民生宏观(guān) · 周君芝团队

　　导读

　　广交(jiāo)会是中国(guó)“第一展"，疫(yì)后线(xiàn)下广交终(zhōng)于(yú)在4月中旬重启。我们赶赴133届广(guǎng)交会(huì)，把握人流交织背后的(de)中国出(chū)口暗(àn)线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出口商(shāng)品交易会(huì)（即广交(jiāo)会）疫后(hòu)重启线下开(kāi)展，我们随即赶赴广交会美国为什么打伊拉克，伊拉克现在归美国管吗开展专项调研(yán)，用另一个(gè)视角(jiǎo)观察中(zhōng)国出口(kǒu)企业现状，并捕捉一些能(néng)够反(fǎn)映中国出口长(zhǎng)期趋势的线索。

　　通(tōng)过(guò)广交(jiāo)会(huì)观察中国企业(yè)出(chū)口状况，有两大天然优势。

　　广交会(huì)规模最(zuì)大、商品种类最(zuì)全(quán)、参会采购商数量多(duō)且(qiě)国别广，被誉(yù)为“中国(guó)第(dì)一展”。

　　以本届广交会为例，展会面积达到150万平方米，时(shí)间(jiān)跨度从4月15日至5月(yuè)5日(rì)，按照(zhào)3期分别举(jǔ)办，涉及16个大类品(pǐn)种，基(jī)本(běn)覆盖主要商(shāng)品。

　　广交会(huì)参(cān)展企(qǐ)业所涉及的(de)规模大小和所属地域非常广泛，包括大量中小(xiǎo)外贸企业，也包括(kuò)行业龙(lóng)头企业。广(guǎng)交会(huì)能够(gòu)提供充足样(yàng)本，便(biàn)于我(wǒ)们观(guān)察中国外贸出口企业群像，这(zhè)是广交(jiāo)会反(fǎn)馈中国出(chū)口信息的(de)第一大优(yōu)势。

　　对外贸(mào)企业而言(yán)，外贸展会是重要的拓客渠道。新增客源的数量和(hé)质量，影响(xiǎng)外(wài)贸企业长期新(xīn)增订单。广交会(huì)参会(huì)客户(hù)及参展氛围，能够为我们把握更长(zhǎng)趋势的(de)外贸大环境和出口大趋势提供线索。这是广交会反馈(kuì)中国出口信息的第(dì)二大优势。

　　本(běn)次广(guǎng)交(jiāo)会调研，我们得到当下中国(guó)出口企业群像(xiàng)五点特(tè)征，或预示(shì)中国出口趋势。

　　趋(qū)势一(yī)，客流总体(tǐ)旺盛，然(rán)更多来自境内采购商(shāng)，欧美采(cǎi)购商流量(liàng)明显低于往年。

　　本(běn)次广交(jiāo)会客流量相(xiāng)对旺(wàng)盛，相较以往，今年境内采购商明(míng)显增(zēng)多。境(jìng)内和境外客(kè)流比重达到3:1。往年国内外(wài)客户充分交流(liú)时(shí)，境(jìng)内(nèi)和(hé)境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次参(cān)展外商以东盟(méng)、日韩、非洲为主，还(hái)包含部分中东和俄罗斯客(kè)户群体。欧(ōu)美客户数量明显下降，意味(wèi)着高效益客(kè)户不足，毕竟欧美客户属(shǔ)于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路(lù)”沿线国家（东南亚(yà)、俄罗斯和中东）构成中国出口(kǒu)新动能。

　　与(yǔ)我们之前长三(sān)角出口调(diào)研(yán)信息一(yī)致(zhì)，本次(cì)广(guǎng)交会调研反馈(kuì)，一带一路国家订(dìng)单增幅(fú)较大。其(qí)中东南亚订单饱满(mǎn)，俄罗斯和中东(dōng)因订单总量尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯(sī)和中(zhōng)东国家订单，中国不同类型出口企业感(gǎn)受存异。部分(fēn)企业表(biǎo)示今年对俄快速(sù)增长(zhǎng)，增(zēng)速甚至超过30％；部分企业则表示今年(nián)对俄(é)出口(kǒu)并未(wèi)发生美国为什么打伊拉克，伊拉克现在归美国管吗太大变化。

