首次！个人养老金基金也出手了

基金费(fèi)率战再(zài)度升级，已经蔓延到个人养老金基金上。

4月25日，富国基金公告，决定自2024年4月29日起降低富国鑫旺稳健养老一年持有（FOF）A份额和Y份(fèn)额的(de)管理费率和托(tuō)管费率，其中(zhōng)管理费大幅降低(dī)了四成。

这是第一只(zhǐ)宣布(bù)降低管理费的个人(rén)养老金(jīn)基金，在此之前，公募基金的降费潮主(zhǔ)要集中在(zài)主动权益基金、ETF和债券(quàn)型(xíng)基金上，仅有个别养老FOF曾降低过托(tuō)管(guǎn)费率。业内人士认为，基金降费一方面有利于(yú)降低投资者的投资成本，另一方面(miàn)有(yǒu)助于(yú)增强(qiáng)产品对长期资金配置的吸引力。

个人养老(lǎo)金基金加入(rù)降费(fèi)大军

4月25日，富国基金公告，决定自(zì)2024年4月29日(rì)起降(jiàng)低富国鑫旺稳健养老一年(nián)持有（FOF）的基金管理费率(lǜ)和托(tuō)管费率，并(bìng)相应修改(gǎi)基金(jīn)合同和其他法律文件相关(guān)内容。具体来看，该基金拟将A类份额的年管理(lǐ)费率由1%调整至0.6%，年托管(guǎn)费率由0.2%调整至 0.15%，Y类(lèi)份额的年(nián)管理费(fèi)率由0.50%调整至0.3%，年托管费率由0.1%调整至0.075%。

值得注(zhù)意的是，这是第(dì)一只宣布降低(dī)管理费的个人养老金基金，在此之前，天弘基金曾在2023年7月下调过天弘养老目标日(rì)期2035三年持(chí)有期(qī)混合 (FOF)的托管费，A份额从0.25%下调至0.2%，Y份额从(cóng)0.12%降(jiàng)到0.1%，但管理费分别(bié)保(bǎo)持0.7%、0.35%不变。

2023年7月，证监会在(zài)基金费率(lǜ)改革的答记者问(wèn)中曾表示，允许基金管(guǎn)理人依法对(duì)个人养老金等特定资金投(tóu)资的基金份额设定更低的管理(lǐ)费(fèi)率，提高公募基金行业综合竞(jìng)争力。

富(fù)国鑫旺稳健养老一年持(chí)有成立于2018年12月13日，是首批获批的养老目标基金(jīn)，也(yě)是首批纳入个人养老(lǎo)金基金(jīn)名录的产品，截至2024年一季度的总规模为7.68亿元，其中面向个人养(yǎng)老金账户(hù)的Y份额规模为3074万元，相对较小，这或许(xǔ)也(yě)是基金公司希望通过降费吸引投(tóu)资者的一大原因。

值得注意的是，Y类份额为针对个人养老金(jīn)投资基金单独设(shè)立的(de)一类基金份额，投资(zī)者可通过(guò)个人养老金账户申购养老目标基金的Y类基金份额，管理费和托管费将较A类基金份额享有(yǒu)五折的费率优惠，不收取(qǔ)销售服务费(fèi)。

据Wind数(shù)据统计，截至目前(qián)，全市场一共有187只个(gè)人养老金基金，其中Y份额的管理费(fèi)率平(píng)均为0.37%，托(tuō)管费率平均为0.08%，富国鑫(xīn)旺稳健(jiàn)养老(lǎo)一年持有（FOF）Y在此次降费后，已经低(dī)于行(xíng)业平均水平。

基金“价格(gé)战”不断蔓延

值得注意(yì)的是，在此之前，公募基金的降费潮主要集中在主动权益基金、ETF和债券基金上，此次个人(rén)养老金基金也加入(rù)降费大潮，在一定程(chéng)度(dù)上意味着基金(jīn)“价格战”再次(cì)升级。

第一波降费深沪证券市场每日行情及总貌2（2024.4.25）潮开启于2023年7月，基于让利基民(mín)的初心，公募基金费率改革的第一(yī)阶段便是降低主动权益类产品的管理(lǐ)费率、托管(guǎn)费率(lǜ)，3000余只主动权益类(lèi)基金集中(zhōng)将管理费率从1.5%降至不高于1.2%，托管费率从0.25%降至不高于0.2%。

但在(zài)主(zhǔ)动权益基金降费后，基金降费的脚步并未(wèi)停下，只(zhǐ)是(shì)后续的降费更多是基金公司自(zì)发的市场行(xíng)为。

