5月9日(rì)晚间，A股上市公司金证股(gǔ)份(fèn)发布的(de)一则公(gōng)告(gào)，在期(qī)货圈刷屏。

　　公告显(xiǎn)示(shì)，金证股份正在(zài)筹划发行股份及支付现金购买上(shàng)海文华(huá)财(cái)经资讯股份有限公司（下称文(wén)华财(cái)经）90.97％股权(quán)事项，同时募(mù)集配套(tào)资金。公司股票(piào)将于2023年5月(yuè)10日（星期三）开市起开始(shǐ)停牌，预(yù)计(jì)停(tíng)牌时(shí)间不超过10个交易日。

　　文华财经两(liǎng)次冲(chōng)击(jī)IPO无果

　　文华财(cái)经系头部期(qī)货(huò)软(ruǎn)件商。公开(kāi)资料(liào)显示，截(jié)至2021年年末，文华财经与(yǔ)国内(nèi)139家期货公司合作，占国内期货公司总数的92.67％。截(jié)至2021年(nián)12月，文华财经PC端交易软件的月(yuè)活跃用户(hù)数（MAU）为(wèi)58.19万人，移动(dòng)端随身行(xíng)软件的月活(huó)跃用户数（MAU）为150.94万人。

　　2015年以来，文华财经曾两(liǎng)次冲击A股IPO，但均未能叩(kòu)开资本(běn)市场大门。

　　文华财经的(de)第(dì)一(yī)次IPO之旅要(yào)追溯(sù)到2015年，当年11月，文华财经首次报(bào)送创业板(bǎn)IPO申请资料。不过，在(zài)经历(lì)两(liǎng)年(nián)多的漫长等待后，2018年4月，深交所决定终止审查，文华财(cái)经此次(cì)创业板IPO闯关失败。

　　2021年6月，文华财经再次递交招股书，拟冲(chōng)刺创业板IPO。2022年6月，文华财经申请撤回发行上市申请文件，深交(jiāo)所(suǒ)决定终(zhōng)止对其首次公(gōng)开发行股(gǔ)票并在创业板上市的审核。文华(huá)财经第二次IPO也无(wú)果而(ér)终。

　　金证股份昨晚发布(bù)的公告(gào)显(xiǎn)示，本次(cì)交易事(shì)项尚处于筹划阶段，公司目前正与交(jiāo)易意向方接洽，初步确(què)定的交易(yì)对方包括尚(shàng)守哲国v是不是国5，国v与国vl的区别(zhé)、大连经(jīng)一卓远管理咨(zī)询合伙企(qǐ)业（有限合(hé)伙）（下称大(dà)连经一）、苏(sū)州中新兴富新(xīn)兴产业投资合(hé)伙企业（有限(xiàn)合伙）（下称苏州中新）、上海经一投资(zī)管理(lǐ)合(hé)伙企业（有限合伙）（下称上海经一）、上海兴富创业投资管理中心（有限合伙）（下称兴富创(chuàng)投(tóu)）、王(wáng)凯及杨(yáng)孝胜，国v是不是国5，国v与国vl的区别前(qián)述交易对方合(hé)计持有标的公司90.97％的股权。

　　金证股(gǔ)份表示，根(gēn)据《上市公司重大资产重组管理办法（2023修订）》和(hé)《上海证券交易所股(gǔ)票上(shàng)市规则（2023年2月修订(dìng)）》等相关规定，本次交易(yì)前，交(jiāo)易(yì)对方与(yǔ)公司(sī)不(bù)存(cún)在(zài)关联关系。本次交(jiāo)易完成(chéng)后(hòu)，交易对(duì)方尚守哲持有公司(sī)的(de)股(gǔ)份(fèn)比例预计将超过5％，本次交易预计(jì)将构成(chéng)关联交易。本次交易前(qián)，公司无控股股(gǔ)东(dōng)、实际控(kòng)制人；本(běn)次交(jiāo)易完(wán)成后，公司第一大股东不会发生(shēng)变化，且不(bù)存在实际支配公司股(gǔ)份表决(jué)权超过30％的股东，公司仍将无控股股(gǔ)东(dōng)、实际控制人(rén)，预计不构成(chéng)公司重大资产重组(zǔ)。

