近期市场风向变(biàn)动，北向资(zī)金调(diào)仓换股，外资基金(jīn)也(yě)纷纷行动(dòng)。记者梳理发现(xiàn)，欧(ōu)洲巨(jù)头(tóu)施罗德旗下三(sān)只旗舰基金同(tóng)时大手笔加仓“宁王”。3月底以来，宁王股价(jià)震荡上行，虽较高点仍有距离，但部分资(zī)金(jīn)开始行动。透露什么信号(hào)？我们一起来看看(kàn)。

　　欧洲(zhōu)巨头旗(qí)下三大基金同时行动(dòng)

　　施(shī)罗德旗下“施(shī)罗德(dé)国际精选基金中(zhōng)国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最(zuì)新规模43.96亿美元。

　　截至(zhì)2023年(nián)4月底，基金前(qián)十(shí)大重仓股(gǔ)为中(zhōng)国平安(ān)、招商(shāng)银行、紫金(jīn)矿业、宁德时代、贵(guì)州茅台、万(wàn)华化(huà)学、鼎龙股份、芒果(guǒ)超媒、海尔生物。4月，基金(jīn)加仓宁(níng)德时代(dài)80％。

　　无独有偶，施罗德旗舰基金(jīn)“施罗(luó)德国际精选基金大中华A（Schroder ISF Greater Chi木梳子是桃木好还是檀木好，木梳子是桃木好还是檀木好呢na A Acc USD）”最(zuì)新规模27亿美元。

　　截至2023年4月底，台积电、腾讯(xùn)控股、阿里巴巴、AIA、美团、紫金矿业、港交所、银河(hé)娱乐、宁德时(shí)代、隆(lóng)基绿能。4月，基金减(jiǎn)持腾讯控(kòng)股(gǔ)3.42％，减持紫金矿业19.25％，加仓AIA 4.97％，加(jiā)仓宁德时代80％。

　　4月(yuè)，施(shī)罗德旗下另一(yī)只旗舰基金也加仓宁(níng)德时代80％。“施罗德国际精(jīng)选基金中(zhōng)国机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新规模14.23亿美元。

　　截至(zhì)4月底，基金(jīn)前十大重仓(cāng)股为腾讯(xùn)控股(gǔ)、阿里巴巴、美团、宁德时代、隆基绿能(néng)、蒙牛乳业(yè)、银(yín)河(hé)娱乐、紫(zǐ)金矿业(yè)、贵州茅台、深圳国际。4月，基金减持腾(téng)讯控股2％、减(jiǎn)持阿(ā)里巴(bā)巴3.89％，减持紫(zǐ)金矿(kuàng)业10.31％，增持(chí)宁德时代80％。

　　看好中国新能源车产业(yè)链

　　同一家机构旗(qí)下三(sān)大(dà)旗舰(jiàn)基金同时加仓(cāng)80％，究竟怎么(me)回事(shì)？

　　资料显(xiǎn)示(shì)，这(zhè)三只基(jī)金中，施罗德国际精选(xuǎn)基金(jīn)中国(guó)A由Jack Lee管理(lǐ)；施罗德国(guó)际精选基金大(dà)中华和施罗德国际精选中国机遇由Louisa Lo管理(lǐ)。最新的基金(jīn)材料中并(bìng)未解(jiě)释为(wèi)何基金在4月大(dà)手笔(bǐ)加仓宁德时代。不过，记者梳理发现，施(shī)罗德对中国新(xīn)能源(yuán)车产(chǎn)业链(liàn)的看重是一以贯之的。

　　例如，基金经(jīng)理(lǐ)Jack Lee在一份研究日志中(zhōng)解释道(dào)：长期(qī)来看，关注三大主题。一是电(diàn)动车供应(yīng)链；二是技术自主(zhǔ)可控(kòng)；三是医疗健(jiàn)康基础设施。

　　为何看好电动车产(chǎn)业链(liàn)？

　　Jack Lee解释道，随着气候(hòu)变(biàn)化的影(yǐng)响(xiǎng)日益显现，全球各国的脱碳(tàn)行(xíng)动变(biàn)得(dé)越来越重要。转向(xiàng)电(diàn)动汽车（EV）是(shì)“脱碳”行动的一个方面。中国在这方面为(wèi)投(tóu)资者提(tí)供了重要的(de)机会。中国在电动汽车价值链的供应方面(miàn)是全球的领(lǐng)导者，同(tóng)时中国(guó)对成品车辆的(de)需求方(fāng)面也(yě)占据重要(yào)地位。可能(néng)很多人不知道的是，全球2022年销售(shòu)的所有(yǒu)电动汽车中，57％是在中国(guó)销售(shòu)的(de)。

