碳酸(suān)锂反弹的(de)原因之一是上(shàng)海车展(zhǎn)有望带动购车(chē)需(xū)求(qiú)预期的提(tí)振。乘联(lián)会秘书长崔东(dōng)树表示，上海(hǎi)车(chē)展(zhǎn)将让消费者感受到(dào)汽车消费的火(huǒ)热，提升(shēng)消费信心，也提振士气(qì)。国泰君安表示，此前车企大幅(fú)降价(jià)导(dǎo)致消费者(zhě)对电动车(chē)的观望心态有望逐渐改善，市场(chǎng)开始(shǐ)预期5月需求回(huí)暖。

　　有电(diàn)池企业人(rén)士提到，目前磷(lín)酸铁(tiě)锂(lǐ)电池的价格已经(jīng)逐渐稳(wěn)定，且在谈价策略上以企稳为主(zhǔ)，不太(tài)可(kě)能进行(xíng)降价。但(dàn)未来，止跌信号能否持续稳(wěn)定(dìng)，受多方因素影(yǐng)响。有产业人(rén)士分析称，乐观来看，国内动力电池(chí)厂商清库存工作或(huò)到5月完结，届(jiè)时电池厂商库(kù)存水(shuǐ)平有望逐步(bù)恢(huī)复至健康水平，并(bìng)带动上(shàng)游(yóu)材(cái)料采购，进而对碳酸锂价格(gé)起到支撑作用(yòng)。

　　据鑫(xīn)椤资(zī)讯近日调查的情况看(kàn)，一些(xiē)电池龙头企业5月份的排(pái)产(chǎn)预(yù)计将环比(bǐ)增(zēng)长20-30％，一些中小企业由(yóu)于前期基数较(jiào)低，环(huán)比(bǐ)增幅更是(shì)高达50％以(yǐ)上(shàng)。其中，亿纬锂能在4月26日(rì)的业绩说明会上表示，5月份开始(shǐ)会全面恢复(fù)生产，排产(chǎn)相比(bǐ)一季度会有明显的提升。由阴肖有哪几个生肖(yóu)此可见，碳(tàn)酸锂市场需(xū)求回暖已是大势(shì)所趋。

　　另有观点认为，此次(cì)碳酸锂价格属于阶段性反弹还是底部反转(zhuǎn)，目前仍难以判断。“一方面需要观察(chá)下(xià)游库(kù)存(cún)状况(kuàng)，另一方面还需要看终端需(xū)求是否真正回暖，”华南一家主流锂盐(yán)厂(chǎng)商内部人士此前对财联社记(jì)者表(biǎo)示。该人士表示(shì)，电池厂商实际(jì)上从去(qù)年(nián)四季度开(kāi)始便启动大规模去(qù)库存举措，这一(yī)举措在一季度实(shí)际上已经有所(suǒ)反映(yìng)。

　　不过进(jìn)入4月(yuè)中旬(xún)以后(hòu)，相关电(diàn)池厂商提到，目前库(kù)存已恢复至(zhì)健(jiàn)康水平，此(cǐ)前暂(zàn)停的产(chǎn)线也已经逐渐复(fù)产。特别是针对(duì)磷(lín)酸铁锂电池(chí)库存(cún)，有业内人士直言，相(xiāng)关库存基本出清，后续将(jiāng)根(gēn)据公司规划，逐步进行补货。作为锂电产(chǎn)业的风向(xiàng)标，宁德时(shí)代一季度报(bào)告显示，其库存金额(é)已从(cóng)年初的766.7亿元下降(jiàng)到640.6亿元，环比下降16.5％。从绝对金(jīn)额来看(kàn)，宁德时代的库存(cún)已经(jīng)退回(huí)到2022年第一季度的水平。材料价格(gé)和库存水平，两项关(guān)键的指标也构成锂电产业走向的(de)关键，随(suí)价(jià)格企稳(wěn)以及(jí)库存水平恢复健康(kāng)，将带动锂电产业恢(huī)复稳定。

　　▌市场激辩未来锂(lǐ)盐价格走向 最乐观者预(yù)判涨回(huí)25万元/吨 最悲(bēi)观者(zhě)全年看(kàn)跌至10万(wàn)以下

　　碳酸锂价格在不到半年时间(jiān)跌去超过2/3，也(yě)引起(qǐ)了市(shì)场热议。就(jiù)在(zài)26日召开的中国汽(qì)车动(dòng)力(lì)电池产(chǎn)业(yè)创(chuàng)新(xīn)联盟2023年度大会上，中国汽车工业(yè)协会常务副会长付炳(bǐng)锋指出，国(guó)内动(dòng)力电池行(xíng)业仍然(rán)存在一些问题，包括电池产业链分工，价值(zhí)链分配问(wèn)题。“原材(cái)料(liào)短期(qī)大幅下降(jiàng)也不(bù)是(shì)正常的(de)现象，”他直(zhí)言(yán)。在他看来，原材(cái)料(liào)适当涨价(jià)是正常现象，行(xíng)业要以(yǐ)之前大幅涨价为教训，保证价值(zhí)链的合(hé)理分配(pèi)，避免(miǎn)大起大(dà)落。

