán)、非洲为主，还包含部分中(zhōng)东(dōng)和俄罗斯客户群体(tǐ)。欧美客户数量明显下(xià)降，意味(wèi)着(zhe)高效益(yì)客(kè)户不足，毕竟欧(ōu)美(měi)客(kè)户属于高(gāo)效益客户。

　　趋(qū)势(shì)二，“一带一路(lù)”沿(yán)线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国出口新动能。

　　与我们之前长三角出口调研(yán)信息一致，本次广交会调研反馈，一带一路国(guó)家订(dìng)单增(zēng)幅较大。其中东(dōng)南(nán)亚(yà)订单饱满(mǎn)，俄罗斯和(hé)中东(dōng)因订单(dān)总量(liàng)尚小。

　　针对俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)国家订单，中国(guó)不同(tóng)类型出口企业(yè)感受存异(yì)。部分(fēn)企业(yè)表示今年(nián)对(duì)俄快速增长，增速甚至超过(guò)30％；部分企业(yè)则(zé)表(biǎo)示今年对俄(é)出口并未发生太(tài)大变化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌(pái)外贸企业，小企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反(fǎn)馈今(jīn)年海(hǎi)外需(xū)求(qiú)较(jiào)过去(qù)两年(nián)明显走弱(ruò)，不同规模和(hé)类(lèi)型企(qǐ)业反(fǎn)馈，它们(men)具(jù)体面临的出口压力存在明显差异。

　　小型(xíng)企业(yè)普遍反(fǎn)馈今年订单明(míng)显下(xià)滑，中(zhōng)大型企业反馈(kuì)今年(nián)订单虽有下滑，下滑程(chéng)度较轻(qīng)，甚(shèn)至部(bù)分(fēn)大中型企业订单略有增长。

　　相较单(dān)纯的代加工企业，具(jù)备自主品牌(pái)的出口(kǒu)企(qǐ)业订(dìng)单情况相对较好，出口压力较(jiào)轻(qīng)。

　　趋势四(sì)，2023年中国出口企业(yè)仍面临一定(dìng)贸(mào)易(yì)摩擦(cā)压力。

　　本次调研(yán)反馈，中国外贸(mào)企业面临较为普遍的贸易(yì)摩擦。不(bù)仅传统的欧美发(fā)达国家(jiā)对中(zhōng)国外贸企业保(bǎo)有持(chí)续的贸易摩(mó)擦，甚(shèn)至发展中经(jīng)济体与中国之间的贸易(yì)摩擦(cā)也在加(jiā)剧。

　　例(lì)如中国对非洲地区(qū)出(chū)口(kǒu)的(de)贸(mào)易(yì)摩擦正(zhèng)在加剧(jù)，主要方式为(wèi)加征关税，目的在于保(bǎo)护本(běn)地制造业(yè)发(fā)展；

　　又例如，东(dōng)非共同(tóng)体(tǐ)对外关税税率分(fēn)三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和(hé)资本货物0％。设置关税(shuì)的初衷是为保护本地制造(zào)业免受廉价(jià)进(jìn)口竞(jìng)争。

　　趋(qū)势五，中国出口企业产业转移范(fàn)围正(zhèng)在扩大，转移进程正在(zài)加速(sù)。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受(shòu)关税税率和劳动力成(chéng)本因素(sù)影(yǐng)响，当前(qián)中国企(qǐ)业已(yǐ)经开始产业转移。疫情之后产业转移(yí)浪潮加速，头部大型(xíng)企业是这一轮(lún)产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)浪潮中的主体。

　　目录(lù)

　　正(zhèng)文

　　引言(yán)

　　3月中旬(xún)，我们开(kāi)展杭州外贸(mào)专项调研(yán)，随(suí)后发布《中国出口(kǒu)的优势与忧虑》和《中国(guó)产(chǎn)业转移的三(sān)点现(xiàn)实》两(liǎng)篇专(zhuān)题(tí)报告，提示中国出(chū)口(kǒu)两点超(chāo)预期表现：

　　一是今年(nián)一(yī)季度中国(guó)出口订单和金额(é)或将大增，主因去年底订单转移至年初；

　　二是疫情之后中国出口企业迎来(lái)产业转移浪潮，并影响中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)产品结构。

