投资(zī)者除了关注AI产业景(jǐng)气、资金情绪、政策等(děng)因素外，还需要关注业绩(jì)验(y赵丽颖一女战五男什么梗，赵丽颖叫玉镯是形容什么àn)证以及估值等(děng)因素(sù)。

　　近期(qī)，受益(yì)于(yú)人工智能主题的热(rè)炒，全球(qiú)AI芯片巨(jù)头(tóu)公(gōng)司英伟(wěi)达（NVIDIA）股价连续(xù)上涨，截至6月1日收盘，最新股价达397.7美元(yuán)，市(shì)值超过9800亿美元，逼近万亿(yì)美元大关。

　　英伟达今年股价的强劲表(biǎo)现(xiàn)，带动了国内AI投资热。Choice数据(jù)显示，多只云计算、人工智能ETF涨幅超30％，游戏ETF涨幅超90％。

　　那么，AI主题的投资能火热多久？

　　公募(mù)基金提前布局

　　凭(píng)借着AI芯片和(hé)算(suàn)力的先进技(jì)术，英伟达公司的股价在近期大涨。5月30日盘中，该公司股价最(zuì)高达到419.38美元，公司市(shì)值一(yī)度突(tū)破万亿美(měi)元(yuán)。截至6月1日收盘，其股价回落至397.7美元(yuán)，但依旧有望再次突破万亿美元的市值。

　　英伟达公司(sī)在中国官网宣称：“我(wǒ)们(men)在AI和元宇宙方面的工作正在改变全球大型行业(yè)，并(bìng)将(jiāng)为社会(huì)带(dài)来(lái)深(shēn)远(yuǎn)的影响(xiǎng)。”除了英伟达公司，微软、ADM等科技公(gōng)司也加(jiā)大了AI方面的投资。

　　国内(nèi)市场对于(yú)AI行情(qíng)的(de)关注热情也(yě)是持续高涨。Choice数据(jù)显示，截至6月2日，今年以来涨幅最高的股票型(xíng)ETF是游戏主(zhǔ)题ETF，3只ETF涨幅超(chāo)过(guò)90％，这类(lèi)主题ETF的大涨也与AIGC（人工智能自动内容生成）概念的热炒(chǎo)有关(guān)。涨幅(fú)紧随其后的(de)便是传(chuán)媒、云计算、大数(shù)据(jù)、人工智能等主题(tí)ETF，多只云计算(suàn)、大数据、人工智能主题ETF涨(zhǎng)幅超(chāo)过30％。

　　公募基金也早已(yǐ)布局英伟达或相(xiāng)关(guān)概(gài)念股(gǔ)。交易软(ruǎn)件通达信推(tuī)出(chū)了英伟达概念股，该软件信息显(xiǎn)示，相关(guān)概(gài)念(niàn)股(gǔ)一共包(bāo)含(hán)32家A股上(shàng)市(shì)公司，这些(xiē)公司与英伟达在某些方(fāng)面有业(yè)务上的合作。从公募基金一季度末的(de)数据(jù)来看，部分被纳(nà)入重仓股(gǔ)名单。

　　直(zhí)接或间接持有英(yīng)伟达公司股票(piào)的公募基金主(zhǔ)要(yào)集(jí)中在能(néng)投资海外(wài)市场的QDI赵丽颖一女战五男什么梗，赵丽颖叫玉镯是形容什么I基金和QDII-ETF。据记者统计，持有英伟达且基金规模最高(gāo)的是广发纳斯达(dá)克100ETF，该只(zhǐ)基金今(jīn)年一季度末规模为147.59亿元(yuán)，跟踪(zōng)指数为纳斯(sī)达克100指(zhǐ)数，前十(shí)大重仓(cāng)股中包括苹果、微软、英伟达和谷歌等多家全(quán)球科技(jì)公司。

　　主动管理型(xíng)基金中，持有英伟(wěi)达且规模最高的是广发全球精选(xuǎn)，该只(zhǐ)基金(jīn)今年一季度(dù)末规模为(wèi)25.6亿(yì)元，英伟达(dá)是其第二大重仓股(gǔ)，持有12.6万股，持仓市值占净值比例为(wèi)9.39％。除(chú)了(le)英(yīng)伟(wěi)达，该基金还持有微软、AMD、台积电(diàn)、特(tè)斯拉、META等多只科(kē)技(jì)股。

　　挖财基(jī)金投(tóu)研人员郑昕昊告诉《国际金融报》记者，国内AI投(tóu)资的热潮与(yǔ)微软、英伟达等美股(gǔ)科(kē)技股年(nián)初至今的(de)大(dà)涨有(yǒu)关。

