金(jīn)融(róng)界5月15日消息 主(zhǔ)题行情“中特估”的(de)衍(yǎn)生升级版本——“金(jīn)特估”来了(le)！

　　午后上证报发布一则重磅消(xiāo)息，再次点(diǎn)燃了(le)“中特估”概念股的(de)情绪。

　　据上证报表示，由上海证券交易所主(zhǔ)办、工商(shāng)银行承办的“沪(hù)市(shì)金融业专(zhuān)题座谈(tán)会”将在本周三(sān)召开(kāi)。此次会议讨论的(de)重要内容为“在(zài)服务中国式(shì)现代化(huà)中促进金融业估值提升和高质量发展”。参会机构包括银行(xíng)、保险、基金和券商人士。

　　消息(xī)发布后(hòu)，市场纷纷(fēn)认为这是(shì)“中特(tè)估”概念的升(shēng)级版本，资金(jīn)疯抢金融股，大金融板(bǎn)块开(kāi)启(qǐ)加速键，券商、保(bǎo)险、银(yín)行股等都有(yǒu)出色(sè)表现。

　　券商方面，光大证券触一度及涨(zhǎng)停，收盘(pán)大涨(zhǎng)超过(guò)8%，华林证(zhèng)券、哈(hā)投(tóu)股份等(děng)涨超(chāo)4%，

　　保(bǎo)险方(fāng)面，万亿级市值的中国人寿一度冲击涨停板，收盘报42.75元/股(gǔ)，大涨(zhǎng)超过9%，创阶段新高，中国平安涨近(jìn)5%。

　　银(yín)行股方面，国(guó)有四大行午后集体翻红，邮储银行升超3%。

　　在(zài)大金融板块的集体(tǐ)发威下(xià)，上(shàng)证综指午后迅速(sù)翻(fān)红，深成指和创业(yè)板一路高(gāo)奏凯歌(gē)。最终收盘，截至(zhì)收盘，沪(hù)指(zhǐ)涨1.17%，报3310.74点(diǎn)，深(shēn)成指涨1.57%，报11178.62点，创业板(bǎn)指涨(zhǎng)2.11%，报2299.93点(diǎn)，科创50指数涨1.15%，报1025.79点。

　　机构间看法并不相同 中信证券：主题交(jiāo)易顶峰(fēng)已过

　　对于中特估(gū)的(de)后(hòu)续走势，机构之(zhī)间的看法并不相同(tóng)，

　　对此中金策(cè)略指(zhǐ)出，部分(fēn)高分红国(guó)企(qǐ)标的近期显(xiǎn)著盘整是对短(duǎn)期交易(yì)扩散(sàn)过快过多(duō)，股息支付能力相对较弱板块（如(rú)部分金(jīn)融(róng)）做出的正常反(fǎn)应(yīng)，而并非意味着(zhe)整体高(gāo)分(fēn)红国企投资主题的结束。

　　光大证券也(yě)指出，当前“中特(tè)估(gū)”主(zhǔ)题的安(ān)全边际(jì)和(hé)性价(jià)比吴亦凡现在在哪里关着仍相对(duì)较高，未来随着经(jīng)济的逐步复苏(sū)，“中特估”主题行情(qíng)或仍(réng)具有较(jiào)强的持续性。从估值和交易拥挤度来看(kàn)，当(dāng)前“中特估(gū)”主题的安全边(biān)际和(hé)性价比仍相对较高。

　　但是中(zhōng)信证(zhèng)券则(zé)看法相对偏空。中信证券研报表示，AI主(zhǔ)题(tí)和“中特估”主(zhǔ)题在(zài)4月中旬(xún)以来先后步入(rù)了热度很高、波动很(hěn)大(dà)但是区间回报不明(míng)显的阶段，表现(xiàn)出典型的板块内部博弈和消耗特征。

