大家好，简单看(kàn)一个基(jī)金经(jīng)理，把(bǎ)新能源全(quán)部砍仓，梭哈(hā)AI了。

　　海富(fù)通吕(lǚ)越超“All in”了AI

　　这(zhè)个周末，市场都在讨论(lùn)一个(gè)基(jī)金(jīn)经理，海富通的(de)吕越超老师。

　　从其(qí)管(guǎn)理的(de)海(hǎi)富通(tōng)股票混合来看，截至去(qù)年年(nián)底，持仓基(jī)本为新(xīn)能(néng)源板块股票。

　　结(jié)果到了今年一季度末，已经基本清仓了新能源，梭(suō)哈AI板块(kuài)。

　　除了海富通股票混合外，其(qí)他三只(zhǐ)产品也基本重仓了AI板块。

　　吕(lǚ)越超在(zài)一季报称(chēng)，在一季度的(de)操作中(zhōng)，本基(jī)金(jīn)总体把握住了市(shì)场(chǎng)的节奏变化和结构(gòu)转换，降低了(le)新(xīn)能 源(yuán)板块的配置权(quán)重，较好地把(bǎ)握了 TMT 板块的投资(zī)机会，组合调整取得了明显的超(chāo)额收益(yì)。

　　另外，他称，中国特色(sè)估值体(tǐ)系所代表的传统实体行(xíng)业正在被(bèi)市场(chǎng)一部分“聪明钱”定价，后续可能成(chéng)为(wèi)市(shì)场最有(yǒu)持(chí)续性的一条结构主线。

　　数(shù)据显示，海富通股票(piào)混合今年以来涨(zhǎng)了14％，其他(tā)三只产品今年以来均(jūn)取得正收益。

　　至于(yú)Ai板块后市怎么走(zǒu)？

　　中信证券认为，AI主题板(bǎn)块在短期(qī)高度依赖交易，阶段性失(shī)去靠配置获取超额回报的特征。TMT板块成交占全市场比重超40％的(de)天(tiān)数已累计达(dá)到(dào)22天，上一次出现(xiàn)持(chí)续成交占比超过40％的板(bǎn)块是2021年7月(yuè)底(dǐ)的(de)电力设备及新能源，持续约28个(gè)交易日(rì)，在此(cǐ)期间新能(néng)源(yuán)ETF累计收益率(lǜ)仅(jǐn)有2.5％，期(qī)间最高累计回报率为+8.8％，最低累计回报率(lǜ)为-4.8％。近期(qī)TMT板块也呈现(xiàn)出类似特征，尽管热闹，但不(bù)赚钱。过去两周，科创芯片ETF、通信(xìn)ETF、游戏传媒ETF分(fēn)别出(chū)现(xiàn)过6次(cì)、6次和5次单日(rì)涨幅(fú)超过2％的行(xíng)情，最大单(dān)日(rì)涨幅(fú)分别达(dá)到(dào)6.0％、4.2％和3.5％，但(dàn)区间跌幅达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含其他(tā)AI相关主题ETF在内，平均跌(diē)幅达到-4.5％。两周(zhōu)时(shí)间TMT板块累计成交了5.41万(wàn)亿(yì)元，但总(zǒng)市值反而减少(shǎo)了(le)6717亿元(yuán)，较4月(yuè)第一周降低(dī)约5.4％，是(shì)典型的减(jiǎn)量博弈。

　　而招商证券认为，TMT大年(nián)通(tōng)常(cháng)分为“春(chūn)季躁动”“获利回(huí)吐”“盛夏攻势”“获(huò)利了结”四波行情，春(chūn)季(jì)躁动后(hòu)往往会有一(yī)波(bō)明(míng)显的调(diào)整，时间在1-2个月，幅度在20％左(zuǒ)右。面对这种调整，逢低加仓(cāng)是最佳策略，因为(wèi)往往后(hòu)续盛(shèng)夏攻势大概率创新(xīn)高。如果今年在业(yè)绩(jì)披(pī)露期结束后，随着(zhe)AI+/数字经济/自主可控等大(dà)产业趋势以(yǐ)政府(fǔ)支持力度进(jìn)一步加(jiā)大、资本开支(zhī)增(zēng)加、订单增加和产品销量业绩的改善逐渐被市场所确定(dìng)，则TMT将会重回(huí)上行趋势，进入盛夏攻势。

　　中泰证券认为(wèi)，AI等板块(kuài)或(huò)阶段性(x早鸟票什么意思 早鸟票是最便宜的吗ìng)见顶，指数(shù)上半年阶段性顶部亦或(huò)基本形成(chéng)早鸟票什么意思 早鸟票是最便宜的吗本轮调整标志着AI等高位(wèi)板块或(huò)阶段性见顶(dǐng)，指数上半(bàn)年阶段性顶部亦或基本形成。本(běn)次大幅调整主要(yào)还是(shì)因为在AI相关(guān)板块市场(chǎng)情(qíng)绪处于极值的情况下，叠(dié)加上述基本面(miàn)风险因素逐步发酵，市场内生调整(zhěng)需求(qiú)出现集(jí)中释放。就(jiù)资本市场而(ér)言，或代(dài)表本轮AI+难以复制2013-2015年(nián)互联网+模式。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 早鸟票什么意思 早鸟票是最便宜的吗