5月12日晚(wǎn)间，根(gēn)据美国证(zhèng)券(quàn)交易委员会（SEC）披露，国内千亿私(sī)募(mù)景林资产递交了截至2023年(nián)3月31日的第一(yī)季度持仓报告（13F）。

　　景林资产(chǎn)是(shì)国内管理超千亿元人民币(bì)的对冲(chōng)基(jī)金(jīn)机构，亦(yì)是内地(dì)少有的进行大手笔(bǐ)持有(yǒu)美股(gǔ)的买方机构之一，景(jǐng)林的(de)动向受(shòu)到了市场广泛的关注。

　　1

　　千亿私募景林资产持仓(cāng)曝光

　　报告期内，景林资产整体持(chí)仓规模小幅提升至17.29亿美元，折合人民币120.2亿元，相较(jiào)于2022年四季度的16.29亿(yì)美元规模，环比增幅6.14％。

　　数据显示(shì)，截止2023年一季(jì)度(dù)末，景(jǐng)林资产(chǎn)在美(měi)股市场(chǎng)持有34家上市公司的股票。其中，前(qián)十大持(chí)仓标的在总市值中的占比下降到77.89％，上季度这一(yī)数据(jù)为82.33％。

　　一季(jì)度，景(jǐng)林共建仓(cāng)5只股票(piào)，分别(bié)为英伟达(dá)、谷(gǔ)歌、爱奇艺、好(hǎo)未来、booking。清仓和减持方面(miàn)，景林资(zī)产一(yī)季度前五(wǔ)大卖出(chū)标的包括：京(jīng)东、满帮(bāng)、贝(bèi)壳、雾芯科技、拼多多(duō)。

　　景林资产(chǎn)美股(gǔ)持仓前十大重仓股分(fēn)别(bié)为：拼多多、新(xīn)东(dōng)方、网(wǎng)易、META PLATFORMS、中通快递、英伟(wěi)达、微软、BOSS直(zhí)聘、360数(shù)科。

　　景林美(měi)股头号(hào)重仓股(gǔ)依旧是拼多多(duō)，与上(shàng)季度对比，景(jǐng)林资产减仓了133.85万(wàn)股，较(jiào)上(shàng)季度(dù)持仓数量(liàng)下降24％。

　　此前(qián)，景林连续三(sān)个季度增持拼(pīn)多多(duō)。2022年二季度增(zēng)持拼多多24.02万股，三季(jì)度增持123.39万股，四季度则增持233.75万股，一次比一次猛。拼多(duō)多也不负众(zhòng)望，从股价表(biǎo)现看(kàn)，拼多(duō)多去年二、三、四(sì)季度分(fēn)别上(shàng)涨54.1％、1.26％和30.31％。

　　然而，拼(pīn)多多的上涨势头在今年2月初便戛然而止了，景林资(zī)产在(zài)此前“越跌越买”的策略奏效后，或许在股(gǔ)价“掉头”之(zhī)际进行了止盈操作。？？？

　　此外，一季度(dù)景林新(xīn)建仓的英伟达，空降前十大重仓股第七位，一口气买入32.53万(wàn)股，一季度末(mò)持仓市(shì)值(zhí)为0.9亿元(yuán)。截止(zhǐ)至5月(yuè)12日(rì)，今年以(yǐ)来英伟达累(lèi)计(jì)上涨93.98％。？？？

　　2

　　积极布局教育股，与(yǔ)高毅“唱反调”

　　一季度，景林资产(chǎn)在美股的操作中，最为亮眼的(de)当属重点加仓教育股(gǔ)。

　　数据(jù手机灯可以当美甲灯吗，下载一个紫光灯手电筒)显示，截(jié)至今年一季(jì)度末(mò)，景(jǐng)林资产持有新东方430万股，环比(bǐ)去年底加(jiā)仓368.8万股，期末持(chí)股(gǔ)市值超1.6亿(yì)美元，一跃成为景林资产的第二大(dà)重仓股。与(yǔ)此同时，景林(lín)资(zī)产一季度还建仓了好(hǎo)未来，期末(mò)持股数量达224.6万(wàn)股。

　　今(jīn)年以(yǐ)来，上述两只教育个股股价(jià)均(jūn)处于(yú)震荡态势，并无太多亮眼(yǎn)表(biǎo)现。

　　景林资产认为，从全(quán)行业(yè)来看，不同年龄层(céng)的用户对“教(jiào)育(yù)”的需求依然(rán)旺盛，除了应(yīng)对考试，还包括开拓眼(yǎn)界、增(zēng)长知识(shí)、潜力挖掘、提升综合(hé)能力等。双减政(zhèng)策推行(xíng)之后，目前行(xíng)业(yè)政策环境趋于稳定(dìng)，但过程中很多(duō)公司退出离开，使得行(xíng)业竞争格局(jú)趋(qū)缓，对于存量公司有(yǒu)利。

　　“从行业龙(lóng)头公(gōng)司本身来说(shuō)，凭(píng)借(jiè)多年积累的口碑和公信力，品牌的(de)护城河依(yī)然很深。个(gè)别头(tóu)部企业(yè)在K9学科之外的教育领域业务(wù)基础扎实，原有(yǒu)的留学等业务(wù)恢复增(zēng)长，同时(shí)素质教育(yù)、直播电(diàn)商业务等新业(yè)务(wù)成为(wèi)新的增(zēng)长驱动力。且公司的(de)利润和(hé)现(xiàn)金流稳中转(zhuǎn)好，同时(shí)账上资金充(chōng)足，当(dāng)时的估值下有(yǒu)足够(gòu)的安全(quán)边际。在过去几个季(jì)度的(de)财报(bào)中，我们看到了相(xiāng)关(guān)的积极信号。”景林资(zī)产表示。

