财联社4月(yuè)30日讯（编辑 笠晨）碳酸锂迎来一波(bō)久(jiǔ)违的反弹，据上海钢联发(fā)布(bù)数据显示，4月28日电池级碳酸锂涨5000元/吨(dūn)，均(jūn)价报18.9万元/吨，继上周五开始止跌企稳四个交(jiāo)易日后价(jià)格连续两日上涨。暖(nuǎn)意也提前传导到A股(gǔ)，锂(lǐ)矿股(gǔ)本周三表现强势，融捷股份一度(dù)涨停，雅(yǎ)化集团和永兴材料最高(gāo)涨超(chāo)9％、中矿资(zī)源(yuán)和盛新(xīn)锂能一度涨超7％、赣锋锂业和(hé)天(tiān)齐锂涨业盘(pán)中均涨超5％。

　　碳酸(suān)锂反弹(dàn)的原因之一是上海(hǎi)车展有望(wàng)带动(dòng)购(gòu)车(chē)需(xū)求预期的提振。乘(chéng)联明星死了 现在是替身，哪个明星的替身死了会(huì)秘书长崔东树表示(shì)，上海车展将让消费者感(gǎn)受到汽车(chē)消费(fèi)的火热(rè)，提升消费信心，也提振士气(qì)。国泰(tài)君安表示，此前车企大幅(fú)降价导致(zhì)消(xiāo)费者对(duì)电动(dòng)车的观望心态有(yǒu)望逐(zhú)渐改善，市场开始预期(qī)5月(yuè)需求回暖。

　　有(yǒu)电池企业人士提到，目前(qián)磷酸铁锂电池的(de)价格(gé)已经(jīng)逐(zhú)渐稳(wěn)定(dìng)，且(qiě)在谈(tán)价策略上以企稳(wěn)为主(zhǔ)，不太可能进行降价。但未来，止(zhǐ)跌信号能(néng)否持续稳定(dìng)，受多方因(yīn)素影响。有(yǒu)产业人(rén)士分(fēn)析(xī)称，乐观来看(kàn)，国内动力电池厂商(shāng)清库存工(gōng)作(zuò)或(huò)到5月(yuè)完结，届时电池厂商库(kù)存水平有望逐步恢复至健康(kāng)水平，并带动(dòng)上游材(cái)料采购，进(jìn)而对碳酸锂价(jià)格起到支撑(chēng)作用。

　　据鑫椤资讯近(jìn)日调查的(de)情况(kuàng)看，一些电池龙头企业5月份的排产(chǎn)预(yù)计将(jiāng)环比增长20-30％，一(yī)些中小企业由于前期(qī)基数较低(dī)，环比(bǐ)增幅(fú)更是(shì)高达50％以上。其中，亿纬(wěi)锂能在4月26日的业(yè)绩说(shuō)明会上表示，5月份开始会全面恢复生产(chǎn)，排产相比一季度会有明显的提(tí)升。由此可见，碳酸锂(lǐ)市场需求回暖已是大势(shì)所趋。明星死了 现在是替身，哪个明星的替身死了p>

　　另有观点认(rèn)为(wèi)，此次碳酸锂价格(gé)属于(yú)阶段性反弹(dàn)还是底部反(fǎn)转，目(mù)前仍难(nán)以判断。“一方(fāng)面需要观察(chá)下游库存状况，另一方面还需要(yào)看(kàn)终端需(xū)求(qiú)是否(fǒu)真正回暖，”华(huá)南一(yī)家主流(liú)锂盐厂商(shāng)内部人士(shì)此前对财联社记(jì)者表示。该人士表示，电(diàn)池厂商实际上从去年(nián)四季度开(kāi)始便启(qǐ)动大(dà)规模(mó)去(qù)库存举措，这一(yī)举措在一季度实际(jì)上(shàng)已(yǐ)经有所(suǒ)反(fǎn)映。

