民(mín)生宏观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导读(dú)

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下广交终于在(zài)4月中旬重启(qǐ)。我们(men)赶赴133届广交会，把握人流交织(zhī)背后的中(zhōng)国(guó)出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出(chū)口商品(pǐn)交易会(huì)（即(jí)广交会）疫后重启(qǐ)线下开展，我们随即赶赴广(guǎng)交(jiāo)会开展专项(xiàng)调(diào)研(yán)，用另一个(gè)视角观察中国出(chū)口企(qǐ)业(yè)现状，并(bìng)捕(bǔ)捉一些能够反映中国出口长期趋势(shì)的线索。

　　通过广交会观察中国(guó)企(qǐ)业出口状(zhuàng)况，有两大天然优势。

　　广交会规模最大、商品种类(lèi)最全、参会采购商(shāng)数量多(duō)且国别广(guǎng)，被誉为“中国第一展”。

　　以(yǐ)本届广交(jiāo)会为例(lì)，展会面积达到150万平方米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月(yuè)5日，按照3期(qī)分别(bié)举办，涉及16个大类品种(zhǒng)，基本覆盖主(zhǔ)要商品。

　　广交(jiāo)会参展企业(yè)所(suǒ)涉(shè)及的规模大小和所属地域(yù)非常广(guǎng)泛，包括大量中小外贸企业(yè)，也(yě)包括行业龙头企(qǐ)业。广交会能够(gòu)提供充足样本，便(biàn)于我们观察中国外贸出口企业群像，这(zhè)是广交会反馈中国出口信息的第(dì)一大(dà)优势。

　　对外贸企业而言(yán)，外贸(mào)展会是重要(yào)的拓客(kè)渠道(dào)。新增客源(yuán)的数量(liàng)和(hé)质量(liàng)，影响外(wài)贸企业长(zhǎng)期(qī)新增订单。广交(jiāo)会参会客户及参展(zhǎn)氛围(wéi)，能(néng)够为我们(men)把握更长趋势的外贸大环境和(hé)出(chū)口大趋势提供线索(suǒ)。这是广交会反馈中(zhōng)国出口信息的第二大优势。

　　本次(cì)广交(jiāo)会调研，我们得(dé)到当(dāng)下中国(guó)出口企业群(qún)像五点特(tè)征，或预(yù)示(shì)中国出口趋势(shì)。

　　趋势(shì)一，客流总体旺盛，然更多来自(zì)境内采购商，欧美采购商流量明(míng)显低(dī)于往年。

　　本次广交会客流量相(xiāng)对旺(wàng)盛，相(xiāng)较以往，今年境(jìng)内采购(gòu)商(shāng)明显增多(duō)。境内和(hé)境外客(kè)流比(bǐ)重(zhòng)达到3:1。往年国内外客(kè)户充分交流时，境(jìng)内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲为主，还包含部(bù)分中东和俄罗斯客(kè)户群(qún)体。欧美客(kè)户数量明显(xiǎn)下降，意味(wèi)着高效益客户不(bù)足，毕竟欧(ōu)美客户属于高效益(yì)客户。

　　趋势二(èr)，“一带一(yī)路”沿(yán)线(xiàn)国(guó)家（东(dōng)南亚、俄罗斯(sī)和中东）构成中国出口新动(dòng)能。

　　与(yǔ)我们之前长三角出(chū)口(kǒu)调研信息一(yī)致，本(běn)次广交会(huì)调(diào)研反馈，一(yī)带一路国家订单(dān)增幅(fú)较大。其中东南(nán)亚(yà)订(dìng)单饱满，俄(é)罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中东国家(jiā)订单，中(zhōng)国不同类型出口(kǒu)企业感受存异。部分(fēn)企(qǐ)业表示今(jīn)年对(duì)俄快速增长，增速甚至超过(guò)30％；部(bù)分企业则表示(shì)今(jīn)年对俄出口并未发生太(tài)大变(biàn)化。