　　趋(qū)势三，相较大型和自主品牌外贸企业(yè)，小企业和代工(gōng)企业出口压力明显更大。

　　企(qǐ)业普(pǔ)遍(biàn)反馈(kuì)今年海(hǎi)外需(xū)求较过去两(liǎng)年(nián)明(míng)显走(zǒu)弱，不同(tóng)规模和类型企业反馈(kuì)，它们具体面(miàn)临(lín)的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今(jīn)年订单明(míng)显下滑，中大型企业反馈今年订单虽有(yǒu)下滑，下(xià)滑程度(dù)较轻，甚至部分大(dà)中(zhōng)型企业订(dìng)单略有增长。

　　相较(jiào)单纯的代(dài)加工企业，具备自主品(pǐn)牌的出口企业订单情况(kuàng)相对较好，出(chū)口压力(lì)较(jiào)轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国出口企业仍面临(lín)一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次调研(yán)反馈，中(zhōng)国(guó)外(wài)贸企业面临较为普遍的贸易摩擦(cā)。不仅传统的欧美发达国家(jiā)对中国外贸(mào)企(qǐ)业保有持续(xù)的贸易摩擦，甚至发(fā)展(zhǎn)中经(jīng)济体与(yǔ)中国之(zhī)间(jiān)的贸易摩(mó)擦也(yě)在加剧(jù)。

　　例(lì)如中国对非洲(zhōu)地区出口的(de)贸易摩擦(cā)正在加(jiā)剧，主要方(fāng)式为(wèi)加征关税(shuì)，目的在于(yú)保护(hù)本地制(zhì)造(zào)业发展；

　　又例如(rú)，东非(fēi)共同(tóng)体(tǐ)对外关税(shuì)税(shuì)率分(fēn)三档，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原(yuán)材料和(hé)资本(běn)货(huò)物(wù)0％。设置关税的初衷是为保护本地制造业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　趋势(shì)五，中国出口企业产业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移(yí)进程正(zhèng)在(zài)加(jiā)速。

　　调研(yán)企业普(pǔ)遍(biàn)反馈，受关税税率和劳动力(lì)成本(běn)因素影响，当前中国(guó)企业已经开始产(chǎn)业(yè)转移。疫情之后产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮加(jiā)速，头部(bù)大型(xíng)企业是这一轮产(chǎn)业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们开(kāi)展杭州外贸专项调(diào)研，随后发布《中(zhōng)国出口的优势与(yǔ)忧虑》和《中(zhōng)国(guó)产(chǎn)业转移(yí)的三(sān)点现实》两篇(piān)专题报告，提(tí)示中国(guó)出口两点超预(yù)期表现：

　　一是今年(nián)一季度中国出口订单和金额或将大增，主因(yīn)去年底订单转移至年初；

　　二是疫情之后(hòu)中国出口企业迎来产业(yè)转移浪潮，并影响(xiǎng)中(zhōng)国出口产品结构。

　　4月中国进出(chū)口(kǒu)商品交易会（即(jí)广(guǎng)交(jiāo)会(huì)）疫(yì)后重启(qǐ)线下开展，我们前往广州(zhōu)进(jìn)行专项(xiàng)调研，从另(lìng)一个角度(dù)观察中国(guó)当下出口现状以及(jí)中国出口企业面临的长期趋势。

　　一(yī)、外贸展会能(néng)够反映出口的大环境和(hé)大趋势

　　对外贸企(qǐ)业而(ér)言，外贸展会是一个重(zhòng)要(yào)的拓客渠道(dào)，能(néng)够集中高效拓展新(xīn)客户群体。新(xīn)增(zēng)客源的(de)数(shù)量和质量，影响外贸企(qǐ)业长期新(xīn)增订单(dān)规模。

　　值得(dé)注意(yì)的(de)是，外贸展(zhǎn)会(huì)新(xīn)拓(tuò)客户并不(bù)意味着当(dāng)期(qī)订单暴增。短期(qī)之(zhī)内海关总署统计的出口订单(dān)主要(yào)与之前客户签订的老订单相(xiāng)关。外贸展会反(fǎn)映的是更长期的外贸大环境(jìng)和出口大趋势(shì)。

