投资者除了关注AI产业景气(qì)、资金情绪、政(zhèng)策等因(yīn)素外(wài)，还需(xū)要关(guān)注(zhù)业(yè)绩验(yàn)证以及估值(zhí)等因素。

　　近(jìn)期(qī)，受益于人(rén)工智能主题的热炒，全球AI芯片巨头(tóu)公(gōng)司英伟达(dá)（NVIDIA）股价(jià)连续(xù)上涨(zhǎng)，截至6月1日收盘(pán)，最新股价达397.7美(měi)元，市值超过9800亿美(měi)元，逼近万亿美元大关。

　　英(yīng)伟达今年股价的强劲(jìn)表现，带动(dòng)了国(guó)内AI投资热。Choice数据显示(shì)，多只云计算、人工智(zhì)能ETF涨幅(fú)超30％，游戏ETF涨幅超90％。

　　那(nà)么，AI主题的投资能火(huǒ)热(rè)多久(jiǔ)？

　　公募基金提(tí)前布局

　　凭借着AI芯片和算力的(de)先进技(jì)术，英(yīng)伟达公司的股价在近期大涨。5月(yuè)30日(rì)盘中，该公司股价最高达到419.38美元，公司市值(zhí)一度(dù)突(tū)破万亿(yì)美元(yuán)。截至(zhì)6月1日收盘，其(qí)股(gǔ)价(jià)回落至397.7美(měi)元，但(dàn)依旧有(yǒu)望再次突破万亿美元的(de)市值。

　　英伟达公司(sī)在中国官(guān)网宣称：“我(wǒ)们在AI和元宇宙(zhòu)方面的工作正在改变全球大型行业，并将为社会带来深远(yuǎn)的影响。”除了英(yīng)伟达公司(sī)，微软(ruǎn)、ADM等科(kē)技公(gōng)司也加大了AI方(fāng)面的(de)投资。

　　国内市场对于AI行(xíng)情的关注热情(qíng)也是持续(xù)高涨(zhǎng)。Choice数据显示，截(jié)至(zhì)6月2日(rì)，今年以(yǐ)来涨幅最(zuì)高的(de)股(gǔ)票型ETF是游戏主题ETF，3只ETF涨幅超(chāo)过90％，这类主题ETF的大(dà)涨也与AIGC（人(rén)工智能自动内容(róng)生(shēng)成）概念的热(rè)炒有关。涨(zhǎng)幅(fú)紧(jǐn)随其后的便是传(chuán)媒、云(yún)计算(suàn)、大数(shù)据、人工智能等主题ETF，多只云计算(suàn)、大数(shù)据(jù)、人工(gōng)智能主题ETF涨幅超(chāo)过30％。

　　公募(mù)基金(jīn)也(yě)早已(yǐ)布(bù)局英伟达(dá)或相关概念股。交易(yì)软件通达信推出了英伟达概(gài)念(niàn)股(gǔ)，该软件信(xìn)息显示，相关(guān)概念股一共包(bāo)含32家A股上市公司，这些(xiē)公司与英伟达在(zài)某(mǒu)些方(fāng)面有业务上的合作。从公(gōng)募基金(jīn)一季度末(mò)的数据(jù)来看(kàn)，部分被纳入重仓股名单。

　　直(zhí)接或间接持(chí)有英伟达公(gōng)司股票(piào)的公募基金主要集中在能投资海外市场的QDII基金和(hé)QDII-ETF。据记者(zhě)统计，持有英伟达且基金规模最高(gāo)的是(shì)广发纳斯达克(kè)100ETF，该只(zhǐ)基金今年一(yī)季度末规(guī)模(mó)为147.59亿元，跟踪指数(shù)为纳斯达克100指(zhǐ)数，前十大重仓股中包括苹果(guǒ)、微软、英伟(wěi)达(dá)和谷歌云南属于南方还是北方，云南属于南方还是北方人等(děng)多家全球科技公(gōng)司。

　　主动(dòng)管理型基金中，持(chí)有(yǒu)英伟达且规模最高(gāo)的是广发全球精选，该只(zhǐ)基金今年一季度末规(guī)模为25.6亿元，英伟(wěi)达(dá)是其第二大(dà)重仓(cāng)股，持有12.6万股，持仓(cāng)市值占净值比例为9.39％。除了英伟(wěi)达，该基金还持有微软、AMD、台积电、特斯(sī)拉、META等多只科(kē)技股。

　　挖(wā)财基金投研(yán)人员郑昕(xīn)昊告(gào)诉(sù)《国际金融报》记者(zhě)，国(guó)内AI投资(zī)的热(rè)潮与(yǔ)微软、英伟达等美股科技股年初至今的(de)大涨有关。

