民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是(shì)中国“第一展"，疫后线下(xià)广交(jiāo)终于在4月(yuè)中(zhōng)旬重启(qǐ)。我们赶赴133届广交会，把握人流(liú)交织(zhī)背后的中(zhōng)国(guó)出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出口商品交易会（即广(guǎng)交会）疫后重启线下开展，我们随即赶赴广交会开展专项(xiàng)调研，用另一(yī)个视角观察(chá)中国出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)现状，并捕(bǔ)捉一些能(néng)够反映中(zhōng)国出口长期趋势的线索。

　　通(tōng)过广交(jiāo)会观察中国企(qǐ)业出口状况，有两大天(tiān)然(rán)优势。

　　广交会规模最大、商品种(zhǒng)类(lèi)最(zuì)全、参会采购商数量多且国别(bié)广(guǎng)，被誉为“中国(guó)第一(yī)展”。

　　以本(běn)届广交会为(wèi)例，展会面积达到150万平(píng)方米(mǐ)，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大(dà)类品种(zhǒng)，基本覆(fù)盖主要商品。

　　广交会参展企业所涉(shè)及的规模大(dà)小(xiǎo)和(hé)所属(shǔ)地域非常广泛(fàn)，包括大(dà)量(liàng)中小外(wài)贸(mào)企业，也包(bāo)括行业(yè)龙头企业。广交会能够提(tí)供充足样本，便于我们(men)观察中国外贸(mào)出口企业群(qún)像，这是(shì)广(guǎng)交会(huì)反馈中国(guó)出口信(xìn)息的(de)第一大优势(shì)。

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展会是(shì)重要的拓客(kè)渠道。新增客源(yuán)的数量(liàng)和质量，影(yǐng)响外贸企业长期新增(zēng)订单。广(guǎng)交(jiāo)会参会客户及(jí)参展氛围，能够(gòu)为我们(men)把握更(gèng)长趋势的外(wài)贸(mào)大环境和出口大(dà)趋势(shì)提供(gōng)线索。这是广(guǎng)交会反馈中国出口信息的第二大(dà)优势。

　　本次广交会(huì)调研(yán)，我们得(dé)到当下中国出口企业群像五点特(tè)征，或(huò)预示中国出口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客流总(zǒng)体旺盛，然更多来自境内(nèi)采购商，欧美采购商流量明显(xiǎn)低(dī)于往年。

　　本次广交会客(kè)流量相对旺盛，相较以往，今年境内采购商明显增多。境内和境外客流比重达到(dào)3:1。往(wǎng)年(nián)国内(nèi)外客户充(chōng)分交流时，境内和(hé)境(jìng)外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商(shāng)以东盟、日韩(hán)、非(fēi)洲为主，还包含部分中东和俄罗(luó)斯客户(hù)群体。欧美客户(hù)数量明显下降(jiàng)，意味着(zhe)高效益客(kè)户不足，毕竟欧美客户(hù)属于高效益客户。

　　趋势二(èr)，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东(dōng)）构成中国出口新动能。

　　与我(wǒ)们之前长三角出口调研信息(xī)一(yī)致，本次广交会调研反(fǎn)馈，一带一路国家订单增幅(fú)较大。其中东(dōng)南亚(yà)订单(dān)饱满，俄罗斯和中东因订(dìng)单总量尚小。

　　针对俄(é)罗斯(sī)和(hé)中东国家订(dìng)单(dān)，中国不同(tóng)类型出口企业(yè)感受(shòu)存(cún)异(yì)。部(bù)分企业表示今年对俄快速增长(zhǎng)，增速(sù)甚(shèn)至超过(guò)30％；部分企业则表示今年对俄出(chū)口(kǒu)并未(wèi)发生太大(dà)变化。

　　趋势三，相(xiāng)较大型(xíng)和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业和(hé)代工企业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈今年海外需(xū)求较良莠不齐能形容物吗，良莠不齐是形容人还是形容物(jiào)过去两年明(míng)显走弱，不(bù)同规模和类型企业(yè)反馈，它们具体面临的出(chū)口压力存(cún)在明显差(chà)异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈(kuì)今(jīn)年订单明显下滑，中大型(xíng)企业反馈今年订单虽有(yǒu)下滑，下滑程度较轻，甚至部分大中(zhōng)型企(qǐ)业订单略(lüè)有(yǒu)增长(zhǎng)。

　　相较单纯(chún)的代加工企(qǐ)业，具备自主(zhǔ)品牌的出口企业订单情况相(xiāng)对(duì)较好，出(chū)口(kǒu)压(yā)力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临一定贸(mào)易摩擦压(yā)力(lì)。

　　本次(cì)调研反馈，中国外贸企业(yè)面(miàn)临(lín)较为普遍的贸(mào)易摩(mó)擦(cā)。不仅传统的欧美发达国(guó)家对中国外贸企(qǐ)业保有(yǒu)持续的贸易摩擦，甚至发展中经济体(tǐ)与(yǔ)中国(guó)之间的贸易摩擦也在(zài)加剧。

