金融界5月5日消(xiāo)息 央(yāng)行、香(xiāng)港证(zhèng)券及期货(huò)事务监察(chá)委员会、香港金(jīn)融管理局即(jí)将正式启动香港(gǎng)与内(nèi)地利率互换(huàn)市场互联(lián)互(hù)通合作。北(běi)向互换通下(xià)的交易将于2023年(nián)5月15日(rì)启动。初期，全部境外投资者通过北(běi)向互换(huàn)通开展利(lì)率互(hù)换交易在(zài)轧差后的名义本金净额每日(rì)不超过人民币(bì)200亿元，后续可根据(jù)市场情况适时调整额(é)度。

　　全(quán)文如下：

　　中国人民银行、香港证券及期货(huò)事务监察委员会(huì)、香港金融(róng)管理局即将正式启(qǐ)动香港与内(nèi)地利率(lǜ)互换市场互(hù)联互通合作

　　为促进(jìn)内地与香港金融衍生品(pǐn)市场的(de)协同发展，构建高水平金融开放格局，2022年7月(yuè)4日，中国人民银行（以(yǐ)下简称人民银行）、香港证券(quàn)及(jí)期货事务监察委员会（以下简(jiǎn)称香港(gǎng)证监会）、香(xiāng)港(gǎng)金(jīn)融(róng)管理局（以下简称香港金管局）发布(bù)联合(hé)公告，同意中(zhōng)国外汇交易中心（全国银行(xíng)间同业拆借中心）（以下简称外汇交(jiāo)易中(zhōng)心）、银行间市场清算所股(gǔ)份有限公(gōng)司（以下简称上海(hǎi)清算所）和香港场外结算有(yǒu)限公司(sī)（以下简称场外结(jié)算公司）开展香港与(yǔ)内地(dì)利率(lǜ)互换市场互(hù)联互通合作（以下简称“互换通”），初期先行开通“北(běi)向互换通”，香港及其(qí)他国家和地区的境外(wài)投资者可通过两(liǎng)地基础设施互联(lián)互通(tōng)参与内地银行间(jiān)金融衍生(shēng)品(pǐn)市场。自(zì)联(lián)合公告发布(bù)以(yǐ)来，“互换通”的各项准备工作进展顺利，“北向互换通”下的交易将于2023年5月15日启动。为(wèi)便(biàn)于“北向互换通”的(de)顺利推出，现(xiàn)就有关(guān)事宜说明(míng)如下(xià)：

　　一、“北向互换通”的相关(guān)交易及结算安排

　　（一）交(jiāo)易品(pǐn)种：

　　“北向(xiàng)互换通”初期可交(jiāo)易品种为利率互换产品，报(bào)价(jià)、交易及结(jié)算(suàn)币(bì)种为人民币。

　　（二）投资者(zhě)：

　　1.参与“北(běi)向互(hù)换通(tōng)”的境内投资者（即(jí)互换通报价商）需(xū)与外汇交易(yì)中心签署报价商协(xié)议，并为上海清(qīng)算(suàn)所利率互换(huàn)集(jí)中清算业(yè)务(wù)的清算会(huì)员(yuán)或该类会(huì)员的清算客户(hù)。

　　2.参与“北向互(hù)换通”的境外投资者为(wèi)符(fú)合人(rén)民银行(xíng)要求并(bìng)完成内(nèi)地银行间债券市场准入备案的(de)境(jìng)外(wài)机(jī)构投资者，并经(jīng)外(wài)汇交易中心开通“北(běi)向互(hù)换(huàn)通(tōng)”交易权限。拟申请开通“北向互换通(tōng)”交易权限(xiàn)的境外投资者需同(tóng)时申(shēn)请成为场外结算公司的清算会(huì)员(yuán)或该类会(huì)员的清(qīng)算客户(hù)。

　　（三）交易及结算：

　　1.交易安排：外汇(huì)交易中心与人民银行认可的境area可数吗英语翻译，area什么时候可数什么时候不可数外电子交易平(píng)台互联提供(gōng)交(jiāo)易服务(wù)。

　　2.清算安排：上海(hǎi)清算所和(hé)场外结算公司建(jiàn)立中央对手方清算机构互联互通，共同向境内外(wài)投资(zī)者提供清算、结area可数吗英语翻译，area什么时候可数什么时候不可数算服务(wù)。

　　（四）额度管(guǎn)理：

　　1.交易额度：初(chū)期，全部境外投资者通过(guò)“北向互换通”开展利率互换(huàn)交易在轧差(chà)后的名义(yì)本金净额每日不超过人(rén)民(mín)币200亿元(yuán)，后续可根据市场情况适时(shí)调(diào)整额(é)度。

　　2.清算额度：上海清算所与场外(wài)结算公(gōng)司针对双(shuāng)方清(qīng)算(suàn)所之间的风险敞口建立“互(hù)换通”资(zī)源(yuánarea可数吗英语翻译，area什么时候可数什么时候不可数)池(chí)。初期，上海清算所与场(chǎng)外结算公司之间(jiān)净头寸对应(yīng)的“互换通”资源池风险敞(chǎng)口设定上限不超过人(rén)民币40亿元，后续可(kě)根据市场情况适时调整额度。

　　二、人民银(yín)行(xíng)、香港证监会和香港金管局已就(jiù)“互换通”涉(shè)及的跨(kuà)境监管合作(zuò)原则和具体安(ān)排(pái)达成共识，并签(qiān)署了《关于内地-香港债(zhài)券(quàn)及衍生品市场相关事(shì)宜(yí)的谅解备忘录》。备忘录健全了两(liǎng)地(dì)监管机构(gòu)在债券及衍生品市场方(fāng)面的(de)监管合作安排和联络协商机(jī)制，共同维护“互换通”的正常运(yùn)行、金融(róng)市(shì)场稳定和公平交(jiāo)易秩序(xù)。

　　三、外汇(huì)交易中(zhōng)心、上海清(qīng)算所(suǒ)和场外结算(suàn)公(gōng)司应(yīng)当依法履行“互换通”下(xià)的各项职责，组(zǔ)织市场各方有(yǒu)序开展“北向互(hù)换通(tōng)”业务(wù)。清(qīng)算会员应(yīng)当遵(zūn)守相(xiāng)关监管规定及(jí)业务规则，加强内部控(kòng)制，防范和控制风险(xiǎn)，做好(hǎo)投(tóu)资者教育和服(fú)务(wù)，切实维护(hù)投资者合法(fǎ)权(quán)益。投资(zī)者(zhě)应当充分了解两地市场法律法规(guī)、业务规(guī)则(zé)和实(shí)践操作的(de)差异，评估和控制风险，理性开(kāi)展相关投资。

　　市场各方应进一步做(zuò)好(hǎo)准备工作，确(què)保“北向(xiàng)互换通”顺(shùn)利启动。有兴趣参与“北向(xiàng)互换通(tōng)”的投资者可(kě)联系(xì)外汇(huì)交(jiāo)易中心、上(shàng)海清算所、场外结算公司(sī)为参与做(zuò)准备(bèi)。

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