民生(shēng)宏(hóng)观 · 周君(jūn)芝团队

　　导读(dú)

　　广交会是中国“第(dì)一(yī)展"，疫后线下(xià)广交终于在4月中旬重(zhòng)启。我们(men)赶赴133届(jiè)广交会，把握(wò)人(rén)流交织背(bèi)后的中国出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中(zhōng)国进出(chū)口商(shāng)品交易(yì)会(huì)（即广交会(huì)）疫(yì)后(hòu)重启线下开展，我们随即赶(gǎn)赴广交会(huì)开展专(zhuān)项调研，用另一个(gè)视(shì)角观(guān)察中(zhōng)国出口企业现(xiàn)状，并捕捉一些能够反(fǎn)映中国出口长期趋势(shì)的(de)线索。

　　通过广交(jiāo)会观察中国企业出口状(zhuàng)况，有两大天然优势。

　　广交会规(guī)模最(zuì)大、商品种类(lèi)最全、参(cān)会采购商(shāng)数量(liàng)多(duō)且国别广，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　以本届广交会(huì)为例，展会面(miàn)积达(dá)到(dào)150万平方(fāng)米，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大类(lèi)品种，基本覆盖主要商(shāng)品。

　　广交(jiāo)会参展企(qǐ)业所涉及的规模大小(xiǎo)和(hé)所属(shǔ)地(dì)域非常广泛(fàn)，包括大(dà)量中小外(wài)贸(mào)企(qǐ)业(yè)，也包括行业(yè)龙(lóng)头企业。广交会能够(gòu)提供充(chōng)足样本，便于(yú)我们观察中国外贸出(chū)口企业群像，这是(shì)广交会反馈中国出口信息的第一大优势。

　　对外(wài)贸企(qǐ)业而言(yán)，外贸展会(huì)是重要的拓客渠道。新(xīn)增客源的(de)数量(liàng)和质量，影响外贸(mào)企(qǐ)业长(zhǎng)期新增订单。广交会参会客户及参展氛围，能够(gòu)为我们把握更长趋势的外贸大环境和出口(kǒu)大趋势提供线(xiàn)索。这是广交(jiāo)会反馈中国出(chū)口(kǒu)信息的第(dì)二大优势。

　　本次(cì)广交会调(diào)研，我们得到当(dāng)下中国出口企业群像五点特(tè)征，或(huò)预示中国出口趋势。

　　趋势(shì)一(yī)，客流(liú)总体旺(wàng)盛，然更多来(lái)自(zì)境内采购商，欧美采(cǎi)购商流量明显低于往年。

　　本次广交会客流量(liàng)相(xiāng)对旺盛，相(xiāng)较以往(wǎng)，今年境内采购商明显(xiǎn)增(zēng)多(duō)。境(jìng)内和境外客(kè)流(liú)比重(zhòng)达(dá)到3:1。往年国内外客户充分交流(liú)时，境内和境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本(běn)次(cì)参展外商(shāng)以东(dōng)盟、日韩(hán)、非洲为主，还包含部分中东(dōng)和俄罗斯客户群(qún)体。欧美客户数(shù)量明(míng)显下降(jiàng)，意味(wèi)着(zhe)高效(xiào)益客户不足，毕(bì)竟欧美(měi)客户属于高效益客户(hù)。

　　趋势二(èr)，“一带一路”沿线国家（东南(nán)亚、俄罗斯和中东）构成中国出口新(xīn)动能。

　　与我们之(zhī)前长(zhǎng)三角出口(kǒu)调(diào)研信息一致，本次广交会调研反(fǎn)馈(kuì)，一带(dài)一路国家订单增幅较大(dà)。其中东南亚订单饱(bǎo)满，俄罗斯和中东(dōng)因订单总量尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单(dān)，中国不同类型出口企业感受(shòu)存异。部(bù)分企业表示今年对俄快(kuài)速(sù)增长，增速甚至(zhì)超(chāo)过30％；部分企业则表(biǎo)示今(jīn)年对俄出口并未(wèi)发生太大(dà)变化。

