为(wèi)了让自(zì)己的限售(shòu)股解禁后能获得好的回报(bào)，上市(shì)公司(sī)董事长雇人(rén)拉(lā)抬自家的(de)股票(piào)价(jià)格，然后(hòu)高位出(chū)货。

　　最近，中国证监会网站披(pī)露了一则(zé)行政处罚决定书(shū)，引(yǐn)发市场关(guān)注。时为(wèi)新美星董事(shì)长何德平和其配偶黄(huáng)秀芳提(tí)供资金，委(wěi)托蒋维(wéi)对(duì)新美星进行(xíng)“市值管理”，维持、抬高公(gōng)司股价(jià)，以便后(hòu)续自己减持获利。蒋维(wéi)跟毛(máo)明土、李传武合谋，控制35个证券账户，利用资金(jīn)优势、持股优势，连续集(jí)中交(jiāo)易新美(měi)星，影(yǐng)响(xiǎng)公司(sī)股价，合(hé)计(jì)盈利4783.56万元。

　　最终，证监会(huì)对此(cǐ)操纵(zòng)证券市场行为，罚没合计9567.12万元；还对何德平(píng)信(xìn)息披露违法(fǎ)违(wéi)规，给予(yǔ)警告，并(bìng)处以40万(wàn)元罚(fá)款。

　　我们一起来看看，究竟(jìng)是怎(zěn)么(me)回事(shì)。

　　董事长雇(gù)人拉抬(tái)自家股票

　　多人合谋操(cāo)纵股价<全的偏旁还有什么字，全的偏旁还有什么字再组词/p>

　　根(gēn)据证(zhèng)监会(huì)行政处罚决定书披露的信息，新(xīn)美(měi)星董事长(zhǎng)、法(fǎ)定代表(biǎo)人、实际(jì)控制人(rén)何德平和他的妻子黄秀芳(fāng)当(dāng)时向时任(rèn)独墅(shù)湖文化传播有(yǒu)限(xiàn)公司董事(shì)长蒋(jiǎng)维，提供(gōng)保(bǎo)证金约(yuē)3200万元，这些钱(qián)部分来自他们所掌控的(de)上海海得泽(zé)广投资管理中(zhōng)心（普通合伙）（简称海(hǎi)得泽广）减持“新(xīn)美星”所(suǒ)得。

　　他们提(tí)供(gōng)资金的目的是，委托蒋维对“新美(měi)星”进行“市值(zhí)管理”，维持、抬高“新(xīn)美星”股价，以(yǐ)便何德平所(suǒ)持(chí)“新美星(xīng)”限售股于2019年4月26日解禁后能够获(huò)得好的(de)回报。

　　蒋维在收到保证金后，即开(kāi)始利用控制(zhì)的证(zhèng)券账户并联合其他市场资金在二级市(shì)场买(mǎi)入并交易“新美星”，且在后续操作(zuò)中(zhōng)向黄秀芳反馈其(qí)操作(zuò)情(qíng)况(kuàng)。

　　据了解，这场操(cāo)纵股(gǔ)价，蒋维还找了(le)两个帮手共同合谋(móu)。他经人介绍(shào)认识并联合毛明土、李传武(wǔ)共(gòng)同操纵“新美星”；毛明土、李传武(wǔ)控制(zhì)各自筹得的证券账户、资金(jīn)开(kāi)始与蒋维(wéi)共同交易“新美星”；在(zài)此期(qī)间，主(zhǔ)要由蒋(jiǎng)维与(yǔ)毛明土联系，传递(dì)、沟(gōu)通各自操盘情况，以(yǐ)利(lì)于两方交易(yì)决策，更好地共(gòng)同抬高“新美(měi)星”股(gǔ)价。

　　根据监管披露的(de)信息，2018年9月26日至2019年6月26日，蒋(jiǎng)维联合毛明土、李(lǐ)传(chuán)武控(kòng)制“俞某华”等35个证券账(zhàng)户(hù)（简(jiǎn)称账户组(zǔ)），交易“新美星”。

　　2018年9月26日至2019年6月(yuè)26日，“新美星”股价上(shàng)涨33.11％，偏离同(tóng)期创业(yè)板综(zōng)指26.09个百分点，偏离同期行业指数25.95个百分点。账户组累计(jì)买入4583.44万股，买入成交金额5.82亿(yì)元，对应(yīng)卖(mài)出4669.04万股，卖出成交(jiāo)金额6.30亿元。

