民生宏观 · 周君芝(zhī)团队(duì)

　　导(dǎo)读

　　广交会是中国(guó)“第一(yī)展(zhǎn)"，疫后线下广交终于在4月中旬重启。我们赶赴133届广交(jiāo)会，把握(wò)人流交(jiāo)织背后的(de)中国(guó)出口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出口商品(pǐn)交易会（即(jí)广(guǎng)交会）疫后重启线下开展，我们(men)随(suí)即赶赴广交会开展专项调研，用另一(yī)个视角观察中国(guó)出口企业(yè)现状，并(bìng)捕捉一些(xiē)能够(gòu)反映中国出(chū)口长期趋(qū)势(shì)的线索。

　　通过广交会观察(chá)中国企业(yè)出口状况(kuàng)，有两大天然优势。

　　广交(jiāo)会规模最大(dà)、商品(pǐn)种(zhǒng)类最全、参会采购(gòu)商数量(liàng)多且国(guó)别广，被誉为“中(zhōng)国(guó)第(dì)一展”。

　　以本(běn)届(jiè)广交会为(wèi)例(lì)，展会面积(jī)达到150万平方米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日(rì)，按(àn)照3期(qī)分(fēn)别举办，涉及16个大类(lèi)品(pǐn)种，基(jī)本覆盖主要商品。

　　广交(jiāo)会参展(zhǎn)企业(yè)所(suǒ)涉及(jí)的(de)规模大小(xiǎo)和所属地域非常广泛(fàn)，包括(kuò)大量(liàng)中小外贸企(qǐ)业(yè)，也包括行业龙头企业。广交会能够提供充足样本，便于我们观(guān)察中国外(wài)贸出口企业群像，这(zhè)是广交(jiāo)会反馈中(zhōng)国出口(kǒu)信息的第一大优势。

　　对(duì)外贸企(qǐ)业(yè)而言，外贸展(zhǎn)会是重要的(de)拓(tuò)客渠道。新(xīn)增客源的数量和(hé)质量，影响外贸企业长期(qī)新增订单。广交(jiāo)会参会客户及(jí)参展氛(fēn)围，能够为我们把握(wò)更长(zhǎng)趋势的外(wài)贸大环(huán)境和出(chū)口大(dà)趋势提供线索(suǒ)。这是广交会反馈中国出(chū)口(kǒu)信(xìn)息的第二大优(yōu)势。

　　本(běn)次广交(jiāo)会(huì)调研，我们得到当下中(zhōng)国出口(kǒu)企业群像五点特征，或预(yù)示中(zhōng)国出口趋势(shì)。

　　趋势一，客(kè)流总体旺盛，然更多来自境内(nèi)采购商，欧美采购(gòu)商流量(liàng)明(míng)显(xiǎn)低于往年。

　　本次(cì)广交会(huì)客流量相对旺盛(shèng)，相较以往，今(jīn)年(nián)境内采购商明显增多。境(jìng)内和境外客(kè)流比重达到(dào)3:1。往年国(guó)内(nèi)外客户充分交流时，境内和境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次参展外(wài)商以东(dōng)盟、日韩、非洲(zhōu)为主，还包含部分中东和俄罗斯客户群体(tǐ)。欧美客户数量明显下降，意(yì)味(wèi)着高效益客户不足(zú)，毕竟(jìng)欧(ōu)美(měi)客户(hù)属于高效益(yì)客户。

　　趋(qū)势二(èr)，“一带一路”沿(yán)线(xiàn)国家(jiā)（东(dōng)南(nán)亚、俄罗斯和中东(dōng)）构成中国出口新动能。

　　与我们(men)之前长(zhǎng)三角出口调(diào)研(yán)信息一致，本次广交会调(diào)研反馈，一带一(yī)路国家(jiā)订单增幅(fú)较大。其中东(dōng)南亚订(dìng)单(dān)饱满，俄罗斯和中东因(yīn)订单总量尚小。

