为了让自己的限售股(gǔ)解禁后能获得好(hǎo)的回报，上市(shì)公司董事长雇人拉抬自家的股票(piào)价格，然后高位出货(huò)。

　　最近(全的偏旁还有什么字，全的偏旁还有什么字再组词jìn)，中(zhōng)国(guó)证监会网站披露了一则行(xíng)政(zhèng)处罚决定书，引发市场关注。时为新美星董事长何德平和其配偶黄秀芳提供资金，委托(tuō)蒋(jiǎng)维对新美星进行“市值管理”，维(wéi)持、抬(tái)高公(gōng)司股价，以(yǐ)便(biàn)后续自己减持获(huò)利。蒋维跟毛明土、李传(chuán)武合谋，控(kòng)制35个证券账户，利用(yòng)资(zī)金优势(shì)、持股优(yōu)势，连续集中交易新美星，影(yǐng)响公司股价，合计(jì)盈利4783.56万元。

　　最终，证监(jiān)会对此操(cāo)纵(zòng)证(zhèng)券市场行为，罚没合(hé)计9567.12万元(yuán)；还对(duì)何德平信息披(pī)露违法违规，给予警告，并处以40万元(yuán)罚款(kuǎn)。

　　我们一起来(lái)看看，究竟是怎么回事(shì)。

　　董事长雇(gù)人拉(lā)抬(tái)自(zì)家(jiā)股票

　　多(duō)人合谋(móu)操纵(zòng)股价

　　根据(jù)证监(jiān)会行政(zhèng)处罚决(jué)定(dìng)书(shū)披露的(de)信息，新美星(xīng)董事长、法定(dìng)代表人、实际控制(zhì)人(rén)何德平和他(tā)的(de)妻子黄秀芳当时(shí)向时任独墅(shù)湖文(wén)化传播有(yǒu)限公司董(dǒng)事(shì)长蒋维，提供保证金约3200万元，这些(xiē)钱部(bù)分(fēn)来(lái)自(zì)他们所掌控(kòng)的上海海得(dé)泽广投(tóu)资管理中心(xīn)（普通合伙）（简(jiǎn)称海得泽广）减(jiǎn)持“新美星”所(suǒ)得。

　　他们提供资金的(de)目(mù)的是，委托蒋(jiǎng)维对“新美星(xīng)”进(jìn)行“市值管理”，维持、抬高“新美(měi)星”股价(jià)，以便何(hé)德平所持“新美星”限售股于(yú)2019年4月26日(rì)解禁后能够获得好的回报。

　　蒋维在(zài)收到保证金(jīn)后，即(jí)开始利用控制(zhì)的(de)证券(quàn)账户并联合其他市(shì)场资金在二(èr)级市场买入并交易(yì)“新(xīn)美星(xīng)”，且在后续操作中向黄秀芳反馈其操作情(qíng)况。

　　据了解，这场操纵股价，蒋维还找了两个帮手共同合(hé)谋(móu)。他经人介(jiè)绍认识并联合毛明土、李传武(wǔ)共同操(cāo)纵“新美星”；毛明土、李(lǐ)传武控制各自筹得的证(zhèng)券(quàn)账户(hù)、资金开始(shǐ)与蒋维共同(tóng)交易(yì)“新美星”；在此期间，主要由蒋维与毛明土联系，传递、沟(gōu)通(tōng)各自操盘情(qíng)况，以(yǐ)利(lì)于两方(fāng)交易决(jué)策，更好(hǎo)地共同抬高“新美星”股价。

　　根据监(jiān)管披露的(de)信息(xī)，2018年9月26日(rì)至(zhì)2019年6月(yuè)26日，蒋维联合(hé)毛明(míng)土、李传武控制“俞某华”等35个证券账户（简称账户(hù)组），交易“新美星”。

　　2018年9月(yuè)26日(rì)至(zhì)2019年6月26日，“新(xīn)美星”股价上涨33.11％，偏离同期创业板(bǎn)综指26.09个百(bǎi)分点，偏离同期行业(yè)指数25.95个百分点(diǎn)。账户组累(lèi)计买(mǎi)入4583.44万股，买入(rù)成(chéng)交金额5.82亿元(yuán)，对应卖出4669.04万股，卖出成(chéng)交金额6.30亿元。

