今年以来基金代销机(jī)构被基金公司解约(yuē)的情(qíng)形明显(xiǎn)增多。

　　近日(rì)，又有多家基金公(gōng)司(sī)发布与基金代销(xiāo)机构解约的(de)公(gōng)告。截(jié)至6月1日(rì)，今(jīn)年(nián)以来(lái)已有18家基金公(gōng)司(sī)宣(xuān)布(bù)与28家基金代(dài)销机(jī)构终止(zhǐ)合作。而从机构类型看，中小型独立(lì)基(jī)金销售(shòu)机(jī)构居(jū)多，此外，也有银行和保(bǎo)险(xiǎn)。

　　值得一(yī)提的(de)是，近年来由(yóu)于经营(yíng)不善或违规(guī)，已有多家基(jī)金销售(shòu)机(jī)构主(zhǔ)动或被动注销牌照。

　　业内人士认为(wèi)，基(jī)金公司与基金销售机构之间的合作本就是双向(xiàng)选择，在高质量发展背景下，基金公司严格筛选代销机(jī)构也是降本(běn)增效的主流选择(zé)。未(wèi)来(lái)，基(jī)金代销行业优胜劣汰生态或将持(chí)续。

　　公募密集终止与(yǔ)基金(jīn)代销机构(gòu)合作

　　6月1日，西部利得(dé)基金发布公告，自2023年6月(yuè)9日(rì)起，终止浦领基金办(bàn)理该公司旗下基金的相关销售(shòu)业(yè)务。值得注意的(de)是，今年以来，还有方正富(fù)邦基金、平安基金，以及(jí)海富通基金停(tíng)止(zhǐ)了与(yǔ)浦领基(jī)金的基金销售合作关系。

　　5月29日(rì)，长盛(shèng)基(jī)金发布公告，经与北京虹(hóng)点基金销(xiāo)售有(yǒu)限公司、上(shàng)海凯石财富(fù)基(jī)金销售有限公(gōng)司协(xié)商一致，自2023年(nián)5月29日起(qǐ)，上述基金(jīn)销售机构(gòu)将不(bù)再(zài)代(dài)理销售(shòu)公司(sī)旗下所有(yǒu)公(gōng)募基金。

　　就在此前的5月(yuè)18日，长盛(shèng)基金也(yě)发布公告(gào)称，与方德保险代理有限公司、民商基金(jīn)销(xiāo)售（上海）有限公司协(xié)商一(yī)致，自2023年5月18日起(qǐ)，上述基金(jīn)销(xiāo)售机构(gòu)将不再代(dài)理(lǐ)公司(sī)旗下所(suǒ)有公(gōng)募基金。自公(gōng)告之日起，上(shàng)述公司不再办理本公司旗下基金的开户、认购、申(shēn)购(gòu)等基金买(mǎi)入(rù)的相关业(yè)务(wù)，只保留赎回业务，直至(zhì)所有(yǒu)客(kè)户赎回全部份额。而在今年4月(yuè)，西部利(lì)得基金、上(shàng)银基金也终止了与(yǔ)民商基(jī)金的基金销(xiāo)售合作，上(shàng)银(yín)基金则于2月终止与该机构(gòu)的(de)合(hé)作关系，但也有宝盈基金、万家基金新增与民商基(jī)金的销售合作。

　　据(jù)中国(guó)基金报记者统计(jì)，截至6月(yuè)1日，今年以来，已有18家基(jī)金公(gōng)司宣布与28家基金代销(xiāo)机(jī)构终止合作。

　　其中，2月，有3家基金公(gōng)司终止合计7家独(dú)立基金销售机构的合(hé)作；3月(yuè)，有8家(jiā)基金公司终(zhōng)止了(le)合计17家独立基金销售机构(gòu)的代(dài)销合作，其中包括(kuò)1家保险公司；4月，有(yǒu)5家基金公司终止(zhǐ)了合(hé)计(jì)6家独立基金(jīn)销售机构的合(hé)作；5月(yuè)以来，则已有9家基金公司(sī)宣布终(zhōng)止了(le)合计12家基金代销(xiāo)机构的合作(zuò)，这其中包括(kuò)独立基金销售机构(gòu)、银行和(hé)保险。

　　七七事变的简介50字，七七事变的简介思维导图目前这些代销机(jī)构(gòu)中，正融基(jī)金解(jiě)除合作关系(xì)的基金公司最多，年内已有5家(jiā)；而(ér)基金公司中，长盛基(jī)金解除合作关系最为(wèi)频繁，3月以(yǐ)来几乎(hū)每月都会和基(jī)金代销(xiāo)机构解除合作关系(xì)，目前已累计(jì)解约11家，海(hǎi)富(fù)通基金今年2月和3月分别解除5家合作关(guān)系，已(yǐ)累计(jì)10家。

