民生宏观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导读(dú)

　　广(guǎng)交(jiāo)会是中国“第一展"，疫后线(xiàn)下广(guǎng)交终(zhōng)于在4月中(zhōng)旬(xún)重(zhòng)启。我们赶赴133届广交会(huì)，把握人(rén)流交织背后(hòu)的中国出(chū)口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会（即广(guǎng)交会）疫(yì)后重启线下(xià)开(kāi)展，我们随即赶赴广交会开展专(zhuān)项调研(yán)，用另(lìng)一(yī)个视角观察(chá)中国出口企业现状，并捕捉一些能(néng)够反映中国出口长(zhǎng)期趋势的线索。

　　通过广交(jiāo)会观(guān)察中国企(qǐ)业出口状况，有两大天(tiān)然优势(shì)。

　　广交会(huì)规模最(zuì)大、商品种类最全(quán)、参(cān)会采购商数量多且国(guó)别广，被(bèi)誉为“中国第一(yī)展”。

　　以(yǐ)本(běn)届广交会为例，展会面(miàn)积达到150万(wàn)平方米，时间跨(kuà)度从4月15日至5月(yuè)5日，按(àn)照3期分别(bié)举办，涉及(jí)16个大类品(pǐn)种，基本覆(fù)盖主要商品。

　　广交会参展企业所涉(shè)及的(de)规模大小和所属地域非(fēi)常广泛(fàn)，包(bāo)括大(dà)量中(zhōng)小外贸企业，也包括行业龙头(tóu)企(qǐ)业。广交会能够提供充(chōng)足(zú)样本(běn)，便于(yú)我们观察中国外贸出(chū)口(kǒu)企业群像(xiàng)，这是广交会(huì)反馈(kuì)中国出口信息的第一大(dà)优势。

　　对外贸企业而言(yán)，外贸(mào)展会是(shì)重要(yào)的拓客渠道。新增客源的数(shù)量和(hé)质量，影响外贸企(qǐ)业长期新增订单。广交会参会客户(hù)及(jí)参展氛围，能够为(wèi)我们把握更长趋势的外贸大环境和出口大趋(qū)势提供线索。这是广交(jiāo)会反馈中(zhōng)国出口信息的第二大优势。

　　本次广交会调研，我(wǒ)们(men)得到当下中国出口企业群像(xiàng)五点特征(zhēng)，或预示中国出(chū)口趋势。

　　趋(qū)势(shì)一(yī)，客(kè)流总体旺盛，然更多(duō)来自境(jìng)内(nèi)采购商(shāng)，欧美(měi)采购(gòu)商流量明(míng)显低于往年。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会(huì)客(kè)流量相对旺盛，相较(jiào)以往，今年(nián)境内采购商明显增多。境内和境(jìng)外客流(liú)比(bǐ)重(zhòng)达(dá)到3:1。往年国内外客户充分(fēn)交流时，境内和境外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本(běn)次参(cān)展外(wài)商以东盟、日(rì)韩、非洲为主，还包含(hán)部分中(zhōng)东和俄罗斯客户群体(tǐ)。欧美客户数量明(míng)显下降，意(yì)味(wèi)着高效益客户不足(zú)，毕竟欧美客(kè)户属于高效益客户。

　　趋(qū)势二，“一带一路(lù)”沿线国家（东南亚、俄罗(luó)斯和中东）构成中国出口新动能。

　　与我们之前长三角出口调研信息一(yī)致，本次广(guǎng)交会调研反馈，一带一(yī)路国(guó)家订单增(zēng)幅较大。其中东南亚(yà)订单饱(bǎo)满(mǎn)，俄罗斯(sī)和中东因订单总量尚(shàng)小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和中东国(guó)家订单，中国不同类型出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业感(gǎn)受存异。部(bù)分企业表(biǎo)示今年对俄快速增(zēng)长，增速甚至超过(guò)30％；部(bù)分企业则表示(shì)今(jīn)年对俄出口并未发生太大变化。

　　趋(qū)势三，相(xiāng)较大(dà)型和(hé)自(zì)主品(pǐn)牌(pái)外贸(mào)企业，小企业(yè)和(hé)代(dài)工(gōng)企业出口压力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反(fǎn)馈今年海外(wài)需求较过去两年明显走弱，不同规模(mó)和类型企业反馈，它们具(jù)体面临的出(chū)口压力存在明显(xiǎn)差(chà)异(yì)。

　　小型企业(yè)普(pǔ)遍反馈今年订单明显下滑，中大型企业反馈今(jīn)年(nián)订单虽有下(xià)滑(huá)，下滑程度(dù)较轻，甚至部分大中型(xíng)企业订单略有增长。

　　相较单纯(chún)的代加工企业，具备(bèi)自主品牌的出口(kǒu)企业订单情况相(xiāng)对较好，出口压力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国出口(kǒu)企业仍面临一(yī)定贸易摩(mó)擦压力。

