发力的增量业务！上市银行绿色金融全景图曝光

随着对房地(dì)产、传统基(jī)建等信贷投向的结构调整，绿色金融正在成为银行业发(fā)力的增量业务。

从目前已披露2023年年报的上市银行数据看，六(liù)大国有银行，以及(jí)兴业银行、中信银行、招商银行、光大银(yín)行(xíng)、民生银行、平安银行、浙商银行，这13家银行绿色(sè)信贷余(yú)额合计已突破20万亿元(yuán)。其(qí)中，工农中建四(sì)家国有大行不仅绿色信贷规模均(jūn)站上了(le)3万亿元(yuán)，而且去(qù)年一年的增量均超过了1万亿(yì)元，增速达到(dào)了三成至五成不等。可以说，上述每一家银(yín)行绿色金融(róng)业务可谓跨步式大发展。

自2020年起(qǐ)，环境、社会和公司治理（ESG）等绿色理念相关因(yīn)素逐步纳(nà)入金(jīn)融机构考核，银(yín)行业绿色金融业务逐年(nián)创新，绿色信(xìn)贷规模拾阶而上。同时，银行(xíng)理财子公司、基金公司发行的ESG主题产品加速推出，绿色债券、绿色租金、绿色保险等相关投融资业务更是(shì)不断涌现。

绿色信贷呈台(tái)阶式扩(kuò)增

自(zì)“双(shuāng)碳”战略提出至今，绿色产业升级、清(qīng)洁能源产(chǎn)业及节能环保(bǎo)成为主要增长(zhǎng)的贷款去向。商业银行作为实体经济融资的主力供给方，于近三年的绿色信贷投(tóu)放额度呈现(xiàn)台(tái)阶式爆发性增长。从(cóng)资金量角度出发，绿色(sè)贷款是我国(guó)绿色金融体系的最大构成部分。

从信(xìn)贷规(guī)模看，截至2023年末，绿色(sè)信(xìn)贷余额(é)站上万亿元阵营的有工商银行、建设银行、农业银行以及中国银(yín)行，上述4家国有大行的绿色贷款规模均在3万亿元以上，分别(bié)为(wèi)5.4万亿元、4.05万亿元、3.88万亿元以及3.11万亿元。

次之，国有大行中的交通银行、邮储银行的绿(lǜ)色贷款余额分别超过(guò)了8200亿元和6300亿元，股份行中的兴业银(yín)行绿色信(xìn)贷(dài)规模(mó)与交行比肩，也站上了8000亿元的规模水平。

再往下，多数股(gǔ)份行的绿色(sè)信(xìn)贷(dài)规模在2000亿元(yuán)至(zhì)4600亿元(yuán)的区间，例(lì)如(rú)中信(xìn)银行、招商银行、光大银行、民(mín)生银行、平安银行以及浙商银(yín)行。

近年来,绿色贷款保持高速增长，中国银行和农业银行(xíng)2023年绿色信贷余额较(jiào)上(shàng)一年的增速(sù)超过了五成(chéng)，分别达到了56.34%、50.1%，建(jiàn)设银行和工商银行的增速也达到了三成以上，分别为41.09%和 35.73%。

也就是说，工农中建四家大行的绿色信贷总量和增量均领先同业，即2023年实现了三成至五成不等(děng)的扩张，全年的绿色贷(dài)款新增投(tóu)放平均万亿元(yuán)以上(shàng)，分别新增1.4万亿元、1.35万亿元、1.1万亿(yì)元、1.13万亿元。

绿色(sè)信贷的投放在银行内(nèi)部各板块之间的比(bǐ)重在逐步增大。例如，建设(shè)银行(xíng)绿色贷款余额3.88万(wàn)亿元，占贷款总额比重较上(shàng)年提升超3个百分点。