　　针对(duì)俄罗斯(sī)和(hé)中(zhōng)东国家订单，中国(guó)不同(tóng)类型出口(kǒu)企业感受存异。部(bù)分企(qǐ)业(yè)表(biǎo)示今年对(duì)俄快速增长，增速甚(shèn)至(zhì)超过(guò)30％；部分(fēn)企业则表(biǎo)示今年对俄出口并未(wèi)发生太大(dà)变化(huà)。

　　趋势三，相(xiāng)较大型和(hé)自主品(pǐn)牌外贸企业(yè)，小企业(yè)和代工企业出口(kǒu)压力明显更(gèng)大。

　　企(qǐ)业普遍(biàn)反馈今年(nián)海外需求较过(guò)去两年明显走弱，不同规模和(hé)类型企业反馈，它们(men)具(jù)体面临(lín)的出口压力存在明(míng)显(xiǎn)差(chà)异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年订单明显下滑，中大型企业反馈今年订单(dān)虽有(yǒu)下滑，下滑程度(dù)较(jiào)轻，甚至部分大中(zhōng)型(xíng)企业(yè)订(dìng)单略有(yǒu)增(zēng)长。

　　相较单(dān)纯的代加工企业，具备自主品牌的(de)出口(kǒu)企业订(dìng)单情况相(xiāng)对(duì)较好，出(chū)口压力较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国出口企(qǐ)业(yè)仍面临一定(dìng)贸易摩擦压力(lì)。

　　本次调研反馈，中国(guó)外贸企(qǐ)业面临(lín)较为普遍的贸(mào)易摩擦。不仅传统的欧美发达国家对(duì)中国(guó)外贸(mào)企业(yè)保(bǎo)有持续的贸易(yì)摩擦，甚至发展中经济体与(yǔ)中国之(zhī)间的贸易摩擦也在(zài)加(jiā)剧。

　　例如(rú)中国(guó)对非洲(zhōu)地区出(chū)口的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要方式为加(jiā)征关税，目的在于(yú)保护本地制造业发展；

　　又例(lì)如，东非共(gòng)同体对外关税(shuì)税率分(fēn)三档，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本货物0％。设置(zhì)关税的初衷是为保护(hù)本地制造业免受(shòu)廉价(jià)进口竞(jìng)争。

　　趋(qū)势(shì)五，中国出口企业产业转移范围正(zhèng)在扩大，转移进程(chéng)正(zhèng)在(zài)加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳动力成本因素影响，当(dāng)前中国企业已经(jīng)开始产业转移。疫情之(zhī)后产业转移浪潮加速，头部大型企业(yè)是这一轮产业转移浪(làng)潮(cháo)中(zhōng)的主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中(zhōng)旬，我(wǒ)们(men)开展杭州外(wài)贸专项调研，随(suí)后发布《中国出口的优势与忧虑》和《中国(guó)产业转移的三点现实(shí)》两篇专(zhuān)题报告，提示中国出口两(liǎng)点超预(yù)期表现：

　　一(yī)是(shì)今年一季度中(zhōng)国出口订(dìng)单和金额或将大增(zēng)，主因去年底订单转移至(zhì)年初；

　　二是疫(yì)情之后中国出口企业迎来产业转移浪潮，并影响中国出口(kǒu)产品结构。

　　4月中(zhōng)国(guó)进(jìn)出口(kǒu)商品交易会（即广交会）疫后(hòu)重启(qǐ)线(xiàn)下开展，我们前往广州(zhōu)进行专项调研，从另(lìng)一(yī)个(gè)角度观察中国当下出口现状以及中国出口(kǒu)企(qǐ)业面临的长期趋(qū)势。

　　一(yī)、外(wài)贸(mào)展(zhǎn)会(huì)能够反(fǎn)映(yìng)出口(kǒu)的大环境和大趋势

　　对外贸(mào)企业而(ér)言，外贸展会是一个重要(yào)的(de)拓客渠(qú)道，能够集中高效拓展(zhǎn)新客(kè)户(hù)群(qún)体。新(xīn)增(zēng)客源的(de)数量和质量，影响外贸企业长期新(xīn)增订单规模。

