今年以来，美股科技板块持续上涨，多只美股科(kē)技主题(tí)QDII产品收益颇丰。数(shù)据显示，截至5月26日，美股科技主题(tí)QDII年内(nèi)收益已霸榜QDII产品(pǐn)前20名，最高达30.98％。

　　对此(cǐ)，多(duō)位业内(nèi)人(rén)士表示，今年美股科技反弹(dàn)明显，主(zhǔ)要受益于ChatGPT为(wèi)代(dài)表的人(rén)工智(zhì)能领域的大(dà)发展。当前，全球产业界和(hé)资(zī)本市场(chǎng)都在积极拥抱(bào)这新(xīn)一轮(lún)的数字产业化(huà)变革浪潮，而美股科(kē)技股汇集了全球最头部的(de)AI产(chǎn)业链公司，因此看好(hǎo)该板块长期(qī)投资价值。

　　美股科技主题QDII霸(bà)榜前20

　　Wind 数(shù)据显示，截(jié)至5月(yuè)26日，美股(gǔ)科技(jì)主题QDII年内(nèi)收益霸(bà)榜(bǎng)前(qián)20名，而(ér)拉长看QDII产品年内收益前35只产品中，仅(jǐn)有(yǒu)一只中韩(hán)半(bàn)导体ETF和一只日经225ETF分别排(pái)在第27位和(hé)第35位，其(qí)余悉数为美(měi)股科技主题产品。

　　具体来看(kàn)，广发全球精选人民币年(nián)内回报(bào)达30.98％，领涨QDII产品(pǐn)。从(cóng)其一季度重仓持股情况来看(kàn)该产(chǎn)品主投美股科技(jì)股，其中(zhōng)57.66％的(de)仓位投向信息技术行业，前三(sān)大重仓持股(gǔ)股(gǔ)票分别为(wèi)微(wēi)软、英伟达和超威半导体，其中微软持仓数(shù)量相较于上期大幅增(zēng)长78.18％。华夏(xià)全球科技先锋以30.52％的收益紧随其(qí)后，一季度该产品(pǐn)重仓持股了英伟达、苹(píng)果、超威半导体、微软、脸书等多只美股科(kē)技股。

　　此外(wài)，广发(fā)纳斯达克100ETF、国泰纳斯达克100、易方达标普(pǔ)信息科技A人民币、博时(shí)纳斯达(dá)克100美元现汇等逾(yú)20只(zhǐ)产品年内(nèi)回报均超20％，这些产品一部分前十(shí)大重仓(cāng)股中占比较高的多是美股科(kē)技股，另(lìng)一部分所跟踪的指(zhǐ)数(shù)主要(yào)权重股为(wèi)美股(gǔ)科技股(gǔ)。

　　对修行靠个人的上一句是什么意思，修行靠个人下一句(duì)此，广发(fā)纳斯达克100ETF基(jī)金经理刘杰表示，今年美股科技反弹明(míng)显，尤其是(shì)纳指ETF表(biǎo)现较好(hǎo)，也许更多受益于人工智(zhì)能的发展(zhǎn)。

　　“由ChatGPT和其他(tā)大型语言(yán)模型引发的人(rén)工智能(néng)热潮推动了(le)美(měi)股大涨，AI概念(niàn)今年以来创造了1.4万亿美元的市值，相比去年年末增加(jiā)约45％。”刘杰指出(chū)，以(yǐ)纳斯达克(kè)100指数前20大权(quán)重股为例(lì)，可以看到有很多(duō)和(hé)AI概念相关的软(ruǎn)硬件公司，今年(nián)全(quán)球AI应用(yòng)热潮也都是(shì)由这(zhè)些公司掀起(qǐ)和推动的，这类人工智能股贡献(xiàn)了纳(nà)斯达克100指数约50％的涨幅，以及近7成的成长股涨幅。

　　“围绕人(rén)工智能(néng)的全球投资热浪全面席卷美(měi)股市(shì)场，引发了(le)科技股的全面看涨情绪，5月25日(rì)AI芯片相关公司因(yīn)为(wèi)二季度(dù)营收超预期表现，当日大涨(zhǎng)24.37％，今年累计(jì)涨(zhǎng)幅达到(dào)了近(jìn)160％，可以(yǐ)说今年(nián)AI概念(niàn)的火热，持续(xù)推动了中(zhōng)美(měi)市场(chǎng)相关板块的持续上涨。”刘杰补充道。

　　博(bó)时基金指数与量化投(tóu)资部基(jī)金(jīn)经理万(wàn)琼也认为，多只美股科技主题QDII产品收(shōu)益亮眼，主要还是受(shòu)益于今年(nián)最热(rè)的主题ChatGPT，“科技引领(lǐng)发(fā)展，像纳斯达(dá)克100指(zhǐ)数(shù)今年以来的涨幅都(dōu)接(jiē)近28％了，这个指数基本囊括(kuò)了(le)美股(gǔ)绝(jué)大多数AI相关标的。”

　　AI有(yǒu)望带动估值提升

　　看(kàn)好长期投(tóu)资价(jià)值

　　尽管年内美国科(kē)技股整体呈持续上涨趋势，但(dàn)走势也略有(修行靠个人的上一句是什么意思，修行靠个人下一句yǒu)震荡，如本周5月23日(rì)美(měi)国三大股(gǔ)指(zhǐ)全(quán)线收跌，苹果、微软、英(yīng)伟达等多只大型科技股普跌；而(ér)到了5月(yuè)24日，除道(dào)指下(xià)跌0.11％外，标(biāo)普500指数(shù)、纳指均收涨(zhǎng)。英伟(wěi)达、微软、苹果等科技股(gǔ)股价也开始(shǐ)回调，其中英(yīng)伟达大幅涨超24％，到(dào)了5月26日(rì)则又涨了(le)2.54％，公(gōng)司股价也创(chuàng)下(xià)历史(shǐ)新高。

