民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交会是中国“第一展"，疫后线下广交终于在(zài)4月中旬重启(qǐ)。我们赶赴133届广交会，把握人流交织背(bèi)后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出(chū)口(kǒu)商(shāng)品交(jiāo)易会（即广交会）疫后重启线(xiàn)下(xià)开展(zhǎn)，我们随即赶赴广交(jiāo)会开展专(zhuān)项调研，用另(lìng)一个视(shì)角观(guān)察中国出(chū)口企(qǐ)业现(xiàn)状，并捕捉一些能(néng)够(gòu)反映中国(guó)出(chū)口长期趋势的线索(suǒ)。

　　通过(guò)广(guǎng)交会观察中(zhōng)国企业出口状况，有两大(dà)天然(rán)优势(shì)。

　　广交会规(guī)模最大(dà)、商(shāng)品种类最(zuì戊戌年是哪一年)全、参会(huì)采购商数量多且(qiě)国(guó)别广(guǎng)，被誉为“中国第(dì)一展(zhǎn)”。

　　以本届广交会为例，展会面积达到(dào)150万(wàn)平(píng)方米，时(shí)间跨(kuà)度从4月15日至5月(yuè)5日(rì)，按照3期分别举(jǔ)办，涉及16个(gè)大类(lèi)品种，基本覆盖(gài)主要商品。

　　广交会(huì)参展企业所涉(shè)及的规模大小和所(suǒ)属地域非常广泛，包括大量中(zhōng)小外贸企(qǐ)业，也包括行业龙头(tóu)企业(yè)。广交会能够提供(gōng)充足(zú)样本，便于我们观察中国外贸出(chū)口企业(yè)群像，这是广交会反馈中国出口信息(xī)的第一(yī)大优势。

　　对外(wài)贸(mào)企业(yè)而言，外贸展会是重(zhòng)要的拓客渠道。新(xīn)增(zēng)客源的数量和质量，影(yǐng)响外贸企(qǐ)业长期新增订单。广交会参会客户及参展氛围，能(néng)够为我们(men)把握更长(zhǎng)趋势的外贸大环(huán)境和出口大(dà)趋势(shì)提供线索(suǒ)。这(zhè)是广交会反馈中国出口信息的第二大优势。

　　本次广交(jiāo)会调研，我们得到当(dāng)下(xià)中(zhōng)国出口企(qǐ)业群像五点特征(zhēng)，或预示中国(guó)出(chū)口趋势。

　　趋(qū)势(shì)一(yī)，客(kè)流总(zǒng)体旺盛(shèng)，然更(gèng)多(duō)来自(zì)境内采购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　本次广交会客流量相对旺(wàng)盛(shèng)，相较(jiào)以往，今年境内采购商明显增多。境内和境(jìng)外客(kè)流(liú)比重达(dá)到3:1。往年国内外客户充分(fēn)交(jiāo)流时(shí)，境内和境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次参展外(wài)商(shāng)以东盟、日韩、非洲为主，还包含部分(fēn)中东和俄罗斯客户群体。欧美客户数量明显下降，意味着高(gāo)效(xiào)益客户不足(zú)，毕竟欧美客户属(shǔ)于高效(xiào)益客户(hù)。

　　趋势(shì)二，“一带一路”沿线国家（东南(nán)亚、俄罗斯和中东）构成中(zhōng)国出(chū)口新(xīn)动能。

　　与我们之前长三角出口调(diào)研信息(xī)一致，本(běn)次广(guǎng)交(jiāo)会调研反馈，一带一路国家(jiā)订单(dān)增幅(fú)较大(dà)。其中东(dōng)南亚订单饱满(mǎn)，俄罗斯和中东因订单总(zǒng)量尚小。