　　郑昕昊称，年初以来，微软就在(zài)AI领域加大了投(tóu)资，先是宣布将(jiāng)ChatGPT整合入搜索引擎Bing，然后又将(jiāng)其整合进Office办(bàn)公套件中的(de)Word、Excel、PPT等。此外，微软还(hái)宣布(bù)向ChatGPT开(kāi)发(fā)者OpenAI追加投资数(shù)十(shí)亿美元(yuán)，这是AI领域史上规模最大的一笔投资(zī)。作为一站式解决方(fāng)案的提供商，英(yīng)伟(wěi)达公司是今年AI概念(niàn)热潮中的另一大(dà)赢(yíng)家，该公司今年(nián)一季度的业绩远超预期，AI芯片(piàn)所在数据中心业务(wù)的营(yíng)收(shōu)创历史新高，远(yuǎn)好于市场预期。

　　如何把(bǎ)握投资机会

　　对于寻(xún)求AI主题投资(zī)机会的投资者而(ér)言，英伟达和微软在内的众多美股科技(jì)股公(gōng)司是(shì)其关注(zhù)的焦(jiāo)点。

　　“从目前的产业发展趋势来看，AI应用已是(shì)科技(jì)革命最新的突破(pò)口。能(néng)够率先建(jiàn)立起(qǐ)良好商(shāng)业模式(shì)的公司与掌(zhǎng)握AI应用核心竞争力(lì)的公(gōng)司将会成为未(wèi)来最(zuì)有潜(qián)力的大赢家。显然，微软、英伟(wěi)达已(yǐ)具备这些特质，他们的中长(zhǎng)期基本面有所改善。”郑昕(xīn)昊表示。

　　虽然AI产业未来的故事看起来很美好(hǎo)，但(dàn)实际投资中还受诸(zhū)多因素影响。

　　郑昕昊认为，半(bàn)导体作(zuò)为AI受益(yì)板块，受(shòu)到资(zī)金关注，行(xíng)业成交热度上(shàng)升，从3月(yuè)中(zhōng)旬一直涨至(zhì)4月上旬，涨幅(fú)接近30％。但其上涨并未(wèi)得到业绩的验(yàn)证(zhèng)，半导体行业一季(jì)度整体营(yíng)收同(tóng)比下降2.9％，净利润(rùn)同比大幅下降59.4％。

　　“根据对产(chǎn)业数据(jù)的跟踪(zōng)，目前(qián)全球半导体(tǐ)产业(yè)整体仍处于(yú)主动(dòng)去库存阶(jiē)段(duàn)，行业(yè)并未迎来拐点。在缺乏基(jī)本面支撑的情(qíng)况(kuàng)下，4月(yuè)中旬以来半(bàn)导(dǎo)体重回弱势。最近两周，半导体(tǐ)板块虽(suī)然有所企稳，但也很难说行业已经迎来拐(guǎi)点。”郑(zhèng)昕昊表(biǎo)示(shì)。

　　金百临咨询(xún)首(shǒu)席分析师(shī)秦洪告诉记者：“半导体板(bǎn)块(kuài)回暖的驱动(dòng)力(lì)主要(yào)来源于AI产业的大发展，带动GPU（图(tú)形处理器）为代表的(de)算力(lì)芯片业务快速增长，美股英伟达的股价(jià)表现以及背后(hòu)的产能扩张(zhāng)信(xìn)息就是最好的例证(zhèng)。而从未来的一段时间来看，AI产业发展仍(réng)然是强劲(jìn)有力，且空间不可小视。”

　　郑昕昊也表示，尽管目前(qián)半导体产业周(zhōu)期尚未反转，但在(zài)资金情绪、政策(cè)扶持和半导(dǎo)体设备(bèi)业绩高增长等利好因素(sù)支撑下，当前位置也不悲(bēi)观。

　　站在投资的角度考虑，秦洪认为，虽然AI产业的发(fā)展趋势值得期待，但投资需要仔细观察，“就A股(gǔ)的过去经验来看，大(dà)热必死(sǐ)、均值回归(guī)的规律永不变色(sè)，所以投(tóu)资与产业(yè)发展之(zhī)间存在着较大差异。在操作中，不宜在股价高涨(zhǎng)、人气(qì)亢奋时买入(rù)，而是需要在相对低位或调(diào)整一定(dìng)程度后再买入(rù)。”

　　郑昕昊认为，投资者除了关注(zhù)AI产(chǎn)业景气、资(zī)金(jīn)情绪、政策等因素外，还需要(yào)关注业绩验证以及估值等(děng)因素。在具体投资的时候要(yào)选择掌握(wò)核(hé)心技(jì)术、真正具有核心竞争力的投资标的，确保(bǎo)产(chǎn)业(yè)景气能够反映在(zài)未来的业绩上(shàng)，要(yào)避免没有业(yè)绩支持的跟风炒作。另(lìng)外，好的投资标(biāo)的也要(yào)以合适的价(jià)格买入，否则很可能会赚了(le)景气亏(kuī)了钱(qián)。最后，投资者要做好分散配(pèi)置，不要将(jiāng)资金全押一个赛道。

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