财联社(shè)5月5日(rì)讯（记者封(fēng)其娟）五一劳动(dòng)节(jié)后的(de)首个交易日，A股(gǔ)银行板块大象起(qǐ)舞。在银行板(bǎn)块火热行情的(de)催化下(xià)，“中字头”众多个股亦被(bèi)点燃。

　　随着上市银行一季报披露(lù)拉下(xià)帷(wéi)幕(mù)，经营数据和基金重仓已(yǐ)经悉(xī)数披露。当行情出现异动，明星基金经(jīng)理的(de)重仓(cāng)情(qíng)况更为引人关(guān)注。

　　据一季报披露，姜诚重仓(cāng)持有了工商银行(xíng)、建设银行(xíng)、农业银行3家国有(yǒu)上市大行以及(jí)招商银行。这(zhè)一(yī)阶段，重仓工商银行最(zuì)多的(de)机构为(wèi)中泰资管，由(yóu)姜诚(chéng)在管的4只产品(pǐn)重(zhòng)仓持(chí)有，旗下中泰星(xīng)元价值优选A也(yě)凭借1.14亿股的(de)持股(gǔ)数量，成为重(zhòng)仓工商银行最多的单只产品。工商银行之外(wài)，姜(jiāng)诚在管(guǎn)产品还(hái)重仓了建设银行、农业银行。同(tóng)时，建信基金(jīn)周智(zhì)硕去年四季度新发产品在今年一(yī)季度也重仓了工(gōng)商银行(xíng)。

　　截至一季度末，姜诚在管基金(jīn)十大重仓股中，工商(shāng)银行、招商银行赫然在列。被誉为“零(líng)售之(zhī)王”的(de)招商银(yín)行，也得张坤青睐，旗下易方达(dá)蓝筹精(jīng)选持(chí)有招商银行1.15亿(yì)股(gǔ)，是重仓该股(gǔ)最多的单只(zhǐ)产品；此外，还有张清华旗(qí)下多只(zhǐ)产品也重仓了(le)招商(shāng)银行。

　　此前偏爱苏南地区农商行的丘(qiū)栋荣，一(yī)季度(dù)减持了苏(sū)农银行、常熟银行。一季(jì)度末数(shù)据显示，苏(sū)农银行前十大(dà)流(liú)通股(gǔ)动(dòng)中，丘(qiū)栋荣(róng)在管产品占(zhàn)据4席(xí)，旗下中(zhōng)庚价值领航、中庚小盘价值(zhí)、中庚价(jià)值品质(zhì)一年3只产(chǎn)品(pǐn)均(jūn)有减持苏农银行(xíng)，共计减持1862.45万(wàn)股；经一季度大(dà)手笔减(jiǎn)持(chí)1.04亿股后，重仓(cāng)常熟银行的基金产(chǎn)品中已无中庚基金的身影。而此前(qián)多个季度(dù)，中庚(gēng)基金持股数(shù)量在一(yī)众重(zhòng)仓该股的基金公(gōng)司中，排(pái)在首(shǒu)位。

　　此外，“城商行之王”宁波银行也在一季度被朱少醒旗下富国(guó)天惠(huì)精选成长A、劳杰男旗下汇添富(fù)价值(zhí)精(jīng)选A、陈一峰在管(guǎn)的安(ān)信(xìn)价值精选以及工银瑞信旗下鄢耀、杜洋、胡志利等老将在(zài)管产品，重仓(cāng)持有。

　　姜诚已成工行头号粉丝，还重仓建行(xíng)农(nóng)行

　　wind数据(jù)显示，截至一(yī)季度末，58家公募(mù)基金及券商资管旗下共计138只(zhǐ)产品重(zhòng)仓(cāng)了工商银行A股，持股总量(liàng)为9.07亿(yì)元。以重仓数据而言，较去年四季度，机构(gòu)共计减持超(chāo)过(guò)1.7亿元。

　　重仓(cāng)工商银行(xíng)A股的58家机(jī)构中，有55家(jiā)公募(mù)基金以及中泰资管、光证(zhèng)资管(guǎn)、银河金汇3家券商资管。这其中(zhōng)，重仓工商银行最(zuì)多的要数中泰资管。