　　二、广(guǎng)交会为中国最大外贸展(zhǎn)会，可(kě)观察样本充足

　　广交会作为中(zhōng)国最大(dà)的进出口商品展会(huì)，已经举办(bàn)133届，为中国历史最长的外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会(huì)的会展规(guī)模最大、商品种类最全、企业类(lèi)型最多(duō)、参会采购商数(shù)量最(zuì)多、国别最广，能够为我们观察中国外贸出口(kǒu)现(xiàn)状(zhuàng)和趋(qū)势提供充足样本(běn)。

　　133届(jiè)广交会的展会(huì)面(miàn)积达(dá)到(dào)150万平(píng)方(fāng)米，时(shí)间跨度从(cóng)4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举办，每期涉及(jí)商品种类包(bāo)括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及配件(jiàn)、机械、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第(dì)二期：日用消费品(pǐn)、礼品(pǐn)、家居(jū)装(zhuāng)饰(shì)品；

　　第(dì)三期：纺(fǎng)织服装、鞋(xié)、办公箱包(bāo)及(jí)休闲用品(pǐn)、医药及医疗(liáo)保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参(cān)展企业数量达到2.5万家，参展数量较多(duō)。

　　三、今年广交会反映当(dāng)前(qián)外贸环境五点特(tè)征

　　第一，客流旺盛，更多来(lái)自境内(nèi)采购(gòu)商，欧(ōu)美采(cǎi)购商流(liú)量明显低(dī)于往年(nián)。

　　结合现场调研企业反馈，本次广交会客流量(liàng)相当旺盛，但相(xiāng)较往期展会，本次广(guǎng)交会开放境内采购商名(míng)额，客流(liú)结构上(shàng)境内采购商与境外采(cǎi)购商占比为(wèi)3 ：1。换(huàn)言之，本次展(zhǎn)会更多人流来自(zì)于境内采购商(shāng)，往年(nián)内外(wài)交(jiāo)流比较充分(fēn)时，境内和(hé)境外采(cǎi)购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本(běn)次外商结构(gòu)中(zhōng)，欧美客户(hù)数量明显不足，本次境外采购商(shāng)主要为东盟、日韩、中东、俄罗(luó)斯(sī)和非洲等客户群体。

　　对中国外贸企(qǐ)业而言，欧美(měi)客户属(shǔ)于高(gāo)效益客户，欧美采购(gòu)商(shāng)数(shù)量(liàng)下降，意味着本(běn)次(cì)广交会反馈出来的(de)信息是(shì)当(dāng)下高效益(yì)客(kè)户占比有(yǒu)所下降。

　　根据部(bù)分企业反馈(kuì)，本次(cì)欧(ōu)美客户数量偏少，可能(néng)和过去3年欧美跨境电商发展迅速有(yǒu)关，部分采购商已(yǐ)经不直(zhí)接前往线下(xià)展会。

　　美国为什么打伊拉克，伊拉克现在归美国管吗>

　　第二，“一带一路(lù)”沿线国家构(gòu)成出口新动(dòng)能。

　　与近期出口数据相(xiāng)匹配，调研企业反馈“一(yī)带一路”国家的订单增幅较(jiào)为明显。除(chú)东南亚外(wài)，俄(é)罗(luó)斯和(hé)中东整体的采购规模相对(duì)偏小。

　　因(yīn)此(cǐ)，针对俄(é)罗斯和中东客户订单(dān)，不同企业(yè)之间感受存在(zài)明显差异。部分企(qǐ)业表(biǎo)示今年(nián)对俄(é)增长超过30％，部分企业(yè)则表(biǎo)示对俄(é)出口并未(wèi)增(zēng)长(zhǎng)。

