民(mín)生宏观(guān) · 周君芝(zhī)团队

　　导读

　　广交会是中国“第一(yī)展"，疫后线下广交(jiāo)终(zhōng)于(yú)在4月(yuè)中旬重启。我们赶赴133届(jiè)广交会，把握人流交织(zhī)背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国(guó)进出口(kǒu)商(shāng)品交易会（即广(guǎng)交会(huì)）疫后重启(qǐ)线下开展，我们随即赶赴广交会开展专项调(diào)研，用另一个(gè)视角观察中国(guó)出(chū)口企业现状，并捕捉一些能够反映(yìng)中(zhōng)国出口(kǒu)长期(qī)趋势的线索。

　　通过广(guǎng)交会观察中(zhōng)国企业出口状况(kuàng)，有两大天(tiān)然优势。

　　广交会(huì)规模(mó)最大、商品种类最全、参会采购商(shāng)数量多且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会为例，展会(huì)面积达到150万平(píng)方米，时间跨(kuà)度从4月(yuè)15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举办，涉及16个大类(lèi)品种，基本覆(fù)盖主要商品。

　　广交会参(cān)展企业(yè)所涉及的规模大小和所属地域(yù)非常广(guǎng)泛，包括大量中小外贸企业，也包括行业龙头企业。广交会能够提(tí)供充足样本，便于(yú)我们观察中国外贸出(chū)口企业群像，这是广交会反馈中国出口信息的第一大(dà)优势。

　　对外贸(mào)企业而言，外(wài)贸展会是重要的拓(tuò)客渠道。新增(zēng)客源的数量和质量，影响外贸企业长期新增(zēng)订单。广交会参(cān)会客户(hù)及(jí)参展(zhǎn)氛围，能(néng)够为(wèi)我们(men)把握更(gèng)长趋势的外贸大环(huán)境和出口(kǒu)大趋(qū)势提供线索(suǒ)。这是广交会(huì)反(fǎn)馈中国出口信息的第二大(dà)优势。

　　本次广交会调研，我们得到当下(xià)中国出(chū)口企业群(qún)像五点特征(zhēng)，或(huò)预示中国出口趋势。

　　趋势一(yī)，客流总体旺盛，然更多来(lái)自境内(nèi)采购商，欧(ōu)美采(cǎi)购商流量明显低于往年。

　　本次广交会客流量(liàng)相对旺盛，相较以往，今年境内采(cǎi)购商明显增多。境内和境外客流比重达到3:1。往年(nián)国内外客(kè)户充(chōng)分(fēn)交流时，境内和(hé)境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次参展外商以东盟(méng)、日韩、非洲(zhōu)为主(zhǔ)，还(hái)包含部分(fēn)中东和俄罗(luó)斯(sī)客户群体。欧美(měi)客(kè)户(hù)数量明显(xiǎn)下降(jiàng)，意味上下红中间白的国旗是哪个国家的 国旗可以随便挂吗着高效益客户不足(zú)，毕竟(jìng)欧美客户属于高效益客(kè)户。

　　趋势二，“一带(dài)一路”沿线国家（东南亚、俄(é)罗斯和中东）构(gòu)成中国出口新动能(néng)。

　　与我们(men)之前长三角出口调(diào)研信息一致，本次广(guǎng)交会调研(yán)反馈，一带一路国家订单(dān)增幅较大。其中东南亚订单饱满(mǎn)，俄罗斯和中东(dōng)因(yīn)订单(dān)总(zǒng)量(liàng)尚小。

　　针对俄罗斯和(hé)中东国家订(dìng)单，中(zhōng)国不同类型出口企业感受(shòu)存异。部分(fēn)企业表示今(jīn)年对俄快速增(zēng)长，增速甚(shèn)至(zhì)超过30％；部(bù)分企业(yè)则表示今年对俄(é)出口并未发生太(tài)大变化。

　　趋势(shì)三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企(qǐ)业(yè)和(hé)代工企业出口压力明显更大。