　　一(yī)季度(dù)末数(shù)据显示(shì)，中泰(tài)资管姜诚旗(qí)下4只(zhǐ)产(chǎn)品(pǐn)均重仓工商银行，共计持股2.06亿股。其中，中(zhōng)泰星(xīng)元价值优(yōu)选A共计持有工商银行1.14亿股，重仓有(yǒu)工商银行最多的单只基金(jīn)产品。去年年末，在(zài)持仓工(gōng)商银行483只产(chǎn)品中，中泰(tài)星元(yuán)价值优选A以1.05的持股数量成为持仓工商银行(xíng)最多的(de)主动(dòng)管理产品。2022年三季度、四季度，该(gāi)产品十(shí)大(dà)重仓股中均有工商银行。

　　天天(tiān)基金网最新数(shù)据显示(shì)，中泰星元价值优选(xuǎn)A今年以来的收益率为1.18％，在2256只同类产(chǎn)品排在1188名，排名位于中(zhōng)段。

　　据一季(jì)报，工商银行、招(zhāo)商银行(xíng)分(fēn)别为在姜诚在管产品第三、第(dì)八十大(dà)重仓股。过去(qù)的(de)一(yī)季度，工商银行股(gǔ)价累(lèi)计涨超9％，而招商银行股价累计跌超18.47％。此外，姜诚(chéng)还重仓了中国建筑、建(jiàn)发股份、海螺水泥等地产产业链企业以及农药化工企业华鲁恒升、扬农化工等。

　　总(zǒng)体而言，姜诚(chéng)在管产品前(qián)三大重仓行业依次(cì)为制造(zào)业、金融(róng)业以及批发和零售业，持仓占净值比(bǐ)分别为(wèi)44.38％、12.21％、10.45％。

　　另(lìng)外，被市场称(chēng)之为中生(shēng)代“黑马”的周智硕(shuò)建信智远先锋(fēng)A一季(jì)度(dù)增持工商银行1198.7万股(gǔ)。与此同时(shí)，工商银(yín)行成为该产(chǎn)品(pǐn)的第二大重仓(cāng)股。

　　建信智远先锋(fēng)A成(chéng)立于2022年10月，季末总规模为5.19亿元。去(qù)年年报(bào)显示，该(gāi)产品尚未(wèi)持有工(gōng)商银行(xíng)。今年(nián)以来，该产(chǎn)品已亏损(sǔn)3.05％，在(zài)同(tóng)类的3536只产(chǎn)品中，排(pái)在第2394位，排名(míng)位于(yú)中后段。

　　在一季报中(zhōng)，周智(zhì)硕指出，建信智远(yuǎn)先锋A将自下而(ér)上(shàng)，寻找竞争力突(tū)出、风险收益比较高、有望穿越(yuè)周期的公司(sī)这条主线(xiàn)进行(xíng)投资，重点投资了(le)电(diàn)子(zi)、煤炭、医药、银行、化工、有(yǒu)色(sè)、汽车、电力设备及新能源等行业的企业。

　　整体来看，截至一季度末，周(zhōu)智硕在(zài)管(guǎn)基(jī)金(jīn)前十大重(zhòng)仓股(gǔ)中并无银行个(gè)股，主(zhǔ)要重仓了兖矿能源、广汇(huì)能源(yuán)等煤炭(tàn)公司、中瓷电子、三安光电等半导(dǎo)体材料(liào)公(gōng)司以及南都(dōu)电源、TCL中环等新能源产业链公司。

　　工(gōng)商银行之(zhī)外，姜诚旗下中泰兴为价值精(jīng)选A、中泰红利优选一年均(jūn)重仓(cāng)了(le)建设(shè)银(yín)行(xíng)、农业银行，截至一季度末，这2只产品分(fēn)别持有建设银行、农(nóng)业银行1583.87万股、3579.53万股。

　　六大国有大行中(zhōng)，易方(fāng)达张清华执(zhí)掌(zhǎng)的易方(fāng)达悦(yuè)兴一年(nián)持有A重仓了邮储银行，以2993.31万(wàn)股(gǔ)的持(chí)股数量，在一(yī)众重仓该股的基金产品中排名第(dì)五。

　　丘栋荣(róng)减持(chí)苏(sū)南农商行(xíng)、张坤、张清华重仓招(zhāo)行

　　从重仓数据看，自2022年二季度起，中庚基金至今(jīn)已连续4个(gè)季度减持(chí)苏农银行，共计(jì)减超(chāo)1.41亿股。今年(nián)一季度(dù)末，中庚(gēng)基金共计持有该股(gǔ)2907.76万股，即使较上(shàng)一季度减持7726.62万股，在重仓苏农银行的4家基金公司中，中庚基(jī)金(jīn)持股数量(liàng)仍为最多。