　　4月以来，公(gōng)募基金新发继续低迷，4月新(xīn)发规(guī)模(mó)为232.2亿元，相较于(yú)3月下降(jiàng)43.7%，5月(yuè)截至12日新发规模仅为100.8亿元(yuán)，未见好转。配置型(xíng)外资在4月净流出24.4亿元，是继去年10月以(yǐ)来首次单月净流出，5月截(jié)至12日(rì)恢复净(jìng)流(liú)入75.8亿元，但较前3个月的(de)平均水平仍有(yǒu)较(jiào)大差距。在缺(quē)乏持(chí)续增量机构资(zī)金(jīn)的情况下，A股存量博弈特征(zhēng)已演绎到(dào)极致，涨(zhǎng)幅仅与机构(gòu)持仓有(yǒu)关(guān)。

　　中(zhōng)信(xìn)证券研报表示，疫后经济全面(miàn)系统性恢复是渐(jiàn)进和渐次的过程(chéng)，飞轮重新旋转需要时(shí)间和耐心，主题交易是过高的经济预期下修过(guò)程中的阶(jiē)段性产物，过度博弈降低了市场定价的有效性，但(dàn)也(yě)提高了业绩驱(qū)动策略(lüè)的潜(qián)在回报，主题交易的顶峰已过，重回(huí)低位业(yè)绩(jì)驱动板块。

　　基金经理(lǐ)：中特估(gū)我一(yī)股也不想要！

　　与卖方研(yán)究相比，有(yǒu)买方更(gèng)加激进。据(jù)券商中国(guó)报道，有基金经理(lǐ)直言，中特(tè)估龙(lóng)头在连续涨停后已出现短(duǎn)期泡(pào)沫化，他一股也不想(xiǎng)要。

　　该基金经理表示许多中特估的龙头股在(zài)当前位(wèi)置对他而(ér)言(yán)没有配(pèi)置的(de)吸引力(lì)，尽管从估值的角度而言(yán)许多市场(chǎng)参与者吴亦凡现在在哪里关着可以给出许多(duō)个继续(xù)买入中特估的理由，但当一只中特估龙头股(gǔ)在(zài)两三(sān)个交易(yì)日内涨幅就达20%甚至30%，意味着资金已迫不及待在进(jìn)行抢筹码。从股票(piào)市(shì)场交易的(de)直观判(pàn)断，这代表着(zhe)资金(jīn)参(cān)与方的短期泡沫化，过高(gāo)的(de)交易拥挤度意味着风险。

　　央企ETF基金密集发售

　　不过在资(zī)金面，“中特估”有(yǒu)好消息(xī)传来。

　　仅发售了短短7个交(jiāo)易日，5月13日华泰(tài)柏瑞(ruì)中证央企红利(lì)ETF发布公告称，该基(jī)金(jīn)累计有效认购申请份额总额超过20亿份发(fā)行上限，基金(jīn)管理人将启动比(bǐ)例配(pèi)售。

　　此外3只(zhǐ)中(zhōng)证国新央企股东回(huí)报ETF——广发中证国新(xīn)央企股东(dōng)回报ETF、招商中证国新央企(qǐ)股东回(huí)报(bào)ETF和汇添富中(zhōng)证(zhèng)国新央企股东回报ETF于今日开售，每只产品(pǐn)的首(shǒu)募规模(mó)上(shàng)限均(jūn)为(wèi)20亿元人民币。

　　事实上，不止新(xīn)发基金，今年以(yǐ)来，场内多只“中(zhōng)字头”ETF也持续“吸金”，15只(zhǐ)央企、国(guó)企(qǐ)ETF合计(jì)“吸金”38.56亿元。其(qí)中，国泰(tài)央企(qǐ)共赢ETF年内资金(jīn)净流(liú)入(rù)超(chāo)过12亿元，规模(mó)增幅(fú)超过15倍(bèi)。南方中国国企(qǐ)ETF年内资金净流(liú)入(rù)也逼近10亿元，规模增(zēng)幅更(gèng)是高达24.75倍，成为今年全市场规模增(zēng)长倍数最高(gāo)的ETF。

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