与国有大(dà)行一样，股份行的绿色信贷增速也呈现每年放量增长(zhǎng)。2023年，光大银行(xíng)、民生银行、浙商银行以及中信银行均达到了三成(chéng)以上增速(sù)，分别为57.44%、46.87%、39.41%以(yǐ)及37.40%，且绿色贷款增(zēng)速超(chāo)过其(qí)他贷款增速。

其(qí)中，兴业银行还披露了整(zhěng)体绿色(sè)金(jīn)融(róng)融资(zī)余(yú)额，该行由2020年末的1.16万亿元增长至(zhì)1.89万亿元，增幅63.78%，年复合增长率17.87%。存量贷款收(shōu)息率与对公贷款基本持平，不良贷款率0.41%。基本盘中，绿色金融贷(dài)款占企(qǐ)金贷款比重分别提升9.93个百(bǎi)分点至(zhì)25.56%，而房地产贷款占企金贷款比重下降至13.82%。

光大银行明显在绿色金融业(yè)务方面进行赶超，绿色信贷规模一举由2022年末不到两千亿元规模，跃升至(zhì)三千亿元阵列。该行是当前已经披(pī)露2023年年报的股份行中唯一一家绿色(sè)信贷规模增速超过五成的股份行。截至2023年末，该行绿色贷款余额3137.62亿元，比上年末增长(zhǎng)57.44%。

“考虑到绿色贷款执行情况纳入MPA评估体系(xì)、绿色碳(tàn)减排工(gōng)具等结构性工具支持(chí)下绿(lǜ)色贷款盈利性有所提(tí)高(gāo)、资产(chǎn)质量继续占优，且银(yín)行压降高环境风险行业贷款敞口让出信贷(dài)融资需求缺口，未来绿色贷款有望继续保持高(gāo)增长。”中金公司银行团队曾于2023年初作(zuò)出预测，预(yù)计未来十年绿色贷款将成为增速最快的贷款类(lèi)型之一。

该团(tuán)队预计(jì)未来(lái)10年内绿色贷款余额复合增长率(lǜ)或将达到21%，成为增速最快的贷(dài)款类型(xíng)之一；10年内新(xīn)增量约为117万亿元，对应年均新增贷款(kuǎn)约12万亿元；绿色贷款余额占比或将由2021年的8%上升(shēng)到(dào)2032年的24%，超过房地(dì)产贷款（包括按揭和对公贷款）；增量上，十年后(hòu)绿色贷款增量占比可能达到37%，超过基(jī)建成为第一大贷款类型。

多牌照发力(lì)，绿色(sè)金融产品体系愈加(jiā)丰富(fù)

虽(suī)然我国绿色金融产品仍以绿色(sè)信贷为主，但绿色金融产品体系的(de)丰富程度有待提升。从年报看，各家银行也在逐(zhú)步探索(suǒ)多层次的绿色投融资产品体系，运用债券、理财、租赁(lìn)、保险、基金、信托等多种方式，丰富绿色(sè)金融“工具箱”，加快绿色金融产品和(hé)服务(wù)创新。

在绿色债(zhài)券方面，着眼于绿色(sè)债券的发行、承销(xiāo)、投资和做市(shì)，不少银行积极于债券端探索各类投融资服务方式。

此外，在“首单(dān)”探索方面，工商银行于2023年创新(xīn)发行了该(gāi)行(xíng)首只全球多币种“碳中和”主题境(jìng)外绿色(sè)债券、境内(nèi)首单商业银行碳中(zhōng)和绿色金融债；中国银行于2023年成(chéng)功发行全球首批共(gòng)建“一带一(yī)路”，主题绿色债券和全(quán)球首笔美元可持续发展挂(guà)钩贷款债(zhài)券；招商(shāng)银行在ESG债券方(fāng)面，于2023年在境(jìng)外发行全球首笔蓝色浮息债券，发行规模4.00亿美元(yuán)，募集资金用于支持可持续水资源管理(lǐ)和海(hǎi)上风力(lì)发(fā)电项(xiàng)目。

