大家好(hǎo)，简(jiǎn)单看一个基金(jīn)经理，把新能源全(quán)部砍仓，梭(suō)哈AI了(le)。

　　海富通(tōng)吕越超(chāo)“All in”了AI

　　这个(gè)周末(mò)，市场都在(zài)讨论(lùn)一个基金经理(lǐ)，海富通的吕越超(chāo)老(lǎo)师。

　　从(cóng)其管理的海富通股票混合来看，截至(zhì)去年(nián)年底(dǐ)，持仓基本(běn)为(wèi)新(xīn)能源板块股票。太原私立小学有哪些，太原私立小学有哪些排名

　　结果到了今年(nián)一季度末，已经基本(běn)清(qīng)仓了新(xīn)能源，梭哈(hā)AI板块。

　　除了(le)海富通股(gǔ)票混合外，其他三只(zhǐ)产品(pǐn)也基本(běn)重仓了(le)AI板块。

　　吕越超在一(yī)季报(bào)称(chēng)，在一季度(dù)的(de)操作中，本(běn)基金总体把握住了市场的节奏变(biàn)化和结构转换，降低了新能 源(yuán)板块的配(pèi)置(zhì)权重，较好地把握了 TMT 板块的投资机会，组(zǔ)合调整取(qǔ)得了明(míng)显(xiǎn)的(de)超额收益。

　　另外(wài)，他(tā)称，中国特色估值体(tǐ)系所(suǒ)代表(biǎo)的(de)传统实体行(xíng)业正在被(bèi)市(shì)场一(yī)部分“聪(cōng)明钱”定价，后续可能成为市(shì)场最(zuì)有持续性(xìng)的一(yī)条结(jié)构主(zhǔ)线(xiàn)。

　　数据显示，海富通股票混合今年以(yǐ)来涨了14％，其他三只产(chǎn)品今年以来均取得正收益。

　　至(zhì)于Ai板块后市(shì)怎么走？

　　中信证(zhèng)券认为，AI主题板块在短(duǎn)期高(gāo)度依赖(lài)交易，阶段性失去(qù)靠配(pèi)置获取超额回报(bào)的特征。TMT板块成交占全市场比重超40％的天数已累计达到(dào)22天，上一次出现持(chí)续(xù)成交占比(bǐ)超过40％的板块是2021年7月底(dǐ)的电力设备及新能源，持(chí)续约28个交易日，在此(cǐ)期间新能(néng)源ETF累计收益率仅有2.5％，期(qī)间最高(gāo)累计回(huí)报率为+8.8％，最低累计(jì)回报率为(wèi)-4.8％。近(jìn)期(qī)TMT板块也呈现出类(lèi)似特征，尽管热闹，但不赚钱。过去两周，科创芯片ETF、通信ETF、游戏(xì)传媒ETF分别出现过6次、6次和5次单日涨幅超过(guò)2％的行情，最大(dà)单日(rì)涨幅分别达(dá)到6.0％、4.2％和3.5％，但区间(jiān)跌幅达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若(ruò)包含其(qí)他AI相(xiāng)关主题ETF在内，平均跌幅(fú)达到(dào)-4.5太原私立小学有太原私立小学有哪些，太原私立小学有哪些排名哪些，太原私立小学有哪些排名％。两周时间TMT板(bǎn)块累计成交了5.41万亿元，但总市值(zhí)反而减少了(le)6717亿(yì)元，较4月第(dì)一周降(jiàng)低(dī)约5.4％，是典型的减量博弈(yì)。

　　而招商证(zhèng)券(quàn)认为，TMT大年通常分为“春季躁(zào)动”“获利(lì)回吐”“盛夏攻势”“获利(lì)了结(jié)”四波行情，春季躁动后往往会(huì)有一(yī)波明(míng)显的调(diào)整(zhěng)，时间在1-2个月，幅度在20％左(zuǒ)右(yòu)。面对这种调整(zhěng)，逢低加仓(cāng)是最佳策(cè)略，因为往(wǎng)往后续盛夏(xià)攻势大(dà)概率创新高。如果今年在业绩披露(lù)期结(jié)束后，随着AI+/数字经济(jì)/自主可控等(děng)大产(chǎn)业趋势以政(zhèng)府支(zhī)持力度(dù)进一步加大、资本(běn)开支(zhī)增加、订单增加和产(chǎn)品销量业(yè)绩的(de)改(gǎi)善(shàn)逐(zhú)渐被市场所确定，则TMT将会重回上(shàng)行趋势，进入盛夏攻势。

　　中(zhōng)泰(tài)证券认(rèn)为，AI等板(bǎn)块(kuài)或(huò)阶段性见顶，指数(shù)上半(bàn)年阶段性(xìng)顶部亦或(huò)基本形(xíng)成本轮(lún)调整标志着AI等(děng)高位板块或阶(jiē)段(duàn)性见顶，指数上半年阶段性顶部(bù)亦(yì)或基本形成(chéng)。本次大幅调(diào)整主要还是因为在AI相关板块市场情(qíng)绪处于极值(zhí)的情况下，叠加上述基本面(miàn)风险(xiǎn)因素逐步发酵，市场内生调整(zhěng)需求出现集中释放(fàng)。就资(zī)本市场而(ér)言，或(huò)代表本轮AI+难以(yǐ)复制2013-2015年互联网+模式。

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