　　不过进入4月中旬以后，相关电池(chí)厂(chǎng)商提到，目前库存已恢复至健康水平，此前(qián)暂停的产线也已(yǐ)经逐渐复产。特别是针对磷酸铁锂电池库存，有业内人士直言，相关库(kù)存基本(běn)出清，后(hòu)续(xù)将根据公司(sī)规(guī)划，逐步进行(xíng)补货。作为锂电产业(yè)的(de)风向标，宁德时代一季度报告显示，其库存金额已从年初(chū)的766.7亿(yì)元下降到640.6亿元(yuán)，环比(bǐ)下降(jiàng)16.5％。从(cóng)绝对金额来看，宁德时代的(de)库存已经退回到2022年第一季度的水(shuǐ)平(píng)。材料价格(gé)和库存(cún)水平，两项关键的指标也构成锂电产(chǎn)业走向的(de)关键，随(suí)价格(gé)企稳以(yǐ)及库(kù)存水(shuǐ)平恢(huī)复健康，将带动锂电产业恢(huī)复稳定(dìng)。

　　▌市场激辩未(wèi)来(lái)锂盐(yán)价格走(zǒu)向(xiàng) 最(zuì)乐观者预判涨回25万元/吨(dūn) 最悲(bēi)观者(zhě)全年看跌至(zhì)10万以(yǐ)下

　　碳酸锂(lǐ)价格在不到(dào)半(bàn)年(nián)时(shí)间跌去(qù)超过2/3，也(yě)引起了市(shì)场(chǎng)热议。就在(zài)26日召开的中国(guó)汽车动力电(diàn)池产业创新(xīn)联(lián)盟(méng)2023年度大(dà)会上，中国汽车工业协会常务副(fù)会长付炳锋(fēng)指(zhǐ)出，国内动力电池(chí)行业仍然存在一(yī)些问题，包括电池(chí)产业链分工，价值链(liàn)分配问题。“原材料短期大幅(fú)下降也(yě)不是(shì)正常的(de)现象，”他直言。在(zài)他看来，原(yuán)材料(liào)适(shì)当(dāng)涨价是正常现象(xiàng)，行业要以之前大幅涨价为教训，保证价值(zhí)链的合(hé)理分(fēn)配，避免大(dà)起大(dà)落(luò)。

　　据财联社(shè)不完全梳理，这(zhè)些业内人士和(hé)分析(xī)师近期对锂盐价(jià)格未来(lái)走势进(jìn)行预判(pàn)并阐述具体逻(luó)辑，汇总如下：

　　以碳酸锂(lǐ)价格反(fǎn)弹(dàn)为信号，一系(xì)列的数据验证锂电(diàn)产业(yè)拐(guǎi)点或已经到来。分析(xī)人士指(zhǐ)出，此前锂(lǐ)电产业进入(rù)调整阵痛期，主要在(zài)于下游车市短期需求下滑，叠加中(zhōng)游扩产迅(xùn)速从而在(zài)需求(qiú)表现上提前透支碳酸锂的未(wèi)来增长空间(jiān)。进而导(dǎo)致(zhì)，碳酸锂价格持续下跌(diē)，中游电池(chí)厂商(shāng)集(jí)体进入清库存阶段。从上游(yóu)材料价(jià)格变化来看，近期碳酸锂价格(gé)率先(xiān)实(shí)现反弹。更值得注意的(de)是，在锂电(diàn)产(chǎn)业链(liàn)，包(bāo)括六氟磷酸(suān)锂(lǐ)、人造石(shí)墨、极片粉等系列(liè)材料(liào)价格(gé)也出(chū)现企稳甚至(zhì)反弹(dàn)的(de)局面(miàn)。