　　趋势(shì)三(sān)，相(xiāng)较大(dà)型和自(zì)主品牌外贸企业，小企业和代工企业出口(kǒu)压(yā)力明显更大。

　　企业(yè)普遍(biàn)反馈今年海外需求较(jiào)过去两(liǎng)年明显走弱，不同规模和(hé)类型企业反(fǎn)馈，它(tā)们(men)具体(tǐ)面(miàn)临的出口压力存(cún)在明显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈(kuì)今(jīn)年订(dìng)单明显(xiǎn)下(xià)滑，中大型企业(yè)反馈今年订(dìng)单虽有下滑(huá)，下滑程(chéng)度(dù)较轻，甚至(zhì)部分大中(zhōng)型企业订单略有增(zēng)长(zhǎng)。

　　相较单纯(chún)的代加工企业，具备自主品牌的(de)出(chū)口企(qǐ)业订单情况(kuàng)相(xiāng)对较好，出口(kǒu)压力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国出口企业仍(réng)面临一(yī)定贸(mào)易摩擦压(yā)力。

　　本次(cì)调研反馈，中国外(wài)贸(mào)企业(yè)面临较为(wèi)普遍(biàn)的贸易摩(mó)擦(cā)。不仅传统的欧美发达国家对中国(guó)外贸企业(yè)保有持续(xù)的贸(mào)易(yì)摩擦(cā)，甚至发(fā)展中经济(jì)体与中国(guó)之间的贸(mào)易(yì)摩擦也(yě)在(zài)加剧。

　　例如中国(guó)对(duì)非(fēi)洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦正在加剧，主要(yào)方式为加征关税，目的在于保护本地(dì)制造业发(fā)展(zhǎn)；

　　又例如，东非共同(tóng)体对外关(guān)税税率(lǜ)分三档(dàng)，终端(duān)消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设(shè)置关(guān)税的初衷是为保护本地(dì)制造业免受(shòu)廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国出口企业产业转移(yí)范围正在(zài)扩大，转移(yí)进程正在加速。

　　调研(yán)企业普(pǔ)遍反馈，受关税税率和(hé)劳动力成(chéng)本因素影(yǐng)响，当前中国企业已经开始产业转移(yí)。疫情之后产业转移浪潮加速，头部(bù)大(dà)型(xíng)企业是(shì)这一轮产业转移浪(làng)潮中的主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我(wǒ)们(men)开(kāi)展杭州(zhōu)外贸(mào)专项调(diào)研(yán)，随后(hòu)发(fā)布《中国(guó)出(chū)口的(de)优势与忧虑(lǜ)》和《中国产业转(zhuǎn)移的三点现实》两篇(piān)专题报(bào)告(gào)，提示中国出口两点(diǎn)超预期表现：

　　一是今(jīn)年(nián)一季度(dù)中国出口订(dìng)单和金额或将大增，主因去年底订单转(zhuǎn)移至年初；

　　二是疫(yì)情之后中国出(chū)口(kǒu)企业迎来产业转移浪潮，并影响中(zhōng)国出口产品结(jié)构。

　　4月(yuè)中国进出口商品交易会（即广交会）疫后重启线下开(kāi)展(zhǎn)，我(wǒ)们前往广州进行专(zhuān)项调研，从另一(yī)个角度观察(chá)中国当下出(chū)口现状以及中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)企业面临的长期趋势(shì)。

　　一(yī)、外贸展会能够(gòu)反映出(chū)口(kǒu)的大(dà)环境和大趋势

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸(mào)展会是一个(gè)重要的拓客渠道，能够(gòu)集中高(gāo)效(xiào)拓展新客(kè)户群体(tǐ)。新增客源的数量和(hé)质量，影响外贸企业长期新增订单规模。

　　值得注意的是，外贸展会(huì)新拓客户(hù)并不(bù)意味着当期(qī)订单暴增。短(duǎn)期之内海关总署统计的(de)出口订单主要与(yǔ)之(zhī)前客(kè)户签订的(de)老订单相关(guān)。外贸(mào)展会反映的是(shì)更长(zhǎng)期的外(wài)贸大环境和出口大(dà)趋(qū)势。

