近(jìn)期交(jiāo)易(yì)商协会的监管处罚力度明显加大，虽然(rán)债券市场参(cān)与(yǔ)主体愈发丰富多(duō)元，市场竞争(zhēng)程(chéng)度(dù)更(gèng)趋激烈，但(dàn)监管底线(xiàn)不能(néng)破戒(jiè)。

　　5月(yuè)11日(rì)，交易商协(xié)会(huì)对建(jiàn)设银行(xíng)启(qǐ)动自律调(diào)查(chá)，这是两天(tiān)内第二家被要求(qiú)自律调(diào)查(chá)的大(dà)行。今年以来，交易商协会已对多家金融机构启动自律(lǜ)调(diào)查，监管力度(dù)在持续加大。

　　多(duō)家金融机构接连(lián)被通报

　　5月(yuèm是什么意思性取向)11日，中国银行间(jiān)市场交易商(shāng)协会（下称“交(jiāo)易商协会”）网(wǎng)站(zhàn)显(xiǎn)示，基于监管部门反馈(kuì)线索，依据《银行间债券市场(chǎng)自律处分(fēn)规则》，交易商协会已对中国建(jiàn)设银行股份有限公司债务(wù)融资工具承销(xiāo)业务涉嫌违规行(xíng)为(wèi)开展自律(lǜ)调查。

　　根据建行2022年m是什么意思性取向年报(bào)，去年(nián)建行承销非金融企业债务融资工具744笔，为(wèi)411家实体企业承销发行债券4645.17亿元。2022年(nián)，该行支持优质头部(bù)房地产企(qǐ)业债券融资(zī)需求，承销房地产企业323.35亿元债务融资工具，房地产并购票据(jù)22.9亿元。

　　交易商协会的监管力度在(zài)近期持续加(jiā)大。就在5月9日，交易(yì)商协会官网发布信息，针对中国进出(chū)口银行金(jīn)融债券发行(xíng)涉(shè)嫌违规(guī)行为，以及(jí)中国(guó)民生(shēng)银(yín)行承销(xiāo)业务涉嫌(xián)违规(guī)行(xíng)为(wèi)已开展自律(lǜ)调查。

　　而在5月8日，大连银行、郑州银行、江西(xī)银(yín)行、青岛银行和(hé)粤财信托共5家机(jī)构涉(shè)及(jí)债券业务违(wéi)规被点名。具体(tǐ)来说，交易商协会通过深(shēn)入(rù)调查(chá)发现，大连银行等多家(jiā)机构存(cún)在债券代持(chí)交易等(děng)违规行为(wèi)。其中，大连银(yín)行(xíng)通(tōng)过(guò)做市(shì)业务方(fāng)式(shì)，每日(rì)滚动开展买卖方(fāng)向相反、清算速度不同的现券交易，代持利率债活跃券，且规模较大；郑州(zhōu)银(yín)行、江西银行和青(qīng)岛银(yín)行，内控执行不严(yán)或(huò)流于形(xíng)式(shì)，未有效(xiào)评估交易合理(lǐ)性，作为中间方(fāng)以(yǐ)现券(quàn)买卖或做市等方式参与债券代(dài)持交(jiāo)易链条，交易笔数和金额较大。

　　今年4月，工商银行已(yǐ)被(bèi)启动自律调查(chá)。相关(guān)公告称，交(jiāo)易商协(xié)会在日(rì)常监(jiān)测工作(zuò)中发现，工商(shāng)银(yín)行主承销的(de)多期债务融资工具(jù)发行定价严重偏离市场合理水平，干扰了市场秩序，涉嫌违反(fǎn)银行间债券市场自律管理相关规定。