　　经测算，在此期间(jiān)，何德平、黄秀芳、蒋维、毛明(míng)土、李传武合谋，利用资(zī)金优势、持(chí)股优势，连(lián)续集中交(jiāo)易“新美星(xīng)”，影响股(gǔ)票交易(yì)价格，盈利4783.56万(wàn)元。

　　操(cāo)纵(zòng)35个(gè)账户(hù)拉(lā)抬股价、集中(zhōng)出货

　　违法(fǎ)获利(lì)近4800万元(yuán)

　　我们具(jù)体来看看，蒋维联合(hé)毛明土、李传武，控制35个(gè)证券账户（简称账户组），是怎(zěn)么拉(lā)高“新(xīn)美星”股价，然后出货(huò)，违法获利(lì)的。

　　总体来看，2018年9月(yuè)26日至2019年6月26日，账户组连(lián)续(xù)集中交易(yì)“新美星”，申(shēn)买量占市场申买量比(bǐ)例超20％的(de)交易日有19天，峰值达到42.61％；申(shēn)卖量占(zhàn)市场申卖(mài)量比例超20％的交易日有(yǒu)11天，峰值达到37.66％。账户(hù)组持股总数占总股本比(bǐ)例自(zì)2019年3月5日(rì)开始超过5％，持(chí)续至(zhì)2019年4月8日，2019年3月29日持流通股达到峰值，占流通(tōng)股(gǔ)本的(de)比例(lì)24.74％，持股占(zhàn)总股本的比例(lì)8.13％。账户组具备(bèi)资金优势和持股优(yōu)势。

　　具体来(lái)说，第一阶段，2018年9月(yuè)26日(rì)开始，账户组持续大量(liàng)买(mǎi)入“新美星(xīng)”，当日申(shēn)买排名第一，竞价买入成(chéng)交排名(míng)第一，至2019年(nián)2月28日(rì)期末持股量为期初持股量(liàng)38.71倍，持股量(liàng)显著增(zēng)加。在(zài)此(cǐ)期(qī)间，“新美星”股价累(lèi)计(jì)上涨12.57％，偏离同(tóng)期创(chuàng)业板综指3.33个百(bǎi)分点，偏离同期行业指数（882003.WI，下同）5.53个百分点。

　　第二(èr)阶段，2019年3月1日至(zhì)2019年4月3日(rì)，账户组集(jí)中拉抬“新美(měi)星”，期末持股量较期初增(zēng)加124.23％，持股量涨幅较大。

　　其(qí)中，账户组(zǔ)有两(liǎng)段典型的拉抬期间：2019年3月1日至3月6日，以不低(dī)于卖(mài)一价或市价(jià)申买(mǎi)3,729,100股，占(zhàn)账户组同期申买量68.11％，对应成交股(gǔ)数（不含(hán)对(duì)倒）3,555,817股，占同期市场成交(jiāo)量(liàng)22.78％；2019年(nián)3月18日至(zhì)3月22日，以不低于卖一价(jià)或市价申买2,950,300股，占账户组同期(qī)申买(mǎi)量41.33％，对应成交股(gǔ)数（不含对倒）为2,803,665股，占同(tóng)期市场成交量22.20％。2019年3月1日至4月3日期(qī)间，“新美星”股价累(lèi)计上涨36.46％，偏(piān)离同期创(chuàng)业板综指21.32个百分点，偏(piān)离同期(qī)行(xíng)业(yè)指数22.28个百(bǎi)分点。

　　第三阶段，2019年4月4日至6月26日，账户组集(jí)中卖出(chū)“新美星”。在此期间，“新美星”股价(jià)下(xià)跌(diē)13.36％，偏离同期创业板综指1.55个百分点，偏离(lí)同期行业指数(shù)1.03个(gè)百分(fēn)点。

　　此外，操纵期间，涉案账户组还多次实施盘中拉(lā)抬和对倒，并反(fǎn)向(xiàng)卖出获利的(de)行为。经测算，扣除佣金和相关(guān)税(shuì)费，账(zhàng)户组盈利4783.56万元。