　　例如中国对非(fēi)洲(zhōu)地区出口的贸易(yì)摩擦(cā)正(zhèng)在加剧，主要方式为加征关(guān)税，目的在(zài)于(yú)保护本地制(zhì)造业发展；

　　又(yòu)例如，东非(fēi)共同体对外关税税率分三(sān)档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原(yuán)材料和(hé)资本货物(wù)0％。设置(zhì)关税的(de)初衷是为(wèi)保护本地制造(zào)业免(miǎn)受廉价进(jìn)口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中国出口(kǒu)企业(yè)产业转(zhuǎn)移范围(wéi)正在(zài)扩大，转移进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关(guān)税税率和劳动力成本因素影响，当前中国企业已经开(kāi)始产业转(zhuǎn)移。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮(cháo)加速，头部大(dà)型企业是(shì)这一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目(mù)录(lù)

　　正文

　　引(yǐn)言(yán)

　　3月中旬，我们开(kāi)展杭州外贸(mào)专项调(diào)研，随后发布《中国出口的优势与忧虑》和《中国(guó)产业转移的三点现(xiàn)实》两篇专题报告，提示中国出口两点超预期表现：

　　一是今年一季度中国出口订单(dān)和(hé)金(jīn)额或将大增，主因去年底(dǐ)订单(dān)转(zhuǎn)移至年(nián)初；

　　二(èr)是疫情之(zhī)后中国出口企业迎来(lái)产业(yè)转移浪(làng)潮(cháo)，并影响(xiǎng)中国(guó)出口(kǒu)产品结构。

　　4月中国(guó)进出(chū)口(kǒu)商品交易会（即(jí)广交会）疫后重启线(xiàn)下开展，我们前往(wǎng)广州进行专项调(diào)研，从另(lìng)一个角(jiǎo)度观察中国当下出口现状以(yǐ)及中国(guó)出口企业面临的长期趋(qū)势。

　　一、外贸展会能够反映出口的大环(huán)境和大趋势

　　对外贸企业而(ér)言，外(wài)贸展(zhǎn)会(huì)是一(yī)个重要的拓客(kè)渠道(dào)，能够集中高效拓展新客户群(qún)体。新增客源的数量和质量，影响外贸企业长期(qī)新增订单(dān)规模。

　　值得注意(yì)的是，外(wài)贸展会新拓客户并不意味着当期订单暴增。短期之内海关总署统计的(de)出口订单主(zhǔ)要与(yǔ)之前客户签订(dìng)的老订单相关。外贸展会反映的是更长期(qī)的(de)外贸大环(huán)境和出口(kǒu)大趋势(shì)。

　　二、广交会为(wèi)中国最大外贸展会，可观察样本充足

　　广交会作为中(zhōng)国(guó)最(zuì)大(dà)的进出口商品展会(huì)，已经举办133届(jiè)，为中国历史最(zuì)长的(de)外(wài)贸展会，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　广交(jiāo)会的(de)会(huì)展规(guī)模最大、商品种(zhǒng)类最全、企业类型最多、参会采(cǎi)购(gòu)商数(shù)量最多、国别最广，能够为我们(men)观察中(zhōng)国外贸出口现(xiàn)状和(hé)趋势提(tí)供(gōng)充足样(yàng)本。

　　133届广交会的展会面积(jī)达到150万平方(fāng)米，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每期涉及商品种类包括：

　　第一期：电子及(jí)家电、照明(míng)、车辆及配件、机械、五金(jīn)工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费(fèi)品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办(bàn)公箱包及休闲(xián)用品(pǐn)、医(yī)药及医(yī)疗(liáo)保健(jiàn)、食品。

　　133届广交会第1、2期(qī)累计(jì)参展企业数量达(dá)到2.5万家(jiā)，参展数量较(jiào)多。

　　三、今年广交会反(fǎn)映当前外贸(mào)环境五(wǔ)点特征

　　第一，客(kè)流旺盛，更多来自(zì)境(jìng)内(nèi)采购商，欧(ōu)美(měi)采购商流量明显低于往年(nián)。

　　结合现场调研企(qǐ)业反馈，本次(cì)广交会客流量相当旺盛，但相较往(wǎng)期(qī)展会，本次(cì)广(guǎng)交会开(kāi)放境内(nèi)采购商名额，客流结构上(shàng)境内(nèi)采购商与境外采购(gòu)商(shāng)占比为3 ：1。换言(yán)之，本(běn)次展会更多人(rén)流来自于境(jìng)内采购商，往(wǎng)年内外交(jiāo)流比较充分时，境内和境外采购(gòu)商(shāng)比(bǐ)例达(dá)到1:1。

　　本(běn)次外商结构中，欧美客户数量明(míng)显不(bù)足，本次(cì)境外采购商主要为东盟(méng)、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯和非洲等客户群(qún)体。

　　对中(zhōng)国外贸企业而言，欧美客户属于高效益客户，欧美采(cǎi)购商数量下降，意味着本次(cì)广交会反馈(kuì)出来的(de)信(xìn)息是(shì)当下高效益(yì)客户占比有所下降(jiàng)。