　　据(jù)财联(lián)社不完全(quán)梳理，这些业内人士和(hé)分析师近期对锂盐价格未来(lái)走势进(jìn)行预判并(bìng)阐述(shù)具体逻辑(jí)，汇总(zǒng)如(rú)下(xià)：

　　以碳酸(suān)锂价格(gé)反弹为(wèi)信号，一系列的数(shù)据验(yàn)证锂电产业拐(guǎi)点或已经到来。分析人士指出，此前锂电产业(yè)进入调整(zhěng)阵痛期，主要在(zài)于下游车市短期需求下滑，叠(dié)加中游扩产迅速(sù)从而在(zài)需求表现上提前透支碳酸锂(lǐ)的未来增长空间。进而导致(zhì)，碳酸锂价格持续下跌，中(zhōng)游电池厂商集体进入清库(kù)存阶段。从上游(yóu)材料价格变(biàn)化(huà)来看，近期碳(tàn)酸锂价格率先实现反弹。更值得注意的是，在锂电产(chǎn)业链，包括六氟磷酸锂、人造石(shí)墨(mò)、极(jí)片粉(fěn)等系列材料价格也出现(xiàn)企稳甚至(zhì)反弹的局面。

　　作为锂(lǐ)电产业拐(guǎi)点的另(lìng)一关(guān)键指(zhǐ)标，中游电池厂(chǎng)商的库(kù)存也已经逐步恢复至健康水平。据高工锂(lǐ)电了解，目前中游电池厂商库存水(shuǐ)位回退，此前部分电池厂商暂(zàn)停的生产线已经重启生产。在采购方(fāng)面，电(diàn)池厂(chǎng)商和下游车企(qǐ)已陆续重启订单(dān)，带动(dòng)产业需(xū)求(qiú)回暖。从终(zhōng)端(duān)新能源汽(qì)车市场表现上看，年初的市场恐慌情绪主要来(lái)自车市的需求腰斩(zhǎn)。但从整体一季度新(xīn)能(néng)源汽车销量数据(jù)来看，其(qí)月(yuè)销量逐(zhú)步攀(pān)升(shēng)并且回(huí)暖速度超过往年。随着二三季度到来(lái)，车市逐渐(jiàn)转入(rù)销售旺季(jì)，也将进一步(bù)带(dài)动锂(lǐ)电产业中上游的(de)订(dìng)单需求。加上5月份临近，企业(yè)重新(xīn)开(kāi)启月度(dù)采购谈判，行业有望迎来需求订(dìng)单(dān)的(de)集中爆发。

　　后续碳(tàn)酸锂价(jià)格(gé)可能会有回涨的空间(jiān)，但幅度不可能太大，最多在(zài)10％左右。业内(nèi)人士表示，因(yīn)为经历本轮碳酸锂价格(gé)的暴(bào)涨(zhǎng)暴(bào)跌，电池(chí)厂商对于碳酸锂(lǐ)真实的(de)供给情况更加清(qīng)晰(xī)，市场预期回(huí)调(diào)下(xià)，电池(chí)厂商在价格谈判上会更加谨慎。同(tóng)时电(diàn)池厂商一体化带来的碳(tàn)酸(suān)锂供应稳定，也将削弱上(shàng)游锂(lǐ)矿厂(chǎng)商的议价权。电池(chí)回(huí)收端，邦普、格林(lín)美、天奇股份、华友钴业等企业(yè)持续(xù)推进电池回收布局，来自终端材料回收的产能也在稳步爬坡。相关(guān)数据(jù)显示(shì)，2025年国内回收的废旧(jiù)电池的总量(liàng)将达(dá)到137.4GWh。

　　回(huí)溯到上游，电池厂商都已完善(shàn)在锂(lǐ)矿(kuàng)端的布局，包括宁德时代的宜春锂矿项目，亿(yì)纬(wěi)锂能的盐湖提锂(lǐ)项目均进展顺利(lì)，将进一步释放(fàng)碳酸锂供给。经历过复杂的产业调整过程之(zhī)后，整个锂电(diàn)产业(yè)的运(yùn)作(zuò)模式正从“大(dà)开大合(hé)”的波(bō)浪式变得更(gèng)为平滑。从原材料到(dào)电池(chí)，再到下(xià)游(yóu)车企，产(chǎn)业链各个环节的价格以及供需变化(huà)也将变得(dé)更加平衡且具有可(kě)预测(cè)性。