　　针对(duì)俄(é)罗斯和中东国家订(dìng)单，中国(guó)不同类型(xíng)出口企业感受存(cún)异(yì)。部(bù)分(fēn)企业表示(shì)今年对俄快速增长，增速甚至超过30％；部(bù)分企业则表示今年对俄出口并(bìng)未发生太(tài)大(dà)变化。

　　趋势三，相较大型和自主(zhǔ)品(pǐn)牌(pái)外贸(mào)企业(yè)，小企业和代工(gōng)企业出口(kǒu)压力明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈今年海外需求较过去两年明显走弱，不同规模和(hé)类型企业反(fǎn)馈，它们具体(tǐ)面临的(de)出口压力存在明显差异(yì)。

　　小型企业普遍反馈今年订(dìng)单明显下滑(huá)，中(zhōng)大(dà)型企(qǐ)业(yè)反馈(kuì)今年(nián)订(dìng)单(dān)虽有(yǒu)下滑(huá)，下(xià)滑程度较(jiào)轻，甚(shèn)至部分(fēn)大中型企业订单(dān)略有增长。

　　相较单纯的(de)代加工企业，具(jù)备自(zì)主(zhǔ)品(pǐn)牌(pái)的出口企(qǐ)业订单情况相对较好，出口(kǒu)压力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出(chū)口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调(diào)研反馈，中国外贸(mào)企(qǐ)业(yè)面(miàn)临(lín)较为普遍的贸(mào)易摩擦。不(bù)仅传统的欧(ōu)美发达国家对中(zhōng)国外贸(mào)企业保有(yǒu)持续的贸易(yì)摩擦，甚至发(fā)展(zhǎn)中经(jīng)济体与中(zhōng)国之间的(de)贸易(yì)摩擦也在加(jiā)剧。

　　例如中国对非(fēi)洲地区出口的(de)贸易摩擦(cā)正(zhèng)在加剧，主要方式为加征关税，目的在于保(bǎo)护(hù)本地制造业(yè)发(fā)展；

　　又(yòu)例如，东非共同(tóng)体(tǐ)对(duì)外(wài)关税税率(lǜ)分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本(běn)货物0％。设置关税的初(chū)衷是为(wèi)保护(hù)本地制造业免(miǎn)受(shòu)廉价进(jìn)口竞争。

　　趋势五，中国出(chū)口企(qǐ)业产业转移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受(shòu)关(guān)税(shuì)税率和劳动力(lì)成本因素影响，当(dāng)前中(zhōng)国企业已经(jīng)开(kāi)始产业(yè)转移(yí)。疫情之后(hòu)产业转移浪潮加速(sù)，头(tóu)部大型(xíng)企(qǐ)业(yè)是(shì)这一轮产业转移浪潮(cháo)中的主体。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月(yuè)中(zhōng)旬，我们开展杭州外(wài)贸专项调研，随后发布(bù)《中国出(chū)口(kǒu)的优(yōu)势与忧虑(lǜ)》和《中国产业转移的三点现实(shí)》两(liǎng)篇专题报(bào)告，提示中国出口两点超(chāo)预期表现(xiàn)：

　　一是今年一(yī)季度中国出(chū)口(kǒu)订单(dān)和金额或将大(dà)增，主因去年底订(dìng)单(dān)转移(yí)至年初；

　　二是(shì)疫情(qíng)之(zhī)后(hòu)中国出(chū)口企(qǐ)业迎(yíng)来产(chǎn)业转移浪潮(cháo)，并影响中(zhōng)国出口产品结构。

　　4月中国(guó)进出口商品交易会（即广交会）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们前往广(guǎng)州进行专项调研，从另(lìng)一个角度观(guān)察中国当下出口现状以及中国出口(kǒu)企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映(yìng)出口(kǒu)的大(dà)环境和(hé)大趋势

　　对(duì)外贸(mào)企业而言，外(wài)贸展会是一个重要(yào)的拓客渠道，能够(gòu)集中高效拓展(zhǎn)新客户群体。新增客源(yuán)的数量和质量，影(yǐng)响外贸企业长期(qī)新增订单规模。