值得注意的是，金融租赁(lìn)由于契合了绿色项目在转型中设备改造换代、周期较长等(děng)特点，在服务绿色转型发展上具备独特优势。当前半数多(duō)金融租赁公司已将绿色(sè)租赁作(zuò)为重点业务来发(fā)展，探索“租赁+”多种模式在(zài)助力绿(lǜ)色金融发展，不少银行旗下金融(róng)租赁(lìn)公司绿色金(jīn)租(zū)资产的占比已经占到了(le)一半左右的比重。

例如，农银金(jīn)租(zū)探索建立了“租赁+信(xìn)贷”、“租赁+股权投资”、“直租赁+EPC”等多种业务模式(shì)，巩固拓展集(jí)中式风电光伏租赁业务，大力发展分布式光伏、分散式风电租(zū)赁业务，创新落地电力设备经营性、换电重卡租赁业务。截至2023年末，绿色租(zū)赁资产余(yú)额687.70亿元(yuán)，较上年末增(zēng)长24.7%；占(zhàn)租赁资产总额67.9%，较上年末提升2.5个百分点。

再(zài)如(rú)，建信金租(zū)绿色资产规模和占比持续双(shuāng)增，绿色(sè)租赁资(zī)产余额473亿元，占一(yī)般租赁业务的比重较上年提升8.77个(gè)百分点。招银金租2023年绿色(sè)租赁业(yè)务(wù)投放额达到了547.21亿元，占招银(yín)金租总投放额的49.67%，绿色租(zū)赁业务2023年(nián)末余(yú)额1215.00亿(yì)元，较上年(nián)末增(zēng)长15.31%。

（来源：理财公司ESG主(zhǔ)题理财产(chǎn)品(pǐn)）

在理财公司协(xié)同方面，理财资金亦成为绿色债券投资的重要资金来源，理财公司(sī)也是发行绿色主题(tí)理财产品的重要渠道。

例如，农(nóng)银(yín)理财持续推出ESG主题理财产品，2023年新发行ESG主题理财产(chǎn)品26只，年末ESG主题理财产品共50只，规模368.83亿元。交银理财2023年新发ESG主题策略产品4只，规模(mó)合计48亿元，年末存量ESG主题策略产品总规模合计(jì)63.8亿元。此外(wài)，浙商银行也在2023年发行(xíng)了该(gāi)行首笔ESG理财产品，募集资金(jīn)规模5000万元，资金优先投资(zī)于清洁能源、防治污染、生态保护等绿色产业(yè)。

在代销理财方面，中信银行积极代销绿色(sè)金融产品，2023年代(dài)销ESG主题、绿色低碳环保(bǎo)和社会责任相关基金1.73亿元(yuán)；还发行挂钩绿色金融债券的结构性存款产品191只(zhǐ)，募集金额1083.85亿(yì)元。

另外(wài)，银行旗下保险公司亦通过股权投资、配置绿色地方政府债、债(zhài)权投资、产(chǎn)品发行(xíng)等方式助力绿色金融发展游族网络：2023年净利润0.91亿元《少年西游记2》即将公测。如截至2023年末，交(jiāo)银人寿投资(zī)绿(lǜ)色金融产品余额52.46亿元。

与理财、保险公司(sī)一(yī)样，银行(xíng)旗(qí)下基金公司、信托公司也是绿色金融的重要参与方，把社会责(zé)任、ESG准则和“双(shuāng)碳”战略作为产品布(bù)局的主要方向，持续完善ESG基金(jīn)产品谱系。