　　辩称是委托理财(cái)、而(ér)非操纵股价

　　证监会(huì)不(bù)予采纳，罚(fá)没近亿元

　　关(guān)于操纵股价(jià)，何德平、黄秀芳及(jí)其代理人提出多点申诉意见，请求不予(yǔ)处罚：

　　第(dì)一，没有操纵动机(jī)。

　　第二，在(zài)案证据不(bù)足以证明(míng)蒋维受何德平(píng)或(huò)黄秀芳委托，联合他人操纵(zòng)股价，一是“市值管理”不等同于“操(cāo)纵证券市场”；二是黄秀芳与蒋维系委托理(lǐ)财关(guān)系，而非操纵股价(jià)；三(sān)是蒋维(wéi)没(méi)有将其与毛明土、李传(chuán)武等人(rén)讨论交易新美(měi)星的情况告知黄秀芳或何德平(píng)，涉(shè)案股东名册并非黄秀芳向蒋(jiǎng)维提供，蒋维也没(méi)有向黄秀芳反馈过股东(dōng)名册；四是蒋维没有(yǒu)与(yǔ)毛明土、李(lǐ)传武就各(gè)自账户(hù)交易(yì)新美星(xīng)的盈(yíng)亏分配进(jìn)行约定(dìng)；五是(shì)蒋维(wéi)账户组(zǔ)利(lì)益与何德平、黄(huáng)秀芳利益并不一致，何德平、黄秀芳不能(néng)控制蒋维账户组，蒋维获得黄(huáng)秀芳资金(jīn)后部分用于偿(cháng)还债(zhài)务，部分用于(yú)非法活动，属(shǔ)于(yú)欺诈或诈骗。

　　第三，黄秀芳不应对(duì)毛明土账户组、李传(chuán)武账户组(zǔ)交(jiāo)易(yì)行为承担(dān)责(zé)任。

　　第四，部分账(zhàng)户(hù)不受蒋维、毛明土、李传武控制。

　　第五，不认可黄秀芳2020年11月25日(rì)询问笔(bǐ)录(lù)的(de)合法性(xìng)及真实性(xìng)。

　　第六，何德平对黄(huáng)秀芳向(xiàng)蒋(jiǎng)维提供款项(xiàng)不知(zhī)情、未参与，且何德平与(yǔ)黄秀芳系独立法律主(zhǔ)体，即便(biàn)夫妻或一致行动人中一方存在不当行(xíng)为，不应推定或认(rèn)定另一方承担责任。

　　另外，蒋维、毛明(míng)土、李传武，及他们的代理人也就(jiù)是否合谋、部(bù)分账户的控制关系、委托(tuō)理(lǐ)财关系(xì)等提出(chū)了(le)申(shēn)诉意见(jiàn)。

　　对此，证监会回应(yīng)，经复核，对当事(shì)人及其代(dài)理人(rén)的主要(yào)陈述(shù)意见(jiàn)不予采纳。

　　证监会表示(shì)，本案(àn)为多(duō)个主(zhǔ)体参与、多个环节实施、环环相扣、锁链式的(de)上下游衔接、合作，共同完成的操纵行为。在案(àn)证据可以(yǐ)证明，何德平、黄秀芳向蒋维提供资金作为(wèi)保证金，委托其通过二级市场交易影响新美星股价，蒋维会向黄秀芳(fāng)反(fǎn)馈交易情况；何德平知悉(xī)并参与了本案行为；上述行为的(de)实(shí)质是操纵(zòng)股价(jià)，并非合法理(lǐ)财(cái)全的偏旁还有什么字，全的偏旁还有什么字再组词。在案证据可(kě)以证明，蒋(jiǎng)维、毛明土、李传(chuán)武有(yǒu)共同影响“新美(měi)星”股(gǔ)价的(de)意图和目标，共(gòng)同商(shāng)议、谋划操盘、拉(lā)抬股(gǔ)价，并且采取了联(lián)合影响股价的行动(dòng)，属于(yú)共同操(cāo)纵行(xíng)为(wèi)。

　　关于违法期(qī)间和责任承担，证监会表示，由于2018年9月26日(rì)至2019年(nián)2月14日(rì)期间蒋维(wéi)控(kòng)制的账(zhàng)户交易“新(xīn)美星”客观上(shàng)为(wèi)后(hòu)续(xù)的合谋操纵起到一定(dìng)程度锁(suǒ)仓的作用(yòng)，并(bìng)且根(gēn)据(jù)蒋维(wéi)笔(bǐ)录，毛(máo)明土知(zhī)道蒋维和(hé)上市公司(sī)的合作，知道蒋维已经有(yǒu)一定底仓，才愿意买入“新美(měi)星(xīng)”，因(yīn)此毛明土和李传武的违法期(qī)间与(yǔ)蒋维、黄秀芳、何德平一致。在(zài)此基(jī)础(chǔ)上，在(zài)认定及处(chù)罚时将合谋各方视为一个整体，不区别对待各方账户(hù)组。

