过去(qù)几个月(yuè)，阿里旗(qí)下国际电商(shāng)、盒(hé)马、菜鸟(niǎo)等业(yè)务，屡屡传出单独融资、上市的消息。这次不再有悬念——阿里主(zhǔ)动宣(xuān)告了(le)这一决定(dìng)。

　　5月18日，阿(ā)里公布了2023财年第四季(jì)度(dù)及2023财年年度(dù)业绩（截至2023年3月31日(rì)）。除了财(cái)务(wù)数据外，阿里还宣(xuān)布了(le)旗下六大业务板块的董事会名单(dān)和部分业务(wù)的融资计划。

　　阿里表(biǎo)示，集团董事(shì)会已(yǐ)批(pī)准阿里国际数字商业寻(xún)求对外融(róng)资，以及菜鸟和盒(hé)马(mǎ)的(de)上(shàng)市(shì)计划。同时，阿里计划为云智(zhì)能(néng)集团引进(jìn)战略投资，并以股东派息的方(fāng)式对其(qí)分拆，实现其独立上市。盒马、云智能集团(tuán)、菜鸟可能先后(hòu)实现上市，时间约12个(gè)月左右。

　　消息公布后，次日(rì)阿里美股(gǔ)收跌5％、港(gǎng)股下跌6％。按照港股计算(suàn)，目(mù)前阿里总市值为1.75万亿港元，过去三个月(yuè)累计(jì)下跌30％，只有2020年10月高点时的四(sì)分(fēn)之(zhī)一。

　　两个月(yuè)前，阿里(lǐ)进行(xíng)了(le)公司(sī)24年历史以(yǐ)来最大幅度(dù)的变(biàn)革，即(jí)「1+6+N」。阿(ā)里巴巴集团(tuán)作(zuò)为控股公司，持有六大业务集(jí)团（阿里云(yún)智(zhì)能、淘宝(bǎo)天猫商业、本地生活、菜(cài)鸟、国(guó)际(jì)数字商业、大文娱(yú)）和其(qí)他业(yè)务公司(sī)。

　　阿里称(chēng)此举是为(wèi)了让各项业务决策(cè)链路(lù)变短、更加(jiā)敏(mǐn)捷，从(cóng)而更好地抓住各(gè)自市场(chǎng)和行业机遇(yù)，进一(yī)步释放股东(dōng)价(jià)值。在这一架(jià)构下，六大业务集团的CEO在各自董(dǒng)事会(huì)的领导下，对(duì)各(gè)自的经营结果和(hé)合规性负责。除淘天集团(tuán)仍(réng)将(jiāng)继续(xù)由阿(ā)里(lǐ)巴巴(bā)集团全(quán)资(zī)控股外，另(lìng)五(wǔ)家业务集团(tuán)均可灵活(huó)地筹(chóu)集外部资金，并(bìng)可能寻(xún)求单独上市(shì)。

　　电话会上，阿(ā)里率先(xiān)公布了阿里(lǐ)云、国际电商(shāng)、菜(cài)鸟、盒马四(sì)块(kuài)业务接下来(lái)的调整计划，其他(tā)业务(wù)尚未提(tí)及(jí)。阿(ā)里巴巴(bā)集团(tuán)董事(shì)长兼首(shǒu)席(xí)执行官张勇表示(shì)，阿里的三个核心(xīn)战略是消费(fèi)、云(yún)和全球化。这或许是观察接下来阿里(lǐ)组织变革的一个重要方向。

　　阿里六大(dà)集团董事会(huì)成员(yuán)丨来源：阿里财报

　　以(yǐ)下是对(duì)这三大战略方(fāng)向的梳理。

　　01

　　阿里(lǐ)云：张勇(yǒng)亲自

　　带(dài)队(duì)云智能集团

　　值得注意的是，在六(liù)大业务中，只有云智(zhì)能集团是(shì)由阿里巴巴集团董(dǒng)事长兼首席执行官张勇(yǒng)亲自带队。财报显示，张(zhāng)勇(yǒng)任云(yún)智能集团的董事(shì)长兼首席执(zhí)行官，这(zhè)也是张勇在六大集团(tuán)中(zhōng)担任的(de)唯一一(yī)个职务。

　　除了张勇之外(wài)，云智能集团的其他董事会成员还有备受关注、最(zuì)近重归(guī)阿(ā)里云(yún)的王(wáng)坚博士（阿(ā)里(lǐ)巴巴集团(tuán)技术委员(yuán)会主席）、郑(zhèng)俊芳(fāng)（云智能集团(tuán)首(shǒu)席风险官(guān)）、蒋芳（阿里(lǐ)巴巴集(jí)团首席人力官）、吴泽明（阿里巴巴集团首(shǒu)席技术官）。