　　二、广交(jiāo)会为中国最(zuì)大(dà)外贸展会，可观察样本充足

　　广交(jiāo)会作为中国最大的进出口商品(pǐn)展会，已经举办133届，为(wèi)中国历史最长的外贸展(zhǎn)会(huì)，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　广(guǎng)交(jiāo)会的(de)会(huì)展(zhǎn)规模最大、商品种类最全、企业(yè)类型最多、参(cān)会采购(gòu)商数量最多、国(guó)别最广，能(néng)够为(wèi)我们观察(chá)中国外贸出口现状和趋势提供(gōng)充(chōng)足样本。

　　133届(jiè)广交会的展会(huì)面积达(dá)到(dào)150万平方米，时间(jiān)跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照3期(qī)分别举办，每期涉及商品种(zhǒng)类(lèi)包(bāo)括：

　　第一(yī)期(qī)：电子(zi)及家(jiā)电(diàn)、照(zhào)明、车辆及配件、机械、五(wǔ)金工具、建(jiàn)材、化工产品(pǐn)、能源；

　　第二期(qī)：日(rì)用消费品、礼品(pǐn)、家居装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺(fǎng)织服(fú)装(zhuāng)、鞋、办公(gōng)箱包及(jí)休闲用品、医药及医(yī)疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数(shù)量达到2.5万家，参(cān)展数(shù)量较多。

　　<五指毛桃土茯苓牛大力汤功效与作用，四种人不能吃牛大力img alt="广(guǎng)交(jiāo)会下的(de)出口群像 | 民生·周(zhōu)君芝团队" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/05/weixin/one_20230508154206097.png">

　　三、今年(nián)广(guǎng)交会反映当前外贸环(huán)境五点特(tè)征

　　第(dì)一，客流旺盛，更多来自境内(nèi)采(cǎi)购商，欧美采购商(shāng)流量明(míng)显低(dī)于往年(nián)。

　　结(jié)合现场调(diào)研企业反(fǎn)馈，本次广(guǎng)交会(huì)客流量(liàng)相(xiāng)当旺(wàng)盛(shèng)，但相较往(wǎng)期展会，本次广交会开(kāi)放境内采购商(shāng)名额，客流(liú)结构上(shàng)境(jìng)内采购商与境(jìng)外(wài)采购(gòu)商占比为3 ：1。换(huàn)言之，本次展会更多人(rén)流来自于境内(nèi)采购商，往年(nián)内外交流比较充分时，境(jìng)内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结(jié)构(gòu)中，欧美客户数量(liàng)明显不足，本(běn)次境外采购商主要为东盟(méng)、日(rì)韩(hán)、中东、俄(é)罗斯和非洲(zhōu)等(děng)客户群体。

　　对中国(guó)外贸企业而言，欧美客户(hù)属于(yú)高效(xiào)益客(kè)户，欧美采购商数量下降，意味(wèi)着本次广交会反馈出来(lái)的信息是当下高效(xiào)益客户占比有所下降。

　　根(gēn)据部(bù)分企(qǐ)业反馈，本次欧美客户(hù)数量偏(piān)少，可能和过去3年欧美跨境电(diàn)商发展(zhǎn)迅(xùn)速(sù)有关，部分(fēn)采购商已经不直接前往线下展会。

　　第二，“一(yī)带一路(lù)”沿线国家构成出口(kǒu)新动能。

　　与近期出口数据相匹(pǐ)配，调研企(qǐ)业反馈“一带一路”国家(jiā)的订(dìng)单增幅较为明显。除(chú)东南亚外，俄(é)罗斯和中(zhōng)东整体的采购规模相(xiāng)对偏小。

　　因(yīn)此，针对(duì)俄(é)罗斯(sī)和中东客(五指毛桃土茯苓牛大力汤功效与作用，四种人不能吃牛大力kè)户订单，不同企业(yè)之间感受存在明显差异。部(bù)分企业表示(shì)今年对俄增长超过30％，部(bù)分企业则表示对(duì)俄(é)出(chū)口并(bìng)未增长(zhǎng)。