　　值(zhí)得注(zhù)意的是，外贸(mào)展会新拓客户并不意味着当期订单(dān)暴增。短期(qī)之内海关(guān)总(zǒng)署统计的出口订(dìng)单(dān)主(zhǔ)要与之(zhī)前客(kè)户签订(dìng)的老订单相关。外(wài)贸展会(huì)反(fǎn)映(yìng)的是更长期的外贸大环境和出口大(dà)趋势。

　　二、广交会为中国最大(dà)外(wài)贸(mào)展会，可(kě)观察样本充足

　　广交会作为(wèi)中国最大的进出口(kǒu)商(shāng)品展会，已经举(jǔ)办133届，为中国历(lì)史最长的外(wài)贸(mào)展(zhǎn)会，被誉为(wèi)“中国第(dì)一展”。

　　广交(jiāo)会的(de)会展(zhǎn)规(guī)模最(zuì)大(dà)、商品种类最(zuì)全、企业类型最多、参会(huì)采购商数量(liàng)最多(duō)、国别最广，能够为(wèi)我(wǒ)们观察(chá)中国外贸出(chū)口现状和趋(qū)势(shì)提供充足(zú)样本。

　　133届广(guǎng)交会的(de)展会面积达(dá)到150万平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别举办(bàn)，每(měi)期涉及商品(pǐn)种类包括：

　　第一期：电子及(jí)家电、照明(míng)、车辆及(jí)配件、机械、五金工具、建(jiàn)材、化工产品、能源；

　　第二期(qī)：日用消(xiāo)费品、礼(lǐ)品(pǐn)、家(jiā)居装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织服装、鞋、办(bàn)公(gōng)箱包及休闲(xián)用品(pǐn)、医(yī)药及医(yī)疗保健、食品(pǐn)。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会第1、2期累计参展(zhǎn)企业数量达到2.5万家，参展(zhǎn)数(shù)量较多。

　　三、今年广交会反映(yìng)当前外(wài)贸环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多(duō)来自(zì)境内采购商，欧美采购商流量明(míng)显(xiǎn)低于往年(nián)。

　　结(jié)合现场调研企业反馈，本次广交会客流(liú)量相(xiāng)当旺盛，但相较往期展会，本次广交会开放境内采(cǎi)购商名额，客流结构(gòu)上境内采购商(shāng)与(yǔ)境外采购商占比(bǐ)为3 ：1。换言(yán)之，本次展会更多人流来(lái)自于境(jìng)内采购商，往年内(nèi)外交流比较充(chōng)分时，境(jìng)内和境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外商结构(gòu)中，欧美客(kè)户数量明显不足(zú)，美女脱了个精光露出奶囗和尿囗本(běn)次境外采购商主要为东(dōng)盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯和非洲(zhōu)等(děng)客户群(qún)体。

　　对中(zhōng)国外贸企业而言，欧美客(kè)户属(shǔ)于高效益客户，欧(ōu)美采购(gòu)商数量(liàng)下降，意味着(zhe)本次广交会反(fǎn)馈出来的信(xìn)息是当(dāng)下高效(xiào)益客户(hù)占比有所(suǒ)下(xià)降。

　　根据(jù)部分(fēn)企(qǐ)业反(fǎn)馈(kuì)，本(běn)次欧(ōu)美客户数量偏(piān)少，可能和过去3年(nián)欧(ōu)美跨境电商发(fā)展(zhǎn)迅速(sù)有关(guān)，部分采购商已(yǐ)经不(bù)直(zhí)接(jiē)前往线下展会。

　　第二，“一带一路(lù)”沿线(xiàn)国(guó)家构成出口新动能。

　　与近期出口数据相(xiāng)匹配(pèi)，调研企业反馈“一带(dài)一路(lù)”国家(美女脱了个精光露出奶囗和尿囗jiā)的(de)订单(dān)增幅较(jiào)为明显。除(chú)东(dōng)南(nán)亚外(wài)，俄罗斯和中东整(zhěng)体的采购规模相对偏(piān)小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗斯和中东客户(hù)订(dìng)单，不同企业之(zhī)间感受存在明显差异。部分企业表示今年(nián)对俄增长超(chāo)过(guò)30％，部分企业则表示(shì)对俄出(chū)口并未增长(zhǎng)。

