今年以来基金代销(xiāo)机构被基金(jīn)公司解约的(de)情形明显增多。

　　近(jìn)日，又有多家基金公(gōng)司发(fā)布与基金(jīn)代销机构解约的公告。截至6月1日，今年以来已有18家基金(jīn)公司宣布与(yǔ)28家基金代销机构终止合(hé)作。而从(cóng)机构类型看(kàn)，中小型(xíng)独(dú)立基金销售机构居多，此外，也(yě)有银行和保险。

　　值得一提的是，近年来(lái)由于经营不善(shàn)或违规，已有多(duō)家(jiā)基金销售机构(gòu)主(zhǔ)动或被(bèi)动注销牌(pái)照。

　　业内人士(shì)认为，基(jī)金公司与(yǔ)基(jī)金销售机构(gòu)之间的合作(zuò)本就是双向选择，在高质量发展(zhǎn)背景下，基金(jīn)公司严(yán)格筛(shāi)选(xuǎn)代(dài)销机构也是降本增(zēng)效(xiào)的主流(liú)选择。未来，基金代销行业优胜劣汰生(shēng)态或将持续。

　　公募密集(jí)终止(zhǐ)与(yǔ)基金代(dài)销机(jī)构合作

　　6月1日，西部(bù)利得基金发布公告，自(zì)2023年6月(yuè)9日起，终止浦领基金(jīn)办理(lǐ)该(gāi)公司旗下(xià)基金(jīn)的相关销售业(yè)务。值得注意(yì)的是，今年以来，还有方正富(fù)邦基金(jīn)、平安(ān)基金，以及海富通基金(jīn)停止了与浦(pǔ)领基金的基金销售合(hé)作关系。

　　5月29日(rì)，长(zhǎng)盛基金发布(bù)公告，经与(yǔ)北京虹点(diǎn)基金销(xiāo)售有限公(gōng)司、上(shàng)海(hǎi)凯石财(cái)富(fù)基金销售有限公司(sī)协商一致，自2023年(nián)5月29日起，上(shàng)述基金销售机构将(jiāng)不再代理销售公司旗下(xià)所有公募基金。

　　就在此前的5月18日，长盛基金(jīn)也(yě)发布(bù)公(gōng)告称，与方德保险代理有限公司、民商基金销售（上海）有限公(gōng)司协商一致，自2023年5月18日起，上述基金(jīn)销售机构将不再代(dài)理公司(sī)旗下所有公募基金。自公告(gào)之(zhī)日(rì)起，上述公司不再办理本公司旗下基金的开户、认(rèn)购、申购等基金买入(rù)的相关业(yè)务(wù)，只保(bǎo)留赎回(huí)业务，直至所有客户(hù)赎回全部份额。而在今(jīn)年4月，西部(bù)利得基(jī)金(jīn)、上银(yín)基金也终止了与民商基(jī)金(jīn)的基金销(xiāo)售(shòu)合作，上银基(jī)金则于2月终(zhōng)止与该(gāi)机构的合(hé)作关系，但也有宝盈基金、万(wàn)家基(jī)金新增与(yǔ)民商基金的(de)销售合作。

　　据中国基金报记者(zhě)统(tǒng)计，截至6月1日，今年以来，已(yǐ)有(yǒu)18家基金公司宣布(bù)与28家基(jī)金代销机(jī)构终止合(hé)作。

　　其中，2月，有3家(jiā)基金公司(sī)终止(zhǐ)合计(jì)7家独立基金销售(shòu)机构的合(hé)作；3月，有8家基金公司(sī)终止了合计17家独立(lì)基金销售机构的代销合作(zuò)，其中包括1家(jiā)保险(xiǎn)公司；4月，有5家基金(jīn)公司终止(zhǐ)了(le)合计6家(jiā)独立基金销售(shòu)机(jī)构(gòu)的(de)合作；5月以来，则已有9家基金公司宣布终止了(le)合计12家基金代销机构的(de)合作(zuò)，这其中(zhōng)包括独立基金销(xiāo)售(shòu)机构(gòu)、银行(xíng)和保险。

　　目前这些(xiē)代销机构中(zhōng)，正融基(jī)金(jīn)解(jiě)除(chú)合作关系的基金公司最多，年内已有5家(jiā)；而基金公司中，长盛基金解除合作(zuò)关系(xì)最为(wèi)频繁，3月以来几乎每月都会和(hé)基金(jīn)代销机构解除合(hé)作关系，目前已累计解(jiě)约11家，海富通基金今年(nián)2月和3月分别(bié)解除(chú)5家合(hé)作关系，已累计10家。