　　值得注意的是，外贸展会(huì)新拓客户并不意味着(zhe)当期(qī)订单(dān)暴增(zēng)。短期(qī)之(zhī)内海关总署统计(jì)的出(chū)口订单主要与(yǔ)之前客户签订的老(lǎo)订(dìng)单相关。外(wài)贸展会反(fǎn)映的是(shì)更长期的外贸大环境和出口(kǒu)大趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸展会，可观察样(yàng)本充足(zú)

　　广(guǎng)交会作为中(zhōng)国最大的进出口商品(pǐn)展会，已经举(jǔ)办133届(jiè)，为中国历(lì)史最长的外(wài)贸展(zhǎn)会(huì)，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展规(guī)模最大(dà)、商(shāng)品种(zhǒng)类最(zuì)全(quán)、企业类型最多、参(cān)会采购商数(shù)量最多(duō)、国(guó)别最(zuì)广，能够为我(wǒ)们观察中国外贸出口现状和(hé)趋(qū)势提(tí)供充足样本。

　　133届(jiè)广交(jiāo)会的(de)展会面积达到150万平(píng)方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举办(bàn)，每期涉及(jí)商(shāng)品(pǐn)种类包括(kuò)：

　　第一期：电子及(jí)家电、照(zhào)明、车辆及(jí)配件、机械(xiè)、五金(jīn)工具、建材、化工产品、能源(yuán)；

　　第(dì)二(èr)期：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋(xié)、办公(gōng)箱(xiāng)包及休闲用(yòng)品、医(yī)药及医(yī)疗保(bǎo)健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广交会反映(yìng)当前外(wài)贸环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采购商，欧美采(cǎi)购商(shāng)流量明显低(dī)于往年。

　　结(jié)合现场调研企(qǐ)业反(fǎn)馈，本次(cì)广交会客流量相(xiāng)当旺盛，但相较往期展会，本次广交会开放境内采购商(shāng)名额，客流结构上境内采购商与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次(cì)展会更多人(rén)流来自于境(jìng)内采(cǎi)购商，往年内外交流比较充分时，境内(nèi)和境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次外商(shāng)结构中，欧美客户数(shù)量明显不足(zú)，本次境外采购商主要为东盟(méng)、日韩(hán)、中东(dōng)、俄罗斯和(hé)非洲等客户群体。

　　对中国(guó)外贸企业而言，欧美(měi)客户属于高效益(yì)客户(hù)，欧美(měi)采购商数量下降，意(yì)味着本次广交会反馈出(chū)来(lái)的信息是当下(xià)高效益(yì戊戌年是哪一年)客户占比有所(suǒ)下降(jiàng)。

　　根据部分企(qǐ)业反(fǎn)馈，本(běn)次欧美客户数(shù)量(liàng)偏少，可能(néng)和过去3年欧美(měi)跨境(jìng)电商(shāng)发展迅(xùn)速有关，部分采购(gòu)商已经不直接前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构(gòu)成出(chū)口新动能。

　　与近期出口(kǒu)数据相匹配，调研企业反馈“一带(dài)一路”国家(jiā)的订单(dān)增幅较为明显。除(chú)东南亚外，俄罗斯(sī)和中东整体的采购(gòu)规(guī)模(mó)相对偏(piān)小。

　　因此，针对俄(é)罗(luó)斯和中东客户订单，不同(tóng)企业之间感(gǎn)受存在明(míng)显差异。部分企业(yè)表示(shì)今年对俄增长(zhǎng)超过30％，部分企业(yè)则(zé)表示对俄出口并未(wèi)增长。

　　和前(qián)次调研(yán)结果(guǒ)相近，企(qǐ)业(yè)普遍反馈欧美出口动(dòng)能(néng)最为疲弱，日韩需(xū)求(qiú)相对平稳。

