在“扶优(yōu)限劣(liè)”的(de)基本方针(zhēn)下，私(sī)募基(jī)金(jīn)行业监管(guǎn)趋严，近日又有私募(mù)被“点名”。

　　5月4日，中国证券投(tóu)资基金业协(xié)会网站披露的一则公告显示，雪杉基金(jīn)存在违反专(zhuān)业化运营原则(zé)等四项违规行为。根(gēn)据相关(guān)规定，协会(huì)拟对雪杉基金公开谴责、暂停受理其私募基金产(chǎn)品备案六个月；对(duì)时任雪(xuě)杉基金(jīn)合规风控(kòng)负责人的黄某(mǒu)公开谴(qiǎn)责。

　　因4项违规行为

　　雪杉基金被暂停备(bèi)案(àn)六个月

　　5月4日，中(zhōng)国证券(quàn)投资基金业协会网站披露了一(yī)则纪律处分事先告知书送(sòng)达公(gōng)告。经查(chá)，深圳雪杉基金管理(lǐ)有限公司（简(jiǎn)称“雪(xuě)杉基(jī)金”）涉嫌从事违法(fǎ)违(wéi)规行(xíng)为，时任(rèn)高级管理人员黄某应当对此承(chéng)担(dān)法律责任，协(xié)会(huì)拟对其作出(chū)纪律处分(fēn)。

　　公告(gào)显(xiǎn)示，雪杉基金(jīn)存在四项(xiàng)违(wéi)规行为：

　　一是违反专业化(huà)运营(yíng)原则。其一(yī)，2019年5月，深圳雪杉与上海阿杏达成《业务(wù)合(hé)作协(xié)议(yì)》，由债券发(fā)行人关联方出资认(rèn)购上海阿(ā)杏产(chǎn)品份额，该产品通过深(shēn)圳雪杉在(zài)管产品“雪杉夏(xià)桐(tóng)1号(hào)私募证(zhèng)券(quàn)投(tóu)资基(jī)金”最(zuì)终投向指(zhǐ)定(dìng)债券产(chǎn)品。其二，2019 年5月(yuè)，深圳(zhèn)雪杉与株洲新芦淞产业发展集团有限公司（以下(xià)简称株洲新芦淞(sōng)）签署《投资合作协议》，约定由指定(dìng)第三方(fāng)认购“雪杉夏桐7号(hào)私(sī)募证券投资基(jī)金”，并(bìng)由该产(chǎn)品购买指定债(zhài)券。以上(shàng)行(xíng)为不符合私募基金管理人(rén)专业化运(yùn)营的要求(qiú)。

　　二是未向(xiàng)投(tóu)资者披露关联交易。2018年2月至2019年8月，“雪杉夏桐1号私募证券投资基金(jīn)”“雪杉夏桐2号”“雪杉夏桐(tóng)3号”“雪杉夏桐6号”“雪杉(shān)夏桐7号”“雪杉常升1号”“雪杉常升2号”分别投(tóu)向上海(hǎi)映雪投(tóu)资管理中心（有限合伙）（以下简称上海映雪）在(zài)管产(chǎn)品(pǐn)“映(yìng)雪(xuě)吴(wú)钩15号私募基金(jīn)”6.58亿元、1.95亿(yì)元、0.55亿(yì)元、1.13亿元、2.70亿元、0.51亿元及(jí)0.12亿元。2018年2月，“雪杉春茗1号(hào)基金”投向上(shàng)海(hǎi)映雪在管产品共计5610万元。

　　投资期间，深圳雪杉董事长郑宇为上海映雪执行事务合伙人、实际控(kòng)制人，上述交易构成关联交(jiāo)易，但深(shēn)圳(zhèn)雪杉未向投资(zī)者进行明确、充分地披(pī)露。

　　三是未落实投资(zī)者适当性管(guǎn)理要求(qiú)。雪(xuě)杉春茗(míng)1号基金的投资者王(wáng)某的基(jī)金合同于2015年7月7日(rì)签署，但是其(qí)风险测(cè)评问卷则于2016年9月(yuè)21日签署。