　　企(qǐ)业(yè)普(pǔ)遍(biàn)反馈今年海外需求(qiú)较过去两年明显走弱，不同规模和类型企(qǐ)业反馈，它们具(jù)体面临的出(chū)口压力存在明(míng)显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年订(dìng)单(dān)明显下滑，中大型企业反馈今年订(dìng)单虽有下滑，下(xià)滑(huá)程度较轻，甚至(zhì)部(bù)分大中型企业订单略有(yǒu)增长。

　　相较单纯的(de)代加工企业，具备自主品牌(pái)的出口(kǒu)企业(yè)订(dìng)单情(qíng)况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国(guó)出口(kǒu)企业仍面临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　例如中(zhōng)国对非(fēi)洲地(dì)区(qū)出口的贸(mào)易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目(mù)的在于保护本(běn)地(dì)制造业发(fā)展；

　　又例如，东非共同体对外关税税(shuì)率分三档，终端(duān)消(xiāo)费品(pǐn)25％、中间产(chǎn)品(pǐn)10％、原(yuán)材料和(hé)资本货物0％。设置关税的初衷(zhōng)是为保(bǎo)护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业转(zhuǎn)移(yí)范(fàn)围正在扩大，转移(yí)进程(chéng)正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和(hé)劳动力成(chéng)本(běn)因素影(yǐng)响，当前中(zhōng)国企业已经(jīng)开始产业转移。疫情(qíng)之后产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮加速，头部(bù)大(dà)型企业(yè)是(shì)这一轮产(chǎn)业转移浪(làng)潮中的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中旬(xún)，我们(men)开展杭州外贸专项调研，随后(hòu)发布(bù)《中国出口的(de)优势与忧虑》和《中国产业转(zhuǎn)移的三(sān)点现(xiàn)实》两(liǎng)篇专题报告，提示中国出口两点超预期表(biǎo)现：

　　一是今年一(yī)季(jì)度(dù)中国出口(kǒu)订单和金额或将大增(zēng)，主因去年底订单转(zhuǎn)移至年初(chū)；

　　二(èr)是疫情之后中国出口企业迎来(lái)产业转移浪潮，并(bìng)影响中国(guó)出口产品结构。

　　4月中国进出口商品交易会（即(jí)广交会）疫后重启线(xiàn)下开展，我们前往广(guǎng)州进行专项调研，从(cóng)另一个角(jiǎo)度观(guān)察(chá)中国当下出口现状以及中国(guó)出(chū)口(kǒu)企业面临(lín)的长期趋势(shì)。

　　一(yī)、外(wài)贸展(zhǎn)会(huì)能够(gòu)反映(yìng)出口(kǒu)的(de)大环境(jìng)和大趋势

　　对外贸(mào)企业(yè)而言(yán)，外贸展会是(shì)一个重要的(de)拓客(kè)渠道，能够集(jí)中高效拓(tuò)展新客户群体。新(xīn)增(zēng)客源的(de)数量和质量，影(yǐng)响外贸企(qǐ)业(yè)长期(qī)新增(zēng)订单规模。

　　值得(dé)注意的是，外(wài)贸展会新拓客户(hù)并不意味(wèi)着当(dāng)期订(dìng)单(dān)暴增(zēng)。短(duǎn)期(qī)之内(nèi)海关总署统计的出口订单主要与(yǔ)之(zhī)前(qián)客(kè)户(hù)签订的老订单相关。外(wài)贸(mào)展会反映(yìng)的是更(gèng)长期的外贸大环境和(hé)出口大趋势。