　　第三，相较(jiào)大型和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企(qǐ)业和代(dài)工企业出口压力明(míng)显更大(dà)。

　　企业普遍反馈(kuì)目(mù)前海外(wài)需求较过去(qù)2年有(yǒu)明显走弱，不同规模和类型(xíng)的企业所面(miàn)临的出口压(yā)力存在明(míng)显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今(jīn)年订(dìng)单(dān)下(xià)滑明(míng)显，而中大型企(qǐ)业则(zé)反馈今年(nián)订单(dān)虽有(yǒu)下滑，但(dàn)程度相对较轻，甚至部分企(qǐ)业存在订单略增的情(qíng)况。

　　此外(wài)，相较于单(dān)纯的代加工(gōng)企业，具备自主品牌(pái)的外贸(mào)企(qǐ)业反馈今年(nián)订(dìng)单情况相对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面(miàn)临(lín)一(yī)定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次广交(jiāo)会参展(zhǎn)企业反(fǎn)馈，中(zhōng)国外贸企业正(zhèng)面(miàn)临较(jiào)为(wèi)广(guǎng)泛的贸易摩擦。中国和(hé)欧(ōu)美发达国家之间存在贸易摩擦，除此之外，中(zhōng)国(guó)企业同样面临其(qí)他(tā)地区(qū)贸易摩擦(cā)增大，例如中(zhōng)国(guó)对(duì)非洲地区(qū)出(chū)口(kǒu)的贸易摩擦正在(zài)加剧，主要方式为加征关税(shuì)，目的在于(yú)保护(hù)本(běn)地制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月(yuè)东非(fēi)共同体正(zhèng)式实行(xíng)第四档35％的(de)共(gòng)同对外关税的决定，计划纳入的商品(pǐn)包括：乳制品(pǐn)、肉产品(pǐn)、谷物、食(shí)用油、饮(yǐn)料和酒类、食糖及(jí)糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花(huā)、调味(wèi)品、家具、皮(pí)革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原先(xiān)东非共体共同对外(wài)关税税率分三(sān)档，终端消费品25％、中(zhōng)间产(chǎn)品10％、原材料和资本(běn)货物0％。初(chū)衷是(shì)保护本(běn)地(dì)制造业免受廉价进(jìn)口竞争(zhēng)。

　　第五，中国出口(kǒu)企业产业转移范围正在扩大，转移进程(chéng)正在(zài)加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受(shòu)关(guān)税税率和劳动力(lì)成(chéng)本(běn)因素影响，当前中国企业存在产业转移。疫情之后产业转移浪潮加(jiā)速，头部大(dà)型企(qǐ)业是产业转(zhuǎn)移(yí)的主要主体。

　　企业反馈产业转移主要流(liú)向东南亚，目(mù)前(qián)也开始流(liú)向非洲(zhōu)等(děng)地。产业转(zhuǎn)移至当(dāng)地，生(shēng)产得(dé)到的产成品也主要(yào)是(shì)为销售于(yú)当地。

　　此外，产业(yè)转移对中(zhōng)国出口(kǒu)份额影响(xiǎng)上(shàng)，企业反馈和宏观数(shù)据表现有所差异(yì)。其中，出(chū)口(kǒu)份额数据(jù)显示，中(zhōng)国出口劳动密(mì)集型产品的订(dìng)单近年来(lái)呈现持续下降；但(dàn)大部分调研企业认(rèn)为转移产能尚不构成竞争(zhēng)威胁(xié)，向东(dōng)南(nán)亚转移的订单规(guī)模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业(yè)数量与(yǔ)范围有(yǒu)限；海(hǎi)外经济(jì)衰退超(chāo)预期。

　　本文(wén)来自民生证券研究院于(yú)2023年5月(yuè)8日发布的(de)报告《民生宏观调(diào)研系列(liè)之三：广(guǎng)交会下的出口群像(xiàng)》

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