　　严格筛选代销机构

　　助推降(jiàng)本增(zēng)效

　　整体(tǐ)来(lái)看，前述被解(jiě)约的(de)基金销售(shòu)机构(gòu)多为中(zhōng)小型机构(gòu)。

　　业(yè)内人士表示，随着代销机构数量增多及监管趋严，近几年公(gōng)募基金公司对(duì)于代销机(jī)构的(de)选择标(biāo)准也在提高。在高(gāo)质量发(fā)展(zhǎn)背景下，严格筛选(xuǎn)基金代销机构，也是实现(xiàn)降本增效的(de)一(yī)大举措。

　　一家(jiā)基金公(gōng)司内部人(rén)员表示，基金公司终止(zhǐ)与销售机构(gòu)的合作，无(wú)非(fēi)是以下三种情况(kuàng)：一是基(jī)金销(xiāo)量(liàng)一直得不到有效增长，对(duì)基金公司整体基金销(xiāo)售(shòu)贡献不大；二是受(shòu)到监管处(chù)罚；三是(shì)销(xiāo)售机构主(zhǔ)业(yè)发(fā)生改(gǎi)变。

　　“实际上，前两年(nián)就这样终止(zhǐ)过一轮，理(lǐ)由无非就是这些。”但该内部人员也坦言(yán)，今年以来权益市场低迷，基(jī)金销(xiāo)售困(kùn)难也加速了对尾部销售机构(gòu)的(de)淘汰。“上太多销售(shòu)合作机构，没有太大意义，只(zhǐ)是徒增后台工作量(liàng)。”

　　华林证券董事(shì)总经理贾志也表示(shì)，基金(jīn)公司终止与代销机构的(de)合作，通常是基金代(dài)销机构销售能(néng)力较(jiào)弱，且又受到监管的(de)处(chù)罚，就(jiù)会很果断地解(jiě)除(chú)合作关系。“基(jī)金(jīn)公司(sī)与(yǔ)基(jī)金代销机构的合作是市场(chǎng)化的，要(yào)考虑维护成本与合作的(de)潜力，基(jī)金(jīn)公司会(huì)依据(jù)自身的(de)发展状况有选择的与(yǔ)基金代销机构合作(zuò)。”

　　北方一家公(gōng)募公(gōng)司渠道负责人透露，其所(suǒ)在公司选择基金销售公司，有一套完整的基金销售评(píng)估(gū)办法(fǎ)，比如(rú)基金销售保有(yǒu)规模、机构成立(lì)时间(jiān)、综合能力，以(yǐ)及与哪些(xiē)公司合作(zuò)等都(dōu)是考核的要素，其中(zhōng)，要求其公募基金销(xiāo)售保有规模排名排(pái)名前100，是硬性(xìng)指标。

　　“跟基金销售机构合(hé)作(zuò)后，需(xū)要对接系统(tǒng)，每年(nián)要付出(chū)系统维护成本(běn)，很多销售公司一(yī)年的保有量也(yě)没有多少，甚(shèn)至都覆盖不了成(chéng)本。”据(jù)该负责人透(tòu)露(lù)，即便是(shì)前(qián)100名，也有相(xiāng)当一部分达(dá)不到标准。

　　在贾志看(kàn)来，基金(jīn)公司与基金代销机构(gòu)的合作是双向(xiàng)选择(zé)，基(jī)金公司希(xī)望能有(yǒu)销售能力(lì)强的机构合作(zuò)，头部代销(xiāo)机(jī)构也会(huì)对基金公(gōng)司的(de)投(tóu)研能力(lì)，管理规(guī)模，也有一定的(de)要求。

　　此外(wài)，另据某基金研究(jiū)人士称(chēng)，目前基金代(dài)销的机(jī)构主要分为银行、第三方(fāng)基金销售机(jī)构，以及券(quàn)商，从禀赋来(lái)说，各有(yǒu)千秋，比如，银行在(zài)渠道方面基础较(jiào)强，更擅长固收类产品的(de)服务，第三方(fāng)销(xiāo)售渠道线上渠道较强，尤其是蚂蚁(yǐ)、天天等互联(lián)网(wǎng)平台(tái)流量(liàng)形成显著护城河，随着AI演进，领先地位将更加(jiā)夯实，而(ér)券商是以线(xiàn)下营业(yè)部(bù)为抓手，对权益类产品服务(wù)能力较强。

　　贾志表(biǎo)示，未来的(de)基金销售市场，主要还是(shì)在银行渠道和头部(bù)互联(lián)网公司，券商作为后起之秀，也是不(bù)容忽视的力量。

　　马太效应(yīng)显著

　　基(jī)金代(dài)销(xiāo)行业(yè)优(yōu)胜劣汰或将持(chí)续(xù)