　　二、广交(jiāo)会为中国最(zuì)大外贸(mào)展会，可观察样本充足

　　广交会作为(wèi)中国最(zuì)大的进出口(kǒu)商品展会(huì)，已经举办133届，为中国(guó)历史最长的外贸(mào)展会，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　广交会的会展(zhǎn)规模最大、商品种类最(zuì)全、企业类型最多、参会采购(gòu)商数量(liàng)最(zuì)多、国别最(zuì)广(guǎng)，能够为我们观察(chá)中(zhōng)国外贸(mào)出口现(xiàn)状和趋势提供充足样本。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会的展会(h上下红中间白的国旗是哪个国家的 国旗可以随便挂吗uì)面积(jī)达(dá)到(dào)150万(wàn)平方米，时间跨(kuà)度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分(fēn)别举办，每期涉及(jí)商(shāng)品种类包括：

　　第一期：电(diàn)子及家电、照明、车辆及配(pèi)件、机械、五金(jīn)工具、建(jiàn)材(cái)、化工产品、能源；

　　第二期：日用消(xiāo)费品、礼品、家居装饰品；

　　第三(sān)期：纺织服(fú)装、鞋(xié)、办公箱包及休闲(xián)用品、医药及医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届(jiè)广交会第1、2期(qī)累计(jì)参(cān)展企(qǐ)业数量达到2.5万家，参(cān)展数量较(jiào)多。

　　三、今年(nián)广交会反映当前外(wài)贸环境五点(diǎn)特(tè)征

　　第(dì)一，客(kè)流旺盛，更多来自(zì)境内采购商，欧(ōu)美采(cǎi)购商(shāng)流量明显低(dī)于往年。

　　结合(hé)现场调研企业反馈，本(běn)次广(guǎng)交会客流量(liàng)相当(dāng)旺(wàng)盛，但相较往期展(zhǎn)会，本次广交(jiāo)会开放境内采购(gòu)商名(míng)额(é)，客(kè)流结构上(shàng)境内(nèi)采购商与境外采购商(shāng)占比为3 ：1。换言之(zhī)，本次(cì)展会更多(duō)人流来(lái)自于境内采购商，往(wǎng)年(nián)内外交流(liú)比较充分时，境内和境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本(běn)次(cì)外商结构中，欧美客户数量明显不足，本次境外采(cǎi)购商主要(yào)为东盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国(guó)外贸(mào)企业而(ér)言，欧美客(kè)户属于高(gāo)效益(yì)客(kè)户，欧美采购商(shāng)数(shù)量下(xià)降，意味(wèi)着本次广(guǎng)交会反(fǎn)馈出来的信息是当下(xià)高(gāo)效益(yì)客户占(zhàn)比有所下降。

　　根据(jù)部(bù)分(fēn)企(qǐ)业反(fǎn)馈，本次欧美客户(hù)数量偏少，可(kě)能(néng)和过去3年欧美(měi)跨(kuà)境电商发(fā)展迅速有关，部(bù)分采购商(shāng)已(yǐ)经(jīng)不直接前往线下(xià)展(zhǎn)会。

　　第二，“一带(dài)一路”沿线国家构成出口新动能。

　　与近期(qī)出口数据相(xiāng)匹配，调研(yán)企业反(fǎn)馈(kuì)“一带一路”国家的订(dìng)单增幅较为明显。除东南(nán)亚外(wài)，俄罗斯和(hé)中东整体的采购规模相对偏小。

　　因此，针对(duì)俄罗斯和中东客户订单，不同企(qǐ)业之间感受存在(zài)明(míng)显(xiǎn)差(chà)异。部分企(qǐ)业表(biǎo)示今年对(duì)俄增长超过30％，部分企(qǐ)业则(zé)表示对俄出口并未(wèi)增长。

　　和前次(cì)调研结果(guǒ)相(xiāng)近，企业(yè)普遍反馈欧美出口动(dòng)能(néng)最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相(xiāng)较大型和自主品牌外贸(mào)企业，小(xiǎo)企业(yè)和代(dài)工企业出(chū)口压力明(míng)显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈(kuì)目前海(hǎi)外需求较(jiào)过(guò)去(qù)2年(nián)有明显走弱，不(bù)同规模和类(lèi)型(xíng)的企(qǐ)业(yè)所面(miàn)临的出口压(yā)力存在明显(xiǎn)差异(yì)。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年订单下滑(huá)明(míng)显，而中(zhōng)大型企业(yè)则反馈今年订单虽有下滑，但(dàn)程度相对较轻，甚至(zhì)部分企业存在订单略增的情(qíng)况。

