首批科创主题基金成立五周年持仓市值激增30倍公募加码科创板投资

中国(guó)基(jī)金报(bào)记者李树超

2019年4月29日首批科创(chuàng)主题基金成立，公募基金打响科创板(bǎn)投资(zī)“第一枪”，距今将满五周年。

五年来，公募投资科创板(bǎn)呈现(xiàn)快速增长势头，各类(lèi)型基金争相(xiāng)将科创(chuàng)板(bǎn)股(gǔ)票纳入投资范围(wéi)，科(kē)创板相关公募创新产品层出(chū)不穷，公募投资科创板总市值激增30倍。

受访机构和(hé)人士(shì)表(biǎo)示，发展新质生产力，科技创(chuàng)新(xīn)是核心驱(qū)动力。随着(zhe)科技创新在我国国家战略中的地位日益凸显，公募投资科创板市场有望保(bǎo)持较快增(zēng)长势头。公募基金作为A股(gǔ)最大的专业机构投资者，将引导(dǎo)资(zī)金(jīn)持续投向(xiàng)“硬科技”产业和战略新兴产业，助力完善(shàn)资本市场生态，更好地(dì)服务(wù)实(shí)体经(jīng)济和(hé)国家战略。

五年激(jī)增(zēng)30倍

投向科创板总市值(zhí)7605亿元

从2019年(nián)起步，公募基金(jīn)持续加大对科(kē)创板的投资。

Wind数据(jù)显示，截至2023年末，公募基金持有(yǒu)科创板上市(shì)公司数量达565家，投向科创板总(zǒng)市(shì)值为7605亿元，是2019年公募“科创板投(tóu)资元年”的 30多倍。

谈及公(gōng)募投资科创板的快速增长势头，嘉实基金大科技研究总监王贵重表(biǎo)示，科创板面世五年多来，已发展(zhǎn)成为“硬科技”企业上(shàng)市的首选地和推(tuī)动高质量发展的生力军。公募投资科创(chuàng)板(bǎn)市值攀升的背后，与科创板市场不断发展壮大、持续扩容密切相关。公募基金积极(jí)发挥价(jià)值发现和(hé)资源配置作用躬身入(rù)局，不断加强科创板投资产品(pǐn)布(bù)局，为科创企业更好发展拓(tuò)宽活水之源。

王(wáng)贵重认为，发展(zhǎn)新质生(shēng)产力，科(kē)技创新是核心驱动力。中央金融工作会议举旗(qí)定向提出“做好五篇大文章”，“科技金融”位列其(qí)首(shǒu)。目前公(gōng)募持有科创板股票市值仍在不断提升，后续有(yǒu)望保持较快增(zēng)长。

数(shù)据显示，科创板设立(lì)五年多来，已经成为“硬科技”企(qǐ)业上市(shì)的(de)首选地。截至2024年(nián)一季度末，科创板(bǎn)上市企(qǐ)业累(lèi)计达570家(jiā)，IPO募集资金超9000亿元。

广发上证科(kē)创板50成份ETF基金经(jīng)理陆志明表示，科技创新在国家战略中的(de)地位日(rì)益凸显，公募基金(jīn)通过投资科创板，可以帮助投(tóu)资者参(cān)与到国家科技创(chuàng)新的浪潮中，预计未来公募机构对于科(kē)创领域(yù)的投资仍有望保持(chí)较快(kuài)的增长势头。

中信(xìn)保诚基金也认为，公募投资科创板市场的规模有望保(bǎo)持较快增长势头，原因包括两(liǎng)个方面。一方面，我国一直将科技创新和(hé)高新技(jì)术产业发展作(zuò)为(wèi)重要战略方向，未来还骑自行车的课余生活会持续加大(dà)对科技创新的(de)支持(chí)力度，包括金融支持；另一方面，科技创新是推动经济增(zēng)长和转(zhuǎn)型(xíng)升级的重要动力，随着经济转型升级的推进，科技创新的需求(qiú)将会持续增长。

济(jì)安金信基金评(píng)价中心主(zhǔ)任王铁牛表示，公募基金加码(mǎ)布局(jú)科(kē)创板，一方面是公募(mù)基金作为专业机构投资者(zhě)支持国家战略布局(jú)的(de)职责所在；另一方面也表明在(zài)科技(jì)创新(xīn)、产业升级的大背景下，科创板很多标的具有很好的投资机会(huì)。在新“国九条”发布后(hòu)，未来会有更多的(de)公募基金投资和布局科创板的(de)优质(zhì)标的。

持续关(guān)注科创板投资机遇

布局多元化投(tóu)资工具

五年间，主投科创板的公募基金(jīn)产(chǎn)品队伍持续壮(zhuàng)大，科创50ETF、双创ETF、科创50指增(zēng)ETF、科创100ETF、科创100指增ETF等(děng)多种科创板相关公募创(chuàng)新产品不断骑自行车的课余生活涌现。

国泰基金对此表示，随着科创板上市(shì)公(gōng)司(sī)的扩容(róng)，投资者对(duì)科(kē)创板不(bù)同市值规模(mó)上市(shì)公司的(de)投资(zī)需求不断(duàn)增加，科创板100ETF等产品应(yīng)运而生，不断(duàn)补充科(kē)创板相关产品矩阵(zhèn)。我们会持续关注科(kē)创板(bǎn)投(tóu)资机遇，为投资者提供布局(jú)科创板龙头(tóu)企(qǐ)业的优质投资工具。