　　本(běn)次调研反馈(kuì)，中国外贸(mào)企业面临较(jiào)为普(pǔ)遍的贸易摩(mó)擦。不仅传统的欧美发达国家对(duì)中国外(wài)贸企业保有持续(xù)的贸易(yì)摩擦(cā)，甚至(zhì)发展中经济(jì)撒贝宁个人资料简历体与中国之间(jiān)的(de)贸(mào)易摩擦也在加剧(jù)。

　　例如中(zhōng)国对非洲地区(qū)出(chū)口的贸易摩(mó)擦(cā)正在加剧，主要方式为加征关税，目的在(zài)于保护本地制造业(yè)发展；

　　又例如，东非共同体对外关税税率分(fēn)三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货(huò)物0％。设置关税(shuì)的初衷是为保护本地制造业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　趋势五(wǔ)，中(zhōng)国出(chū)口企业(yè)产业转移范(fàn)围正在扩大，转移进程正(zhèng)在(zài)加速。

　　调研企(qǐ)业普遍(biàn)反馈，受关(guān)税税率和劳(láo)动力成本因素影(yǐng)响，当前中(zhōng)国企业已经开始(shǐ)产业转移(yí)。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型企业是这一轮产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)中的主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ)们(men)开(kāi)展杭州外贸专(zhuān)项调(diào)研(yán)，随(suí)后发布《中国出口的优势与忧虑》和《中国产业转移的三点现实》两篇(piān)专题报告，提示中国出(chū)口两点超预期表现：

　　一是今年一季(jì)度中国出口订(dìng)单和金额或将大增，主因去(qù)年底(dǐ)订单转移至年初；

　　二是疫情之后中国(guó)出口(kǒu)企(qǐ)业迎(yíng)来产业转(zhuǎn)移浪潮，并(bìng)影响中(zhōng)国(guó)出口产品结构。

　　4月中国进出口商品交易会(huì)（即广交会）疫后重启撒贝宁个人资料简历(qǐ)线下开展，我们前往广州进(jìn)行专项调研，从另一个(gè)角度观察(chá)中国当下出口现(xiàn)状(zhuàng)以(yǐ)及中国(guó)出口企业(yè)面(miàn)临的长期趋势。

　　一(yī)、外贸展会能够反映出口的大(dà)环境(jìng)和大趋(qū)势

　　对外贸企(qǐ)业而(ér)言，外贸展会(huì)是一个重要的(de)拓(tuò)客(kè)渠(qú)道(dào)，能够集中高效拓展新客户群体。新增客源的数量和质(zhì)量，影响外贸(mào)企业长期新增订单规模。

　　值得(dé)注意的是，外贸展(zhǎn)会新拓客(kè)户并(bìng)不(bù)意味着当期订(dìng)单暴增。短期之(zhī)内海(hǎi)关总署统(tǒng)计(jì)的出口订单主要与(yǔ)之前客户签订的老订单(dān)相关(guān)。外贸展会反映的(de)是(shì)更长期的外贸大环境(jìng)和(hé)出口大趋势。

　　二、广交会为(wèi)中国最大外(wài)贸展会(huì)，可观察样本充足

　　广交会作为中(zhōng)国最大的进出口商品展会，已经(jīng)举办(bàn)133届，为(wèi)中国(guó)历史最长的外贸展会，被誉为(wèi)“中国第(dì)一展”。

　　广(guǎng)交会的会展规模最大、商品种类最全、企业(yè)类型最多(duō)、参会(huì)采购商(shāng)数量最(zuì)多、国别(bié)最广，能够为我们(men)观(guān)察(chá)中国外贸出口现状和(hé)趋势提供充足样本。

　　133届广交会的(de)展会(huì)面(miàn)积达到150万平方(fāng)米(mǐ)，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按(àn)照3期分别举办，每期涉及商(shāng)品种(zhǒng)类包括：

　　第一期：电(diàn)子及家电、照明、车(chē)辆(liàng)及(jí)配件、机械、五金工(gōng)具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三(sān)期：纺织(zhī)服装、鞋(xié)、办公箱包及(jí)休闲(xián)用品(pǐn)、医药(yào)及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期(qī)累(lèi)计参展企业(yè)数(shù)量达(dá)到(dào)2.5万家(jiā)，参(cān)展数量较多。

　　三(sān)、今年广交会反映当前外(wài)贸环(huán)境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多(duō)来自境内(nèi)采购商，欧美采购商流(liú)量(liàng)明显低于往(wǎng)年(nián)。

　　结合现场调研企业反馈，本次广(guǎng)交会客流(liú)量相当旺盛，但相(xiāng)较(jiào)往期展会，本(běn)次广交会开放(fàng)境内(nèi)采购商(shāng)名(míng)额，客流结构上境内采购商与境外采购商占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本次展会更多(duō)人流来(lái)自于境内采(cǎi)购商(shāng)，往年内外交流比较充(chōng)分(fēn)时，境内和(hé)境外采购商(shāng)比例(lì)达(dá)到(dào)1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户(hù)数量明显不足(zú)，本(běn)次(cì)境外采购商主(zhǔ)要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等(děng)客户群体。