　　整车制造(zào)之外，中(zhōng)国(guó)也(yě)是全球电(diàn)动车(chē)基础设施最完善的国家之一(yī)。以充电桩(zhuāng)为例，中国(guó)平均一个公共充电桩对应7辆车(chē)，欧洲是16、美国是16、印度是(shì)25、巴(bā)西是28。来源：施罗德官(guān)网(wǎng)。

　　在(zài)电(diàn)动汽车供应链中，有许(xǔ)多公司正在在各自的领域中建立主导地位，以某智(zhì)能(néng)组件(jiàn)为(wèi)例，它是电动汽车中(zhōng)用于电池和电机温控的关键组件的生(shēng)产(chǎn)商。该公司在空调阀行(xíng)业全球(qiú)市场占有约60％的(de)份额，并在电动汽车阀门行业拥有(yǒu)超过90％的市场(chǎng)份额。客户(hù)包括特斯拉(lā)等(děng)全(quán)球电动汽车专家以(yǐ)及福特、宝马(mǎ)等原始设备(bèi)制造商（OEMs）。随着电动汽车在全球范围内继续占据市场(chǎng)份(fèn)额——在法规的支持(chí)下，该(gāi)公司的增长潜力是可预见的(de)。

　　事(shì)实(shí)上，施罗德也并非孤例。

　　另一欧洲巨(jù)头安联投(tóu)资旗舰基金安联(lián)神州A股基金也在3月(yuè)大手笔加仓宁德时代。

　　这只基金最新规模(mó)47亿(yì)美(měi)元，截至3月(yuè)底，基金前十大重仓股为贵州茅台、中信证券、宁德(dé)时代、中国中(zhōng)免、东方财富(fù)、美的(de)集(jí)团、迈瑞医疗、安井(jǐng)食品、锦江集团、中国平安(ān)。

　　3月，基金对前十大重仓股(gǔ)逐一加(jiā)仓，其中加仓(cāng)幅度(dù)最大的就是(shì)宁德(dé)时代，加仓幅度高(gāo)达22.17％。此(cǐ)外，基金对中国(guó)中免加仓21.10％，基金(jīn)加仓(cāng)贵州茅(máo)台15.05％。对前十大重仓股中(zhōng)其余公司均加仓8.85％。

　　“宁(níng)王(wáng)”市场份(fèn)额超40％

　　中汽协（中国(guó)汽(qì)车工业协会）近(jìn)日发(fā)布(bù)的数(shù)据显(xiǎn)示，2023年(nián)4月，我国动(dòng)力电池产量47.0GWh，同比增38.7％；装车(chē)量25.1GWh，同比增(zēng)89.4％；新(xīn)增(zēng)6.7万台公(gōng)共充电桩，同比增长52.0％，桩车增量比为1：2.5。

　　动(dòng)力电(diàn)池行业(yè)集中(zhōng)度方(fāng)面(miàn)，今(jīn)年4月，尽(jǐn)管我国(guó)新(xīn)能源汽车市场共计36家动(dòng)力电(diàn)池企业(yè)实现装车(chē)配套，较去(qù)年同期增加2家。但(dàn)是排名前3家、前5家、前10家(jiā)动力电(diàn)池企业动力电池装(zhuāng)车量(liàng木梳子是桃木好还是檀木好，木梳子是桃木好还是檀木好呢)分别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装车量比分别(bié)为78.7％、88.8％和97.7％，行业集中度依(yī)旧较高。

　　企业排名来看，根据中(zhōng)国汽车动(dòng)力电池产业创新(xīn)联盟数据显示，今年4月，宁德时代(dài)以40.83％的占比持续领跑，比(bǐ)亚迪(dí)、中创(chuàng)新(xīn)航、亿(yì)纬(wěi)锂能、国(guó)轩高科分别以(yǐ)29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位居第(dì)2-5名。第(dì)6-10名则分(fēn)别为：欣(xīn)旺达、LG新(xīn)能源、蜂巢能源、孚能科技(jì)、瑞浦兰钧(jūn)。

　　作为动力(lì)电池行业的龙(lóng)头企业，宁德时(shí)代于2023年一季度(dù)实现(xiàn)营业收入890.38亿元，同(tóng)比(bǐ)增长82.91％；实现(xiàn)净利润98.22亿元，同比增长557.97％，单季利润(rùn)增(zēng)速创历史新高。