　　较上一季度，苏农(nóng)银行前十大流通股(gǔ)东一季度累计(jì)减(jiǎn)持的1862.45万股，来自(zì)丘(qiū)栋荣旗下3只(zhǐ)产(chǎn)品。这一季度，中庚价值领航、中庚小盘价值(zhí)、中庚价值品质一年持有(yǒu)分别减持(chí)了519.23万股、261.04万股、1082.18万(wàn)股。经此减(jiǎn)持，这3只(zhǐ)产品分别为苏农银行第三(sān)、第七、第十(shí)大流通股东；持股保持(chí)不(bù)变的中庚价值(zhí)灵动(dòng)灵活配置，则(zé)为苏农银行的第八(bā)大(dà)流(liú)通股(gǔ)东(dō个子矮可以抱着做，矮个子抱起来做ng)。

　　自(zì)2021年三(sān)季度，中庚价值灵动灵(líng)活配置以1612.26万股跻(jī)身(shēn)苏农银行十大流通股东行列后，便不曾减持过。该产品曾在(zài)2021年四季度(dù)、2022年三季(jì)度分别(bié)增(zēng)持苏(sū)农银行833.55万股、461.95万股(gǔ)，其余季度保持不变。

　　自“入围”苏农(nóng)银行十大流(liú)通股东以(yǐ)来，中庚价值领航、中庚价值品(pǐn)质一年于今(jīn)年一季度首度(dù)减持苏农银(yín)行；同(tóng)在一季度减持外，中庚小(xiǎo)盘价值已在(zài)2022年一至三季度连续减持(chí)苏宁银行(xíng)共计2846.27万股。

　　一(yī)季度末数据显示，重仓常熟(shú)银行的(de)基金产品中已无中庚(gēng)基金的身(shēn)影。而此(cǐ)前多个(gè)季度，中庚基金持(chí)股数量在一众重仓该股的基金(jīn)公司中，排在首(shǒu)位。仅从(cóng)重(zhòng)仓(cāng)数据看，自2022年四季度末起，中庚(gēng)基金便(biàn)开(kāi)始减持(chí)常熟(shú)银行。去(qù)年四季度(dù)，该(gāi)基金公司首度减持了8520.98万股；今(jīn)年一季度，中庚基(jī)金更是大(dà)手(shǒu)笔减持常熟银行的1.04亿股(gǔ)。

　　经过减持2442.7万股，中庚价值领(lǐng)航一季度末仍持有(yǒu)常熟银(yín)行4294.16万(wàn)股，位居(jū)该公司第(dì)八大流通股东。同期，中(zhōng)庚价值品质(zhì)一年持有退出常熟银行十大流通股东行(xíng)列；在(zài)去年(nián)四季(jì)度(dù)，这2只产品(pǐn)已分(fēn)别减持了常熟(shú)银行(xíng)2823.31万股、806.16万股。

　　在减持之前，丘栋(dòng)荣旗下产品(pǐn)也(yě)曾连续多个季度增持过(guò)常(cháng)熟银行(xíng)、苏农银(yín)行(xíng)这2家(jiā)苏南地区的农商行。

　　身为“城商行之(zhī)王”，宁波银行(xíng)也(yě)得到了诸多(duō)明星(xīng)基(jī)金经理的青睐。截至一季度末(mò)，在一众(zhòng)重仓宁波银行的(de)基金产品中，朱少醒旗下富(fù)国天惠(huì)精选成长(zhǎng)A、劳杰男旗(qí)下(xià)汇添(tiān)富价(jià)值精选A分别以3000万股、1501.88万股持(chí)股数量，排名(míng)第一(yī)、第三；这一(yī)阶段，重(zhòng)仓宁波银行的，还包括陈(chén)一(yī)峰在管的(de)安信价值(zhí)精选以及工银(yín)瑞信(xìn)旗下(xià)鄢耀、杜洋(yáng)、胡志(zhì)利等老将在管产品。