　　和(hé)前次调(diào)研结果相近，企业普遍反馈(kuì)欧美出口动能(néng)最为(wèi)疲弱(ruò)，日(rì)韩需求相(xiāng)对平稳。

　　第三，相(xiāng)较大(dà)型和自主品(pǐn)牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代工企业(yè)出口(kǒu)压力(lì)明显更(gèng)大(dà)。

　　企(qǐ)业普遍反馈(kuì)目前海外需求较过去2年有明显走弱，不同规(guī)模和(hé)类型的企业所面临的出(chū)口压力存在明显差(chà)异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今(jīn)年订单下滑明(míng)显(xiǎn)，而中大型(xíng)企业则反馈(kuì)今年订(dìng)单虽有下滑，但程度相对(duì)较轻，甚(shèn)至部分企(qǐ)业存在订单(dān)略增的情况。

　　此外，相较(jiào)于(yú)单(dān)纯的代加(jiā)工(gōng)企业，具(jù)备自主(zhǔ)品牌的外贸企业反馈今(jīn)年(nián)订单情况相对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临(lín)一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次广交会参展企(qǐ)业反馈，中国外贸企业正面临(lín)较为(wèi)广(guǎng)泛的贸易摩擦。中(zhōng)国(guó)和欧(ōu)美发达国(guó)家(jiā)之间存在贸易摩擦(cā)，除此之外(wài)，中国(guó)企业同(tóng)样面临其他地(dì)区贸(mào)易摩(mó)擦(cā)增大(dà)，例如中国对(duì)非洲地区出口的贸易摩擦(cā)正在加剧，主要方式为(wèi)加征关(guān)税(shuì)，目的在于保护本地制造业发(fā)展。

　　2022年7月(yuè)东非共同体正式实行第四档(dàng)35％的共同对(duì)外关税的决(jué)定，计划纳入的(de)商品包括：乳制品、肉产(chǎn)品、谷(gǔ)物、食用(yòng)油、饮料和酒(jiǔ)类、食(shí)糖及(jí)糖(táng)果、水(shuǐ)果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜花、调(diào)味品、家具(jù)、皮(pí)革品、棉纺(fǎng)织品、服(fú)装、钢铁产品和(hé)陶瓷产品等。

　　原(yuán)先东非共体共同对(duì)外关税税率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本货物0％。初衷是保护(hù)本地(dì)制造业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　第五，中(zhōng)国(guó)出口企业产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)范围正在扩大，转移进(jìn)程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳(láo)动力成本因素影(yǐng)响，当(dāng)前中国企(qǐ)业(yè)存在产业(yè)转移。疫(yì)情(qíng)之后产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)浪潮加(jiā)速(sù)，头(tóu)部大型企业是产业转(zhuǎn)移的主(zhǔ)要主体。

　　企(qǐ)业反馈产业转移主(zhǔ)要流(liú)向(xiàng)东南亚(yà)，目前也开始流向(xiàng)非洲等地。产业转移至当地，生产得到的产成品也主(zhǔ)要(yào)是为销售于当地。

　　此外，产业转移对中国出口份额(é)影(yǐng)响上，企业反(fǎn)馈和宏观(guān)数据表现有所差(chà)异。其中，出口份额数(shù)据显示，中国出口劳(láo)动密集型(xíng)产品的订单近(jìn)年来(lái)呈现持续下(xià)降；但大部分调(diào)研企(qǐ)业认为转(zhuǎn)移产能尚不构成竞争威胁，向(xiàng)东南(nán)亚转移的(de)订(dìng)单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与范(fàn)围有限；海外经济(jì)衰退超预期。

　　本文来(lái)自民生证券(quàn)研究院(yuàn)于(yú)2023年5月8日发(fā)布(bù)的报告《民生宏观调研系列之三：广交会(huì)下的出口(kǒu)群像》

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