　　北(běi)向资金调(diào)仓换股(gǔ)，“宁王”重受青睐

　　或许是基(jī)于优异的业绩，来自Wind的(de)数(shù)据(jù)显示(shì)，截至5月(yuè)14日(rì)，最(zuì)近(jìn)7天北向资金净(jìng)流入(rù)宁(níng)德时代15.75亿元，位居北向(xiàng)净流入榜首。北向资金净流入较多(duō)的其(qí)它个股还包括宁德时代(dài)、工业富联、贵州茅(máo)台、工(gōng)商银行、北方华创、兴业银行(xíng)、紫金矿业、建设银行、比亚迪、中国石化(huà)。北向(xiàng)资金净(jìng)流出较多的个(gè)股包(bāo)括格(gé)力电(diàn)器(qì)、中国建(jiàn)筑、东方财富(fù)、中国中免、阳光(guāng)电(diàn)源、中(zhōng)兴(xīng)通讯、科大讯(xùn)飞(fēi)、隆基(jī)绿能、长江电力(lì)、恒(héng)瑞医药。

　　看好的(de)“宁王”的外资还(hái)包括“柏(bǎi)基”。超长线(xiàn)投资(zī)者(zhě)“Baillie Gifford”重仓宁德(dé)时代。

　　柏基(jī)在谈及(jí)为何持有(yǒu)宁德时代(dài)时(shí)，写道：宁德时代所(suǒ)处的位(wèi)置是(shì)令人羡慕的(de)。它(tā)背后有两大增长机遇一是电动车二是(shì)储能；CATL聪明(míng)地选择聚焦磷(lín)酸铁锂电池，这方面它的市场份额是(shì)领先的。此外，磷酸铁(tiě)锂电池因为安(ān)全性、生命周期和不(bù)含(hán)钴(gǔ)等特征而受到欢迎；动力电池的企业发展与政府的脱碳计划是一致的(de)。CATL的领导(dǎo)者也非(fēi)常有(yǒu)远(yuǎn)见。

　　柏(bǎi)基(jī)同时也解释了：他们如何通过 “柏基十问(wèn)”来(lái)考察宁(níng)德时(shí)代的。

　　不过，柏基也表示，如同(tóng)所有的投资者(zhě)，他们(men)的判断也可能是错的。例如(rú)，若未来新的电池(chí)技术(shù)出(chū)现(xiàn)，宁德时代的竞(jìng)争优势不(bù)复。随着电池成本(běn)下降，宁德时(shí)代若不能(néng)保持利润(rùn)率。宁德(dé)时代和(hé)电动车厂商的关系若不能维(wéi)系(xì)。这些因素(sù)都会影响柏基对于宁(níng)德时代(dài)的判断(duàn)。

　　但并非所有的外资都在加仓宁德时代。4月另(lìng)一欧洲巨头安本投资旗舰中国基金(jīn)“安(ān)本标准SICAV I-中(zhōng)国A股可持续股票基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就(jiù)在4月(yuè)微微减仓宁德时代0.04％。基(jī)金(jīn)最新规模35.62亿美元。

　　截(jié)至2023年4月底，基金(jīn)持有的前十大重仓股为贵(guì)州茅台(tái)、宁(níng)德时代、中国(guó)中免、迈瑞医疗、爱尔眼科、华测(cè)检(jiǎn)测、招商银行(xíng)、美的集团、广联(lián)达、宁(níng)波(bō)银行。

　　摩根大通加仓泸州老窖

　　宁德时(shí)代之外，互联网或者食品饮料也颇(pǒ)受关注。

　　例(lì)如，摩根大通旗舰(jiàn)基(jī)金“摩根基金-中国A股机遇基(jī)金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规模395 亿元人民币，截至2023年一季度(dù)末(mò)，基(jī)金前十大重仓股为贵州茅台、金山软件、中(zhōng)国平安、招商银(yín)行、万华化(huà)学、恒生金(jīn)融、泸(lú)州老窖、迈瑞医疗、京东(dōng)方。3月基金加仓幅度最大的为泸州老(lǎo)窖，加仓幅度(dù)27.59％。

　　瑞银旗(qí)下瑞(ruì)银（卢森堡）股(gǔ)票基金-中国机遇基(jī)金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规(guī)模47.83亿美元。截至(zhì)2023年(nián) 3月底，基金(jīn)前十大重仓股为(wèi)腾讯(xùn)控(kòng)股、贵州茅台、网易、阿里巴巴(bā)、中国平安、招商银行、石药集(jí)团、AIA、平安银(yín)行、美团。3月，基金加仓阿里巴(bā)巴11.66％。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 木梳子是桃木好还是檀木好，木梳子是桃木好还是檀木好呢