梳理上市银行年报披露的信息，可以发现，交银国际信(xìn)托2023年新(xīn)增两单绿色资产(chǎn)证(zhèng)券化项目，合计规模19亿元，新(xīn)增绿色债券投资规模约12亿(yì)元等(děng)绿色金融业务；建信基金持有绿色债(zhài)券余额25亿元，通过权益投(tóu)资途径累(lèi)计向清洁能(néng)源产业等方向投资金额达276亿元；招商基金2023年重(zhòng)点发行了招商社会责任混合基(jī)金(jīn)和行业首只绿(lǜ)债指数产品招商CFETS绿(lǜ)色债券指数基金，2023年(nián)末(mò)招商基金共存(cún)续10只ESG相关产品，存续规模93.21亿元，规模较上年末增长154.53%。

组织架构、考核绿色配套(tào)机制正在建立

有银行信贷部门(mén)人士告诉券商中国记者，由于绿色低碳发展(zhǎn)常(cháng)常离不开前期的高成本、高投入，而后期的绿色效益回报期又相对较长，绿色金融的大力(lì)发展就显得(dé)尤为重要。

绿色金融带(dài)来的收益亦是(shì)可(kě)期待的(de)。以国内最早发力绿色金融业务的兴业银行为例，该行2023年末(mò)的公司绿色金(jīn)融客户较(jiào)上年末增长17.83%至5.83万户，其中，深绿(lǜ)客户（客户主营范围(wéi)符合绿色产业指导目录）较上(shàng)年末增长16.85%至5.39万(wàn)户，带动(dòng)存款(kuǎn)规模超过2000亿元，户均(jūn)配(pèi)置产品3.4个，高于整体企金客户(hù)平均水平，绿色(sè)金融客户的(de)综合效益不断提(tí)升。

从整个(gè)金融行业来看，绿(lǜ)色金融从(cóng)最早(zǎo)的自愿、自主经营模式，已然成为各家自上而下把握创新的风口(kǒu)所(suǒ)在。券商中国记者观察发现，早自(zì)2020年开始，诸如气候风(fēng)险压力测试等内容便频繁出现在各大中资银行的年报和清单当中。这正表明金(jīn)融业面对挑战(zhàn)，深知时(shí)间紧(jǐn)迫，正在快马加鞭采取行动。

梳理当前各家银行(xíng)年报中(zhōng)的(de)绿色金融(róng)业务，可以发现，各家银行首先(xiān)从战略上早(zǎo)已(yǐ)重视，并逐步加强绿色金(jīn)融的(de)布局。总结而言(yán)：在体制机制方面，设立绿色金融委员会(huì)，试点绿色支(zhī)行、事业部，或设(shè)置(zhì)绿色金融(róng)专职机构等；在激(jī)励机制上坚持考核引导，将绿色金融纳入(rù)考核(hé)指标体系；在资源配置方面，针对行业项目融资需求，配置专项信贷资源，给予绿色信贷FTP定价、资本占用、授权、规模等倾斜(xié)力(lì)度。

例如，在战略层面，交通银行构建形成“2+N”绿色(sè)金融政(zhèng)策体系，明确2025年、2030年、2060年三个阶段的目标和重点(diǎn)任务(wù)，具体(tǐ)到“十四五”期末，该行绿色贷款目标为余额不低于8000亿元，力争达到1万亿元。“N”指各(gè)类(lèi)绿(lǜ)色金融(róng)专项政策，包括组织架构、业务管理、支持工具、细分行业、产(chǎn)品集成、审批政(zhèng)策、考核(hé)评价、区域发展等。

又如，在试(shì)点机(jī)构(gòu)方面，邮储银(yín)行将(jiāng)北京市门头沟区滨河绿(lǜ)色(sè)支行作为绿色金融支(zhī)行，截至2023年末，该支(zhī)行绿色信贷规模8.74亿元，占支行整(zhěng)体信贷资产(chǎn)规模的93.58%，较上年末(mò)提高了56个百分点。再如，在绩效考核机制(zhì)上，邮储(chǔ)银行实施(shī)绿(lǜ)色金融经济资本计量差异化政策，扩大绿色金融经济资本计量范(fàn)围，针对绿色金融等业务设(shè)置90%经济资本调节系(xì)数(shù)；为具有显著碳减排(pái)效益(yì)的绿(lǜ)色项目(mù)提供优惠利率，对绿色信贷、绿(lǜ)色债券给予(yǔ)15个内部资金转移定价基点的优惠。

