大家好，简单看一个基金经(jīng)理，把(bǎ)新能源全(quán)部砍(kǎn)仓(cāng)，梭哈AI了。

　　海富通吕越超“All in”了AI

　　这个周(zhōu)末，市场都在讨论一个基金经理，海富通的吕越超老师。

　　从其管理的海(hǎi)富通股票混(hùn)合来(lái)看，截至(zhì)去年年底(dǐ)，持(chí)仓基本为(wèi)新能源板块股票。

　　结果到(dào)了今年(nián)一(yī)季度(dù)末，已经基本清仓了新能源，卯怎么读，卯足劲是什么意思解释梭(suō)哈AI板块。

　　除了海富通股票混合外，其他三只产品也(yě)基本重仓了AI板块。

　　吕越超(chāo)在一季报称，在一季度的操(cāo)作中(zhōng)，本基金总体把(bǎ)握住了市场的节奏变化和结构转换，降低了新(xīn)能 源板(bǎn)块(kuài)的配置(zhì)权重(zhòng)，较好地把握了 TMT 板(bǎn)块的投资机会，组合调(diào)整取得了明显的超额收益。

　　另外，他称，中国(guó)特色估值体系所代表的(de)传统实体行业正(zhèng)在被市场一部分“聪(cōng)明钱”定价，后续可能成为(wèi)市场(chǎng)最有持续性的一条结(jié)构主线。

　　数(shù)据显示，海富通股票混合今年以来涨了14％，其(qí)他三(sān)只产(chǎn)品今年以来(lái)均(jūn)取(qǔ)得正(zhèng)收益。

　　至于Ai板(bǎn)块后市怎么走？

　　中信证券认为，AI主题板块在(zài)短期高度(dù)依赖交易，阶段(duàn)性失(shī)去(qù)靠配置获取超额回报的特征。TMT板块(kuài)成交占全市场比重超40％的天数已累(lèi)计(jì)达到22天，上一(yī)次出现持续(xù)成交(jiāo)占比(bǐ)超过40％的(de)板块是2021年7月底的电力设(shè)备及新能(néng)源，持续约28个交易日，在此(cǐ)期间新能(néng)源(yuán)ETF累计(jì)收(shōu)益率仅有2.5％，期间最高累计回报率为+8.8％，最低累计回报率为-4.8％。近期TMT板块也呈现出类似特征(zhēng)，尽管热闹，但不赚(zhuàn)钱。过(guò)去两周，科(kē)创芯片ETF、通(tōng)信ETF、游戏传(chuán)媒ETF分(fēn)别出(chū)现过6次(cì)、6次和5次单日涨幅超过2％的行情，最大单日涨幅分别(bié)达到6.0％、4.2％和3.5％，但(dàn)区间跌幅达(dá)到-1.1％、-2.4％和(hé)-1.6％，若包含其他(tā)AI相关(guān)主题ETF在(zài)内，平均跌幅达(dá)到-4.5％。两周(zhōu)时间(jiān)TMT板块累计成交了(le)5.41万亿元，但总市值反(fǎn)而减(jiǎn)少(shǎo)了(le)6717亿元，较4月第一周(zhōu)降低约5.4％，是典型的(de)减量博弈。

　　而招商证(zhèng)券认为(wèi)，TMT大年通常分为(wèi)“春季躁动”“获利回吐(tǔ)”“盛(shèng)夏攻势”“获利了(le)结”四波行情，春季躁动卯怎么读，卯足劲是什么意思解释后往往会(huì)有一波明显的调整，时间在1-2个月，幅(fú)度在20％左(zuǒ)右。面对这种调整，逢(féng)低(dī)加(jiā)仓是最佳策略，因为往往后(hòu)续盛夏攻势大概率创(chuàng)新高。如果今年在业绩披露期结束后，随着AI+/数字经济/自主(zhǔ)可控等大(dà)产业趋势以(yǐ)政府支持(chí)力度进一(yī)步(bù)加大、资本开支增加、订(dìng)单增加和产品销量业绩的改善逐渐被市场(chǎng)所(suǒ)确定(dìng)，则TMT将(jiāng)会重回上(shàng)行趋势，进入盛夏攻势。

　　中(zhōng)泰证券认为，AI等板块或阶段性见顶，指数上半年阶(jiē)段性顶部亦或基本形成本轮调整(zhěng)标志着(zhe)AI等高位板块(kuài)或(huò)阶段性见顶，指数上(shàng)半年(nián)阶段(duàn)性顶(dǐng)部亦或基(jī)本形成(chéng)。本次大幅调整主要还是因为(wèi)在(zài)AI相关板块市场情绪处于极值的(de)情况下，叠(dié)加上述基本面风(fēng)险(xiǎn)因素逐步发酵，市场内生调(diào)整需求出现集中释放。就资本市(shì)场而言，或(huò)代(dài)表本轮AI+难(nán)以(yǐ)复制2013-2015年互(hù)联网+模式(shì)。

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