　　根(gēn)据部分企业反馈(kuì)，本次欧美客(kè)户(hù)数(shù)量偏少，可能(néng)和过(guò)去3年欧美跨境(jìng)电商(shāng)发(fā)展迅速有(yǒ良莠不齐能形容物吗，良莠不齐是形容人还是形容物u)关(guān)，部分采(cǎi)购商已经不直接前往线下展会(huì)。

　　第二，“一带一路”沿线(xiàn)国家构成出口新动(dòng)能。

　　与(yǔ)近(jìn)期出口数据相匹配(pèi)，调研企业反馈(kuì)“一带一路”国家的订单(dān)增幅较为明显。除东南(nán)亚外，俄罗斯和中(zhōng)东整(zhěng)体的采(cǎi)购规模相(xiāng)对偏小。

　　因此，针对俄罗(luó)斯(sī)和中东客户订单，不同企业之间感受(shòu)存(cún)在明显差(chà)异。部(bù)分企业表示今(jīn)年对俄(é)增(zēng)长超(chāo)过30％，部分企(qǐ)业(yè)则表示对俄出口并未增长。

　　和前次调研(yán)结果(guǒ)相近，企业(yè)普遍反馈(kuì)欧美出口动能最为疲弱，日韩需求相对(duì)平稳。

　　第三，相(xiāng)较大型和(hé)自(zì)主(zhǔ)品牌外(wài)贸企业，小企业和代工企业出(chū)口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈目前海外(wài)需求较过去(qù)2年有(yǒu)明显走弱，不同规模和(hé)类型(xíng)的企业(yè)所面临的(de)出口压力存在(zài)明显差(chà)异。

　　小(xiǎo)型企业(yè)普遍反馈今年订(dìng)单下滑明显，而中(zhōng)大型企业则反馈今(jīn)年订单虽(suī)有(yǒu)下(xià)滑，但程度相对较(jiào)轻(qīng)，甚至部分企业存在订单略增的(de)情(qíng)况(kuàng)。

　　此外，相较于单纯的代加工企业，具(jù)备自主品(pǐn)牌的外贸企业反馈今(jīn)年订(dìng)单情况相对较好(hǎo)，出口压力(lì)较轻。

　　第四，2023年中国出(chū)口(kǒu)企业仍面(miàn)临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次广交会参展企业反馈，中(zhōng)国外贸企业正面临较为广泛的贸易摩擦(cā)。中国和(hé)欧(ōu)美发达国家之间(jiān)存在(zài)贸易(yì)摩擦(cā)，除此之外，中国企业(yè)同样面(miàn)临其他地区贸易摩擦增大，例如中国对非洲地区出口的贸易(yì)摩擦正在加剧，主要方式(shì)为加征关税，目的(de)在于保护本地制造(zào)业发展。

　　2022年7月东非共同体正式(shì)实行第四(sì)档35％的共(gòng)同对外关税(shuì)的(de)决定，计划纳入的商(shāng)品包括(kuò)：乳制(zhì)品、肉产品(pǐn)、谷物、食用油、饮料和酒类(lèi)、食糖及糖果、水(shuǐ)果(guǒ)、坚果、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花、调味品、家具、皮(pí)革品、棉纺织品、服装、钢铁产品(pǐn)和陶瓷产品等(děng)。

　　原(yuán)先东非(fēi)共体共同对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货(huò)物0％。初(chū)衷是(shì)保(bǎo)护本地制造(zào)业免受廉价进口竞争。

　　第五(wǔ)，中国出口企业(yè)产(chǎn)业(yè)转移范围正在扩(kuò)大，转移进程正在加速。

　　调研(yán)企业普遍(biàn)反馈，受关税税率和(hé)劳动力成本因素(sù)影(yǐng)响，当前中国企(qǐ)业存在产业转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大(dà)型(xíng)企业是产业转移的主(zhǔ)要主(zhǔ)体。

　　企业反馈产业转移主要(yào)流向(xiàng)东南亚，目前也开始流向非(fēi)洲等(děng)地。产业转(zhuǎn)移(yí)至当地，生产得到的(de)产成(chéng)品也主要是为销售于当地(dì)。

　　此外，产业转移对中国出口份额影响上，企业反馈和宏观(guān)数据(jù)表(biǎo)现有所差异。其(qí)中，出口份(fèn)额(é)数(shù)据(jù)显示，中国出口劳动密集型产品的订单近年来呈现持续(xù)下降；但大部分调研(yán)企业认为转(zhuǎn)移产能尚不构成(chéng)竞(jìng)争威(wēi)胁，向东南亚转移(yí)的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研(yán)样(yàng)本企业数(shù)量与(yǔ)范(fàn)围有限；海外经济衰退超预期。

　　本文来自民生(shēng)证券研究院于(yú)2023年5月(yuè)8日发布的(de)报告(gào)《民(mín)生宏观调研系列(liè)之三：广交会下的出口(kǒu)群像》

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