民(mín)生宏观 · 周君芝团队胆小虫几级进化 胆小虫值得练吗g>

　　导读

　　广交会是中国“第一展(zhǎn)"，疫后线(xiàn)下广交终于(yú)在(zài)4月(yuè)中旬重启。我们赶赴133届广交会，把(bǎ)握(wò)人流(liú)交织(zhī)背后的中国出(chū)口暗(àn)线。

　　要点

　　4月中国进出口(kǒu)商品(pǐn)交易会（即广交会(huì)）疫后重启线下开展，我们随(suí)即赶赴(fù)广交会开(kāi)展(zhǎn)专项调研，用另一个(gè)视(shì)角观(guān)察(chá)中国出(chū)口(kǒu)企业(yè)现(xiàn)状，并捕捉(zhuō)一些(xiē)能够反映中国出口(kǒu)长期趋势的线索。

　　通(tōng)过广交会观察中国企(qǐ)业出口状况，有两(liǎng)大天然优势。

　　广交会规模最大、商品种类最全、参会采购商(shāng)数量多且国别广，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以(yǐ)本(běn)届广交会为(wèi)例，展会面积达(dá)到(dào)150万平方米，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举办，涉(shè)及16个大类品种，基本覆盖主要(yào)商(shāng)品(pǐn)。

　　广(guǎng)交(jiāo)会参(cān)展企业(yè)所涉及的(de)规模(mó)大(dà)小和所属地域非常广泛，包括大量中小外贸(mào)企业，也包括行业(yè)龙头企业(yè)。广交会(huì)能(néng)够提供充足样本，便于我(wǒ)们观察中国(guó)外(wài)贸出口企业群像(xiàng)，这(zhè)是(shì)广交会反馈(kuì)中国出口信(xìn)息(xī)的(de)第一大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重要的拓客渠道(dào)。新(xīn)增客源的数量和质量，影响外贸企业长(zhǎng)期新增(zēng)订单。广交会参会客户(hù)及参(cān)展氛围，能够为(wèi)我(wǒ)们把握更长趋势的(de)外贸大环境和出口(kǒu)大趋势提供线索。这是广交会(huì)反馈(kuì)中国出口信息的(de)第(dì)二(èr)大优势。

　　本次广(guǎng)交会(huì)调研，我们得到当下中国出(chū)口企业群像五点特(tè)征，或预示中国出口趋势(shì)。

　　趋(qū)势一，客流总体旺盛(shèng)，然更多来自(zì)境内(nèi)采购商，欧美采购商(shāng)流量(liàng)明显低(dī)于往(wǎng)年(nián)。

　　本(běn)次广(guǎng)交会客(kè)流量相对旺(wàng)盛，相较以往，今年境(jìng)内采购商明(míng)显增多(duō)。境(jìng)内和境外(wài)客流比重达到3:1。往年国内外客户充分(fēn)交流时，境内和境外采(cǎi)购商(shāng)比(bǐ)例达(dá)到1:1。

　　本(běn)次参展外(wài)商以东盟、日韩、非洲为主，还包含部(bù)分中东和俄罗斯客户群体(tǐ)。欧美客户数量明显下降，意味着高效益客户不(bù)足，毕竟欧美(měi)客户属于高效(xiào)益客户。

　　趋势二(èr)，“一(yī)带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构(gòu)成(chéng)中国(guó)出口(kǒu)新动能(néng)。

　　与我们之前(qián)长三(sān)角出口调研(yán)信息一致，本(běn)次广交会调研反馈，一(yī)带一路国家订单增幅较大。其(qí)中(zhōng)东南亚订单饱(bǎo)满，俄罗(luó)斯和中东因订单总(zǒng)量(liàng)尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中东国家订单，中国不同类型出口企业(yè)感受存异。部分(fēn)企业表示今年(nián)对俄(é)快速增(zēng)长，增(zēng)速(sù)甚至超过30％；部分企业则表示今年对俄出口并未(wèi)发生(shēng)太大变化。

　　趋势三，相较大(dà)型(xíng)和自(zì)主品牌外贸(mào)企(qǐ)业，小企业和代(dài)工企业出口压力明显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企业(yè)普遍反馈(kuì)今年海外需求(qiú)较过去(qù)两年明显走弱，不同规模和类(lèi)型(xíng)企业反馈，它(tā)们具体面临(lín)的出(chū)口压(yā)力存(cún)在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈今年订单明(míng)显下滑，中(zhōng)大型企(qǐ)业反馈今年订(dìng)单(dān)虽有下滑，下滑程度较轻，甚至部(bù)分大(dà)中型企业订单略有增长。

　　相较单纯的代加工企业，具(jù)备自主品牌的出口企业订单情况相对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出(chū)口(kǒu)企业仍面临一定贸易胆小虫几级进化 胆小虫值得练吗摩擦(cā)压力(lì)。

　　本(běn)次调研反馈(kuì)，中国(guó)外贸企业面(miàn)临(lín)较为普遍的贸易摩擦。不仅传统(tǒng)的欧美发达国(guó)家对(duì)中国外贸企业(yè)保有持续的贸易摩擦，甚至发展中经济体与中(zhōng)国之间的(de)贸易(yì)摩擦也(yě)在加剧。