　　4月3日，交易商协会网站(zhàn)披露(lù)，近期在查(chá)处四平市城市发展(zhǎn)投资(zī)控(kòng)股有限公司案件时(shí)，发现吉(jí)林银行、吉林亿(yì)联(lián)银(yín)行(xíng)因违规收取发行人大额财(cái)务资助，涉嫌违反银行间债(zhài)券市(shì)场自律(lǜ)管(guǎn)理(lǐ)规则，被交易商协会进行(xíng)自律调查。一同被开展自律调查的还有光大证券、富国资产管理（上海）有限公司两家金(jīn)融(róng)机构。

　　交易商协会监(jiān)管处罚力度(dù)加强(qiáng)

　　根据交易(yì)商(shāng)协会通(tōng)报的数(shù)据(jù)，2022年全年(nián)，交易(yì)商协会共对68起涉嫌违规案件立案调查，开(kāi)展自(zì)律调查和自律(lǜ)问询103次，作出各类自律处分99家（人）次，涉及35家(jiā)发(fā)行人和信用增进机构、4家主承销(xiāo)商、3家会(huì)计师(shī)事务所、1家律师事务所(suǒ)、2家(jiā)其他类型机构和54名直接责任(rèn)人。作(zuò)出的处分中，警(jǐng)告及以(yǐ)上(shàng)占比超过五成，15家机构(gòu)被暂停一定(dìng)期(qī)限业务，12位责(zé)任人被认定不适当人选。

　　梳(shū)理通报来看，被通报的(de)原因包括低价包销(xiāo)多期债务融资工具，影响(xiǎng)了(le)市场(chǎng)正常秩序；部分(fēn)债务融资工(gōng)具未按照(zhào)发行文(wén)件约定(dìng)开展余额包销，个别债务融资工具挤(jǐ)占(zhàn)了其(qí)他投资人的正常投标，违背了公平(píng)公(gōng)正原(yuán)则，并影响(xiǎng)了(le)发行利(lì)率，对(duì)市场(chǎng)正常秩序造(zào)成了一定不良影响。

　　通报(bào)指(zhǐ)出，银行(xíng)间债(zhài)券(quàn)市场(chǎng)参与机(jī)构(gòu)在(zài)从事相关业务过程(chéng)中(zhōng)，务必牢固树立市场责(zé)任意识，严格遵守相(xiāng)关监管规(guī)定和自(zì)律(lǜ)规则要(yào)求，合规(guī)展(zhǎn)业，自觉维护银行(xíng)间(jiān)债券(quàn)市场(chǎng)运(yùn)行(xíng)秩(zhì)序。

　　交易商协会表示(shì)，做市商作为银行间(jiān)市(shì)场(chǎng)基石机构，承担着提高市场流动性、促进(jìn)价(jià)格(gé)发现的(de)重(zhòng)要(yào)作用(yòng)，应(yīng)切实提升做市(shì)交易(yì)能力，加强内部控制(zhì)和风险管理，确保(bǎo)合规(guī)稳(wěn)健(jiàn)展业，“真做市(shì)、做真市”。

　　可以(yǐ)看(kàn)到，近期交易商(shāng)协会(huì)的监管(guǎn)处罚力度明显加(jiā)大，虽然(rán)债券市场参与主体愈发丰富多元，市(shì)场(chǎng)竞争程度更趋激(jī)烈，但监管底(dǐ)线不能破戒。

　　资深金融政策监管专家周毅钦对《国(guó)际金融报(bào)》记者表示，可以(yǐ)看(kàn)到(dào)，银行间交(jiāo)易商协会将继续贯彻落实监管(guǎn)从严要求，以严(yán)格自律惩戒向(xiàng)市场传递(dì)“零容忍”的清晰信号，引(yǐn)导市场各(gè)类主体归位(wèi)尽责，维护市场良好秩序。债券承销机构(gòu)作为(wèi)债券市场的“看(kàn)门人”，对于商(shāng)业银行特别是国有大行(xíng)来说，也需要肩负(fù)起相应的(de)公序(xù)责(zé)任(rèn)，切(qiè)实维护好行业(yè)的良性竞争(zhēng)生态。

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