　　郑(zhèng)昕昊称(chēng)，年初以来，微软就在AI领域加大了(le)投资，先是宣布将(jiāng)ChatGPT整(zhěng)合入搜(sōu)索引(yǐn)擎Bing，然后又(yòu)将其整合进Office办公套件中(zhōng)的Word、Excel、PPT等。此外，微软还宣(xuān)布向ChatGPT开发者(zhě)OpenAI追加投资数(shù)十亿美元，这(zhè)是AI领域史上规模最大的一笔(bǐ)投资。作为一站式(sh云南属于南方还是北方，云南属于南方还是北方人ì)解决方(fāng)案(àn)的提供(gōng)商，英伟达公司(sī)是(shì)今年AI概念热(rè)潮(cháo)中的另(lìng)一大赢(yíng)家，该公司(sī)今(jīn)年一季度的(de)业绩远(yuǎn)超预期，AI芯片所在数据中心业(yè)务的(de)营(yíng)收(shōu)创历史新(xīn)高，远好于市场预期。

　　如何把握投资机会

　　对于寻求AI主题投资机(jī)会的投资者而言，英伟达和微软在内的众多美(měi)股科技股公司是其关(guān)注的(de)焦点。

　　“从目前(qián)的产业发展趋势(shì)来看，AI应用已是科(kē)技革命(mìng)最新的突(tū)破口。能够率先建立起良好商业模(mó)式的公司与(yǔ)掌握AI应用(yòng)核心竞(jìng)争力的公司将(jiāng)会成为(wèi)未来(lái)最有潜力的大(dà)赢家。显然，微软、英伟达已(yǐ)具备(bèi)这些特(tè)质，他(tā)们的中(zhōng)长期基本面有所改善。”郑昕昊表示。

　　虽然AI产业未来的故事看(kàn)起(qǐ)来很美(měi)好(hǎo)，但实际投资中还受(shòu)诸(zhū)多(duō)因素影响。

　　郑昕昊(hào)认为，半导体作为(wèi)AI受益板块，受到资金关注，行业成(chéng)交热(rè)度上升，从(cóng)3月(yuè)中旬(xún)一直涨(zhǎng)至4月上旬，涨(zhǎng)幅接近30％。但其(qí)上涨并未(wèi)得到业绩的验证，半导体行业(yè)一季度(dù)整体(tǐ)营收同比下降2.9％，净利润同比大幅下降59.4％。

　　“根据对产业(yè)数据(jù)的(de)跟踪(zōng)，目前全球半导体产业整体仍(réng)处于主动去库(kù)存阶段，行业并未迎(yíng)来拐点。在(zài)缺乏基本面支(zhī)撑的情况下，4月中旬以来(lái)半导体重(zhòng)回弱势。最近两周，半导(dǎo)体板块虽然有所企(qǐ)稳，但也很难说行(xíng)业已经迎(yíng)来拐点(diǎn)。”郑昕昊(hào)表示(shì)。

　　金百(bǎi)临咨询首席(xí)分析师秦洪告诉记者：“半导体板块(kuài)回暖的驱动(dòng)力(lì)主要(yào)来(lái)源(yuán)于AI产业的大发展，带动GPU（图形处理器(qì)）为(wèi)代表的算(suàn)力芯片业务快(kuài)速增(zēng)长，美股英伟达的(de)股价表(biǎo)现(xiàn)以及背后的(de)产能扩(kuò)张信(xìn)息(xī)就是最好的例证。而从未来的一段时间来看，AI产(chǎn)业发展仍然是(shì)强劲有力，且空间不(bù)可小视(shì)。”

　　郑(zhèng)昕昊(hào)也表示(shì)，尽管目(mù)前半导体产业周期尚未(wèi)反转(zhuǎn)，但在资金情绪、政策(cè)扶(fú)持和(hé)半导体(tǐ)设备业绩高(gāo)增长等利(lì)好因素支撑下，当前位置也不(bù)悲观(guān)。

　　站在投资的角度(dù)考(kǎo)虑，秦(qín)洪认为，虽(suī)然AI产业的(de)发展趋(qū)势值得(dé)期待，但投资需要(yào)仔细(xì)观察，“就A股的(de)过去经验来(lái)看，大热必死、均(jūn)值(zhí)回归(guī)的规律永不变色，所以投资与产业发展之间存在着(zhe)较大差异。在操作中，不宜在股价高涨(zhǎng)、人气亢奋时买入，而是(shì)需(xū)要(yào)在(zài)相(xiāng)对(duì)低(dī)位或调(diào)整一(yī)定程度(dù)后(hòu)再买(mǎi)入。”

　　郑昕昊认为，投资者除了关注AI产业景气、资金情绪、政策等因(yīn)素外，还(hái)需要关注业(yè)绩验(yàn)证以及估值(zhí)等(děng)因素。在具(jù)体投资的(de)时候要选择(zé)掌握核(hé)心技术、真正具(jù)有(yǒu)核(hé)心竞争力的投资标的，确保产业景(jǐng)气能够反映在未来的业绩上，要(yào)避免没(méi)有业绩(jì)支持的跟风(fēng)炒作。另外，好的投资标的也要以合适(shì)的价格(gé)买入，否(fǒu)则很可能(néng)会(huì)赚(zhuàn)了景气亏(kuī)了钱。最后(hòu)，投资者(zhě)要做好分散配置，不要将资金(jīn)全押一个赛道。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 云南属于南方还是北方，云南属于南方还是北方人