突传利好！35万亿资产，沸腾！

美(měi)股迎来好消息！

当前，美股市场的投资者高度紧张(zhāng)，因为一些科技巨(jù)头的(de)财报正在密(mì)集披露，稍(shāo)不如意的财报或者业绩指引，就有可能引发抛售(shòu)，进而影响整个市场交易氛围。例如，Meta，该(gāi)公司(sī)在财报披露后暴跌了10.6%，市值一天就蒸发(fā)了(le)1300多亿(yì)美元(yuán)，折(zhé)合人民币约1万亿元。

不过，今天美股也有好消(xiāo)息传来。谷歌和微软最(zuì)新披露的财报(bào)，都(dōu)超出了市场预期。美股周五盘前，谷歌大涨12%，微软涨超4%。截(jié)至周四收盘时，谷歌、微软市(shì)值(zhí)分别(bié)为1.94万亿美元、2.97万亿美元，分别折合人民币约14万亿(yì)元、21.5万(wàn)亿元，合计35.5万亿元。

有分析指出，谷歌、微软财报超预期，验证AI行(xíng)业(yè)的高景气度。今日，A股市场上(shàng)的AI板块全线爆发，AI算力、ChatGPT、Sora等指数涨幅均(jūn)超过(guò)4%。另外，港股AI概念股商汤大涨43%，本周累计上涨105%。

谷歌业绩“爆表”

周四美股盘后，谷歌母公司Alphabet披露了一份超预期的财报(bào)，同时宣布了该公司史上的首(shǒu)个(gè)股息计(jì)划。谷(gǔ)歌还(hái)表示，拟再回(huí)购不(bù)超700亿美元股票。在(zài)上述消息的刺激下，周五美股盘前，谷歌的股价(jià)大涨12%，市值(zhí)增加(jiā)2200多亿美元，或将推动公司总市值超过(guò)2万亿美元。

北京时间(jiān)4月(yuè)26日凌晨，Alphabet发布(bù)了截至3月31日(rì)的2024财年第一季度财报。数据显示，Alphabet第(dì)一季度总营收(shōu)为805.39亿美元，同比增长15%，高于分析师预期的785.7亿美元，而且(qiě)是2022年初以来公司(sī)营收增长最快的一个季度。第一季度净利润为236.62亿美(měi)元，与上年同期(qī)的150.51亿美元相比增长57%。每股收益为1.89美元，市场预期1.53美元。

分业务来看，第一季度，谷歌的广告业务由去年的545.48亿美元增长至616.59亿(yì)美元。公司最大业务部门谷歌(gē)搜索的营收由去年同(tóng)期的403.59亿(yì)美元增加至461.56亿美元，同(tóng)比增(zēng)长(zhǎng)14%；旗下视频(pín)网站YouTube的广告营收由去年同期的66.93亿美元增加(jiā)至80.90亿美(měi)元，同比增长21%。

第一季度，与(yǔ)AI相(xiāng)关性较高的谷(gǔ)歌云业务营收为95.74亿美元，同比增长超28%，超出了市(shì)场预期，分析师此(cǐ)前预期谷歌云业务营收为(wèi)93.5亿美元。上述数据表明，公司在(zài)投入大量资金追赶亚马逊云和微软Azure的过程中(zhōng)开始盈利，对AI领(lǐng)域的大力投入终于(yú)有了回报。

Alphabet首席执行官皮查伊在财报(bào)中表示，“第一(yī)季度的业(yè)绩反映出搜索、YouTube和云的强劲表现。我们的双子座时(shí)代(dài)正在顺利进行，整个公司势头强劲。我们在人工智能研究和基础设施(shī)方面的(de)领先地位以及我们的全球产品足迹，使(shǐ)我们在下一(yī)波人工智能创新浪潮中处于有利地位。”

另(lìng)外(wài)，在财报电话(huà)会(huì)议上，皮查伊又表示，他已经(jīng)初步确认，该公司可以使用人工智能来扩展搜索功能，并列举了在美(měi)国和英国的应用。他还表(biǎo)示，在未来几个季度，该(gāi)公司可以同(tóng)时管理支出并通过人工智能工(gōng)具创收。皮查伊(yī)称，公司通(tōng)过广告、云服务和订阅计(jì)划等清晰的路径(jìng)来实现AI突破的盈利(lì)化。他还指出，将(jiāng)AI工具整合到(dào)谷歌(gē)搜索中的做(zuò)法能够帮助用户提出更复杂和描述性(xìng)更强的问题。

此外，为了显(xiǎn)示公司(sī)对其财(cái)务(wù)状况的信心，谷歌宣(xuān)布将在今年6月17日进行公司(sī)史上首(shǒu)次(cì)发放股息红利，包括截(jié)至2024年6月10日登记(jì)在册的A类、B类和C类股票(piào)，每股派发0.20美元现金，并(bìng)称(chēng)公司“未来计划每(měi)季度发放现金股息”。谷歌还表示，董事会已授权额外回(huí)购不超过700亿(yì)美元的A类和C类股票(piào)。