　　趋势三，相(xiāng)较大型和自主品牌外贸(mào)企业，小企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈今年(nián)海外需求较过去两年(nián)明显走弱，不同规模(mó)和类型企业(yè)反馈，它们具体(tǐ)面临的出(chū)口压力存在明显差异。

　　小型(xíng)企业普(pǔ)遍反馈今年(nián)订(dìng)单明显下滑，中大型企业反馈(kuì)今年订单虽有下滑，下滑程(chéng)度较轻，甚(shèn)至部分大中型企(qǐ)业(yè)订单略(lüè)有(yǒu)增长。

　　相较单纯的代加工企业，具备自主品牌的出(chū)口企(qǐ)业订单情况相对较好(hǎo)，出口压力(lì)较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面临(lín)一(yī)定贸易摩(mó)擦压力(lì)。

　　本次(cì)调研(yán)反(fǎn)馈，中国外贸企业(yè)面(miàn)临较为普遍的(de)贸易摩擦。不仅传统的欧(ōu)美发(fā)达国(guó)家对中国外贸企业保(bǎo)有(yǒu)持续的贸易(yì)摩擦，甚至(zhì)发展中(zhōng)经济体与中国(guó)之间的贸易(yì)摩(mó)擦也(yě)在加剧。

　　例如中国对非洲地区出口(kǒu)的贸(mào)易摩(mó)擦正在加剧(jù)，主要方式为加征关税，目的(de)在于保护本地制造(zào)业(yè)发展；

　　又(yòu)例如(rú)，东非共同(tóng)体对(duì)外关(guān)税税率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本货物0％。设(shè)置(zhì)关税的初衷是(shì)为(wèi)保护本地制(zhì)造业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中国出口(kǒu)企(qǐ)业产业转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进(jìn)程正在加速。

　　调(diào)研企业普遍(biàn)反馈，受关税税率和(hé)劳动(dòng)力成本因素(sù)影(yǐng)响，当前(qián)中国企业(yè)已经开始产业转移(yí)。疫情之后产业转移浪潮加速，头部(bù)大(dà)型企(qǐ)业是(shì)这一轮产业转移浪潮(cháo)中的主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月(yuè)中旬，我们开展杭州外(wài)贸(mào)专项调(diào)研，随(suí)后发布《中国出口的优势与忧虑》和《中(zhōng)国产业(yè)转移的(de)三点现实》两篇专题报(bào)告，提示中国出口两点超预(yù)期表现：

　　一(yī)是(shì)今年一季度(dù)中国出口订(dìng)单和金(jīn)额或将大增，主因去年底(dǐ)订单转移至年初；

　　二是疫(yì)情之后中国出(chū)口企业迎来产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)，并影响中国出口产品结构。

　　4月中国(guó)进出口商品交易(yì)会（即广交会）疫后重启(qǐ)线(xiàn)下开展，我们前往广州进行专项调研(yán)，从另一个角度观察中国当下出口现状(zhuàng)以及中(zhōng)国出口企业(yè)面临的长期(qī)趋(qū)势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够反映(yìng)出口的大环境(jìng)和大(dà)趋势

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展(zhǎn)会(huì)是一(yī)个重要的拓客渠道，能够(gòu)集中高效拓(tuò)展新客户群(qún)体。新(xīn)增(zēng)客(kè)源的数量(liàng)和质量，影响外贸(mào)企业(yè)长(zhǎng)期(qī)新增订单规模(mó)。

　　值(zhí)得注意的是，外(wài)贸展会新拓客户并不意(yì)味(wèi)着当期订单(dān)暴增。短期之内(nèi)海关总署统(tǒng)计(jì)的出(chū)口订单(dān)主要与之前客户签订(dìng)的老订单相关。外贸(mào)展会反映的是更长期的外贸(mào)大(dà)环境和出(chū)口大趋(qū)势。