　　4月中(zhōng)国进(jìn)出口商品交(jiāo)易会（即(jí)广交会）疫后重启线(xiàn)下开展，我们前往广州进(jìn)行(xíng)专(zhuān)项调研，从另一(yī)个(gè)角(jiǎo)度观察中国(guó)当下出(chū)口现状以(yǐ)及中国出口企业面临的长期趋势。

　　一(yī)、外贸展(zhǎn)会能够(gòu)反映(yìng)出(chū)口的大环境和(hé)大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会是一(yī)个重要的(de)拓客渠道，能够集中高效(xiào)拓展新客户群体。新增客源的数(shù)量(liàng)和质量，影响外贸(mào)企业长(zhǎng)期(qī)新增(zēng)订单规模。

　　值得注意的是，外贸展会(huì)新拓客户(hù)并不(bù)意味着当期订单暴增(zēng)。短期之(zhī)内海关总署(shǔ)统计的出口订单(dān)主(zhǔ)要与之前(qián)客户签订的老订单(dān)相关。外贸(mào)展会反(fǎn)映的是更(gèng)长(zhǎng)期的外贸(mào)大环(huán)境和出口大趋势(shì)。

　　二、广(guǎng)交会为中国最大(dà)外贸展会，可观察样本充足

　　广交(jiāo)会作(zuò)为中国最大的进出口商品展会，已(yǐ)经举办133届，为(wèi)中(zhōng)国历史最长的外贸(mào)展会，被誉为“中国第(dì)一(yī)展”。

　　广交会的(de)会展规模最大、商品(pǐn)种类最(zuì)全、企业类(lèi)型(xíng)最多、参会采(cǎi)购商数量(liàng)最多、国别最广，能(néng)够为我们观察中国外贸出口(kǒu)现状和趋势提供充(chōng)足(zú)样本(běn)。

　　133届广交会的展会(huì)面积达(dá)到150万平方米，时间跨度(dù)从4月(yuè)15日至(zhì)5月(yuè)5日，按照3期分别举办，每期涉及(jí)商品种类包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及配件(jiàn)、机械、五金工具、建材、化工(gōng)产品、能源；

　　第二期：日(rì)用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期(qī)：纺织服(fú)装、鞋、办公箱包及(jí)休闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会(huì)第(dì)1、2期(qī)累计参展(zhǎn)企业数(shù)量达(dá)到2.5万家，参展数量(liàng)较多。

　　三、今(jīn)年广交会反映当前外贸环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内(nèi)采购商，欧美采(cǎi)购商流(liú)量明显低(dī)于往年。

　　结合现场(chǎng)调(diào)研企(qǐ)业反馈，本(běn)次(cì)广交(jiāo)会客流量相当(dāng)旺盛，但相较往(wǎng)期展(zhǎn)会，本次(cì)广交会开放境内采购商名额，客流结(jié)构上境内采购商(shāng)与境外(wài)采购商占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来(lái)自(zì)于境(jìng)内采购商，往年内(nèi)外交(jiāo)流比较充分时，境(jìng)内(nèi)和境(jìng)外采(cǎi)购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次外(wài)商结(jié)构中(zhōng)，欧美客户数量(liàng)明显不足，本次境外采(cǎi)购商主要为东盟、日韩、中东、俄(é)罗斯和非洲(zhōu)等客(kè)户群(qún)体。

　　对中(zhōng)国外贸企(qǐ)业(yè)而言，欧美客户(hù)属于(yú)高效益客户，欧美采购商数量下降(jiàng)，意(yì)味(wèi)着本次(cì)广交(jiāo)会反馈出来的信息是当下高效益客户(hù)占比有所下降。

　　根据部分企业(yè)反(fǎn)馈，本次欧美客(kè)户(hù)数量(liàng)偏少，可能和过去3年欧美(měi)跨境电(diàn)商发展迅速有关，部分采(cǎi)购商已(yǐ)经不直(zhí)接前往(wǎng)线下(xià)展会。

　　第二，“一带一路”沿线(xiàn)国家构成出口新动(dòng)能(néng)。

　　与近期出口数(shù)据(jù)相匹配，调(diào)研企业反馈“一带(dài)一路”国家的订单增幅较(jiào)为(wèi)明显(xiǎn)。除东南亚(yà)外(wài)，俄(é)罗(luó)斯和中东(dōng)整体的(de)采购规模相对偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄(é)罗(luó)斯和中(zhōng)东(dōng)客(kè)户订(dìng)单，不同(tóng)企(qǐ)业之(zhī)间感受存在明显差异。部分企业表(biǎo)示今年对俄(é)增长超(chāo)过(guò)30％，部分企业则(zé)表示对俄(é)出(chū)口并未增长。

