多家上市公司修正2023年业绩预告

财务造假，是证监会严监管(guǎn)的重中之重。业(yè)绩(jì)预告(gào)与实(shí)际报(bào)告差异(yì)过大，也是监管关注重(zhòng)点。

随(suí)着2023年年报披露截止(zhǐ)日期的临近，为业绩预告(gào)“打补丁”的上司公司越来越多。Wind数据显示，截至4月18日，近一个月以来至少有34家上市公司发布2023年业绩(jì)预告修正公告，年内共计38家。

21世纪经济报道记者梳理业绩预(yù)告修正公告发现，其中有九成下调业绩预(yù)期，近半数公司调整(zhěng)亏损幅度，更(gèng)有2家(jiā)公司初次业绩预告盈利，修正公(gōng)告(gào)后变(biàn)身亏损(sǔn)。

根据受(shòu)访人士分析，上市公司调降业绩(jì)预期因素较(jiào)为多样。其中，最为常见的原因是上市公司与会计师事务所（以(yǐ)下(xià)简称“会计所”）就某些项目收(shōu)入确认情况、计算方法等无法达成(chéng)一致(zhì)。如果会计所坚(jiān)持(chí)己见，上(shàng)市(shì)公司为了能够顺利发布年报只能听从会计所意见；外加倘若上市公司业绩预告与实际年报业绩差异太大(dà)，很可能招致监管处罚。因此(cǐ)，赶(gǎn)在年报披(pī)露前为业绩预告“打补丁”，成为部分上市公司的自(zì)救之(zhī)选。

上市公司预(yù)告密集“打补丁”

严惩财(cái)务造假等市场乱象，“零容忍”打(dǎ)击资本市场违法违规行为，成为证监(jiān)会(huì)去年以来的工作重(zhòng)点之一，财务造假相关处罚数量渐增。

日前发布的新“国九条”及配套政策，再度调低财务造假(jiǎ)触发门槛。

受此影响，敢造假(jiǎ)的上市公司明(míng)显减少，敢于包庇上市公司(sī)美化财务数据的会计所更是少上加少。根据受(shòu)访人士分析，当上市(shì)公(gōng)司业绩预告(gA股市场优胜劣汰加速年内面值退市公司数量大增ào)存在美化时，赶在正式年报披露之前发布一份业绩预告修正(zhèng)公告，成为较为理性的补(bǔ)救措施。

随着2023年年报披露截(jié)止日期的临近，进行业(yè)绩(jì)预告修正(zhèng)的上市公司数量明显(xiǎn)增加。

Wind数据显示，截至4月18日(rì)，年内已经(jīng)有38家上(shàng)市公司调整年度(dù)业绩预告。其中，最早一家业绩预告修订发布于3月8日；3月19日(rì)起修订(dìng)业绩预告的上市公司数量增长速度有所加快，在3月19日至4月18日的短短一个月内，至少34家上市公司为业(yè)绩(jì)预告“打补丁”。4月9日、4月16日，“打补丁”的上市公司家(jiā)数两度增加。4月16日至4月18日，7家上市公司修正业(yè)绩预告(gào)公告，日(rì)均超2家。

纵观(guān)修正业绩预(yù)告的38家上市公(gōng)司(sī)，可以发现多个特点。

首先，除4家为上调业绩外，其余皆为下调，下调占比89.47%。其中，中环海陆(lù)、平(píng)治信息2家上市公司初次发布业绩预告时(shí)净利润虽然均大跌九成左右，但尚有利润数百万；待其发布业绩(jì)修正时，利润则分别亏损约2500万元—3400万元和3500万元—4000万元，同比降幅高达162.98%—185.65%和128.58%—132.66%，这也(yě)是二者首次出现亏损。

根据受访(fǎng)人士分析，相较(jiào)于利(lì)润下调但保持正(zhèng)值和(hé)持续亏损者，上市公司业绩首(shǒu)亏对其股价影响往往更大。因此(cǐ)，将本为正值的业绩预告(gào)调整(zhěng)为亏损，对上市公司影响很大。

受访人(rén)士还表示，除调整后利(lì)润由正转亏的，如果修正前后业绩变动幅度过大，对股价影响(xiǎng)同样较大，并且(qiě)此种情况下如(rú)果不(bù)及时进行修正，很可能招致监(jiān)管处罚。