　　文华(huá)财(cái)经注册资本4000万(wàn)元，实际控(kòng)制人为该公司(sī)董(dǒng)事长兼总(zǒng)经理尚守哲。根据文(wén)华(huá)财经此(cǐ)前披露的招(zhāo)股书(shū)，截至2021年年底，尚(shàng)守哲(zhé)对文华财经的直接持股(gǔ)比(bǐ)例为64.353％，此外，还(hái)通过大连经一和上(shàng)海经一(yī)分别(bié)控制文华财经9％和(hé)4.95％的股(gǔ)份，合计控(kòng)制78.303％的股份。

　　其(qí)他交易对(duì)方中，苏州中新、兴富创投、王凯(kǎi)及杨孝胜对文华财经(jīng)的持股比例分别为(wèi)4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证股份盈利能力有(yǒu)望提(tí)升(shēng)

　　作为金融科技(jì)全领域服务商(shāng)，金证股(gǔ)份为(wèi)证券、基金、银行、期货、信(xìn)托、交(jiāo)易所、监(jiān)管机构(gòu)等(děng)行业客(kè)户提供全技术栈(zhàn)、全(quán)产品(pǐn)线解(jiě)决方案(àn)，同时(shí)与政府机关、互联网公司合作(zuò)开展包括智慧(huì)城市在内的(de)数字经济业务。

　　2023年一季报显(xiǎn)示，报告期内，金证股份实现(xiàn)营业收(shōu)入(rù)12.64亿元，较上年同(tóng)期(qī)增长(zhǎng)2.84％；实(shí)现(xiàn)归属于上(shàng)市公司股东(dōng)的净利(lì)润-5847.16万元。报告(gào)期内(nèi)，金证股份证券(quàn)经纪业务(wù)软件收入较上(shàng)年(nián)同期略有(yǒu)增长，资管机构软件(jiàn)收入基本持平。报告(gào)期内，数字(zì)经济业务因验收(shōu)的大型政务项目成本增幅(fú)大于收入增幅(fú)，导致(zhì)业务毛利率及利润下(xià)降。报告期内公司(sī)确认投资收益(yì)-1748万元，较上(shàng)年同(tóng)期减少2035万元，主要是(shì)联(lián)营企业投资(zī)收益减少(shǎo)所致。

　　截至2023年3月底，金证股份(fèn)总资产64.27亿(yì)元，净(jìng)资(zī)产36.70亿元。

　　金证股份2022年年报显(xiǎn)示，报告期内(nèi)，公司实现营业收入64.78亿(yì)元(yuán)，同比下降2.52％；实(shí)现归属(shǔ)于上(shàng)市公司股东的净利润2.69亿元，同比(bǐ)增长(zhǎng)7.96％。

　　分业(yè)务来看，金融行(xíng)业(yè)业务(wù)方面(miàn)，2022年，金证股份实现营业收入23.25亿(yì)元，同比增(zēng)长7.25％。金(jīn)证股份(fèn)认为，公司金(jīn)融行业(yè)的增长主要(yào)得益于(yú)两方面的因素：一(yī)是公(gōng)司在证券市场行业占有率基础稳(wěn)定(dìng)，核心产(chǎn)品需求(qiú)刚性，公司加快产品新一代产品布局、积(jī)极(jí)推进(jìn)项目(mù)上线验收。二(èr)是在(zài)资管领域加强了资管IT业务发展力度，在多(duō)个核心产品和(hé)技术上形成领先优势(shì)，开始进(jìn)入(rù)收(shōu)获期。

　　非金融行业(yè)业务方面，2022年(nián)，金证(zhèng)股(gǔ)份收入(rù)为41.35亿(yì)元(yuán)，同(tóng)比(bǐ)下降(jiàng)7.49％。主(zhǔ)要包括数字经(jīng)济业(yè)务、IT设备分销业务(wù)及科技园租赁业(yè)务(wù)。金证股份(fèn)解释称，非金(jīn)融行业的收入下降，主(zhǔ)要由于公司在(zài)数字经济(jì)业务(wù)上，不(bù)同(tóng)程(chéng)度受到需求端的影响，项目跟进、工程实施、验收结算(suàn)审计等存(cún)在(zài)滞后。