　　例如中(zhōng)国对(duì)非洲地(dì)区出(chū)口的贸(mào)易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为(wèi)加征(zhēng)关(guān)税，目的在于保护(hù)本地(dì)制造(zào)业发展；

　　又例(lì)如，东非共同体对外关税税(shuì)率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本货物0％。设置关税(shuì)的初衷是为保护本(běn)地制造(zào)业(yè)免受(shòu)廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业(yè)转移范围正在扩大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受(shòu)关(guān)税税(shuì)率和劳动(dòng)力成(chéng)本因素影响，当前中国企业(yè)已经开始产业(yè)转(zhuǎn)移。疫情之(zhī)后产业转移浪潮(cháo)加速(sù)，头部大(dà)型(xíng)企业(yè)是这一轮产业转移浪(làng)潮中的主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我(wǒ)们开展杭州(zhōu)外贸专(zhuān)项调研，随后发布《中国(guó)出口的(de)优(yōu)势与(yǔ)忧虑》和《中国产业转移的三点现实》两篇专(zhuān)题报(bào)告，提(tí)示中国出口两点超(chāo)预期表现：

　　一是今年一季度中国出口订单(dān)和金额或将大增，主因去年底(dǐ)订(dìng)单(dān)转移(yí)至年初；

　　二是疫情之(zhī)后中国出口企业(yè)迎来(lái)产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪(làng)潮，并影响中(zhōng)国出口产品(pǐn)结构。

　　4月中国进出口商品交易会(huì)（即广交会）疫后重启线下开展，我们前往广州进行专项调研，从(cóng)另一个角度观察中国当下出口现状(zhuàng)以及中(zhōng)国出口企业面临的长期趋(qū)势。

　　一、外贸展会能够反映(yìng)出口的(de)大环境和大(dà)趋势(shì)

　　对(duì)外贸企(qǐ)业(yè)而言(yán)，外贸展会是(shì)一个重要的拓(tuò)客(kè)渠道，能够集(jí)中高效拓展(zhǎn)新客户群体(tǐ)。新增客源的数(shù)量和质量，影响外贸企业长(zhǎng)期(qī)新增订(dìng)单规(guī)模(mó)。

　　值得注意的是，外贸展(zhǎn)会新(xīn)拓客户并不意味着当(dāng)期订单(dān)暴增。短期之内海关总署统计(jì)的出口订单主要与之前客(kè)户签订的(de)老订单相关。外贸(mào)展(zhǎn)会(huì)反映的是更长期的(de)外(wài)贸大环(huán)境和出口(kǒu)大趋势(shì)。

　　二、广交会为中国最大外贸展(zhǎn)会，可观(guān)察样(yàng)本充足

　　广交会作为中国最大的进出口商品展会，已经(jīng)举(jǔ)办133届，为中国历史最长(zhǎng)的(de)外(wài)贸展(zhǎn)会，被誉为“中国(guó)第一(yī)展”。

　　广交会的会(huì)展规模最大、商品种类最全、企业类(lèi)型最多(duō)、参会采购商(shāng)数量最多(duō)、国(guó)别(bié)最广，能(néng)够为(wèi)我们(men)观(guān)察中国外贸出口现状和(hé)趋势提供(gōng)充足样本(běn)。

　　133届广(guǎng)交会的展会(huì)面积达到150万(wàn)平方米(mǐ)，时间(jiān)跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举办，每期涉及商品(pǐn)种(zhǒng)类包(bāo)括：

　　第一期(qī)：电子(zi)及家电、照(zhào)明、车辆(liàng)及(jí)配(pèi)件、机械、五金工具、建材、化工(gōng)产品、能源；

　　第二(èr)期：日用消(xiāo)费品、礼品、家(jiā)居装饰品；

　　第(dì)三期：纺织服装、鞋、办(bàn)公箱包及休闲用品、医药及医疗保健、食(shí)品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累计参(cān)展(zhǎn)企业数(shù)量达(dá)到2.5万(wàn)家，参(cān)展数量较(jiào)多。

　　三(sān)、今年广交(jiāo)会(huì)反(fǎn)映当(dāng)前外贸环(huán)境五点特征

　　第一，客流旺(wàng)盛，更多来自境内采购商，欧美(měi)采购商流(liú)量明显低于往年。

　　结合现场(chǎng)调(diào)研企业反馈，本次广(guǎng)交会客流量相(xiāng)当旺盛，但相较往(wǎng)期展会(huì)，本次广交会开放(fàng)境内(nèi)采购商名额，客(kè)流结构(gòu)上境内(nèi)采购(gòu)商与境外采购商占比(bǐ)为3 ：1。换言之(zhī)，本次展会更多人流来自于境(jìng)内采(cǎi)购商，往年内(nèi)外交流比较充分时，境内(nèi)和境外(wài)采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次(cì)外商结构中，欧美(měi)客(kè)户(hù)数量(liàng)明(míng)显不足(zú)，本次境外采(cǎi)购(gòu)商主(zhǔ)要为东盟、日韩、中东、俄(é)罗斯和(hé)非洲等客(kè)户群体。