在上述财报披露后(hòu)，投行韦德布什(shén)将谷(gǔ)歌目标股(gǔ)价(jià)从175美元上调至205美元，杰(jié)弗(fú)瑞科技改变生活论文也将谷歌(gē)目标价从180美(měi)元上调(diào)至200美元(yuán)。

微软财报也亮眼

北京(jīng)时间今日凌晨，微(wēi)软也披(pī)露了截(jié)至2024年3月31日(rì)的第三财季业绩，吹散(sàn)了不少围(wéi)绕在人工(gōng)智能上空的阴(yīn)云。

第三财季(jì)，微软的(de)营收为618.58亿美元，同比(bǐ)增长17%，高于市(shì)场预期的609亿美元，净利(lì)润219亿美元(yuán)，同比增长20%，高(gāo)于市场预期的206亿美元；摊薄后每股收益为(wèi)2.94美元，同比增长20%，高于市场预期(qī)的2.63美元。微(wēi)软预计，公司下个财季(jì)的营收将达到635亿美(měi)元至645亿美元之间。

分业务来看，微软的智能云业务营收为267.08亿美元(yuán)，同(tóng)比(bǐ)增(zēng)长21%，增速高(gāo)于前四个(gè)财季，并高于(yú)市场预期的262.5亿美元。其中，Azure和其他云业务营收同(tóng)比增长31%，微软(ruǎn)称有7%的增长受到对AI需(xū)求的驱动(dòng)，该比例在前一个财季为6%。智能(néng)云业务的运营利润为125.13亿美元，上年同期为94.76亿美元。

生产力和业务流程部门的(de)营收为195.70亿美元，与上年同期的175.16亿(yì)美元相(xiāng)比增长12%，高于(yú)市场预(yù)期的195.4亿美元；运营利润为101.43亿美元，与上年(nián)同期的86.39亿美元(yuán)相比实现增长。

包括(kuò)游(yóu)戏业务在内的个(gè)人计算领域营收为156亿(yì)美元，同比增长17%，高(gāo)于市(shì)场预期的150.7亿美元(yuán)。其中，Xbox内容和服务营收同比增长62%，微软将其中的(de)61%归(guī)功于去年10月收购的动视暴雪；Windows操作系(xì)统(tǒng)营收同比增长11%；设备营收下降17%；搜索和新闻广告服务营收同(tóng)比增(zēng)长12%。

由于微软(ruǎn)持续在人工智能领域加(jiā)大投资力(lì)度，第三财季(jì)公司资本支出从上一(yī)季度的(de)115亿(yì)美元增(zēng)至140亿美元，比分析师131.4亿美(měi)元的预期高出近10亿(yì)美元。由于第三财季利润和营收增长掩盖了高于(yú)预期的资(zī)本支出，微软股价在盘后(hòu)交易中上涨。

展(zhǎn)望未来(lái)，微软预计(jì)第四财季的营收在635亿美元至645亿美元之间，略低于分析师预期的645亿美元。该公司还预计(jì)毛利率为42.3%，高于分析师预期的(de)41.5%。

微软首席财务官(guān)胡德(dé)表示：“你可以看到Azure的各部分都在健康增长(zhǎng)，无论是(shì)非AI还是AI服务，这点非常重要……虽然公司(sī)在长(zhǎng)期的AI变现方面仍处(chù)于早期发展阶段，但我们(men)对自己的表现感(gǎn)到(dào)满意。”

胡德表(biǎo)示，微软预(yù)计其资本支出将在每季度的基础上大幅增加，主要是由(yóu)云计算和AI基础设施(shī)投资所(suǒ)驱动(dòng)，公(gōng)司预计(jì)在2025财年的资本(běn)支出将高(gāo)于2024财年。胡德强调，未(wèi)来一年的这部(bù)分(fēn)支出“取决于需求和我们服务的被采用情(qíng)况”，公司(sī)预计其运营(yíng)利润率将仅下降1%。

投资机构Synovus Trust Co.的高级投资组合(hé)经理Dan Morgan表(biǎo)示：“微软(ruǎn)与(yǔ)生成式AI相关的收入已经成为一个(gè)关键的股价驱动(dòng)因素。在AI方面，微软确(què)实占据了主(zhǔ)导地位。”

Emarketer高级分析师(shī)Jeremy Goldman表示，微软以人工智能为(wèi)动力的盈利表明，加倍投入创新正在取得成效。他指的是(shì)微软在生成式人(rén)工智能领(lǐng)域的早(zǎo)期举措，比如对ChatGPT制造商OpenAI的大笔投资。

微软与OpenAI建立(lì)了战略合作伙伴关系，并(bìng)以此(cǐ)为基础推出了一(yī)系列生成式(shì)人工智(zhì)能工具，这使得微软股价飙升(shēng)，并帮助微软今年从苹果(guǒ)手中(zhōng)夺(duó)得了全球最有价值公司的桂冠。截至周四收盘，微(wēi)软(ruǎn)最新市(shì)值为29650亿美元，苹果市值为26234亿美元(yuán)。

责编：杨喻程

校对：刘榕枝