大(dà)家(jiā)好(hǎo)，简单(dān)看一(yī)个基(jī)金经(jīng)理，把新(xīn)能(néng)源全(quán)部砍(kǎn)仓，梭哈AI了。

　　海(hǎi)富通吕越超“All in”了AI

　　这个(gè)周末(mò)，市场(chǎng)都(dōu)在讨论一(yī)个基(jī)金(jīn)经理，海富(fù)通的吕越超老(lǎo)师。

　　从(cóng)其(qí)管理的海富通股票混合来看，截至去年年底(dǐ)，持(chí)仓基(jī)本为新能源板块股票(piào)。

　　结果到(dào)了(le)今年一季度末，已经基本清仓(cāng)了新能源，梭哈AI板块。

　　除(chú)了海富(fù)通股票混合外，其他三只产品也(yě)基本重仓了AI板块。

　　十公分有多长 10厘米就是10公分吗lt="是(shì)真的！有基金经理清仓新能源，梭哈AI了！" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/04/weixin/one_20230424063612854.png">

　　吕越(yuè)超在一季报(bào)称，在(zài)一季度的操作中(zhōng)，本基金总体把握住(zhù)了市场(chǎng)的(de)节奏变化和结(jié)构(gòu)转换，降低了新能 源板(bǎn)块的配置(zhì)权重(zhòng)，较好(hǎo)地(dì)把握了(le) TMT 板块的(de)投(tóu)资机会，组(zǔ)合(hé)调整取得了明显的(de)超(chāo)额收益。

　　另外，他称，中(zhōng)国特(tè)色(sè)估值体(tǐ)系(xì)所代表的(de)传统实体行(xíng)业正在(zài)被市场一部分“聪明钱”定(dìng)价(jià)，后续可能成(chéng)为市场最有(yǒu)持续性的一(yī)条结(jié)构主线。

　　数据显示(shì)，海(hǎi)富通(tōng)股票混合今年以来涨了14％，其他三只产品今年(nián)以来均取得正收益。

　　至于Ai板块后市怎么走？

　　中(zhōng)信(xìn)证券认(rèn)为，AI主题板(bǎn)块在短期高(gāo)度(dù)依赖(lài)交易，阶段性(xìng)失去靠(kào)配置获取超额回报的特征。TMT板块成交占全市场比重超40％的天数(shù)已累计达(dá)到22天，上一次出现(xiàn)持续(xù)成交(jiāo)占比超(chāo)过40％的板块是2021年7月底(dǐ)的电力设备及(jí)新(xīn)能源，持续约28个交易日，在此期间(jiān)新能(néng)源ETF累计收益率仅(jǐn)有2.5％，期间最高累计回(huí)报率为+8.8％，最低累计回(huí)报率(lǜ)为-4.8％。近期TMT板块(kuài)也呈现出类似特征(zhēng)，尽(jǐn)管热闹(nào)，但不赚钱。过去两周(zhōu)，科创芯(xīn)片ETF、通信ETF、游(yóu)戏传媒ETF分(fēn)别(bié)出现过6次、6次和5次单(dān)日涨幅超过2％的行情，最(zuì)大(dà)单日涨(zhǎng)幅分别达到6.0％、4.2％和3.5％，但区(qū)间跌幅达(dá)到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含其(qí)他AI相关(guān)主题ETF在内，平均跌幅达到-4.5％。两周时(shí)间TMT板块累计成交了5.41万亿元，但(dàn)总市值反而减少了(le)6717亿元，较4月(yuè)第一周降(jiàng)低约5.4％，是典型的减量博(bó)弈(yì)。

　　而(ér)招商证券认为，TMT大年(nián)通常分为“春(chūn)季躁动”“获利回吐(tǔ)”“盛夏攻势(shì)”“获利了(le)结”四(sì)波行情，春季(jì)躁动后(hòu)往往会有一波明显的调整，时间(jiān)在1-2个月，幅度在(zài)20％左(zuǒ)右。面对这种调(diào)整，逢(féng)低加仓是(shì)最佳策略，因(yīn)为往(wǎng)往后续(xù)盛夏攻势大概率创新高(gāo)。如果今年在业绩(jì)披(pī)露期结束后，随(suí)着AI+/数字经济(jì)/自主(zhǔ)可(kě)控等大(dà)产业趋势以政府支(zhī)持力度进(jìn)一步加(jiā)大、资本开(kāi)支(zhī)增加、订单增加和产品销(xiā十公分有多长 10厘米就是10公分吗o)量业绩(jì)的(de)改善(shàn)逐渐被市场所确定，则TMT将会重回上(shàng)行趋(qū)势，进入盛(shèng)夏(xià)攻(gōng)势。

　　中泰证券认为，AI等板块或阶段性见顶，指数上半年阶段(duàn)性顶部亦或(huò)基本形成本轮调整(zhěng)标(biāo)志着AI等高(gāo)位板块或阶段性见顶(dǐng)，指数上半年阶(jiē)段(duàn)性顶部亦或基本形(xíng)成。本(běn)次(cì)大幅调整主要还是因为在(zài)AI相关板块市(shì)场情绪处于极值(zhí)的情况下，叠(dié)加上述基本面(miàn)风险因素逐步发酵(jiào)，市场内生调(diào)整需求出(chū)现集中释放(fàng)。就资本市场而(ér)言，或代表本轮AI+难以复制2013-2015年互(hù)联网+模式。

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