　　和前次调研结(jié)果相近，企业普遍反馈(kuì)欧美出(chū)口动能(néng)最(zuì)为疲(pí)弱，日韩需求相(xiāng)对平稳。

　　第(dì)三(sān)，相(xiāng)较大型和自主(zhǔ)品牌外贸企业(yè)，小企业和代工企业出(chū)口压力(lì)明显更(gèng)大。

　　企业普(pǔ)遍反馈目(mù)前海外需求较过去2年有明显走弱，不同规模和类型的企业所面临的出口压力存在明显(xiǎn)差异(yì)。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年(nián)订单下(xià)滑(huá)明显，而(ér)中大(dà)型企业则反馈今年订(dìng)单(dān)虽有下滑，但程度(dù)相对较轻，甚至(zhì)部分企(qǐ)业(yè)存在订单略增的情况。

　　此外，相较于单(dān)纯的代加工企业，具备(bèi)自主(zhǔ)品牌(pái)的外贸企业反馈今年订单情况相对较(jiào)好，出口压力(lì)较轻。

　　第(dì)四，2023年(nián)中国出口企业仍(réng)面临(lín)一定贸易(yì)摩(mó)擦压力(lì)。

　　本次(cì)广交会参展企业反(fǎn)馈，中(zhōng)国外贸企(qǐ)业正面(miàn)临较为广(guǎng)泛的贸易摩擦。中(zhōng)国(guó)和(hé)欧(ōu)美(měi)发达国家(jiā)之(zhī)间存在贸易摩擦，除此之(zhī)外，中国企业同样面(miàn)临其(qí)他地区贸易(yì)摩擦增大，例如中国对非洲地(dì)区出口的贸易(yì)摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的在于保护(hù)本地制(zhì)造业发展。

　　2022年7月东非共同体(tǐ)正式实行第四档35％的共同对(duì)外关(guān)税的决(jué)定(dìng)，计划纳入的商(shāng)品(pǐn)包括(kuò)：乳(rǔ)制品(pǐn)、肉产品、谷(gǔ)物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家(jiā)具、皮(pí)革品、棉纺织(zhī)品、服装(zhuāng)、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同对外(wài)关(guān)税税率分三档，终端(duān)消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。初衷(zhōng)是保(bǎo)护本地(dì)制造(zào)业(yè)免受(shòu)廉价进(jìn)口竞争(zhēng)。

　　第五，中(zhōng)国出口(kǒu)企(qǐ)业产业转移范围正(zhèng)在扩大，转移进(jìn)程正在加(jiā)速(sù)。

　　调研企业(yè)普遍反(fǎn)馈，受关(guān)税税(shuì)率(lǜ)和劳(láo)动力成本因素(sù)影响，当前中国企(qǐ)业(yè)存(cún)在产业转移。疫情(qíng)之(zhī)后(hòu)产业转移浪潮加速，头部大型企(qǐ)业是产业转移的主要主体(tǐ)。

　　企业反馈产(chǎn)业转移(yí)主要流向东南亚，目前(qián)也开始流向非洲等(děng)地。产业(yè)转(zhuǎn)移至当地，生产(chǎn)得到的产成品也(yě)主要是为销(xiāo)售于当(dāng)地(dì)。

　　此外，产业转移对中国出口份额影(yǐng)响上(shàng)，企业(yè)反馈和宏观数据表现有所差异。其中，出口份(fèn)额(é)数(shù)据(jù)显示(shì)，中国出口劳动密(mì)集型产品的订单近年来呈现持续下降；但大部(bù)分调研企(qǐ)业认(rèn)为转移产能(néng)尚不构成竞争(zhēng)威胁，向东(dōng)南亚转(zhuǎn)移(yí)的(de)订单规模较小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研(yán)样本企业数量(liàng)与范围有限；海外(wài)经济衰退超(chāo)预期。

　　本文(wén)来自(zì)民生证券研究院(yuàn)于2023年5月(yuè)8日(rì)发(fā)布的报告《民生宏观(guān)调研系列之三：广交会下的出口群像》

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