　　对中国外(wài)贸企业而言，欧美(měi)客户属(shǔ)于高效益(yì)客户，欧美采购商数量下降，意(yì)味着本次广交(jiāo)会(huì)反馈出来(lái)的(de)信息是当下高效(xiào)益客户占比有所下降。

　　根据(jù)部(bù)分企业反馈，本(běn)次欧美(měi)客户数量偏少，可能和过去3年欧美(měi)跨境电商发展迅速(sù)有(yǒu)关(guān)，部(bù)分采购(gòu)商已经不直(zhí)接前(qián)往线下展会(huì)。

　　第二，“一带一(yī)路”沿线国家构成出口新动(dòng)能(néng)。

　　与近(jìn)期出口数据相(xiāng)匹配，调研(yán)企业(yè)反馈“一(yī)带一(yī)路(lù)”国(guó)家的订单增(zēng)幅(fú)较为明(míng)显。除(chú)东南(nán)亚外，俄罗(luó)斯和中东整体的采(cǎi)购规模相对偏(piān)小。

　　因(yīn)此，针对(duì)俄罗斯和中东客户(hù)订单，不同企业之间感(gǎn)受存在(zài)明显差异。部(bù)分企(qǐ)业表示今年对俄增(zēng)长超(chāo)过(guò)30％，部分企业(yè)则表示对俄出口并未增长。

　　和前次调研结果相近，企业普遍反馈欧美出口动能最(zuì)为疲弱，日韩需求相(xiāng)对平稳。

　　第三，相较大型和(hé)自主品牌外贸企业，小企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈目(mù)前海外(wài)需求(qiú)较(jiào)过去2年有(yǒu)明显(xiǎn)走(zǒu)弱，不(bù)同规(guī)模(mó)和类型的企(qǐ)业(yè)所面临的出口压力存在(zài)明显(xiǎn)差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今年订单下滑明显，而中大(dà)型企业则(zé)反(fǎn)馈今年订(dìng)单虽有下滑(huá)，但(dàn)程(chéng)度相(xiāng)对较(jiào)轻，甚至部分企业存(cún)在订(dìng)单略增的情(qíng)况。

　　此外，相较于单(dān)纯的代加工企业，具备自(zì)主品牌的外贸(mào)企业反馈今年订单情况相对较好，出口压(yā)力较轻。

　　第四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临一定(dìng)贸(mào)易摩擦压力。

　　本次广交会参展企(qǐ)业反馈，中国外贸企业正面临较(jiào)为广泛的贸易摩(mó)擦(cā)。中国和欧美(měi)发达国家之(zhī)间存在贸易摩擦，除(chú)此之外，中国企(qǐ)业同样面(miàn)临其他地区贸(mào)易摩擦增大，例如(rú)中国对非洲(zhōu)地区出口的贸易摩(mó)擦正在加剧，主要方(fāng)式为加征关税，目的在于保护本(běn)地制造(zào)业发展。

　　2022年7月(yuè)东非共同(tóng)体正式实行第四档(dàng)35％的共同对外关税的决定(dìng)，计划纳入的商品包(bāo)括：乳制品、肉(ròu)产品、谷物、食(shí)用油、饮料(liào)和酒(jiǔ)类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮(pí)革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原先东非(fēi)共体共同对外(wài)关税税率分三(sān)档，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。初衷是保护本地(dì)制造业免(miǎn)受廉(lián)价进(jìn)口竞争。

　　第五，中国(guó)出口企业产业(yè)转移范围正在(zài)扩大，转移进程正在(zài)加速。

　　调研(yán)企业普(pǔ)遍反馈，受关税税(shuì)率和劳动(dòng)力成(chéng)本因素影(yǐng)响，当前中国企业存(cún)在(zài)产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速(sù)，头部大型企业是产业转移的主要主体。

　　企业反馈产业转移主要流向(xiàng)东(dōng)南亚(yà)，目前(qián)也(yě)开始流向非洲等地。产业转移至当地，生产得(dé)到的(de)产成品也主要是(shì)为销售于当(dāng)地。

　　此(cǐ)外，产业转移对中(zhōng)国(guó)出口份额(é)影(yǐng)响上，企业反馈和宏观(guān)数据(jù)表现有所(suǒ)差(chà)异。其中，出口份额数(shù)据显示(shì)，中国出口劳动密集型(xíng)产品的订单近年来呈现持续下降；但大部分调研企业认(rèn)为转移(yí)产(chǎn)能尚不构成竞争威胁，向东南亚转(zhuǎn)移的订单规模较小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调(diào)研(yán)样本企业数(shù)量与(yǔ)范(fàn)围(wéi)有限；海(hǎi)外(wài)经济衰退(tuì)超(chāo)预期。

　　本文来自民生(shēng)证券研(yán)究院于(yú)2023年5月8日发布的(de)报告《民(mín)生宏观调研系(xì)列(liè)之三(sān)：广交(jiāo)会下的出(chū)口群像》