　　和前次调(diào)研结果相近，企业普遍反馈欧美出口动能最为(wèi)疲弱(ruò)，日韩需求相对平(píng)稳。

　　第(dì)三，相较大(dà)型和自主品牌外贸企(qǐ)业，小企业和代工企(qǐ)业(yè)出口压力明显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企业普遍(biàn)反(fǎn)馈目前(qián)海外需求(qiú)较过去(qù)2年(nián)有明显走弱，不同规模和(hé)类型的企业所面临的出口(kǒu)压力存在明显(xiǎn)差异(yì)。

　　小型(xíng)企(qǐ)业普遍反馈今年订单下滑明显，而中(zhōng)大型企业则反(fǎn)馈(kuì)今年订单虽有下(xià)滑，但程(chéng)度相对较(jiào)轻，甚至部(bù)分(fēn)企(qǐ)业存(cún)在(zài)订单略增的情况。

　　此外(wài)，相较于(yú)单纯(chún)的(de)代加(jiā)工企(qǐ)业(yè)，具备自主品牌的外贸企业(yè)反(fǎn)馈(kuì)今年订单情况相对较好，出口压(yā)力(lì)较(jiào)轻。

　　第四(sì)，2023年中国出(chū)口企业仍面(miàn)临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次(cì)广交会参展(zhǎn)企业反馈(kuì)，中国外贸(mào)企(qǐ)业正(zhèng)面(miàn)临较(jiào)为广泛的贸易摩擦。中国和(hé)欧美发(fā)达国家之间存在贸(mào)易摩擦(cā)，除(chú)此之外(wài)，中国企业同(tóng)样面临其他地区贸易摩擦(cā)增大(dà)，例(lì)如中(zhōng)国对(duì)非洲(zhōu)地区出口的贸易(yì)摩擦正在加剧，主要方式为加征关税(shuì)，目的在于保护本地制(zhì)造业(yè)发展。

　　2022年7月东非共同(tóng)体正式实行第四档35％的共同对外关税的决定，计划纳入的商品包(bāo)括：乳(rǔ)制(zhì)品、肉产品、谷物(wù)、食用(yòng)油、饮料和酒类、食糖及(jí)糖果、水果(guǒ)、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉(mián)纺织品、服装、钢铁产(chǎn)品(pǐn)和陶瓷(cí)产品等。

　　原先东非共(gòng)体共同对(duì)外关税税率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间(jiān)产品10％、原(yuán)材(cái)料和(hé)资本(běn)货物0％。初衷(zhōng)是保护(hù)本地制造业免(miǎn)受(shòu)廉价(jià)进(jìn)口竞(jìng)争(zhēng)。

　　第五，中国(guó)出口企业产业转移范(fàn)围(wéi)正在扩大(dà)，转移进程正在(zài)加速。

　　调(diào)研企(qǐ)业(yè)普遍反馈，受关(guān)税税率和劳动力成本因素影响，当前中(zhōng)国企业存在(zài)产业(yè)转移。疫情之后(hòu)产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部(bù)大型企业是产业转移的主要(yào)主体(tǐ)。

　　企业反馈产业转移(yí)主要流向东南亚，目前也开始流向非洲等地(dì)。产业(yè)转移至(zhì)当地(dì)，生产得(dé)到的产成品也(yě)主要是为销售(shòu)于当地。

　　此(cǐ)外，产业转移对中(zhōng)国出(chū)口份额影响上，企业反(fǎn)馈和(hé)宏(hóng)观数(shù)据(jù)表现有所差异(yì)。其中，出口份额数据显示，中(zhōng)国出口(kǒu)劳动密(mì)集型产品的订(dìng)单近年(nián)来呈现持续(xù)下降；但大部分调研企业认(rèn)为转(zhuǎn)移(yí)产能尚不构(gòu)成(chéng)竞争威胁，向东(dōng)南亚转移的订单(dān)规模较(jiào)小。

　　风险提示(shì)

　　调(diào)研样(yàng)本企业数量与范围有限(xiàn)；海外经济(jì)衰退超预期。

　　本文来自民(mín)生证券(quàn)研究(jiū)院于2023年(nián)5月8日发(fā)布的报告(gào)《民(mín)生宏观(guān)调研(yán)系列之三(sān)：广交会下(xià)的(de)出口群像》

未经允许不得转载：绿茶通用站群 美国为什么打伊拉克，伊拉克现在归美国管吗