　　在一(yī)季度，重仓“零售(shòu)之(zhī)王”招商银行最多(duō)的是易方达基金，与此同(tóng)时，张(zhāng)坤旗(qí)下易方达蓝筹(chóu)精选是重仓招商银行(xíng)最多的单(dān)只产(chǎn)品(pǐn)，季末(mò)持有1.15亿股(gǔ)；此外，重仓招商银行较多的产品，还包括劳(láo)杰男(nán)旗(qí)下汇添富价值精选A、姜(jiāng)诚旗下(xià)中泰兴为价值(zhí)精选(xuǎn)A、中泰星元(yuán)价值优选A、张坤(kūn)旗下易方达优质企(qǐ)业三年(nián)持有、以及张清华在管的易方达裕丰回(huí)报A、易方达丰(fēng)和A、易方达安心回报A、易(yì)方达悦兴一年持有A等产品、

　　卖(mài)方(fāng)建议(yì)关(guān)注优质城商(shāng)行，辅以优质农商行

　　据(jù)海通国(guó)际林加力团队(duì)5月4日(rì)最新研报，银行业一季度收入(rù)增速略(lüè)高于(yú)2022年(nián)。由于(yú)2022年增速是逐季下(xià)降的，相比2022四季(jì)度的低点，一季度的收入增(zēng)速有(yǒu)明显的修复。

　　经过对(duì)比，海(hǎi)通国际认为(wèi)城(chéng)商行业(yè)绩(jì)最(zuì)好，其次是农商行，然后是大行，最后是(shì)股(gǔ)份行(xíng)。国有大行利润增(zēng)速大致符(fú)合预期。其(qí)中农行为1.75％，工行(xíng)、中行和建行在0％-1％之间，符合预(yù)期；交行(xíng)和邮储银行(xíng)分别为5.6％和5.2％，略(lüè)高于预(yù)期(qī)。收入增速中行、农行、建行、交行(xíng)、邮储银(yín)行(xíng)均为(wèi)正增(zēng)长，其中中行(xíng)收入(rù)增速达(dá)到11.6％，整体表现不错。

　　林加力(lì)团队指(zhǐ)出，大行(xíng)资产质量(liàng)平(píng)稳(wěn)，其中工行、农行(xíng)和建行不良率(lǜ)持平，中行、交行(xíng)和邮储(chǔ)下降(jiàng)，中行下降(jiàng)明显，从1.32％下(xià)降到1.18％；五(wǔ)大行拨备覆(fù)盖(gài)率都(dōu)有提高，其中中行增幅最大(dà)。需要注意(yì)的是(shì)，一(yī)季度保费收入对营收(shōu)贡献较(jiào)大，持续(xù)性存疑(yí)；此外，银行(xíng)和保险(xiǎn)公司(sī)的会计规则有(yǒu)差别(bié)，需要注(zhù)意口径差异对利润的(de)影响。

　　股份(fèn)行总(zǒng)体收入增速负增长。收入(rù)压力主要是由于1月1号贷款(kuǎn)重定价(jià)导致贷款利(lì)率很低，还有年初一些(xiē)大银(yín)行以极(jí)低(dī)利率(lǜ)去抢大额对公客户的贷款(kuǎn)，所(suǒ)以一季(jì)度息差压力(lì)最大(dà)。三四月份极低利率消(xiāo)失后，该团队认为息差压力后面会逐步缓(huǎn)解。

　　基于城(chéng)商行在上(shàng)述4类银(yín)行中利(lì)润增速(sù)和收入增速韧性最强(qiáng)，海通国际建议(yì)关注优(yōu)质的城(chéng)商行，辅以比较优质的农商行。城商行是行(xíng)业里最强的(de)子版块，建议(yì)持续关(guān)注。农(nóng)商(shāng)行(xíng)中，常(cháng)熟(shú)银行财报(bào)表现(xiàn)最(zuì)好。

　　林(lín)加力团(tuán)队(duì)认为，大行贴近(jìn)中特估概(gài)念，团队首选利润增速(sù)最好的交(jiāo)通银行，其(qí)次是收入增速最超预期的中国银(yín)行，再次(cì)是结(jié)构数据（手续(xù)费收入）超(chāo)预(yù)期(qī)的邮储银行，拨备覆盖率较高的农业银行也值得关注。股份行(xíng)中，该团(tuán)队建议关注一季(jì)报不错的低估值黑马股，比如利润和收入增速较(jiào)好的浙商银行；机构热门股(gǔ)中，估值可能修复的招个子矮可以抱着做，矮个子抱起来做商银行和平安银(yín)行可以在业绩真空期(qī)进行(xíng)博弈和交(jiāo)易。

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