　　作为(wèi)锂电产业拐点的另一关(guān)键指标，中游电池厂商的库存也(yě)已(yǐ)经(jīng)逐步恢复(fù)至(zhì)健(jiàn)康水平。据高(gāo)工(gōng)锂电了解，目前中游电池(chí)厂商(shāng)库存水位(wèi)回(huí)退，此前部(bù)分电池厂商暂停的生产(chǎn)线已经重启(qǐ)生产。在采购方面，电池厂商和(hé)下游车企已陆续重启订单，带动产业需求回暖。从终端新能源汽车市场表现上(shàng)看，年初的市(shì)场恐慌情绪主要来自(zì)车市的需(xū)求腰斩。但从整体(tǐ)一(yī)季度新能源汽车销量数据来看，其(qí)月销量(liàng)逐步攀升并且回(huí)暖速(sù)度超过往(wǎng)年(nián)。随着二三季度到来(lái)，车市(shì)逐渐转入销售旺季，也(yě)将(jiāng)进一步带动锂电产业中上(shàng)游的订单需求。加上5月(yuè)份临近，企业(yè)重(zhòng)新(xīn)开启月度采购谈判，行(xíng)业有望迎来需求订(dìng)单的集中爆(bào)发。

　　后(hòu)续碳(tàn)酸锂价格(gé)可能(néng)会有回涨的空间，但幅度不可(kě)能太大，最多在10％左右。业(yè)内人(rén)士表示(shì)，因为经历本轮碳酸锂价(jià)格(gé)的暴涨暴(bào)跌，电池厂商对于碳酸锂真实的供给(gěi)情况更加(jiā)清晰，市(shì)场预期回调下，电池厂商在价格谈判上会更(gèng)加谨(jǐn)慎。同时(shí)电池厂商一体化带(dài)来的碳酸锂供(gōng)应稳(wěn)定(dìng)，也将(jiāng)削弱上游锂矿厂商的(de)议价权(quán)。电池回收端，邦普、格林美(měi)、天奇(qí)股份、华友钴业等企业持续推(tuī)进电池回收(shōu)布局，来自终端材料回收(shōu)的产能也在稳(wěn)步爬坡。相(xiāng)关数据显(xiǎn)示，2025年国内(nèi)回收的废旧电(diàn)池(chí)的总量(liàng)将(jiāng)达(dá)到137.4GWh。

　　回溯到(dào)上游，电(diàn)池(chí)厂商都(dōu)已完善在锂矿端的布局，包(bāo)括宁德时代(dài)的宜春锂矿项目，亿纬锂能的盐湖提锂(lǐ)项目(mù)均(jūn)进展顺利，将(jiāng)进(jìn)一步释放碳酸锂供(gōng)给(gěi)。经历(lì)过复杂的(de)产业调(diào)整过程(chéng)之后，整个锂电产业的(de)运作模式正从(cóng)“大开(kāi)大合”的波浪式变得更(gèng)为平滑。从原材(cái)料到电池，再到(dào)下游车企，产业(yè)链各个环节(jié)的价格以及供需变化(huà)也将变得更(gèng)加平衡(héng)且具有可预测性。

　　然而，亦(yì)有(yǒu)空方则认(rèn)为，当前上游库存水平依旧(jiù)处(chù)于高位，虽然(rán)需求端稍有好转，但是并不足以带动价格企稳。

　　▌锂价超预期下(xià)跌并(bìng)不是(shì)一(yī)个下游获利、上游承压的(de)简单故(gù)事

　　过去一段时间，碳酸锂和电(diàn)池材料的价格下(xià)跌(diē)过快，但这并不为业内人士(shì)所乐(lè)见(jiàn)。碳酸锂从2022年11月60万元/吨(dūn)跌至(zhì)当前20万元不到，价格跌去近7成，最(zuì)直接受到冲击的(de)当属(shǔ)锂矿(kuàng)企业。根据藏格矿业一季度(dù)数据，碳酸(suān)锂销量为534吨，相比于2022年四季度销(xiāo)量2006吨，销量环比(bǐ)下(xià)滑73.4％；产(chǎn)量也从2022年(nián)第四季(jì)度的2461吨(dūn)，削(xuē)减至(zhì)今年一季度的1783吨，环比下降27.5％。由于市场行情策动(dòng)，上游(yóu)锂(lǐ)矿企业不(bù)断(duàn)压低碳酸锂(lǐ)出货价格，部分锂矿企(qǐ)业(yè)已(yǐ)经出现主(zhǔ)动减产的情况。