　　在阿里集团对各子集团「放(fàng)手」的大背景下(xià)，张勇选择亲手(shǒu)来「抓」云智能集团，可(kě)以看出对后者(zhě)的重视。

　　云智(zhì)能集(jí)团包括阿(ā)里云、AI、钉钉(dīng)等业务。张勇说，从商业模式、客户特征和(hé)发展(zhǎn)阶段(duàn)来(lái)看(kàn)，云智(zhì)能集团与阿里巴(bā)巴生态系统(tǒng)中其他以消费者为中心的业务(wù)有(yǒu)着(zhe)根本不同(tóng)。可以说，它更适合成为(wèi)一家(jiā)与阿里集团完全独立的新(xīn)公(gōng)司，而这个过程也更复杂(zá)。因此(cǐ)，它更需要(yào)倾(qīng)注(zhù)精力来做。

　　而更关键的是(shì)，面对大模型代(dài)表的人工智能时(shí)代，阿(ā)里云即将迎(yíng)来全新的历史机(jī)遇。在业(yè)绩(jì)电话会上(shàng)，张(zhāng)勇表示，由于人工(gōng)智能应(yīng)用对算力需求的指数级(jí)增长，这是阿里云的(de)巨大机会。除此之外，还包括基于大(dà)模型开发新产(chǎn)品的机(jī)会。

　　4月，阿里发(fā)布了大型(xíng)语言预(yù)训练模型「通(tōng)义千问」，目前已有超过(guò)20万客(kè)户申(shēn)请试用。在2023春季钉(dīng)峰会上，钉钉推(tuī)出基于「通义(yì)千问」的智能(néng)功能产品集成。而未(wèi)来，「通义千问」会接入阿里的(de)全栈产品。

　　据财报，云业务的本季(jì)度收入（抵(dǐ)消跨分部交易的影响后）同(tóng)比(bǐ)下(xià)降2％，达到(dào)约186亿元。背(bèi)后原因(yīn)主要是部门项目受到疫情影响(xiǎng)而延迟交(jiāo)付(fù)等等。不过，该集(jí)团(tuán)还是很有(yǒu)信心。在财报发布后，张(zhāng)勇向阿里云员(yuán)工发布了全员信(xìn)。「我们有机会(huì)打造一家世界级的科技(jì)公司。」他写道(dào)。

　　02

　　消费：盒马只是开始，

　　淘天、本地(dì)生活仍是重中之重(zhòng)

　　此次列在上市计划的盒马，隶属于(yú)「1+6+N」的「N」。但在财报中，其业绩仍(réng)算在(zài)阿里中(zhōng)国(guó)商业分(fēn)部。阿(ā)里中国商(shāng)业分部主要包括(kuò)淘宝、天猫、淘特(tè)、淘菜(cài)菜(cài)、盒(hé)马、天猫超市、阿里健康等零售业务，以(yǐ)及1688在内的(de)批发业(yè)务。

　　中(zhōng)国(guó)商业分(fēn)部的本季度(dù)收入约为1360亿(yì)元，本季度经调整EBITA（一项非公认会计准则财(cái)务(wù)指标）约为人民(mín)币385亿元，相较2022年同(tóng)期(qī)增长19％。该(gāi)增长主要(yào)是由于(yú)淘(táo)特、淘菜菜和盒马(mǎ)亏损收(shōu)窄(zhǎi)。本季(jì)度，盒马(mǎ)增强了销售能(néng)力并提(tí)高运(yùn)营效率，经营业绩因而录得正数。

　　阿里表示(shì)，盒(hé)马已经建(jiàn)立(lì)了稳定且明确的商(shāng)业模式以(yǐ)及(jí)清晰的盈利(lì)路(lù)径。

　　而中国商业(yè)分部也(yě)主(zhǔ)要组(zǔ)成了阿里六大业务之一淘天集团（包括淘宝、天猫等业务）。财报(bào)显示(shì)，淘天集团的(de)董事(shì)长是吴泳铭(míng)——这位阿里巴(bā)巴合伙人自上世纪90年代就跟随马云，是(shì)阿里的元老之一。而(ér)淘天集团的(de)董事兼CEO则是戴(dài)珊。该集团(tuán)其它董事还包(bāo)括蔡崇信（阿里巴巴集团执行副主席）、蒋(jiǎng)凡（阿里国际数字商业集(jí)团CEO）、吴泽明(míng)（阿里巴巴集团首(shǒu)席技术(shù)官）。