例如，2023年9月，易方达打响了ETF降(jiàng)费深沪证券市场每日行情及总貌2（2024.4.25）的第一(yī)枪，宣布(bù)调(diào)低易方达上证科创板50ETF及其联接基金费率并修订基金合同、托管协议的公告，此后还在10月(yuè)陆(lù)续调低了易方达中证1000ETF、易方达中证2000ETF等多(duō)只ETF的费率，随后，工银瑞信基金、华安基金多家基(jī)金公司也加入降(jiàng)费大军，同质(zhì)化竞争较为激烈的ETF领域迅速开启了一场(chǎng)轰(hōng)轰烈烈的“价格战”。

与此同时，基金公司降(jiàng)费热潮(cháo)又蔓延至(zhì)低费率的货币型基金、债券型基金等产品(pǐn)上。比如(rú)，2023年9月，招商财富宝将管理费率由0.33%调低至0.3%，托管费率由0.1%调低(dī)至0.09%；2023年11月，汇添富高息债基金管理费率(lǜ)由(yóu)每年0.7%降(jiàng)低至每年0.4%，托管费率由每年(nián)0.2%降低至每年0.1%。

据天相投顾数据，2023年公募基金(jīn)年报数据显示，公募(mù)基金在2023年的管理费收入明(míng)显下降(jiàng)，154家披露年报的基金管理人从(cóng)基金资产中取得管理费收入达1333.46亿元，同比减(jiǎn)少108.98亿(yì)元，降幅约7.56％。

而2024年以来，据证券时报记者统计，全(quán)行业(yè)陆续又有超50只基金调降了(le)管理费(fèi)率，超40只基金调降(jiàng)了托(tuō)管费率，其中债券型基金和指数型基金已经成为(wèi)降费主力军。

有业内人士表示，基金降费一方面有利于降低投资者的(de)持有成本，更好满足广大投资(zī)者的(de)投资理财需求，与投资者的利益更加协调一(yī)致；另一方面，有助(zhù)于增强产品对长期资金配置的吸引力。不难发现，上述主(zhǔ)动(dòng)下调基金费率的公司多为头部基金公司，主要是为了增强产品竞(jìng)争力、抢占市场份额。

个(gè)人养老金(jīn)基金发展较缓(huǎn)

与此同时，个人养老(lǎo)金基金加入降费大潮，也(yě)在一定程(chéng)度上(shàng)说明(míng)个人养老金基金面(miàn)临一些发(fā)展(zhǎn)困境(jìng)，需要通过降费等方式提高产品吸引力。

2022年11月，五部委联(lián)合发布《个人养老金实施办法(fǎ)》，证监会同步发布个人(rén)养老金投资公(gōng)募基金业务管理暂行规定，审(shěn)慎确定可参与的机构(gòu)及养老(lǎo)目标基金产品，实施(shī)管理(lǐ)费等费率(lǜ)优惠。

从规模来看，据Wind数(shù)据统计，截至2024年一季度末，全市场个人养老金基(jī)金数量达(dá)187只，总规(guī)模639.96亿元，其中(zhōng)面向个人养老金账户的Y类份额有67.28亿元，43只(zhǐ)个人养老金基金的Y份额规(guī)模还不足1亿元。

从基金管理人(rén)维度来看，截至2024年一季度末，个人养老金基金(jīn)Y 份额管理(lǐ)规模前三(sān)的基金管(guǎn)理人分别为华(huá)夏基金、兴证全球(qiú)基(jī)金以及易方达深沪证券市场每日行情及总貌2（2024.4.25）基金(jīn)，管(guǎn)理规模分别为(wèi)11.32 亿元、8.61 亿元以及8.20 亿元。

从业绩来看，截至2024年一(yī)季度末，有133只个人养老金基金近(jìn)一年的收益率为负(fù)，部分产品自Y份额成立以来的亏损幅度甚至将近20%。

对于养老目标基金(jīn)整体业绩表现不佳(jiā)，证监会机构司副司长林晓(xiǎo)征在今年1月表示(shì)，这(zhè)主要受基础市场短期波动影响，但与其他权益类(lèi)基金相比，养老目(mù)标基金整体业绩表现相对(duì)稳定。目前相关制度试运行仅一(yī)年，应客(kè)观理性看待短期市场波动和(hé)收益表(biǎo)现，坚持通过(guò)长期投资更好实现保值增值，发挥好第三支柱养老保险制度优势和功能定位。

林晓征(zhēng)表示，下一步(bù)，证监会(huì)将协同相关(guān)部委做好试点评估，同时督促基金管理人扎实提(tí)升个人养老金管理与(yǔ)服务水平：一是全面强化机构投研(yán)核心能力建设；二是稳步推出更多契合个人养老金需求(qiú)的投资产品；三是持续优化投资者服务。

责(zé)编：汪云鹏

校对：高源(yuán)‍‍‍‍