　　四是一般员工违规兼(jiān)职。深圳雪杉市(shì)场拓展、投资运营、财务等岗位员工存在兼(jiān)职情况(kuàng)。

　　黄(huáng)某于(yú)2016年3月(yuè)至(zhì)2019年(nián)4月任(rèn)深圳(zhèn)雪杉合(hé)规(guī)风控负责(zé)人，应当(dāng)对(duì)发生在各自任(rèn)职期间公司的违规行为(wèi)承担(dān)相应责任。

　　根据相关规定，协会拟对深圳雪杉公开谴责(zé)、暂停(tíng)受理其私募基金产品备案六个月；对 黄(huáng)某公开谴责。

　　雪杉基(jī)金曾收警示函

　　值得注意的是(shì)，这已经(jīng)不是雪杉基金(jīn)首次遭监管处罚。2022年6月18日(rì)，深(shēn)圳证监局曾对雪(xuě)杉基金出具警示(shì)函(hán)。

　　相(xiāng)关公告(gào)显示，经查(chá)，雪杉(shān)基金在(zài)从事(shì)私(sī)募基金(jīn)业务活动中，存在未履行(xíng)谨慎勤勉(miǎn)义(yì)务、未(wèi)采(cǎi)取问卷调查等方式对个(gè)别投(tóu)资者的风险识别能力和(hé)风险承担能力进(jìn)行评估、未(wèi)按照合(hé)同约(yuē)定如实向(xiàng)投(tóu)资(zī)者披露可能影响投(tóu)资者合法权益的(de)重大信息等情形。依据《私募管理办(bàn)法(fǎ)》第三(sān)十三条规定，决定对(duì)其采取(qǔ)出具警示函的(de)行政监管措施。

　　百亿私募映雪投资居股东(dōng)之列

　　雪杉基金成立于2015年(nián)，注册资本为3250万元，机构(gòu)类型为私募证(zhèng)券投资基(jī)金管(guǎn)理人，全职员工人数14人，管理规模区间(jiān)为20-50亿(yì)元。去年2月(yuè)份，雪(xuě)杉基金(jīn)曾进行(xíngln函数的运算法则求导，ln运算六个基本公式)高管(guǎn)变更(gèng)。目前(qián)雪杉基(jī)金的(de)法(fǎ)人(rén)、总(zǒng)经理为汲培欣，合规风控负责人为曾峤。

　　值得注(zhù)意的是，百亿私募(mù)映(yìng)雪(xuě)投(tóu)资为雪(xuě)杉基金的股东(dōng)，持股占比4.2％。

　　除(chú)此之外，雪(xuě)杉(shān)基金还(hái)有一家关联公司为深(shēn)圳市塔门投资管(guǎn)理(lǐ)有限公司(sī)，雪(xuě)杉基金持股50.5％。塔门投资为私募(mù)股权(quán)、创(chuàng)业(yè)投资基金管理人。

　　雪杉(shān)基金官网显示，雪杉基金(jīn)还在香港控(kòng)股成(chéng)立(lì)了Cedar Value （HK） Limited（雪(xuě)杉惠理（香(xiāng)港(gǎng)）有(yǒu)限公司，“雪杉香港(gǎng)”），以期发挥与(yǔ)雪(xuě)杉境内平台的跨境协同效应，为投资(zī)人(rén)寻找海外长(zhǎng)期稳(wěn)定资产(chǎn)的投资和并购机(jī)会ln函数的运算法则求导，ln运算六个基本公式。

　　据介绍，雪(xuě)杉的(de)投资策(cè)略是(shì)通过追(zhuī)踪资(zī)产价(jià)格指(zhǐ)数、利率、汇率(lǜ)、指标性股指等(děng)宏观经(jīng)济和估(gū)值指(zhǐ)标，以分析并提取经济周期中的趋(qū)势性行业和事件(jiàn)以最大化投资上(shàng)行收益，同时引入非公(gōng)开市场投资中的个体性估值和内在价值分析体(tǐ)系，以(yǐ)更好(hǎo)锁定(dìng)投(tóu)资(zī)的下行风(fēng)险。但(dàn)在(zài)2020年10月，雪杉基(jī)金官(guān)网的新闻动(dòng)态便(biàn)停(tíng)止更新。

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