　　和前次调研(yán)结(jié)果相近，企业(yè)普遍反馈欧美出口动能最(zuì)为(wèi)疲(pí)弱，日(rì)韩需求相对(duì)平稳。

　　第三，相较(jiào)大(dà)型和自主品牌外贸企业，小企业和代工企(qǐ)业出口压力明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈目前(qián)海外(wài)需(xū)求较过去(qù)2年有(yǒu)明显走弱，不同(tóng)规(guī)模和类型的企业所(suǒ)面(miàn)临的(de)出口(kǒu)压力存在(zài)明显差异。

　　小(xiǎo)型(xíng)企业普遍(biàn)反馈(kuì)今年订单下滑明显，而(ér)中(zhōng)大型企(qǐ)业则反馈今年订(dìng)单虽有下滑(huá)，但程度相对较轻，甚至(zhì)部(bù)分(fēn)企业(yè)存在订(dìng)单略增的情况。

　　此外，相较于单纯的代加工企业，具备自(zì)主品牌的(de)外贸企业反馈今(jīn)年订单情(qíng)况相对(duì)较好(hǎo)，出口压力(lì)较轻。

　　第(dì)四，2023年(nián)中国出口(kǒu)企业仍面临一定贸易(yì)摩擦压(yā)力。

　　本次广交(jiāo)会参展企业反(fǎn)馈，中(zhōng)国外贸企业正面(miàn)临(lín)较为广泛(fàn)的贸易(yì)摩擦。中国和欧美发达国家(jiā)之间存在贸易(yì)摩(mó)擦，除此之外，五指毛桃土茯苓牛大力汤功效与作用，四种人不能吃牛大力中国企(qǐ)业同样面临其他地(dì)区贸易(yì)摩擦(cā)增大(dà)，例(lì)如(rú)中(zhōng)国对非洲地(dì)区出口的(de)贸易摩擦正在加剧，主要(yào)方(fāng)式为(wèi)加征关税，目的在于保(bǎo)护本地制(zhì)造(zào)业发展。

　　2022年(nián)7月(yuè)东非共同体正式实(shí)行第四(sì)档35％的共同对外关税的(de)决定，计划纳入(rù)的(de)商品包括：乳制品、肉产(chǎn)品、谷物、食用油、饮料和酒类(lèi)、食糖及糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜花、调味品(pǐn)、家具、皮革品、棉(mián)纺织品、服(fú)装、钢铁产品(pǐn)和陶瓷(cí)产品(pǐn)等。

　　原先东非共体(tǐ)共(gòng)同对外(wài)关税税率分三档，终端消(xiāo)费(fèi)品(pǐn)25％、中间(jiān)产(chǎn)品10％、原材料和资本货物(wù)0％。初衷是(shì)保护(hù)本地制造业免受廉价进口(kǒu)竞争(zhēng)。

　　第五(wǔ)，中国出口企业产业转(zhuǎn)移范围正(zhèng)在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调(diào)研企业(yè)普遍反馈(kuì)，受关税税率(lǜ)和劳动力成本(běn)因素影响，当前(qián)中国企业存在产业转移。疫情之后产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移浪潮加速，头(tóu)部(bù)大型企业是产业转移的(de)主要主体。

　　企业反馈产业转移主(zhǔ)要流向东(dōng)南(nán)亚，目前也开始流向非洲等地。产(chǎn)业转移至(zhì)当地，生产得到的产成品也主(zhǔ)要是为销售于(yú)当地(dì)。

　　此外，产(chǎn)业(yè)转移对中国出(chū)口份额影响上(shàng)，企业反馈(kuì)和(hé)宏(hóng)观数据表现(xiàn)有(yǒu)所差(chà)异。其中(zhōng)，出口(kǒu)份额数据显示，中国出口劳(láo)动密集(jí)型产品的订单近年来呈现持续下降；但(dàn)大部分调研企业认为转移产能尚不(bù)构成竞争威胁，向东(dōng)南(nán)亚转移(yí)的订(dìng)单规模较小(xiǎo)。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研样本企业数量(liàng)与范围有限；海外经(jīng)济衰退超(chāo)预期。

　　本文(wén)来自民(mín)生(shēng)证券研究院于2023年5月8日发(fā)布的报告《民生宏观调(diào)研系列之三：广交会下的出(chū)口群(qún)像》

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