　　二、广交会为中国最大(dà)外贸展会，可(kě)观察样(yàng)本充(chōng)足(zú)

　　广交会作为中国最大的进(jìn)出口(kǒu)商品展会，已经举办(bàn)133届(jiè)，为中(zhōng)国历史最长的(de)外贸展(zhǎn)会，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　广交会(huì)的会展(zhǎn)规模最大、商品(pǐn)种类最全(quán)、企业(yè)类型最多、参(cān)会采购商数量最多(duō)、国别最广(guǎng)，能够为我们观察中国(guó)外贸出(chū)口(kǒu)现状和趋势提(tí)供充足样(yàng)本。

　　133届广(guǎng)交会的展(zhǎn)会面积达到150万(wàn)平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期(qī)分别(bié)举办，每期(qī)涉及商品种类(lèi)包括：

　　第一(yī)期：电子(zi)及家(jiā)电(diàn)、照明(míng)、车辆及配件、机械、五金工具、建材、化工产品(pǐn)、能源(yuán)；

　　第二期：日(rì)用消费品(pǐn)、礼品、家(jiā)居装饰(shì)品；

　　第三期(qī)：纺(fǎng)织服装、鞋、办(bàn)公箱(xiāng)包及休(xiū)闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会(huì)第1、2期累计参展企业数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广交会反映当前外贸(mào)环境(jìng)五(wǔ)点特征(zhēng)

　　第一，客(kè)流(liú)旺盛，更多来自境内采(cǎi)购商，欧美采购商流(liú)量明显低于往年。

　　结(jié)合现(xiàn)场调研企业反馈，本次广交会客流(liú)量(liàng)相当(dāng)旺盛，但相较往期展会，本次广交会开放境内采购商名额，客流结构上境(jìng)内采购商(shāng)与境(jìng)外采购(gòu)商占(zhàn)比(bǐ)为3 ：1。换言(yán)之，本次(cì)展会更多人(rén)流来自于境内采(cǎi)购商，往(wǎng)年内外交流比较(jiào)充分时，境内和境外采购商比(bǐ)例达到(dào)1:1。

　　本次外(wài)商(shāng)结(jié)构中，欧美客户(hù)数量明显不足，本(běn)次境(jìng)外(wài)采购商主要为东盟、日韩、中东(dōng)、俄(é)罗斯和非洲等客户群体。

　　对中(zhōng)国外(wài)贸企业而(ér)言(yán)，欧(ōu)美客户(hù)属(shǔ)于高效益客户，欧(ōu)美采购商(shāng)数量(liàng)下降，意味着本次广交(jiāo)会反馈出来(lái)的信息是(shì)当下高(gāo)效益客(kè)户(hù)占比(bǐ)有所(suǒ)下降。

　　根据(jù)部分企业反馈(kuì)，本次(cì)欧美客户数量偏(piān)少，可(kě)能和过去(qù)3年欧美(měi)跨(kuà)境(jìng)电商发展迅速有(yǒu)关，部分采购商已经不(bù)直接前往线下展会。

　　第二，“一带(dài)一路”沿(yán)线国(guó)家构(gòu)成出口新动能。

　　与近期出口数据相匹配，调研企业反馈“一带一路”国(guó)家的订(dìng)单增(zēng)幅较为明显。除东(dōng)南亚外，俄罗斯和中东整(zhěng)体的采购(gòu)规模相(xiāng)对偏小。

　　因(yīn)此，针对俄罗斯和中东客户订单(dān)，不同企业之(zhī)间感受存在明显差(chà)异(yì)。部分(fēn)企(qǐ)业表示今年对俄增长超(chāo)过30％，部分企(qǐ)业则表示(shì)对俄出口并(bìng)未增长。

　　和(hé)前(qián)次调研结(jié)果(guǒ)相近，企业(yè)普遍反馈欧美出口动能(néng)最为疲弱，日韩需(xū)求相对(duì)平(píng)稳(wěn)。