　　近(jìn)年(nián)来，马太效应依然是基金(jīn)销售行(xíng)业所(suǒ)面(miàn)临的重要趋势。

　　中国基金业协(xié)会最新公布的公募基金销售(shòu)保有量(liàng)数据显示，一季(jì)度(dù)，三方机构销(xiāo)售(shòu)增长(zhǎng)最为明(míng)显，互联网流量(liàng)优势继续发力，银行、三(sān)方(fāng)、券商代销占(zhàn)比已从过去6：2：2变为接近(jìn)5:3:2。

　　而在第三方(fāng)独立(lì)基金销(xiāo)售渠(qú)道中(zhōng)，头部机构竞争优势更为突出。截至(zhì)今年一季度(dù)末，公募(mù)基金(jīn)销售(shòu)保有规模前100强中(zhōng)，21家(jiā)独立(lì)基(jī)金(jīn)销售机构保有2.81万(wàn)亿非货币(bì)市(shì)场(chǎng)公募基金(jīn)。而前三(sān)名(míng)蚂蚁(yǐ)基金、天(tiān)天基(jī)金(jīn)、腾安(ān)基(jī)金合计保有约2.06万亿，占比超(chāo)73％；对(duì)比(bǐ)这21家中排在末位的泛华普益基金销售有限公司，其非货币(bì)市场公(gōng)募基金保有规模为54亿元，首(shǒu)尾差距十分明显，未上榜的独立基金销(xiāo)售机构保有规模(mó)则更少。

　　另据Wind统(tǒng)计，截至(zhì)6月1上海市中心是哪个区最繁华，上海市中心是哪个区？日，在(zài)全市(shì)场473家(jiā)基(jī)金代(dài)销机构中，目(mù)前共有26家基金销售机构的代销基(jī)金数量在7000只以(yǐ)上，与此同(tóng)时(shí)，也有(yǒu)111家基(jī)金销售机构(gòu)代(dài)销数量不足百只。而在115家独(dú)立基金(jīn)销售机构中，15家代销数量在7000只以上，17家代(dài)销不足白只。其中，还(hái)有6家目前只跟1家基(jī)金(jīn)公(gōng)司合作。

　　实际上，近些年来基金销(xiāo)售行(xíng)业(yè)分(fēn)化(huà)更趋明(míng)显，不(bù)少(shǎo)中(zhōng)小型基金销售机构在行业(yè)大(dà)洗牌中退场。

　　今(jīn)年4月18日，根据证监(jiān)会网站显示，近期深(shēn)圳前海凯恩斯基金销售有限公司向(xiàng)中(zhōng)国(guó)证(zhèng)券(quàn)监督(dū)管理(lǐ)委(wěi)员(yuán)会提(tí)交(jiāo)了注销公募证券投资基金销售业务许可证(zhèng)的申请，根据《行政许可法》《证券投资基(jī)金法(fǎ)》《公开募(mù)集证券投(tóu)资基金销(xiāo)售机(jī)构监(jiān)督管(guǎn)理办法》等(děng)有(yǒu)关规定(dìng)，中国证券监督管理委员会(huì)决定注销深(shēn)圳前海凯(kǎi)恩斯基(jī)金(jīn)销售有(yǒu)限公司公(gōng)募证券投资基金销售业务(wù)许可(kě)证。

　　同样是在4月，上海证监局挂出了注销永鑫(xīn)保(bǎo)险(xiǎn)销售服务有限公司(sī)公(gōng)募证券投(tóu)资(zī)基金销售业务许可证的公示。永鑫保险销售也是目(mù)前第(dì)一家主动注销基金销售牌照的(de)保(bǎo)险代理(lǐ)公(gōng)司。

　　实际上，近年来(lái)，有(yǒu)上海市中心是哪个区最繁华，上海市中心是哪个区？不少(shǎo)基金代销机构由于经营(yíng)困难等(děng)原因，主动注(zhù)销基金销(xiāo)售牌照，退(tuì)出竞(jìng)争行业。比如河南(nán)安存基金、科地瑞富基金、晟视(shì)天下基金、植信(xìn)基金、唐鼎耀(yào)华基金等多家(jiā)机构都选择(zé)主(zhǔ)动注销基金(jīn)代销牌照。

　　不(bù)过，也(yě)有机构是由于违(wéi)规等原因被吊销牌(pái)照，比如，去(qù)年12月，上(shàng)海(hǎi)证监局发(fā)布消息(xī)，宣布注销上海久富财上海市中心是哪个区最繁华，上海市中心是哪个区？富基金销(xiāo)售牌照。此前，泰诚财富、财路基金、大泰金石基(jī)金(jīn)等第三方代(dài)销机构也被吊(diào)销了牌照。

　　业内(nèi)人士认为，严监(jiān)管态势下，未来基金代销行业(yè)优(yōu)胜劣汰生态或将(jiāng)持续(xù)。

　　编辑：舰长

未经允许不得转载：绿茶通用站群 上海市中心是哪个区最繁华，上海市中心是哪个区？