部分银行理财产品管理费率、业绩基准“双降”

《证(zhèng)券日报》记者了解到，最近(jìn)，建(jiàn)信(xìn)理财、华(huá)夏理财、光大(dà)理财、民生理财等多家理(lǐ)财子公司纷纷下调旗下产品的业绩比较基准。调整后，部分理财产品业绩比较基(jī)准下限(xiàn)回落至3%以下。

和业绩比(bǐ)较基准同步下调的还有产品(pǐn)管理费率。近日，多家理
财子公(gōng)司宣布对旗(qí)下多只新天药业：加强现代中药研发体系建设，同步推动外延增长动能产品进行(xíng)降费优(yōu)化，管理费率大多低(dī)至(zhì)0.05%，还有零费率产品(pǐn)“现身”。

受(shòu)访业 内人士表示，受市(shì)场波动影响，理财子公司下(xià)调业绩比较基准，并同步调降管理费率，主要是为应对市场(chǎng)竞(jìng)争，缓冲影(yǐng)响。展(zhǎn)望未来，在低利率(新天药业：加强现代中药研发体系建设，同步推动外延增长动能lǜ)和“资产荒”的市场(chǎng)环境下，理财(cái)产品的业绩比较(jiào)基准和(hé)管(guǎn)理费(fèi)率可能会继(jì)续保持低位。

多家理财子
公(gōng)司

下调管理费率和业绩(jì)基准

4月中旬以来，建信理财、华夏理财、光(guāng)大理(lǐ)财、民生理财等多家理财子公(gōng)司下
调旗下产品的业绩比较基准。此前业绩比较基准下限(xiàn)在3%至4%的部分产(chǎn)品，目前下限(xiàn)大多调整至3%左右。

4月18日，建信(xìn)理财发布公告称 ，拟调整建信理财龙鑫固收类18个月(yuè)定(dìng)开式产(chǎn)品第二 期的业绩比较(jiào)基准，调整前业 绩比较基准为(wèi)3%至4.8%，调整后则为2%至3.5%。

中国银行研究院研究员杜阳对《证券日报》记者表示，一方面，下调业绩(jì)比较基准有助(zhù)于引导投(tóu)资者(zhě)更加关注产品(pǐn)的风险收益比，提高投资决策的(de)理性程度。另一(yī)方面，根据不(bù)同产品的资产配置差异，理财子公司会调整产品的业绩比较基准。这在一定程度上有助于理财子公司优化资产配置，提高投资效益。

在下(xià)调(diào)业绩比较基准的同(tóng)时 ，光大理财(cái)、民生(shēng)理财、招银理财等理财子公司推出降低管理费举措(cuò)。例如，4月份以来，民生理财已对旗(qí)下多只正在发行的理财产品实行降费。4月19日，光大理财发布公告称，将于4月23日起，开展(zhǎn)部(bù)分理财产(chǎn)品费率优惠(huì)活(huó)动(dòng)，优惠后的费率低至0.05%或0.01%。还有理财子公(gōng)司将管理费率(lǜ)直(zhí)接调降为(wèi)0，如(rú)招银理财一只封(fēng)闭型
固定收(shōu)益类理财计划 直接将费率调整至0。

杜阳认(rèn)为
，管理费率下(xià)调(diào)有助于(yú)增加理财产品对投资者的吸引(yǐn)力，也是金融机构(gòu)加大减费让利力度的重要(yào)体现。当前，居民财富水(shuǐ)平保持稳健增长(zhǎng)势头，对理财产品的需求也(yě)在同(tóng)步提升。通过
下调费率，银行及理财子公司可以更大程度满(mǎn)足居民对于资产保值增值的金融诉求，提升金融 服务普惠性。

合理调整

投(tóu)资策略和(hé)经营策略

业内人士表示，部分理财子公(gōng)司业绩基(jī)准与管理费率“双降(jiàng)”，主要是与目前金融(róng)产品投资(zī)收益普遍下降(jiàng)、市场波动相关。

南开(kāi)大学金融发展研(yán)究院院长田利辉对(duì)《证
券日报》记者表示，随着市场利率下行，理财产品的预期(qī)收益率也相应下降，理财产品的底层资产收(shōu)益也在下行，导(dǎo)致理财报价和底层资产的价差收窄(zhǎi)。为了保持产品的盈利性，理财 子公司需要降低业(yè)绩(jì)基准(zhǔn)和
管理费率。同时，这也是监管的引导和竞争的需要。

不过，有专家表示，理
财产品降低费(fèi)率(lǜ)并非留(liú)存客户的长(zhǎng)久之计，银(yín)行理(lǐ)财子(zi)公司需要捕捉市(shì)场行情，提升(shēng)产品收益率才是化解问题的根本之道。

田利辉认为，理财子公司下调业绩基准和同步调降管理费(fèi)率是市(shì)场环境下的必然选择。投 资者和理财子(zi)公司需要合理调整(zhěng)投资策略和经营策略，实现长期稳健的发展。

“未(wèi)来理财产品业绩(jì)比较基准和管理费(fèi)率仍存在进一步下调(diào)空间。”杜(dù)阳(yáng)表示，对(duì)银行及理(lǐ)财(cái)子公司(sī)来(lái)说，业绩比(bǐ)较基准下(xià)调后(hòu)，短期内或(huò)影响理财(cái)子公司留
客(kè)。从长(zhǎng)期(qī)来看，理财子公司可以通过更加多元化手段留(liú)住(zhù)客户，包括优化产品结构、加大费率优惠、强化风险管理以及提升服务水平。

田利辉表(biǎo)示，对于投资者而言，在选择理财产品时(shí)，应更加关(guān)注产(chǎn)品的风(fēng)险等级、投资期限(xiàn)、投资方向等关键要素，而不仅仅是业(yè)绩比较基准和管(guǎn)理(lǐ)费率
。同时，投资者(zhě)应密切关注(zhù)市场动向，理性投资(zī)，根据自身的风险承受能(néng)力选择理财产(chǎn)品。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 新天药业：加强现代中药研发体系建设，同步推动外延增长动能