　　第三，相较大(dà)型和自主(zhǔ)品牌(pái)外贸企业，小企业和代工企业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业(y五斤等于多少克，五斤等于多少克千克è)普遍(biàn)反馈(kuì)目(mù)前(qián)海外(wài)需求较过去2年有明显走弱(ruò)，不同(tóng)规模和类(lèi)型的企业所面临(lín)的出(chū)口(kǒu)压力存(cún)在(zài)明显差(chà)异。

　　小型企业(yè)普遍反馈(kuì)今年订单下滑明显(xiǎn)，而(ér)中大型企业则反馈今年订单虽有下(xià)滑，但程度(dù)相(xiāng)对(duì)较轻，甚(shèn)至部分企(qǐ)业五斤等于多少克，五斤等于多少克千克存在订单略增的情况。

　　此外，相较(jiào)于单纯的代加工企业，具备自主品牌(pái)的(de)外贸企业(yè)反馈今年订单情况相(xiāng)对(duì)较好，出口压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一(yī)定(dìng)贸易摩擦压(yā)力。

　　本(běn)次(cì)广(guǎng)交会参展企业(yè)反馈，中(zhōng)国外(wài)贸(mào)企(qǐ)业正面临较为(wèi)广泛的贸易摩擦。中国和欧(ōu)美发达国家之间存在贸易摩擦，除(chú)此(cǐ)之外，中国企业同样(yàng)面(miàn)临其他(tā)地区贸易摩(mó)擦增(zēng)大，例如中国对非洲地区出口的贸(mào)易摩擦正在(zài)加剧，主要方式为(wèi)加征(zhēng)关税，目的在(zài)于保护本(běn)地制造业(yè)发展。

　　2022年7月东(dōng)非(fēi)共同体正式实行第四档(dàng)35％的共同对外关税(shuì)的决定，计(jì)划纳(nà)入的商品包(bāo)括：乳制(zhì)品、肉(ròu)产(chǎn)品(pǐn)、谷物、食用油(yóu)、饮料和酒类(lèi)、食糖及(jí)糖果(guǒ)、水果、坚果、咖(kā)啡、茶叶、鲜花、调(diào)味品、家(jiā)具、皮(pí)革品、棉纺织(zhī)品、服装、钢(gāng)铁产品和陶瓷(cí)产品(pǐn)等。

　　原先(xiān)东非共体共同(tóng)对外(wài)关税税率分三档，终(zhōng)端(duān)消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本货物0％。初衷是保(bǎo)护本地(dì)制造(zào)业免(miǎn)受(shòu)廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企业产业转(zhuǎn)移范围正(zhèng)在扩大(dà)，转移进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业(yè)普遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳动力成本(běn)因素影响，当前中国(guó)企业存在产业转(zhuǎn)移(yí)。疫情之后(hòu)产业转移浪潮加速(sù)，头部大(dà)型企业(yè)是(shì)产业转移(yí)的主要主(zhǔ)体。

　　企业反馈(kuì)产业转移主要(yào)流向东南(nán)亚，目前也开始(shǐ)流向非洲等(děng)地。产(chǎn)业转(zhuǎn)移至当地，生产(chǎn)得到的产成品也主(zhǔ)要是为销(xiāo)售(shòu)于当地。

　　此(cǐ)外(wài)，产业转移(yí)对中国出口份额影响上，企业反(fǎn)馈(kuì)和宏观(guān)数据表现有所(suǒ)差异。其(qí)中，出口份额数(shù)据显示，中国出口劳动密集(jí)型产(chǎn)品的订单近年(nián)来呈现持续下降；但(dàn)大部分调(diào)研企业认为转移产能尚不构(gòu)成(chéng)竞争威胁，向(xiàng)东南亚转移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研(yán)样(yàng)本企业数量与范围有限(xiàn)；海(hǎi)外经(jīng)济衰退超预期。

　　本文来自民生证券研(yán)究院于(yú)2023年(nián)5月(yuè)8日发布的报告《民(mín)生宏观(guān)调研系(xì)列之三(sān)：广交会下的出口群像》

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