今年(nián)以来基(jī)金(jīn)代销机(jī)构被(bèi)基金公司解约的(de)情(qíng)形明显增多。

　　近日，又有多家基(jī)金公司发布与基金代销机构解约的(de)公告。截至(zhì)6月1日，今年(nián)以来(lái)已有18家基(jī)金公司宣布与(yǔ)28家基金代销机(jī)构终止合作。而从机构(gòu)类型看，中小型(xíng)独立基金销售机(jī)构居多，此外，也有银行和保险。

　　值得一(yī)提的是，近(jìn)年来(lái)由于经(jīng)营(yíng)不(bù)善或违规，已有(yǒu)多家基金销售机构(gòu)主动或被动注销(xiāo)牌照。

　　业(yè)内人(rén)士认为，基金(jīn)公司与基金销(xiāo)售(shòu)机构之间的(de)合作本就是双(shuāng)向选(xuǎn)择，在高质(zhì)量发展(zhǎn)背(bèi)景下，基金公司严格筛(shāi)选代销机构(gòu)也是降本(běn)增效的(de)主流选(xuǎn)择。未来，基金代销行业优(yōu)胜劣汰生态或将(jiāng)持续(xù)。

　　公募密集终止与(yǔ)基(jī)金代销(xiāo)机构合(hé)作(zuò)

　　6月1日，西部利得基(jī)金发布公告，自2023年6月(yuè)9日起，终止浦(pǔ)领基金(jīn)办理该公(gōng)司旗下基金(jīn)的相关销售业务。值得注(zhù)意的是(shì)，今(jīn)年(nián)以(yǐ)来，还有方正富邦(bāng)基(jī)金(jīn)、平安基金，以及海富通基金停止了与浦领基金的(de)基金销(xiāo)售合(hé)作关系。

　　5月29日，长(zhǎng)盛基(jī)金发布公告，经与北(běi)京虹点基金销售(shòu)有限公司、上海凯石(shí)财富基金(jīn)销售有限公(gōng)司协商一致(zhì)，自2023年5月29日起，上述基(jī)金销售机构将不(bù)再(zài)代理销售公(gōng)司旗下(xià)所有(yǒu)公募(mù)基金。

　　就在此前的5月18日，长盛基金(jīn)也发布公(gōng)告称，与(yǔ)方德保(bǎo)险(xiǎn)代理有限(xiàn)公(gōng)司(sī)、民商基金销售（上海）有限公司协商一致，自(zì)2023年5月18日起，上(shàng)述(shù)基金销售机(jī)构将不再代(dài)理公(gōng)司旗(qí)下所有公(gōng)募基金。自(zì)公(gōng)告(gào)之日起，上述公司不再办理本公司旗(qí)下(xià)基金(jīn)的开户、认(rèn)购、申(shēn)购等基金(jīn)买入的相(xiāng)关(guān)业务(wù)，只(zhǐ)保留赎回(huí)业务(wù)，直至所有客户赎(shú)回全部份(fèn)额。而在(zài)今年(nián)4月，西部利得(dé)基金、上银基金(jīn)也终止了与民(mín)商基(jī)金的基金销售合作，上(shàng)银(yín)基金则于2月终(zhōng)止(zhǐ)与该(gāi)机构的(de)合(hé)作关系，但也有宝盈基(jī)金、万家基金新增与民商(shāng)基金的销售(shòu)合作。

　　据(jù)中(zhōng)国基金报(bào)记者(zhě)统计(jì)，截至6月1日，今年以(yǐ)来，已(yǐ)有(yǒu)18家基(jī)金(jīn)公司(sī)宣布与28家基金(jīn)代(dài)销机构终止合作(zuò)。

　　其中精忠报国的故事及主人公简介50字，精忠报国的故事及主人公简介100字，2月，有3家基金公司终止合计7家独(dú)立基金销售机构的合作；3月，有8家基(jī)金公(gōng)司终止了(le)合计17家(jiā)独立(lì)基金销(xiāo)售(shòu)机构的(de)代销合(hé)作，其中(zhōng)包括1家(jiā)保(bǎo)险(xiǎn)公司(sī)；4月，有5家基(jī)金公司(sī)终(zhōng)止了(le)合计(jì)6家(jiā)独立(lì)基金销售(shòu)机(jī)构的合作；5月以来，则已(yǐ)有(yǒu)9家基金公司宣布(bù)终止(zhǐ)了合计12家基金代销机构的合作，这其中包括独立(lì)基(jī)金销售机构、银行和保(bǎo)险。

　　目前这些代销机构中，正(zhèng)融(róng)基金解(jiě)除合作关系的基金公司最多，年(nián)内已有5家；而(ér)基金(jīn)公司(sī)中，长(zhǎng)盛基金(jīn)解除合(hé)作(zuò)关系最(zuì)为频(pín)繁，3月以来(lái)几(jǐ)乎每月都会和基金(jīn)代销(xiāo)机构解除合作关系，目前已(yǐ)累计(jì)解约11家，海富(fù)通基金今年2月和3月(yuè)分别解除(chú)5家合作关(guān)系，已累计10家。

　　严(yán)格筛(shāi)选代销机构(gòu)

　　助(zhù)推(tuī)降本增(zēng)效(xiào)

　　整体来看，前述(shù)被(bèi)解(jiě)约的基金(jīn)销售机构多为(wèi)中小型机构。

　　业(yè)内人士(shì)表示(shì)，随着代销(xiāo)机(jī)构(gòu)数(shù)量增(zēng)多及监管趋严，近几年公募基金公(gōng)司(sī)对于代销机构的(de)选择标(biāo)准(zhǔn)也在(zài)提(tí)高。在高质(zhì)量发展(zhǎn)背景下(xià)，严格筛选基金代销机构，也(yě)是(shì)实现降本(běn)增效的(de)一大举措。