　　江特(tè)电(diàn)机4月24日公告，一(yī)季度营业收入(rù)7亿元，同比(bǐ)减少48.32％；净利润5064.8万元，同比下降92.39％，2023年Q1净利润环(huán)比下降(jiàng)86％，第(dì)二日股价跌停。

　　直(zhí)接生产、售卖(mài)碳酸锂的锂盐企业则命运分化，大公司如天(tiān)齐锂(lǐ)业和(hé)赣锋锂业有(yǒu)机(jī)会在(zài)价格下降周期中(zhōng)获得(dé)更多市场份(fèn)额，行业将变得(dé)更集中。这是2016年到2018年上一轮锂价下降中发(fā)生过(guò)的事(shì)。而同(tóng)环节的大量中小企(qǐ)业，尤其是最近两年追高(gāo)入局(jú)的(de)新(xīn)公(gōng)司，则面临停(tíng)产乃(nǎi)至破产。

　　乘着锂价的东风，赣锋锂(lǐ)业在去年轻(qīng)松(sōng)赚出了0.66个宁德(dé)时(shí)代、1.23个(gè)比亚迪。业内人士(shì)表示，这一轮价格下(xià)降(jiàng)长(zhǎng)期利好(hǎo)中国最大的两(liǎng)个锂盐供应(yīng)商天齐锂业和赣锋(fēng)锂业。它们(men)去年的净利润都(dōu)超过200亿元，比中国(guó)最(zuì)大的新能源(yuán)车企比(bǐ)亚迪还多，其(qí)中天齐(qí)锂业(yè)净(jìng)利润增(zēng)长超过10倍。足够(gòu)厚的血，使(shǐ)他们更能承受价格(gé)下跌和可能(néng)的(de)未来亏损。这(zhè)两家公司也有行业里(lǐ)最(zuì)优的(de)成本。赣锋锂(lǐ)业、天齐锂业等公司入(rù)股的海(hǎi)外锂(lǐ)矿(kuàng)资源开(kāi)采成本普遍(biàn)在3万-5万元(yuán)/吨，几乎是全球最低水平。

　　但这并不意味着，这(zhè)两家公司能以低(dī)于5万元/吨的价格采购碳酸锂，因为在锂矿国际交易中(zhōng)，即使拥(yōng)有海外矿产的(de)分销权或开采权，交易价格也需(xū)要通过长协确定，按(àn)市价(jià)定期调整(zhěng)。但能获得上游更低成本的资源(yuán)，让这两家(jiā)大企业更能(néng)容忍低价，并能(néng)在上游因降(jiàng)价减(jiǎn)产(chǎn)时保(bǎo)持产能供应。

　　锂价超预期下跌(diē)牵动着万亿新(xīn)能源(yuán)车市场。不过锂价下(xià)降带来的连(lián)锁反应，并不是一个下游获利，上游承压的简单故事。作为碳酸锂的下游，宁德时(shí)代理(lǐ)论上(shàng)会(huì)受益，但锂价的(de)超预期下(xià)跌，使宁德(dé)时代(dài)今年2月提(tí)出的(de) “锂矿返利(lì)” 计划沦为(wèi)鸡肋，它本想用20万元/吨的碳酸锂价(jià)格绑定一些车企(qǐ)的三年长(zhǎng)单。另一层影(yǐng)响是，宁德时代今年5月(yuè)计划投(tóu)产的宜春(chūn)锂矿很有可(kě)能(néng)一开采就亏(kuī)损。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 明星死了 现在是替身，哪个明星的替身死了