　　经(jīng)测算，在此期间，何德平、黄秀芳、蒋(jiǎng)维、毛(máo)明土、李传武(wǔ)合谋，利(lì)用资金优势、持股优势(shì)，连续集(jí)中交易(yì)“新美星(xīng)”，影响股票交易价格，盈(yíng)利4783.56万元。

　　操纵35个账户拉(lā)抬股价、集中出货

　　违法获利近(jìn)4800万元

　　我们具体来看看，蒋维联合毛明(míng)土、李传武，控(kòng)制(zhì)35个证券(quàn)账户（简称账(zhàng)户组），是怎么拉高“新美星”股价，然后出货，违(wéi)法获利的。

　　总体来看，2018年9月26日至2019年6月26日，账(zhàng)户(hù)组连续集中交(jiāo)易“新美星(xīng)”，申买量(liàng)占市场申买量比例超20％的交易日有(yǒu)19天(tiān)，峰值达到42.61％；申(shēn)卖量占市场申卖量(liàng)比例超20％的交(jiāo)易日有11天，峰值达到37.66％。账户组持股总数(shù)占总股本比例自2019年3月5日开始超过5％，持(chí)续至2019年4月(yuè)8日，2019年(nián)3月(yuè)29日持流通(tōng)股达到峰值，占流通股本的比例24.74％，持股占(zhàn)总股本的比例8.13％。账(zhàng)户组具(jù)备资金优(yōu)势和(hé)持(chí)股优势(shì)。

　　具(jù)体来说(shuō)，第一阶段，2018年(nián)9月26日开始，账户组持续大量(liàng)买入“新美星(xīng)”，当日(rì)申(shēn)买排名第(dì)一，竞(jìng)价买入成(chéng)交排(pái)名第一(yī)，至(zhì)2019年2月28日期末持股量为期初(chū)持股量38.71倍(bèi)，持股量(liàng)显著增加。在此(cǐ)期间，“新美星(xīng)”股价累计上涨12.57％，偏(piān)离同期创业板综(zōng)指3.33个(gè)百分点，偏离同期行业指数（882003.WI，下(xià)同）5.53个百分(fēn)点。

　　第二(èr)阶段，2019年3月(yuè)1日至2019年4月3日，账户(hù)组集中(zhōng)拉抬“新美星”，期(qī)末持股(gǔ)量较期初增加124.23％，持股量(liàng)涨幅较大。

　　其中，账户组有两段(duàn)典(diǎn)型的拉抬期间：2019年3月1日至(zhì)3月6日，以不低于(yú)卖一(yī)价(jià)或(huò)市(shì)价申买3,729,100股，占账(zhàng)户组同期(qī)申买量68.11％，对应成交股(gǔ)数（不含(hán)对倒）3,555,817股，占同期市(shì)场成交量22.78％；2019年3月18日至3月22日，以不低于卖一价或市价申买2,950,300股(gǔ)，占账户组(zǔ)同期申买量(liàng)41.33％，对应成交股数（不含对倒(dào)）为(wèi)2,803,665股(gǔ)，占(zhàn)同期市场成交量22.20％。2019年3月(yuè)1日至4月(yuè)3日期间，“新(xīn)美星”股价累计上涨36.46％，偏离同期创业板综指21.32个百分点，偏离同期行业指数22.28个百分点。

　　第(dì)三(sān)阶段，2019年(nián)4月4日至(zhì)6月26日，账户组集中(zhōng)卖出“新(xīn)美星”。在(zài)此(cǐ)期间，“新(xīn)美星”股价(jià)下跌13.36％，偏离同期创业板综指1.55个百分点，偏离同期行业指数1.03个(gè)百分点。

　　此(cǐ)外，操纵期间，涉案账户组还(hái)多次(cì)实(shí)施盘中拉抬和对倒，并反向卖出(chū)获利的行为。经测算，扣除佣金和(hé)相关税(shuì)费，账户(hù)组盈利4783.56万元。

　　辩称是委(wěi)托(tuō)理财、而非操纵股价

　　证监会不予采纳，罚(fá)没近亿元(yuán)