　　然而，亦有空方则认为，当(dāng)前上游库(kù)存水平依旧处于高(gāo)位，虽(suī)然需求(qiú)端稍有(yǒu)好转(zhuǎn)，但(dàn)是并不足以带动(dòng)价格企稳。

　　▌锂价超预期下跌并不是一个下游获利、上游(yóu)承(chéng)压的简单故事

　　过去一段时间，碳(tàn)酸锂和(hé)电池(chí)材料(liào)的价格下跌过(guò)快(kuài)，但这并(bìng)不为业内人士所乐见。碳酸锂从(cóng)2022年11月60万(wàn)元/吨跌至当前(qián)20万元(yuán)不到，价格(gé)跌去近7成，最(zuì)直接(jiē)受到冲击的当属锂矿企业。根据藏(cáng)格矿业一季度(dù)数据(jù)，碳酸(suān)锂(lǐ)销量为534吨(dūn)，相比于2022年(nián)四季度销量(liàng)2006吨，销(xiāo)量(liàng)环比下滑73.4％；产量也从2022年第四(sì)季度的2461吨，削减至今(jīn)年一(yī)季度的1783吨，环比下降27.5％。由于市场行情策动(dòng)，上游锂矿企业不断压低碳(tàn)酸锂出货(huò)价格(gé)，部分锂矿企(qǐ)业(yè)已经(jīng)出现主动(dòng)减(jiǎn)产的情况。

　　江特(tè)电(diàn)机4月24日公告，一季度(dù)营业收(shōu)入(rù)7亿元，同比减少48.32％；净利润5064.8万元(yuán)，同比下(xià)降92.39％，2023年Q1净(jìng)利润环比(bǐ)下降(jiàng)86％，第(dì)二日股价跌停(tíng)。

　　直接生(shēng)产、售卖碳酸锂的(de)锂盐企业则命运分(fēn)化，大公司(sī)如天(tiān)齐锂业和赣锋锂(lǐ)业有机会在价格下(xià)降(jiàng)周(zhōu)期中获得更多市场(chǎng)份额(é)，行(xíng)业将变得更集中。这是2016年到2018年上一轮(lún)锂价下降(jiàng)中发(fā)生过的事。而同环节的大量中(zhōng)小(xiǎo)企业，尤其是最近两年(nián)追高(gāo)入局的新(xīn)公司，则面临(lín)停(tíng)产乃至破产。

　　乘着(zhe)锂价的(de)东风，赣锋(fēng)锂业(yè)在去(qù)年轻松赚出了0.66个宁(níng)德时代、1.23个比亚迪。业内人(rén)士(shì)表示(shì)，这(zhè)一轮价(jià)格下降长期利(lì)好中国(guó)最大的两个锂盐供应商天齐锂业和赣锋锂业。它(tā)们(men)去(qù)年的净利润都(dōu)超过(guò)200亿元，比中国最大(dà)的新能源车企比亚迪(dí)还多，其中天齐(qí)锂业(yè)净利润增长(zhǎng)超过10倍。足够厚的(de)血，使他(tā)们更能承(chéng)受价格(gé)下跌和可(kě)能的(de)未来(lái)亏损。这两家(jiā)公司也(yě)有行业里最优的成本。赣锋锂业、天齐(qí)锂业(yè)等公(gōng)司入股的海外锂矿资源开采成本普(pǔ)遍在3万(wàn)-5万元/吨，几乎是全球最低水平。

　　但这并不意味着(zhe)，这(zhè)两家公(gōng)司能(néng)以(yǐ)低于5万元(yuán)/吨(dūn)的价格采购碳酸锂，因(yīn)为(wèi)在(zài)锂(lǐ)矿国际交易(yì)中，即使拥(yōng)有海(hǎi)外矿产的分销权或开(kāi)采权，交易价(jià)格也(yě)需要(yào)通过长(zhǎng)协(xié)确定，按(àn)市价定期调整。但能获(huò)得上游更低(dī)成本的资源，让(ràng)这两家(jiā)大企业(yè)更能容忍低价，并能在上游因降价减产(chǎn)时保持产能供应。

　　锂价超预期下跌牵动着万亿新能源车市(shì)场(chǎng)。不过锂(lǐ)价下降带来的(de)连锁反应，并不是一(yī)个下游获利，上游承(chéng)压的简单故事。作为碳酸锂的下(xià)游，宁(níng)德时(shí)代(dài)理论(lùn)上会受益，但锂价的(de)超预期下(xià)跌，使宁德(dé)时代(dài)今年2月提出的 “锂矿(kuàng)返利” 计划沦为鸡肋，它(tā)本想(xiǎng)用20万元/吨的碳酸锂价格绑定一(yī)些车企的(de)三年长单。另一层(céng)影响是，宁德时代今年5月(yuè)计划投产的宜春(chūn)锂(lǐ)矿很(hěn)有可能一开采(cǎi)就亏损。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 阴肖有哪几个生肖