　　毛利率方面(miàn)，2022年，金(jīn)证股份(fèn)综合毛利(lì)率为22.32％，较上(shàng)年(nián)增(zēng)加1.97个(gè)百分(fēn)点。其中(zhōng)，金融行(xíng)业业务毛利率(lǜ)50.41％，较上年(nián)增加3.48个百分点；非金(jīn)融科(kē)技业务毛(máo)利率6.53％，较上年(nián)下降0.93个百分(fēn)点。

　　交易标的业绩(jì)表现上，公开资料显示，2019—2021年，文华财经营业(yè)收(shōu)入(rù)分别为20992.73万元、19207.84万(wàn)元和23070.03万元；归(guī)属(shǔ)于母公(gōng)司(sī)股(gǔ)东的净利润(rùn)分别为7843.68万元、7577.47万元和8512.54万元。

　　2019—2021年，文(wén)华(huá)财经(jīng)营业(yè)毛利分别为(wèi)16585.62万元、14177.11万(wàn)元(yuán)及(jí)17168.10万元，综合(hé)毛利率分(fēn)别(bié)为79.01％、73.81％和74.42％。

　　截至2021年年底，文华财经(jīng)总(zǒng)资产为31708.21万元，所有者权益为19722.56万(wàn)元，资(zī)产负债(zhài)率为37.80％。

　　不(bù)难(nán)看(kàn)出，无论从资产规模和盈(yíng)利能力来看(kàn)，金证股份均远高于文华财经，但文华财(cái)经(jīng)的毛利率显(xiǎn)著高于金(jīn)证股份，无(wú)疑是一块优质资产。

　　有业内人士(shì)认(rèn)为，如果本次交(jiāo)易(yì)得以顺利实(shí)施，对(duì)于金证(zhèng)股份而言(yán)，文华财经的优质资产(chǎn)注入后，其盈利能(néng)力将(jiāng)进一步提升；对于文华财(cái)经(jīng)而(ér)言，多(duō)年谋求上市无果(guǒ)后，可以(yǐ)实现“曲线上(shàng)市”。

　　值得注意的是，在昨晚发布的公告中，金证股份并未披露具体(tǐ)的交易(yì)细(xì)节，例如交易对价等。公(gōng)告(gào)显示(shì)，2023年(nián)5月9日，金证股份与主要交(jiāo)易(yì)对方就本(běn)次交易签署了(le)《意向协议书》，公司(sī)拟向主(zhǔ)要交易对(duì)方发行股份(fèn)及(jí)支(zhī)付现金的方式购买其持有的文华财(cái)经90.97％的股权(quán)。上述《意向协议(yì)书》仅为交易各方关(guān)于本次交易的初步合作意向(xiàng)，交易(yì)各方(fāng)在本次交易(yì)中(zhōng)的具体权利义(yì)务以及各项安(ān)排(pái)以交易各(gè)方(fāng)最(zuì)终签署的正式交易协议为(wèi)准。

　　金证股份还(hái)进行了风险(xiǎn)提示：截至目前，国v是不是国5，国v与国vl的区别本次交易仍处于筹划(huà)阶段，交易(yì)双方尚未签署正式的交易协(xié)议，本次交易尚需履行必(bì)要(yào)的内部决(jué)策程序，并(bìng)经有权监管机构(gòu)批准(zhǔn)后(hòu)方可(kě)正式(shì)实施，本次交易最终能否实(shí)施尚(shàng)存在较大不(bù)确定性(xìng)。

　　股(gǔ)价表现上，经(jīng)历了2020—2022年(nián)连续3年的下跌之后，今年以(yǐ)来，金证(zhèng)股份股价步(bù)入上升通道。截至5月9日收盘，金证股份股(gǔ)价报18.94元/股，年(nián)内涨(zhǎng)幅高达(dá)84.06％，总市值178亿(yì)元。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 国v是不是国5，国v与国vl的区别