　　关于操纵股价，何(hé)德平、黄(huáng)秀芳(fāng)及其(qí)代理人提出(chū)多点申诉意见(jiàn)，请求不予处罚：

　　第一，没(méi)有(yǒu)操纵动机。

　　第二，在案(àn)证据不足(zú)以证(zhèng)明蒋维(wéi)受何德平(píng)或黄秀芳委托，联合(hé)他人操纵股(gǔ)价，一是“市(shì)值管理”不等同于“操纵证券市场(chǎng)”；二是黄秀芳与蒋维(wéi)系(xì)委托理财关(guān)系(xì)，而非操纵股(gǔ)价；三(sān)是蒋维没有将(jiāng)其与毛明土(tǔ)、李传武等人讨论交易(yì)新美星的情况(kuàng)告知(zhī)黄秀芳(fāng)或何德平，涉案股东名册并非黄秀芳向(xiàng)蒋维提供，蒋(jiǎng)维也(yě)没有(yǒu)向黄秀芳反馈过股东名册；四是蒋(jiǎng)维没(méi)有与毛明土、李(lǐ)传武就各自账户(hù)交(jiāo)易新美星的盈亏(kuī)分配进行约定；五是蒋维账户(hù)组利益与何(hé)德平、黄秀芳利益并不一致(zhì)，何德平、黄秀芳(fāng)不(bù)能(néng)控制(zhì)蒋维账户组，蒋维获(huò)得黄(huáng)秀(xiù)芳资(zī)金(jīn)后部分用(yòng)于偿还(hái)债务，部分(fēn)用(yòng)于非法活动，属于(yú)欺诈或诈骗。

　　第三，黄(huáng)秀芳不应对毛明土(tǔ)账户组、李传武(wǔ)账(zhàng)户组(zǔ)交易(yì)行为承担责(zé)任(rèn)。

　　第四，部分(fēn)账户不(bù)受(shòu)蒋维(wéi)、毛明(míng)土、李(lǐ)传武(wǔ)控制。

　　第五，不(bù)认可黄秀芳(fāng)2020年11月25日询问笔录的合法性及真(zhēn)实性。

　　第六(liù)，何德(dé)平对黄秀(xiù)芳向(xiàng)蒋维提供款项不知(zhī)情、未参与，且何德平与黄秀(xiù)芳系独立法(fǎ)律主体，即便夫(fū)妻(qī)或(huò)一(yī)致行动人(rén)中一(yī)方存(cún)在不当行为(wèi)，不(bù)应推定或认定(dìng)另一(yī)方(fāng)承(chéng)担责任。

　　另外，蒋维(wéi)、毛明(míng)土、李传武，及他们的代理人也(yě)就是否合谋(móu)、部分账(zhàng)户的(de)控制(zhì)关系、委(wěi)托理财(cái)关系(xì)等提出了申诉(sù)意见。

　　对此，证监会回应(yīng)，经复(fù)核，对当事人及其代理(lǐ)人的主要陈述意见不(bù)予采纳。

　　证监会(huì)表(biǎo)示，本案为(wèi)多个(gè)主体参(cān)与(yǔ)、多个环节实(shí)施、环(huán)环相扣、锁链式的上下游(yóu)衔接(jiē)、合作(zuò)，共同完成的(de)操纵行为(wèi)。在案(àn)证据(jù)可(kě)以(yǐ)证明，何德平、黄秀芳向蒋维提(tí)供资金作(zuò)为(wèi)保(bǎo)证金，委(wěi)托其通过二(èr)级市场交(jiāo)易影响(xiǎng)新美星股(gǔ)价(jià)，蒋(jiǎng)维会(huì)向黄秀芳反馈(kuì)交易情况；何(hé)德平知悉并(bìng)参(cān)与(yǔ)了本案行(xíng)为；上(shàng)述(shù)行为的实(shí)质是(shì)操纵股(gǔ)价，并非合法(fǎ)理财。在案证据可以证明，蒋维、毛明土、李传武(wǔ)有共(gòng)同(tóng)影(yǐng)响“新(xīn)美星”股价的意图和目标，共同商议(yì)、谋(móu)划操盘、拉抬股价，并(bìng)且采(cǎi)取了联合影响(xiǎng)股价(jià)的行动，属(shǔ)于共同操纵行为(wèi)。

　　关(guān)于(yú)违法期间和责任承担，证监会表示(shì)，由于2018年9月26日至2019年2月(yuè)14日期间蒋维控制的账户交易(yì)“新美星”客(kè)观上为后续的合谋操(cāo)纵起(qǐ)到一定程(chéng)度锁仓的作用，并且根(gēn)据蒋维(wéi)笔录，毛明土知(zhī)道蒋(jiǎng)维(wéi)和(hé)上市公司的(de)合作，知道蒋维已经(jīng)有一定底仓，才(cái)愿意(yì)买(mǎi)入(rù)“新美星(xīng)”，因此毛明土(tǔ)和李(lǐ)传武(wǔ)的违法期间与蒋维、黄秀芳、何德平一致(zhì)。在(zài)此基(jī)础上，在认定及处罚时将合谋各方视为一个整体，不区别(bié)对待各方账户组。