　　此外，相较(jiào)于单纯的代加工企(qǐ)业，具备自主(zhǔ)品牌的外贸企业反馈今(jīn)年订单情(qíng)况相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出(chū)口企业仍面临一定(dìng)贸易摩擦(cā)压力(lì)。

　　本次广(guǎng)交会(huì)参(cān)展企(qǐ)业反馈，中(zhōng)国外贸企业(yè)正面临(lín)较为广泛的贸易(yì)摩擦。中国和欧美发达国家之间(jiān)存在贸易摩擦，除此之(zhī)外(wài)，中国企业同样面临其(qí)他(tā)地区(qū)贸易摩擦增大，例如中国对非(fēi)洲地区(qū)出口的贸易(yì)摩(mó)擦正(zhèng)在加剧，主(zhǔ)要方(fāng)式为加征关税，目的在于保护(hù)本地制造(zào)业发(fā)展。

　　2022年7月东非共同(tóng)体正(zhèng)式实行第四档35％的共同(tóng)对(duì)外关(guān)税的决定(dìng)，计划纳(nà)入的商品包(bāo)括：乳制(zhì)品(pǐn)、肉产品、谷物、食用(yòng)油、饮料(liào)和酒(jiǔ)类(lèi)、食糖及(jí)糖果、水果(guǒ)、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜(xiān)花、调味(wèi)品、家(jiā)具、皮(pí)革品、棉纺织(zhī)品、服装(zhuāng)、钢铁产品和陶(táo)瓷产品等。

　　原先(xiān)东非(fēi)共体共(gòng)同对外(wài)关(guān)税(shuì)税(shuì)率(lǜ)分三档(dàng)，终端(duān)消费品25％、中间产(chǎn)品(pǐn)10％、原材料和资本(běn)货物0％。初(chū)衷是保护本地制造业免受廉价(jià)进口竞争。

　　第(dì)五(wǔ)，中国(guó)出口企业(yè)产业转移范围正(zhèng)在(zài)扩大，转移进程正在加(jiā)速(sù)。

　　调(diào)研(yán)企业普遍反馈，受关(guān)税税率(lǜ)和(hé)劳动力成本(běn)因(yīn)素影响，当前中国企业存在产业(yè)转移。疫情之后产业转移浪(làng)潮加速，头部大(dà)型企业是产业转(zhuǎn)移的(de)主要主体。

　　企(qǐ)业反馈产(chǎn)业转移主要流向东南亚，目前(qián)也(yě)开始流向非洲等(děng)地(dì)。产(chǎn)业转移(yí)至当地，生产得到的产成品(pǐn)也主要是为销售于当地(dì)。

　　此外，产业转移对中(zhōng)国(guó)出口份额影响上，企业反(fǎn)馈(kuì)和宏观数(shù)据表现(xiàn)有所差异(yì)。其中，出口份额(é)数据显示，中国出口劳动密(mì)集(jí)型产品(pǐn)的订单(dān)近年来(lái)呈现持续下(xià)降；但大(dà)部(bù)分(fēn)调研企业认为转移产能尚不构成(chéng)竞争威胁，向东南亚(yà)转移的订(dìng)单(dān)规(guī)模(mó)较小。

　　风(fēng)险提(tí)示

　　调(diào)研(yán)样(yàng)本企业(yè)数(shù)量与(yǔ)范围有限；海外经济衰退超预期。

　　本文来自民生证券研究(jiū)院于(yú)2023年5月8日(rì)发(fā)布的报告(gào)《民生宏观调研系列之三：广(guǎng)交会下的出口群像(xiàng)》

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