　　对中(zhōng)国外贸企业而言，欧美客户属(shǔ)于高效益客户，欧美采购商数量下降，意味(wèi)着本次广交(jiāo)会反馈出来的信(xìn)息是当下(xià)高效(xiào)益客户(hù)占比有所下降。

　　根据部分企(qǐ)业反(fǎn)馈(kuì)，本次欧美(měi)客(kè)户数量偏少，可能(néng)和过(guò)去(qù)3年欧美跨境电(diàn)商(shāng)发展(zhǎn)迅(xùn)速有关，部(bù)分采购商已经不直接前(qián)往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成(chéng)出口新动(dòng)能(néng)。

　　与近期出(chū)口数据相匹(pǐ)配(pèi)，调(diào)研企业反馈“一带一路(lù)”国(guó)家的订(dìng)单(dān)增幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的(de)采购(gòu)规模相对偏小。

　　因此(cǐ)，针(zhēn)对俄(é)罗斯(sī)和中东客户(hù)订单(dān)，不同企(qǐ)业之间感受存(cún)在明显差(chà)异。部分(fēn)企业表示今年对俄增长超过(guò)30％，部分企(qǐ)业则表(biǎo)示对俄出(chū)口并未(wèi)增(zēng)长。

　　和前次调(diào)研(yán)结果(guǒ)相近，企业普遍反馈(kuì)欧美出口(kǒu)动能最为疲弱，日韩需(xū)求(qiú)相(xiāng)对(duì)平稳。

　　第三，相较大(dà)型(xíng)和自主品牌(pái)外(wài)贸企业(yè)，小企业和(hé)代(dài)工企业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍(biàn)反馈目前海外需求较(jiào)过去2年有明显(xiǎn)走弱，不(bù)同规(guī)模(mó)和类型(xíng)的企业所面临(lín)的(de)出口压力存(cún)在(zài)明(míng)显差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年订单(dān)下滑明显，而中大型企业(yè)则反馈今年(nián)订单虽有下滑，但程度(dù)相(xiāng)对较轻(qīng)，甚至部分企业存(cún)在(zài)订单略增的情况。

　　此外(wài)，相较于(yú)单纯的(de)代加工企业，具备自主品牌的外贸企业反馈今年订单情况相(xiāng)对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　第四(sì)，2023年(nián)中国出口企业(yè)仍面(miàn)临一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次广交(jiāo)会参展企业反馈，中国外贸企业正面(miàn)临较为广泛的贸易摩擦。中国(guó)和欧美发达(dá)国家之间存在贸易摩擦，除(chú)此之外，中国(guó)企业同样面临其(qí)他(tā)地区贸易摩擦增(zēng)大，例如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式为加征关税，目的(de)在于(yú)保护本地制造业(yè)发展。

　　2022年7月东非共同(tóng)体正式实行第四档35％的(de)共(gòng)同对(duì)外关税的(de)决(jué)定(dìng)，计划纳入的(de)商品包括：乳(rǔ)制品、肉产(chǎn)品(pǐn)、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水(shuǐ)果、坚果(guǒ)、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品(pǐn)、棉纺织品、服装、钢(gāng)铁(tiě)产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同对外关税税(shuì)率分三档，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护本地制(zhì)造业(yè)免受廉价进口竞争。

　　第五，中国(guó)出口企业产业转移范围正在扩大，转移进(jìn)程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受(shòu)关税税率和(hé)劳动力成本因素影响，当(dāng)前(qián)中国企业存在产业转移。疫情(qíng)之后(hòu)产业转移浪潮加速，头(tóu)部大型企业(yè)是产(chǎn)业转移的主要主体。

　　企(qǐ)业(yè)反馈(kuì)产业转移主要流(liú)向东南亚，目前(qián)也(yě)开始(shǐ)流向非洲等(děng)地。产(chǎn)业转移至当(dāng)地，生产得(dé)到(dào)的产成品也主(zhǔ)要是(shì)为销(xiāo)售于当(dāng)地。

　　此(cǐ)外，产业转(zhuǎn)移对中国(guó)出口份(fèn)额影响(xiǎng)上，企业反(fǎn)馈和宏(hóng)观数据表现有(yǒu)所差异。其中，出口份额(é)数(shù)据显示(shì)，中国出口劳动密集型产品(pǐn)的订单近年来呈现持(chí)续下降；但(dàn)大部(bù)分调研(yán)企(qǐ)业认为转移产能尚不(bù)构(gòu)成(chéng)竞争威(wēi)胁，向东南亚(yà)转(zhuǎn)移的(de)订(dìng)单规模(mó)较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研样(yàng)本企业数量与(yǔ)范围有限；海外(wài)经济衰退超预期。

　　本文来(lái)自民生证券研究(jiū)院于2023年5月8日发布的报告《民生(shēng)宏观调研(yán)系列之三：广交会下的出口群像》

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