中信保(bǎo)诚基金也表示(shì)，未来，公(gōng)募基金行(xíng)业还将围(wéi)绕科创板推出更多创新产(chǎn)品。中信保诚一直非(fēi)常重视(shì)科创板投资，积极(jí)布局可投资科创板的产品，近(jìn)期申报了业内首批场外(wài)科创100指数基金，未(wèi)来(lái)也会持续关注科创板投资机遇，挖掘更多优质投(tóu)资标的。

王贵重表示，近期出台的新“国九条”，明确提(tí)出要“大力发展权益(yì)类公(gōng)募基金，大幅提升权益类基金占比”“丰富公募基金可投资产类别和投资组合”等，为(wèi)科创产品扩容带来(lái)新契机。未来(lái)，公募(mù)基金将(jiāng)继续围绕科创板推出更多创新产品，满(mǎn)足投资者科(kē)创投资需求。他建议后续可根据市场(chǎng)趋势、客户需求等开发更多和科创相关的主题基金、ETF、ESG等产(chǎn)品。

上海证券基金评价研究中心高级基金分析(xī)师孙(sūn)桂(guì)平表示，相(xiāng)较于(yú)主板市场，科创板具有高收益高波动的特性，投资者更(gèng)适合借助ETF等指数基金把握板块高成长带来的长期投资(zī)机会。除了宽基ETF之外，基金公司还可以发行更多的行业主题ETF，以及风格策(cè)略ETF等，给投资(zī)者提供(gōng)更多的投资工具。

引导(dǎo)资金流向

科创和战略性新兴产业(yè)

随着公(gōng)募等机构投资者在科创板市场不断发展壮大，受访机构和人士(shì)认为，公募积极参与科创板(bǎn)市场有利于引导资金投向(xiàng)科技创新领域和战略性新兴产业，稳(wěn)定科创板市(shì)场，同时也(yě)将(jiāng)为完善中国特色资本市场(chǎng)生态体系发挥积(jī)极作用。

南方基金表示，公募基金是连接产(chǎn)业和资本的桥(qiáo)梁。通过深度基本面研究，基金可以发挥专业机构投资者(zhě)的定价能力和产品(pǐn)创设(shè)能力，引(yǐn)导社会资本流向战略新兴行业中的(de)优(yōu)秀和潜力企业，从而提升科创类企业权益融资的便利性，促进高质量创新资本的(de)形成，推动实体经(jīng)济创新效能的提升。而随着科创板运作日(rì)渐成熟，中国特色资(zī)本市场的生态体系也将(jiāng)持续(xù)完善(shàn)。

王贵(guì)重也认为，公募基金作为(wèi)A股最大的(de)专业机构投资者(zhě)，是科创(chuàng)板重要的(de)参(cān)与力量。在投资端，基金依(yī)托自身专业投研力量，助力科创板企(qǐ)业合(hé)理定价，做好价值发现，持(chí)续提升(shēng)科创板整体吸引力(lì)，增强资(zī)本市场稳定性；供给端，公募不断提供丰富的科创产品，引导(dǎo)资金流向科创(chuàng)领域，便利更多(duō)投资者分享科创投资机遇(yù)。

受访机构(gòu)和人士还表示，公募基(jī)金在融资、定(dìng)价、提(tí)升市场流动(dòng)性以及(jí)提升科创板公司治理水平等方面都发挥(huī)着重要积极的作用，对科创板市场的长期健(jiàn)康发展有深远影响。

陆志(zhì)明分析，作为机构投资者，公募有望在科创板投融资和定价方面发挥重要作用。公募的参(cān)与有利于吸引(yǐn)更多类(lèi)型的(de)投资者，提高科创板市场的活跃度和流(liú)动(dòng)性。此外，公募的加入还能够提高科创(chuàng)板企业的公(gōng)司治理水平，帮助企业更(gèng)好地对接资本市场(chǎng)，加快科技创新成果的转化和产业化进程。

中信保(bǎo)诚基金也认(rèn)为，首(shǒu)先，公募基金等机构(gòu)投资者的参与可以提升科创板市场的流动性，提(tí)高股票交易的活跃度，有效促进市场价(jià)格的形成；第(dì)二，公募(mù)基金等机构(gòu)投资者遵循风险(xiǎn)控制和合规要(yào)求，投资决策通常更加理性和(hé)稳健(jiàn)，有助于科创板市场长远平稳健康发展。

基煜基金也表示，首先(xiān)，机构投资者(zhě)凭(píng)借较大的资金规模(mó)和(hé)较(jiào)长(zhǎng)的投资周期(qī)，为科(kē)创板市(shì)场提供(gōng)了稳定的资金来源；其次，机构投资者的专业投资能力和理性投资风格有助于减少(shǎo)市场中的投(tóu)机行为，提高(gāo)市场的理性水平；最后，机构投资者的长期投资和价值投资理(lǐ)念，对于引导市场(chǎng)形成健康的投资氛围具有重要(yào)意义。

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