　　值(zhí)得一(yī)提的(de)是，高毅资产(chǎn)对于教育领域(yù)也颇为看好，但是(shì)标(biāo)的选择似乎与(yǔ)景林资产(chǎn)存在分歧(qí)。

　　美国证(zhèng)券交易委员会公开(kāi)资(zī)料(liào)显示(shì)，截至今年一季度末，高毅资(zī)产(chǎn)持有(yǒu)新东方24.4万股，相(xiāng)比于去年底减仓超10万股，减仓(cāng)比例接近三成。而一(yī)季度高毅资产(chǎn)大举(jǔ)买入近156万(wàn)股好未(wèi)来，相比于去年(nián)底增持(chí)幅度达(dá)112％。

　　3

　　但斌深(shēn)夜难眠，炮轰市场(chǎng)投机之(zhī)风

　　自五(wǔ)一(yī)节过后，传(chuán)媒、游戏板块成为资金炒作(zuò)AI的重(zhòng)点方向，中特估支(zhī)线也由暗转明，晋升市场第二大主线。

　　可好景不长，本周中特估(gū)仅热闹了(le)一两(liǎng)天，随后便开始持续下跌(diē)，传媒、游戏板块更是大幅杀跌，高位股接连跳水。

　　（本文内容为(wèi)客观数(shù)据(jù)信息(xī)罗(luó)列，不构成任(rèn)何投(tóu)资建议）

　　此前连续24个(gè)交易日成交额(é)超万亿元阶段纪录(lù)，在本(běn)周遭(zāo)遇(yù)终结(jié)。周三时，市(shì)场成交量尚且保(bǎo)持(chí)在1.2万亿(yì)水平，周四便陡然跌破万亿，5月(yuè)11日和5月12日成交额连续(xù)两日萎缩(suō)，分别为8973.19亿元和8495.91亿元，沪深两市陷(xiàn)入缩(suō)量震荡阶段。

　　面对市场的急(jí)剧降(jiàng)温，市(shì)场观点认为，主要原(yuán)因(yīn)是5月11日晚间发布(bù)的金融(róng)数据大幅(fú)低(dī)于预期(qī)。

　　据国盛(shèng)证(zhèng)券，4月新(xīn)增信(xìn)贷7188亿元，虽然同比(bǐ)多增734亿(yì)元(yuán)，但(dàn)是考虑到去年4月(yuè)基数(shù)的异常，因(yīn)而与往年相比，今年4月信贷(dài)则是明(míng)显跌落，而今年4月信(xìn)贷(dài)低于2021年同(tóng)期7512亿元(yuán)。居民贷(dài)款回落(luò)再度成为(wèi)信贷回落的(de)主要原因(yīn)。而企业中长期(qī)贷款继续保(bǎo)持同比多增，4月同比多增4017亿元至(zhì)6669亿(yì)元。信贷下(xià)滑带动(dòng)社(shè)融增速(sù)回落，4月新增社融(róng)1.22万(wàn)亿，与2021年4月相(xiāng)比(bǐ)，今年4月同比少增6370亿(yì)元。

　　署(shǔ)名光(guāng)大证券的点评称，4月下旬票据(jù)利率先(xiān)下后上，并不意味着贷款好转了，主(zhǔ)要因为今年(nián)国(guó)股行NIM和营收压力很(hěn)大(dà)，一直在压(yā)降票(piào)据等(děng)低效资产，对分行收(shōu)票额(é)度(dù)控制很(hěn)严。4月(yuè)前两旬已经收了很多票(piào)，后面改用其他贷款来冲(chōng)。5月上旬(xún)票据(jù)已(yǐ)经快(kuài)要(yào)接近零利率了，信贷再度出现深度(dù)负增长(zhǎng)，这是4月信贷斜率过于陡峭化产生的后果，5月份的贷款可能仍然不太乐观。

　　在这种背景(jǐng)之下，市场要(yào)想好起来，必然要让大家(jiā)看到宽(kuān)信(xìn)用的信号出现(xiàn)，而这可能(néng)还需(xū)要一定的时间。

　　当(dāng)前市场存量资金博弈(yì)的(de)背景不(bù)改，而两大主线人工智能和中特估，今年已然累计不小的涨幅。中特估这边(biān)，本月还手机灯可以当美甲灯吗，下载一个紫光灯手电筒有(yǒu)多只央企ETF等待进场，而人工智能这边(biān)，在未有增量资(zī)金进(jìn)场的情(qíng)况之下，再想继(jì)续向上，压力不(bù)小。

　　本周大(dà)跌之后，但斌更是罕见的在深夜(yè)抒发感(gǎn)想。大谈公募基金经(jīng)理的难处(chù)，在(zài)业绩和投资(zī)信仰之间无法(fǎ)两全(quán)。紧接着，炮轰当下市(shì)场投机之风大盛(shèng)，认为当下(xià)市(shì)场交易(yì)机制应要有所(suǒ)改变(biàn)。

　　相信，这不仅(jǐn)仅只是但总一(yī)个人的心声(shēng)。

　　今年以来(lái)，市场(chǎng)看着红红火火，但很多投资者都是“买在3000点，套在3400点”。公募基金经(jīng)理更是(shì)有苦难言，市场(chǎng)上大热的人工智能，游资炒作的“星辰大海”，根本不符(fú)合他们的(de)机构审(shěn)美(měi)。直(zhí)白点说，市场根本就(jiù)是绕着公募持仓在涨。

　　大家都是有苦难(nán)言.......

未经允许不得转载：绿茶通用站群 手机灯可以当美甲灯吗，下载一个紫光灯手电筒