　　证监会认为(wèi)，何德平、黄秀芳、蒋维、毛(máo)明(míng)土、李传武上述行为违反(fǎn)了2005年《证(zhèng)券法》第七十(shí)七条第一项规定，构成2005年(nián)《证券法》第二百零三条所述的操纵证券市场行为。

　　根据2005年《证券(quàn)法》规定，证(zhèng)监(jiān)会决定：就(jiù)操纵证(zhèng)券市场行为，对何(hé)德(dé)平(píng)、黄(huáng)秀(xiù)芳、蒋维、毛明(míng)土、李传武没(méi)收违法所(suǒ)得4783.56万元，并(bìng)处以4783.56万(wàn)元(yuán)罚(fá)款，其中，对何德平(píng)、黄秀(xiù)芳罚款2391.78万(wàn)元，对(duì)蒋维罚款1195.89万元，对毛明土、李传(chuán)武分别罚款597.94万元。

　　董事长信息披露违法

　　被予以警告并罚款

　　另外，关于(yú)何德平(píng)信息披露违法的相关情况，行政处(chù)罚决定书披露(lù)，在新美星(xīng)2016年4月上市前，海得泽广代(dài)何德(dé)平、黄秀芳(fāng)夫妇持有公司80万股股份，占新美星上市时总股本(běn)的1％。上市后，该部分(fēn)股票继续由海得泽广代持，海(hǎi)得(dé)泽广(guǎng)自2017年(nián)12月19日开始(shǐ)减持“新美(měi)星”股票，至(zhì)2018年12月27日减(jiǎn)持完毕。

　　关于(yú)何德平信息披露违法，何德平(píng)、黄秀芳及其代理(lǐ)人提出：第一，海得泽广(guǎng)与何德(dé)平、黄(huáng)秀芳二人不存在代持，涉(shè)案股份系(xì)海得泽广为兰某代(dài)持，股份减持决策由海得泽广和兰(lán)某作出(chū)，海得(dé)泽广将减持所得汇入黄秀(xiù)芳指定(dìng)账户的原因系兰某向黄秀芳归还借(jiè)款本(běn)息(xī)。第二，涉案股份仅为1％，不具(jù)有重(zhòng)大性，不对投(tóu)资者决策产生重大影响，情(qíng)节轻微。第三，即便认定(dìng)代持成立，何德平对借款、还款等事(shì)项，不(bù)参与、不知情，没有主(zhǔ)观过错，不应(yīng)受(shòu)到(dào)处罚。综上，请求不(bù)予处罚。

　　对此，证监会回应(yīng)，根据(jù)黄秀芳、兰(lán)某(mǒu)等询问笔(bǐ)录、海得泽广交易流水(shuǐ)、资金流水及相关银(yín)行账户流水(shuǐ)，结合何德平、黄秀芳的配(pèi)偶关系，代持(chí)资金和减持所(suǒ)得系家(jiā)庭共同财产，可(kě)以认(rèn)定海得泽广代何德平、黄秀芳持有新美星股(gǔ)票。当事(shì)人所(suǒ)提相关理由不具有事(shì)实和法律依据，不予采(cǎi)纳(nà)。

　　证监(jiān)会表示(shì)，何德(dé)平(píng)作为上市公司实际控制人，未如实告知(zhī)上市(shì)公司上(shàng)述持股情况，导致新美星在相关公告中(zhōng)均(jūn)未(wèi)披(pī)露相(xiāng)关情况(kuàng)，导致新美星(xīng)违(wéi)反2005年《证券法》第六十三(sān)条规定，何德平(píng)的(de)行为构(gòu)成2005年《证券法》第(dì)一百(bǎi)九十三(sān)条第三(sān)款规定的情形。

　　根据2005年《证(zhèng)券法》规定，证监会决(jué)定：就信息披露违法行为，对何德平给予警(jǐng)告，并处(chù)以40万元罚款。

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