专业人才、数字能力助(zhù)力绿色风控

值得关注的是，作为一项新兴(xīng)的业务，发展绿色金(jīn)融所需的专业(yè)人才也需(xū)要引进与培养，从而识别与把控绿色金融业务(wù)的风控。

在人才队伍方面，只有兴(xīng)业银行一家有较为(wèi)完整的披露。年(nián)报显(xiǎn)示，该行有序推进绿色金融“万人计(jì)划”，巩固提升绿色金融专(zhuān)业能力，截至2023年末，该行(xíng)的公司(sī)绿色金融人才151人，较上年末几乎增长了两倍，增幅达到了(le)197.22%。而绿色人才(cái)这一(yī)数据，当前各(gè)家银行并未有更多(duō)的披露。

中信银行提到持续强化人才队伍建设，“以(yǐ)学促干”提升专业能力。在内控管理方面，该行表示，加强对高碳资产(chǎn)的风险识别、评估和管理；制定(dìng)储能、风电、光(guāng)伏(fú)、新能源汽车等重点行业营销指引，针对性(xìng)制定金融解决方案和营销策略；修订绿色融资(zī)统计制度，进一步加强绿色融资统计管理，确保(bǎo)绿色融资(zī)统计数(shù)据准确、真实、完整。

一位(wèi)外资行(xíng)高管曾向券商中国记者表示，得益于(yú)绿色融资成本的优惠(huì)，企业方面已经越(yuè)来越看重ESG等维度的评价，也需要更多的相关专业绿(lǜ)色(sè)人才加入银行队伍。

“无论是股权市场还是债券市(shì)场，投资人对绿色资产的需求越来越大，从而降低了相关融资(zī)成本(běn)，这带来的(de)成本优势也吸引到(dào)越来越多客户选择绿色融资工具。”上述外(wài)资银行高管表示。

除了大型企业践行绿色发展使命，围绕一些资金实力偏弱的(de)中小企(qǐ)业绿色(sè)金(jīn)融服务也正在丰富。“中小企业(yè)普(pǔ)遍存在(zài)碳排放核算难，碳减排不知该从何(hé)入手等问题，即便是节能减排行(xíng)业的(de)企业，往(wǎng)往也缺少一些必要的金融支持。”上(shàng)海银(yín)行行长朱健在此前碳(tàn)博会期间接受采访时表示，今后该行将继(jì)续针对相关(guān)领域的(de)薄弱环节，有针对性地推出创新产(chǎn)品。

此外，借助科技能力，推进科技赋能，亦是(shì)提(tí)高风(fēng)控的手段。

例(lì)如，年(nián)报显示，工商银行为提(tí)升ESG风险(xiǎn)系统化管控，运用(yòng)大(dà)数据技术在信贷全流(liú)程进行风险自动化识别及智(zhì)能化管控，支持在流(liú)程中实时获取企业ESG信息并自动进行系统风险提示。此外，工商银行还推进生物多样性金融前(qián)瞻研究与风险(xiǎn)管理，创新实施生态保护红线风(fēng)控地图(tú)系统，针对贷款项目选址增加生态保护红线判定功能并逐步纳入(rù)信贷业务全(quán)流(liú)程管理。

除此之外，光大银行年(nián)报显(xiǎn)示，该行加强(qiáng)ESG风险管理强化绿色(sè)信(xìn)贷分类管理，搭建绿色融资标识自动化辅助识别和环境效益测算工具，上线客户系统、信贷系统和移动端，提升绿色信贷分类的准确(què)性、全面(miàn)性、便捷性。

责编：桂衍(yǎn)民

校对：姚远‍‍‍‍