就在全球为(wèi)AI疯狂的(de)时候(hòu)，百年(nián)欧洲金融巨头罗斯(sī)柴尔德家族却悄然减仓。

　　据6月2日(rì)彭博社报道(dào)，资管机(jī)构(gòu)Edmond de Rothschild的全球首席投(tóu)资官（CIO）Benjamin Melman透露(lù)，公司自2020年年底以来一直超配(pèi)英伟达，但是目前已(yǐ)经部(bù)分(fēn)获利了结(jié)，现在所持头寸“要(yào)远远(yuǎn)小得多”。

　　据了解，这家总(zǒng)部位于瑞士日内瓦的资管机构为拥有200多年历史(shǐ)的欧洲老牌金融(róng)世家(jiā)罗斯柴(chái)尔德（Rothschild）家(jiā)族所有，目前管理资(zī)产规模790亿瑞郎（约合(hé)871亿(yì)美元）。

　　持有8年(nián)期间“踩(cǎi)准(zhǔn)”节(jié)奏增减(jiǎn)持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显示，这家老牌资(zī)管机构在2015年英(yīng)伟达业绩第一(yī)爆发(fā)之(zhī)际(jì)，就增持了英伟达。当时的持仓股数一度高达160多(duō)万股。

　　然而(ér)英伟达虽然业绩(jì)大爆(bào)发，股价却一直不怎么涨。这家资管机构也不(bù)得(dé)不(bù)修正自(zì)己的错误，在英(yīng)伟达股价的缓(huǎn)慢上涨(zhǎng)中(zhōng)减(jiǎn)持，终于在2018年一季度(dù)减(jiǎn)持(chí)到不足1万股。不过这个时候，英伟达股价也从2015年4美元附近涨到了(le)60美(měi)元(yuán)附(fù)近(jìn)，估计翻了(le)15倍(bèi)。

　　2018年以后(hòu)，虚拟(nǐ)货币的上(shàng)上下(xià)下(xià)，让英伟达(dá)的股(gǔ)价(jià)如做过山车一般。2021年(nián)底，虚拟货币的崩盘(pán)，让英伟(wěi)达的(de)股(gǔ)价也一度腰斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎(hū)每次都“踩(cǎi)准(zhǔn)”节(jié)奏(zòu)进行增持和减(jiǎn)仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二次大手笔增持(chí)是在2022年(nián)第二季度(dù)，虽(suī)然(rán)英伟(wěi)达股(gǔ)价(jià)此(cǐ)后仍然经(jīng)历(lì)了(le)三波下挫(cuò)，但是Edmond de Rothschild一路增持，在2022年年(nián)底，增持超过(guò)20万股。

　　今(jīn)年(nián)以来，受AI概念大(dà)爆(bào)发，英(yīng)伟达作为底(dǐ)层算力代表，股价一度涨超100％，并在5月30日创下419.38美元的新高，总(zǒng)市值一(yī)度超过1万亿美元(yuán)，差点成为全球第9家(jiā)市值超1万亿美元的上市企(qǐ)业。

　　“估值(zhí)教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一(yī)样选择高位套(tào)现的，还有被誉(yù)为“估值(zhí)教(jiào)父(fù)”的(de)当代(dài)著名投资估值专家阿斯沃斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报道，达摩达兰自2017年以来一直在(zài)投资英伟达，如今(jīn)已经卖掉(diào)了该公(gōng)司的股票。

　　达摩(mó)达兰5月30日说(shuō)：“直到(dào)今(jīn)天早上英伟达还在(zài)我的投资组合里，最后把(bǎ)它剔除(chú)出投资组(zǔ)合(hé)，因为我(wǒ)无法承受这样的上涨，一(yī)周内市值就增加了(le)3000亿美元，这是在挑战可持续(xù)价值的绝对极限。”

　　达德国有多大面积，德国相当于中国哪个省摩(mó)达兰估计，英(yīng)伟达目前(qián)在250亿美元的人(rén)工(gōng)智能芯片市场占有(yǒu)80％的份额，最乐观的预测是，10年后(hòu)该市(shì)场规模将达到(dào)3500亿美元。即使(shǐ)假设(shè)英伟达未(wèi)来的市场份额(é)达到100％，达摩达兰得出的估值也要(yào)比近期股价低20％，“我喜欢(huān)英(yīng)伟达这家公司，但如果作为(wèi)一项投资的话(huà)，我怎么都得不出每股400多美元的估(gū)值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于(yú)美国时间2023年(nián)5月(yuè)30日持(chí)续出售公司股权。

　　Kress C德国有多大面积，德国相当于中国哪个省olette一共出售6124股英(yīng)伟达股(gǔ)权，减持(chí)均价(jià)在400.254美元到417.79美元，一共套现约249万美元。

　　华尔街(jiē)吵翻了

　　有人觉得AI估值太高，减持了仓(cāng)位，也有(yǒu)人(rén)认为英(yīng)伟达现(xiàn)阶段股(gǔ)价仍偏低。

　　在FactSet调查的49名分(fēn)析师中，41名对英伟达(dá)给出买入评级，比去年10月给予这一评级的人数30人增加约(yuē)三分之(zhī)一(yī)。这(zhè)些(xiē)分析师对(duì)英伟达(dá)给出的股价中间值约为 450 美(měi)元。截(jié)至(zhì)发稿，英伟(wěi)达的股价(jià)报收393.27美元。

　　纽约投资研究公司伯恩斯(sī)坦的(de)分(fēn)析师(shī) Stacy Rasgon 在(zài)接受(shòu) CNBC 采访时表(biǎo)示，华(huá)尔街近日纷纷调高英伟达(dá)目标股价，是因为先(xiān)前估测的获利预(yù)期太低。目前投资人(rén)仍存在不同的(de)声音，如方(fāng)舟投(tóu)资 CEO Cathy Wood 等(děng)人则(zé)表(biǎo)示，英伟达估值过高，目(mù)前已进入泡沫阶段。

　　去年以来华尔街预测最准确的分析师、美国银(yín)行策(cè)略分析师Michael Hartnett在报(bào)告中表示，科技股和AI概(gài)念(niàn)股的估值(zhí)过高，建议投资者可以抛售美股了。

　　Hartnett称，目前(qián)AI概念处于(yú)“婴儿期的泡沫(mò)”，而美联储的加息周期或许还(hái)未结(jié)束(shù)。过去的泡沫形(xíng)成(chéng)通常是(shì)因(yīn)“宽(kuān)松货币政(zhèng)策”而起(qǐ)，以加息结(jié)束(shù)。以史为鉴，他认为需要在标普500位于(yú)4200点时开始抛售。

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