　　证(zhèng)监会认为(wèi)，何德平(píng)、黄秀芳、蒋维(wéi)、毛明(míng)土、李传武上述行(xíng)为违反了(le)2005年《证券法》第七十七条第一项规定(dìng)，构成2005年《证券法》第二百零(líng)三条所述(shù)的(de)操纵证券市场行为。

　　根据2005年《证券法(fǎ)》规定，证监会(huì)决定：就操纵证券市场行为，对何德(dé)平、黄秀芳、蒋(jiǎng)维(wéi)、毛(máo)明土、李传武没收违法(fǎ)所得4783.56万元，并(bìng)处以(yǐ)4783.56万元罚款，其中，对何德平、黄(huáng)秀(xiù)芳罚款2391.78万元，对蒋维罚款(kuǎn)1195.89万元，对毛(máo)明土、李传武分别罚款597.94万(wàn)元(yuán)。

　　董(dǒng)事(shì)长(zhǎng)信息披露(lù)违法

　　被(bèi)予以警告并罚款

　　另外，关于何德(dé)平信息(xī)披露违(wéi)法的相关情况，行政处罚决(jué)定书披露(lù)，在(zài)新美(měi)星2016年4月上市前，海得(dé)泽(zé)广代何德平、黄秀(xiù)芳夫妇持(chí)有公司80万股(gǔ)股份，占新(xīn)美星上市(shì)时总股本(běn)的1％。上市后，该部(bù)分股票继续由海得泽广代持，海得泽广(guǎng)自2017年12月19日开始减持(chí)“新美星”股(gǔ)票，至2018年(nián)12月27日减持完毕(bì)。

　　关(guān)于(yú)何德平(píng)信息披露违法，何德平(píng)、黄(huáng)秀芳(fāng)及其代理人提(tí)出：第一(yī)，海得泽广与何德(dé)平、黄秀芳二人不存在代持，涉案(àn)股(gǔ)份(fèn)系海得(dé)泽广(guǎng)为兰某代持，股(gǔ)份减持决策(cè)由海得泽(zé)广和兰某(mǒu)作(zuò)出，海得泽广(guǎng)将减(jiǎn)持所得汇入(rù)黄秀芳指定账户的原因系兰某向黄秀芳归还借款本息。第(dì)二，涉案股份仅为1％，不(bù)具有重大性，不对(duì)投(tóu)资者(zhě)决策产生重大(dà)影响(xiǎng)，情节轻微(wēi)。第(dì)三，即便(biàn)认定代(dài)持成立，何德平对(duì)借款、还款等事项，不参与、不(bù)知情，没有主观过(guò)错，不应受到处罚。综上，请求不予(yǔ)处(chù)罚。

　　对(duì)此，证监会回应，根据黄秀芳、兰某等询(xún)问笔(bǐ)录、海得(dé)泽(z全的偏旁还有什么字，全的偏旁还有什么字再组词é)广交易流(liú)水、资(zī)金流(liú)水(shuǐ)及相关银行(xíng)账户流水，结合何德平、黄秀芳的配偶关系，代持资金(jīn)和减持所得系家(jiā)庭共同财产，可以认定海得泽广代何德(dé)平、黄秀芳持有新美星(xīng)股票。当事人所提相关(guān)理由不具有事实和法律依据，不予采纳。

　　证监会表示，何德平作为上市公司实际控制人(rén)，未(wèi)如实告(gào)知上市(shì)公司上述持股(gǔ)情况，导致(zhì)新美星(xīng)在相关(guān)公告中(zhōng)均未披露相(xiāng)关情(qíng)况，导(dǎo)致(zhì)新美星违(wéi)反2005年《证(zhèng)券法》第(dì)六十三条(tiáo)规(guī)定，何德(dé)平的行为构成2005年(nián)《证券法》第一百九十三条(tiáo)第三款规定的情形。

　　根据2005年《证券法》规(guī)定，证监会决定：就(jiù)信息(xī)披露(lù)违法行为，对何德平给予警告(gào)，并处以(yǐ)40万元罚款。

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