典型(xíng)如聆达股份，其1月30日披露的2023年(nián)年度业绩预告显示，净利润亏(kuī)润约(yuē)1900万(wàn)元—3800万元，下降12%—124%；4月10日披露的业绩修正公(gōng)告则将亏损额度扩大至2.49亿元—2.98亿元，同(tóng)比降幅更(gèng)是骤增至1370%—1660%。

其次(cì)，相较(jiào)于利润为正者(zhě)，亏损者修(xiū)正业绩预告的概率更高；截至4月18日调(diào)整业绩(jì)预告(gào)的上市公司中，近半数业绩亏损；从全部上市公司来看，利(lì)润亏损者占比则小得多。

再者，相较于利润(rùn)同比增(zēng)长者，利润同比下降的上市公司修正(zhèng)业绩预告的比例更(gèng)高，38家调整业绩预告的上市公司中，21家业绩同比下滑，占比近六成(chéng)。

财报背后的隐匿项(xiàng)

上市(shì)公司财报背后(hòu)可能存在隐匿项。

广西大学副(fù)校长、南开大学金融发展研究院院长田利辉分析认为，隐匿项可以通过提前确认收入、研发支出造假、虚构利润等各种报表粉饰和会计操(cāo)纵手法(fǎ)进行。这(zhè)些问题可能表现为收入确认和计量(liàng)不恰当、金融资产分类不正确、资产减值估计不谨慎、合(hé)并报表范围判断不合理等(děng)。这些做法都可能导致投资者对公司的真实经营(yíng)状况产生误判。

随着监管对上(shàng)市公司财务造(zào)假和会计所审计违(wéi)规(guī)处罚力度的一再加强，如若上(shàng)市公司前期披露业绩(jì)预(yù)告存(cún)在问题(tí)，赶在年(nián)报发布(bù)前(qián)修正业绩成为理性之选。

哪些原因导致上市公司需(xū)要修正业绩预告？在田利辉看来，宏观经(jīng)济变化、行业竞争加剧、公司经营策略调整、突发事件等都是相关因素(sù)。

某知名会计(jì)所合伙人告(gào)诉21世纪(jì)经济报道记者，修正业(yè)绩预告不能简单称之为“非正(zhèng)常现象”，但大多数情况下可以(yǐ)避免。理论上，上市公司在(zài)首次披露业绩预(yù)告前，应该与会计所进行充分沟通，达成一致意见后再行披露。如果(guǒ)前期沟通不畅，则容易(yì)导致临近年报披露日期(qī)被迫修正业绩。

具(jù)体来看(kàn)，业(yè)绩预告修正(zhèng)原因包括：

首先，上市(shì)公司财务人员工作(zuò)疏(shū)忽或能力有限，导致个别项目计算方法不当，后经会计所审计发现后进行修正。但上市公司(sī)在IPO阶段(duàn)已经接受(shòu)过较为严格的培训，其聘请的财务负责人(rén)一般拥(yōng)有高级(jí)职称，理论上发生(shēng)无意识差错的可能性(xìng)不大。

其次，首次披(pī)露业绩预告时，上市公A股市场优胜劣汰加速年内面值退市公司数量大增(gōng)司(sī)与会计所就个别重大项目无法达成一致，该项目处理方式对上市公司财务数据影响很大。此(cǐ)种情况下，上市公司可能会先行按照己方想法(fǎ)披露业绩(jì)预告，然后持续与(yǔ)会(huì)计(jì)所沟(gōu)通，力争在年报披露前说服会计所。如(rú)果年报披露在即却迟迟无法说服会计所，上市公司继续坚持己见将导(dǎo)致年报(bào)无法如期披露，此时(shí)则会再发公告对业绩预报“打补丁”。

再者A股市场优胜劣汰加速年内面值退市公司数量大增，业绩预告发布时，上市公司(sī)与会计所(suǒ)审计人员(yuán)达成一致，但个别项目处理方式(shì)存疑，后经会计所质控人员(yuán)和相关管理人审核时被要求修正。

值得(dé)注意的是，由(yóu)于上市公(gōng)司业绩有(yǒu)时会与投(tóu)行利益(yì)相挂(guà)钩，投行可能会为(wèi)上(shàng)市公司“出谋划策”。典型情况包括(kuò)：上(shàng)市公司计(jì)划定(dìng)增(zēng)、并购重组等，需要做出漂亮业绩；上市公司(sī)完成新项目时间较短，业绩下滑(huá)比例(lì)过大投(tóu)行(xíng)可能被罚(fá)；上市公司(sī)签有对(duì)赌协议或处于保壳阶段。

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