据6月2日彭博社报道，资(zī)管(guǎn)机构Edmond de Rothschild的全(quán)球首(shǒu)席投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年年(nián)底以来一直超配英伟达，但是目前已经部分获利了结(jié)，现在所持头寸“要(yào)远远小得多”。

　　据了(le)解，这家总部位于(yú)瑞士(shì)日内瓦(wǎ)的资管机构为拥(yōng)有(yǒu)200多年(nián)历史的欧(ōu)洲老牌金融世家罗斯柴(chái)尔德（Rothschild）家族所有，目前管理资产规模790亿瑞郎（约合871亿(yì)美元）。

　　持(chí)有8年(nián)期(qī)间“踩准”节奏(zòu)增(zēng)减持

　　根据Fintel整(zhěng)理的Edmond de Rothschild的持仓显示，这(zhè)家老(lǎo)牌(pái)资(zī)管机构在2015年英伟达(dá)业绩第一爆发(fā)之(zhī)际，就增持了英(yīng)伟达。当(dāng)时的持仓(cāng)股数(shù)一度(dù)高(gāo)达(dá)160多万(wàn)股。

　　然而英(yīng)伟达虽然业绩大爆(bào)发，股价却一(yī)直不怎(zěn)么涨。这家资管机构也不得不修正自(zì)己的错误，在英伟达股价的(de)缓慢上涨中减(jiǎn)持，终(zhōng)于在(zài)2018年一(yī)季度减持到不足(zú)1万股。不过这(zhè)个时候(hòu)，英伟达(dá)股价也从2015年4美元附(fù)近涨到了(le)60美元附近，估计(jì)翻了15倍。

　　2018年以后(hòu)，虚拟(nǐ)货币的上(shàng)上下下，让英伟达的股价(jià)如做过山车一般。2021年底，虚拟货币的(de)崩(bēng)盘，让英伟达(dá)的股价(jià)也(yě)一度腰斩。

　　在(zài)这期(qī)间，Edmond de Rothschild似乎(hū)每次都“踩准”节奏进行(xíng)增持和(hé)减仓。

　　数据(jù)显示，Edmond de Rothschild第二(èr)次大手笔增(zēng)持(chí)是在(zài)2022年(nián)第(dì)二(èr)季度，虽然英伟达股价此后仍然经历了三波下(xià)挫(cuò)，但是Edmond de Rothschild一路增持(chí)，在2022年年(nián)底，增(zēng)持超过20万股。

　　今年以来，受AI概(gài)念大爆发，英伟达作为底层算力代表(biǎo)，股(gǔ)价(jià)一(yī)度涨超100％，并在5月30日创下(xià)419.38美元的新高(gāo)，总市(shì)值一度超过1万亿(yì)美(měi)元(yuán)，差点成为全球第(dì)9家市(shì)值超1万(wàn)亿美(měi)元的上市企(qǐ)业。

　　“估值(zhí)教父”清仓

　　与(yǔ)Edmond de Rothschild一样(yàng)选择高(gāo)位套现的，还(hái)有(yǒu)被誉为“估值教父”的当代著名投(tóu)资估值专(zhuān)家阿斯沃(wò)斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报道，达摩达(dá)兰自2017年(nián)以来一直(zhí)在投(tóu)资(zī)英伟达，如今已经卖掉了(le)该(gāi)公司的(de)股票(piào)。

　　达摩达兰(lán)5月30日说(shuō)：“直到今(jīn)天早上英(yīng)伟达还在我的投资组合里，最后把(bǎ)它剔除出投资组(zǔ)合，因为我无法承受这样的上涨，一周内市值(zhí)就增加了3000亿美(měi)元(yuán)，这(zhè)是在(zài)挑战(zhàn)可持续价值的绝对(duì)极限。”

　　达摩达兰估计，英伟(wěi)达现实中真的可以把人玩坏吗(dá)目前在250亿美(měi)元的人工智(zhì)能芯片市场(chǎng)占有80％的份(fèn)额(é)，最乐(lè)观的(de)预(yù)测是，10年后该(gāi)市场(chǎng)规模将(jiāng)达(dá)到3500亿美元。即(jí)使假设(shè)英(yīng)伟(wěi)达(dá)未来的市场份额(é)达到100％，达摩(mó)达兰得出的估值也(yě)要比近期股(gǔ)价低20％，“我喜(xǐ)欢英伟达这家(jiā)公司，但如果作为一项投资(zī)的话，我(wǒ)怎么都得不出每股现实中真的可以把人玩坏吗(gǔ)400多美元(yuán)的估(gū)值(zhí)。”

　　此外(wài)，英(yīng)伟达(dá)EVP、CFO Kress Colette也于美国时间2023年5月30日持续(xù)出售公司(sī)股权。

　　Kress Colette一(yī)共(gòng)出售6124股英伟达股(gǔ)权，减(jiǎn)持均价在400.254美元到(dào)417.79美(měi)元，一共套(tào)现(xiàn)约249万(wàn)美元(yuán)。

　　华尔街吵翻(fān)了(le)

　　有人觉得AI估(gū)值太(tài)高，减持了仓位，也(yě)有(yǒu)人认(rèn)为(wèi)英伟达现阶(jiē)段股价仍偏低。

　　在FactSet调(diào)查(chá)的49名分析(xī)师中，41名对英伟(wěi)达给出买入评级，比去年(nián)10月给予这一评级(jí)的人数(shù)30人增(zēng)加约三分之一。这些(xiē)分析(xī)师对(duì)英伟达给(gěi)出(chū)的股价中间值约为 450 美元(yuán)。截至发稿(gǎo)，英伟达的(de)股价报收393.27美元。

　　纽约投资研(yán)究公司伯恩斯坦的分析师(shī) Stacy Rasgon 在接受(shòu) CNBC 采访时表示(shì)，华尔(ěr)街近日(rì)纷纷调高(gāo)英(yīng)伟达目标(biāo)股价(jià)，是(shì)因(yīn)为先前估测的(de)获利预(yù)期太(tài)低。目前投(tóu)资(zī)人仍(réng)存在不同的声音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等(děng)人则表示，英伟达(dá)估值过高，目前(qián)已(yǐ)进入泡(pào)沫阶段。

　　去年(nián)以来华尔街预测最准确的分(fēn)析师、美国银行策(cè)略分(fēn)析师Michael Hartnett在报告(gào)中表示，科(kē)技股和AI概念股(gǔ)的估值过高，建议(yì)投资者(zhě)可以抛售美股了。

　　Hartnett称(chēng)，目前AI概(gài)念处(chù)于“婴(yīng)儿期的泡(pào)沫(mò)”，而(ér)美联(lián)储的加息(xī)周期或许还未结束(shù)。过(guò)去(qù)的泡沫形成(chéng)通(tōng)常是因(yīn)“宽松货币政策”而起，以加(jiā)息结束。以(yǐ)史为鉴，他认为需(xū)要(yào)在标普(pǔ)500位(wèi)于4200点时开始抛售。

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