　　据财报，本地生(shēng)活(huó)集团的董事长兼(jiān)CEO为俞永福，其它(tā)董事包(bāo)括彭蕾（阿里巴巴合伙人）、吴泽明、朱顺炎（阿里健康董事长(zhǎng)兼首席执行(xíng)官）等。

　　阿里靠消费(fèi)起家，淘天集(jí)团和(hé)本地生活(huó)集团(tuán)都算是阿里的核心业务。而(ér)在这一方向的(de)盒(hé)马启动上(shàng)市，还只是一个(gè)开始(shǐ)。

　　03

　　国(guó)际化：从国际电商(shāng)

　　集团到菜鸟物流

　　张勇在电话会(huì)上表(biǎo)示，当谈论全球化时，那就是阿里的数字商务、物流和云。

　　阿里国(guó)际数字商业(yè)集团主要(yào)包括Lazada（东(dōng)南亚电商(shāng)平台）、速卖通、Trendyol（土(tǔ)耳其电商平台）、Daraz（南亚电(diàn)商平台）、Alibaba.com等业务。本(běn)季度，阿里国际商业分(fēn)部收入(rù)同比增长29％，达到约185亿元。

　　其中，Trendyol的收入(rù)增长主要来自补贴效率的提升，Lazada的收入增长主(zhǔ)要源(yuán)自提供更(gèng)多增值(zhí)服(fú)务来提(tí)高变(biàn)现率，而速卖通则是本季度推出了主打高性(xìng)价(jià)比的电(diàn)商平台Choice，带来(lái)了订单的双位数增长(zhǎng)。

　　据财报，阿(ā)里国际数字商(shāng)业集(jí)团的董事长为(wèi)J.MichaelEVANS（阿(ā)里巴巴(bā)集团董事(shì)兼总裁）、董事兼CEO为蒋凡(fán)、其他董事(shì)为彭蕾、戴珊(shān)、吴(wú)泳铭。而此次该集团单(dān)独(dú)融资，将(jiāng)用于拓展新(xīn)的地域市(shì)场、投资(zī)新技术(shù)、扩大消(xiāo)费者和供应商技(jì)术、加强管(guǎn)理团队等等。

　　在物流方面，菜鸟集(jí)团本季度收入（抵消跨分部交易的影响后）同比增长18％，达到(dào)约136亿元。这背后主要是国际(jì)物流(liú)履约(yuē)解决方(fāng)案服务的收入增加(jiā)、以及消费者物流服务需(xū)求(qiú)的(de)增加导致。

　　据财报(bào)，菜鸟(niǎo)集团的(de)董事长为蔡崇信（阿里(lǐ)巴巴集团执(zhí)行副(fù)主席），董事兼CEO为万霖，其他(tā)董事为戴珊(shān)、蒋凡、蒋芳。在财报发布之后(hòu)，万霖也对(duì)菜(cài)鸟员工(gōng)发布了全员信，「十年内菜鸟会成为(wèi)全球领先的(de)综合数质(zhì)物(wù)流集团。」他写道(dào)。

　　谈(tán)完以上五(wǔ)个集(jí)团，最后一个集团阿里大(dà)文娱在独立融资(zī)上尚(shàng)未有(yǒu)最新进展。在财报中，关(guān)于其(qí)业务只有短(duǎn)短(duǎn)一(yī)段(duàn)话带过(guò)。据(jù)财报，大文(wén)娱的(de)董(dǒng)事长兼CEO都是(shì)由樊路远(yuǎn)担任，而其(qí)他(tā)董事为(wèi)武卫(wèi)（阿里(lǐ)巴巴(bā)集团董事）、童文红(hóng)（阿里(lǐ)巴巴合伙人）、俞(yú)思瀛（阿里巴巴集团首(shǒu)席法务官(guān)）、闻佳（阿里巴巴集(jí)团公共事务(wù)总(zǒng)裁）。

　　阿里在财报(bào)中(zhōng)强调(diào)，上(shàng)述各(gè)项交易的完成取决于多种因(yīn)素，而其中很多因素是其无法控制的，包括(kuò)资产(chǎn)、负(fù)债和合同(tóng)的成功(保温杯一般可以用几年，保温杯一般用几年换一次gōng)重组(zǔ)、股权激(jī)励计划、市场条件和监管(guǎn)审批等。可(kě)见，尽管决心强大、战略方向(xiàng)清晰、执行果断，但阿里的分拆之路仍(réng)充满变数。

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