　　严格筛选代(dài)销(xiāo)机构

　　助推(tuī)降本增(zēng)效

　　整体来(lái)看，前述被解(jiě)约的基(jī)金销售机构多为中小(xiǎo)型机(jī)构。

　　业内人士(shì)表示(shì)，随(suí)着代销机构(gòu)数(shù)量增多及监管趋严，近(jìn)几年(nián)公募基(jī)金(jīn)公司对于(yú)代销机构(gòu)的选择标(biāo)准也在(zài)提高。在七七事变的简介50字，七七事变的简介思维导图高质量发(fā)展背景(jǐng)下，严格筛(shāi)选基(jī)金(jīn)代销机构(gòu)，也是实现降本(běn)增效的一大举措(cuò)。

　　一家基金(jīn)公司内部人员表示(shì)，基金公司终止与销售机构的合作，无非是以下三(sān)种(zhǒng)情况(kuàng)：一是基金销量一直(zhí)得不到有效增长，对基金(jīn)公司(sī)整体基金销售(shòu)贡献(xiàn)不大(dà)；二是受到监管处罚；三是销(xiāo)售(shòu)机构主业发生改变(biàn)。

　　“实际(jì)上，前(qián)两年(nián)就这样终止过一轮，理由无非就是这些。”但该内部人员也坦(tǎn)言，今年以来权益市(shì)场低迷，基金销(xiāo)售(shòu)困难也加(jiā)速了对尾部销(xiāo)售(shòu)机构的(de)淘汰。“上(shàng)太多销售合(hé)作机构，没(méi)有太大(dà)意(yì)义，只(zhǐ)是徒增后台工作(zuò)量。”

　　华林证券董事(shì)总经理(lǐ)贾志也表(biǎo)示，基金公(gōng)司终止(zhǐ)与代(dài)销机构的合作(zuò)，通常是基金代销机构(gòu)销(xiāo)售能力较(jiào)弱，且又受到(dào)监管的处罚，就会很果断地解除合作关系。“基金公司与基金代销机构的合作是市场(chǎng)化的，要考虑维护成(chéng)本与合(hé)作的(de)潜力，基金公司会依据自身的发(fā)展状况(kuàng)有(yǒu)选择的与基金代(dài)销(xiāo)机构合作。”

　　北方一家公(gōng)募公司渠道负责人透露，其(qí)所(suǒ)在公司选(xuǎn)择(zé)基金(jīn)销售公司，有一套完整(zhěng)的基金销售评估办(bàn)法(fǎ)，比如基(jī)金销(xiāo)售保有规模、机构成(chéng)立时(shí)间、综合(hé)能(néng)力，以及与哪些公司合作等都是考核的要素，其中(zhōng)，要求其公募(mù)基(jī)金销售保有规模排(pái)名排名前100，是硬性指标。

　　“跟基(jī)金销售机构(gòu)合作后，需要对接系(xì)统，每年要付出(chū)系统(tǒng)维(wéi)护成本(běn)，很多销售公司(sī)一年的保有量也没有多(duō)少，甚至都覆盖(gài)不了成(chéng)本。”据该负责人透(tòu)露，即便是前(qián)100名(míng)，也(yě)有相当一部分达(dá)不(bù)到标准(zhǔn)。

　　在贾志看来，基金(jīn)公(gōng)司(sī)与(yǔ)基金代销机构(gòu)的合作(zuò)是双向选择，基(jī)金公司希望(wàng)能有销售(shòu)能(néng)力强的机构合作，头部代(dài)销机构也会对基金公(gōng)司(sī)的投(tóu)研能力，管理(lǐ)规模，也有一定的要求。

　　此(cǐ)外，另据某基金研究人士称，目前基金代销的机构主(zhǔ)要(yào)分(fēn)为银行、第三方基金销售机构，以及券(quàn)商(shāng)，从禀赋(fù)来说，各有千秋(qiū)，比如(rú)，银(yín)行(xíng)在渠(qú)道方面基(jī)础较强，更擅长固(gù)收类产品的(de)服务，第三方销售(shòu)渠道线上渠道较强，尤其是(shì)蚂蚁、天天(tiān)等互联网平台流(liú)量形成(chéng)显(xiǎn)著(zhù)护城(chéng)河，随着AI演进(jìn)，领先地位(wèi)将更加(jiā)夯实，而券商是以线(xiàn)下营业部(bù)为抓(zhuā)手，对权益类产品(pǐn)服务(wù)能力较强。

　　贾志表示，未来的(de)基金销售市(shì)场，主要还是在银行渠道和头部互联网公司，券商(shāng)作(zuò)为(wèi)后起之秀，也是(shì)不容(róng)忽视(shì)的力量。

　　马太效应显(xiǎn)著(zhù)