　　对于美股科技股震(zhèn)荡上涨的走势，广发基金(jīn)刘杰表示，近期美(měi)国科技(jì)板块同时受到(dào)有利因素以及不利因素影响，其中，美股近期(qī)正经历着(zhe)债务上限谈判(pàn)和美联(lián)储加息政策(cè)博弈带来的不确(què)定担忧(yōu)，市场担心(xīn)重(zhòng)演2011年美国违约危机，当时时任美国总统奥巴马和众议院共(gòng)和(hé)党人在最后一刻通过(guò)提高债务上限(xiàn)和(hé)削(xuē)减赤字的法案，勉强避免了(le)一(yī)场灾难，但由此产生的紧(jǐn)张局势引(yǐn)发全球资本市场剧烈波动；不(bù)过，鉴(jiàn)于美国作为全(quán)球第一(yī)大经济体的偿债能力，投资(zī)人(rén)多半认为美债几近零风险。此(cǐ)外，美(měi)联储对于未来暂停加(jiā)息以及可能(néng)的降(jiàng)息均存在分歧(qí)，对(duì)美股短期走势也产(chǎn)生了(le)一定影响。

　　总体上而言，刘杰认为，AI概念以及算力(lì)应用对(duì)相关软硬件(jiàn)科技公司营收的提(tí)振，以及(jí)未来应用全(quán)面支撑(chēng)着科技公司发展，都是(shì)积(jī)极的。当(dāng)前众(zhòng)多(duō)云公司竞相(xiāng)部署AI芯片，个人电脑（PC）的图形处理单元（GPU）终端(duān)需求一二季度“稳固”，科技板块的业绩(jì)增长正来自数据中心等相关应用，而随着AI概念(niàn)的不断升(shēng)级(jí)迭代，未来(lái)支撑力度或将持续。

　　国(guó)泰(tài)基金表示(shì)，美股科技(jì)股层面，以Meta、苹果(guǒ)、微(wēi)软(ruǎn)、亚马逊、谷歌五(wǔ)大科技龙头为例(lì)，一季度净利润均出现不同程度的下(xià)滑(huá)，除微(wēi)软外其余(yú)四(sì)家巨头(tóu)业(yè)绩均低于预期。来(lái)自于宏观(guān)经(jīng)济的(de)逆风、美元(yuán)走强等问题是科技股业(yè)绩承压(yā)的主要因素。这(zhè)些公(gōng)司普遍(biàn)意识到当前宏观压力(lì)，积极通过削减开支、降本增效的方式(shì)提升盈利能力。

　　“不过科技创新仍是(shì)抵御周期的最强(qiáng)劲武(wǔ)器(qì)。”国泰基(jī)金(jīn)举例，自微软收购(gòu)的Open AI年初发(fā)布(bù)ChatGPT应用后，生成式(shì)人工智能(néng)（AIGC）迅速成为(wèi)新一(yī)轮数字产业化变革浪(làng)潮，所涉及(jí)的产业链也迅速成为全球资本瞩目的(de)焦点，相关公司股价均实现大幅上(shàng)涨。“我们有理由相(xiāng)信科技(jì)企业巨头们已通过持之以恒的研究创新(xīn)，逐渐具备从量(liàng)变到质(zhì)变的厚积(jī)薄发能力，从(cóng)而有望(wàng)在中长期(qī)持续推动自身不断成(chéng)长进化。”

　　国泰基(jī)金认为，目前美股科技股汇集了全球最头部的AI产业(yè)链公司，包括微软、谷歌、英伟达(dá)等，未来(lái)几个季度AI技术和产品(pǐn)的推(tuī)广能否为(wèi)这些公司打开新的增长(zhǎng)曲线，并带(dài)动估值的(de)提升(shēng)，值得重点(diǎn)关(guān)注。

　　博时基金万(wàn)琼表示，科技(jì)板块(kuài)代(dài)表人类(lèi)未来发展(zhǎn)的(de)方向，看好这(zhè)个板块(kuài)长(zhǎng)期增(zēng)长(zhǎng)。同时，美国(guó)科技公司又是引(yǐn)领全球科技(jì)的发展，美股科(kē)技板(bǎn)块还是具有很好的长期投资价值。投(tóu)资者可以考(kǎo)虑长期的配置(zhì)一部分头寸。

　　“不过(guò)，当(dāng)前美(měi)股也有(yǒu)需(xū)要注意(yì)的(de)风险，包括货(huò)币政(zhèng)策的走向(xiàng)、银行危机的后续等。投资者(zhě)应根据(jù)自身的风险偏好，尽(jǐn)可能(néng)的做多资(zī)产的(de)配(pèi)置。坚持长期投资(zī)、定期定投(tóu)。”万琼补充道。

　　广发基金刘杰认为，美国作为世界上最(zuì)大的金融市(shì)场(chǎng)，纳指(zhǐ)与A股各(gè)类市(shì)场相关性(xìng)低，从分散投资的角度(dù)来(lái)看，能(néng)够发(fā)挥资产配置(zhì)的作用；同时，大部(bù)分(fēn)投资者看好美股科技股、生物制药公司，相比标普500而(ér)言，纳(nà)指100此类代(dài)表(biǎo)性更好(hǎo)，更符合美股(gǔ)的特征，历(lì)史收益率也更好。“鉴于市场(chǎng)风险和投资机会(huì)，建议投资(zī)者结合自身风险承受能力，可(kě)以考(kǎo)虑定投(tóu)的方式参与，或许是一(yī)种体验更好的方式(shì)。”

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