　　基金代销行业优胜劣汰或(huò)将持续

　　近年来(lái)，马太效应(yīng)依然是基金销售行业(yè)所面临的重要趋势。

　　中国基金业协会最新(xīn)公布(bù)的公募(mù)基(jī)金销(xiāo)售保有量(liàng)数(shù)据显示，一季度，三方机(jī)构销(xiāo)售增长(zhǎng)最为(wèi)明显，互(hù)联(lián)网流(liú)量(liàng)优势(shì)继续发力，银行、三(sān)方(fāng)、券(quàn)商代销占比已从(cóng)过去6：2：2变(biàn)为接近5:3:2。

　　而(ér)在第三方(fāng)独立基金(jīn)销售(shòu)渠道中，头部(bù)机构竞争优(yōu)势更为突出。截至今年(nián)一季度末，公募(mù)基金销(xiāo)售保(bǎo)有规(guī)模前100强中(zhōng)，21家独立基金销(xiāo)售(shòu)机(jī)构保有2.81万(wàn)亿非货币市场(chǎng)公募(mù)基(jī)金。而前三(sān)名蚂蚁(yǐ)基金、天(tiān)天基金、腾安(ān)基(jī)金(jīn)合计保有约2.06万亿，占比超73％；对(duì)比这21家中排在末(mò)位(wèi)的泛(fàn)华普益基金(jīn)销售有限公司，其非货币(bì)市场公募基金保有规模为(wèi)54亿元，首尾差(chà)距十分(fēn)明显，未上榜的独立基(jī)金销售(shòu)机(jī)构(gòu)保有规模则更少。

　　另据Wind统计(jì)，截至6月1日，在全市场(chǎng)473家基金代销(xiāo)机构中，目(mù)前共(gòng)有26家基金(jīn)销售(shòu)机(jī)构(gòu)的代销基金数量在7000只(zhǐ)以上(shàng)，与此同时，也有(yǒu)111家(jiā)基金销(xiāo)售(shòu)机(jī)构代销数(shù)量不足百只。而在(zài)115家独立(lì七七事变的简介50字，七七事变的简介思维导图)基(jī)金(jīn)销售机构中，15家代销数量在7000只以上，17家代(dài)销不足白只。其中，还(hái)有6家目(mù)前只跟1家基金公司(sī)合作。

　　实际上，近些年来基金销售行(xíng)业分化更趋明显，不少(shǎo)中小(xiǎo)型基金销售(shòu)机构在(zài)行业(yè)大洗牌中退场。

　　今年4月(yuè)18日，根据证监(jiān)会(huì)网站显(xiǎn)示(shì)，近期(qī)深圳前海(hǎi)凯恩斯基金销售有限公司(sī)向中国证(zhèng)券(quàn)监督管理委(wěi)员会提交(jiāo)了注销公募(mù)证券投资(zī)基金销售业务(wù)许(xǔ)可证的申请，根据(jù)《行政许(xǔ)可法》《证(zhèng)券投(tóu)资(zī)基金法》《公开募(mù)集证券投资基(jī)金(jīn)销售(shòu)机(jī)构(gòu)监督管理办法》等有(yǒu)关规定(dìng)，中国证(zhèng)券监督管理委员会决定注销(xiāo)深圳前(qián)海凯恩斯(sī)基金(jīn)销售有限公司公募(mù)证券投资基金销售业务许可证(zhèng)。

　　同样是在4月，上海证监局挂出了注销永(yǒng)鑫保险销售服(fú)务有限公司公募证券投资基金销售业务许可证的(de)公示(shì)。永鑫保险销售(shòu)也是目(mù)前(qián)第一家主动注销基金销售牌照的保险代理(lǐ)公司。

　　实际上，近年来(lái)，有不少基(jī)金代销(xiāo)机构由(yóu)于经营困难等(děng)原因(yīn)，主动注销基金销售牌(pái)照，退出(chū)竞争行业。比如(rú)河南安存基金、科(kē)地瑞富基金、晟视天(tiān)下基金、植信(xìn)基金、唐鼎耀华基金等多家机构都(dōu)选择(zé)主动注(zhù)销基(jī)金代(dài)销牌(pái)照(zhào)。

　　不过，也有机构是由(yóu)于违规等(děng)原因(yīn)被吊销牌照，比如，去(qù)年(nián)12月，上海证监(jiān)局发布消息，宣布注销上海久富(fù)财富(fù)基金销售(shòu)牌(pái)照。此前，泰诚财富、财路基(jī)金、大泰金石基金等第(dì)三(sān)方(fāng)代销(xiāo)机(jī)构也被(bèi)吊销了牌照。

　　业内(nèi)人士认为，严(yán)监管态势下，未来基金代(dài)销行业优胜劣汰生态或将持续。

　　编辑：舰长

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