　　一(yī)家基金公司内部人员表示，基金公司终止与销售机构(gòu)的合作，无非是以(yǐ)下三种(zhǒng)情况：一(yī)是基金(jīn)销(xiāo)量一(yī)直得不到有效增长(zhǎng)，对基(jī)金公司整体基金销售贡(gòng)献不大(dà)；二是受(shòu)到(dào)监管(guǎn)处罚；三是销售机构主业发生(shēng)改变。

　　“实际上，前两年就(jiù)这样终止过一轮，理由无非就是这些。”但该内部人员也(yě)坦言，今年以来(lái)权益(yì)市场低迷，基金销(xiāo)售困难(nán)也加(jiā)速了对尾(wěi)部销售机构的淘汰。“上太多销售(shòu)合(hé)作(zuò)机(jī)构(gòu)，没有太大意义，只是徒增后台工作量。”

　　华林证券董事(shì)总经(jīng)理贾志也表示(shì)，基金(jīn)公司终止与代(dài)销机构(gòu)的合作，通常是基(jī)金(jīn)代销机构销售能力较(jiào)弱，且又(yòu)受到监管(guǎn)的处(chù)罚，就会很果断(duàn)地解除合作关系。“基金公司与基金代销机构的(de)合作(zuò)是市场化的，要考虑维(wéi)护(hù)成本(běn)与合(hé)作的潜(qián)力(lì)，基金公(gōng)司会依据自身的发展状况有选择的(de)与(yǔ)基金代销(xiāo)机(jī)构(gòu)合作。”

　　北(běi)方一(yī)家(jiā)公募公司渠道负责(zé)人透露，其所在(zài)公司选择基金销售公司，有一套(tào)完整的基金销售评估办(bàn)法，比(bǐ)如基金销售保有(yǒu)规模、机构成立时间(jiān)、综合能(néng)力，以及与哪些公司合作等都是考核的要素，其中，要求其公募基金销售保有规模排名排(pái)名前(qián)100，是硬性指标。

　　“跟基金销售(shòu)机构(gòu)合作后，需(xū精忠报国的故事及主人公简介50字，精忠报国的故事及主人公简介100字)要对接(jiē)系统，每年要付出系(xì)统维护成本，很多销售公司一(yī)年(nián)的保有量也没有多(duō)少，甚至都覆盖(gài)不了成本。”据该负责人(rén)透露，即(jí)便是前100名(míng)，也有相当(dāng)一(yī)部分达不到标准。

　　在贾志看来，基金公司与基(jī)金(jīn)代(dài)销机(jī)构的合作是双向选择(zé)，基金公司希望能有(yǒu)销售能力强的机构合作，头部(bù)代(dài)销机构也会对基金(jīn)公司(sī)的投研能力，管(guǎn)理规模，也有一定的要求。

　　此外，另据某(mǒu)基金研(yán)究人士称，目前基(jī)金代销的(de)机构(gòu)主要分(fēn)为银行、第三方基金销(xiāo)售(shòu)机构，以及(jí)券商(shāng)，从禀赋(fù)来说(shuō)，各(gè)有(yǒu)千(qiān)秋，比(bǐ)如(rú)，银行在渠道方面基(jī)础(chǔ)较强，更擅长固收类产品的服务，第(dì)三方(fāng)销售(shòu)渠道线上渠道较强，尤其是蚂蚁、天天等互联网平台流量形成显著护(hù)城(chéng)河，随着AI演进，领先地位将更(gèng)加夯实，而券商(shāng)是以(yǐ)线下(xià)营业部为抓手，对权益类产品服务能力较强(qiáng)。

　　贾(jiǎ)志表示，未来的(de)基金销售市场，主精忠报国的故事及主人公简介50字，精忠报国的故事及主人公简介100字要还是在银行渠道和(hé)头部(bù)互(hù)联网公司(sī)，券商(shāng)作为后起之秀，也是不容(róng)忽视的力量。

　　马太效(xiào)应显(xiǎn)著

　　基金代销行业优胜劣汰或(huò)将持续

　　近年来，马太效应依(yī)然是基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)行业所面临的重要趋势。

　　中国(guó)基金业协会最新公布的公募基金销售保有量数据(jù)显示，一季度(dù)，三方(fāng)机构销售增长(zhǎng)最(zuì)为明显，互联网流(liú)量优势继(jì)续发力，银行、三方、券商代销占比已从过去6：2：2变为接(jiē)近(jìn)5:3:2。

　　而在第三方独立(lì)基(jī)金销售渠(qú)道中，头(tóu)部机构竞(jìng)争优势更(gèng)为突出(chū)。截至今年(nián)一季度末，公募基金销售保有(yǒu)规模前100强中(zhōng)，21家独立基金销(xiāo)售(shòu)机构保(bǎo)有2.81万亿非货币市场公(gōng)募基金(jīn)。而前(qián)三名蚂蚁基金(jīn)、天天基金(jīn)、腾安基金合计保有(yǒu)约2.06万亿，占比超73％；对比(bǐ)这21家中排在末位的(de)泛华普(pǔ)益基金销售有(yǒu)限公司，其非货(huò)币市场公募基(jī)金保有规模为(wèi)54亿元，首尾差距十分明显，未上榜的独立基金(jīn)销售机构保有规模则更(gèng)少。

　　另据(jù)Wind统计，截至6月1日，在(zài)全市场473家(jiā)基金代销机(jī)构中(zhōng)，目(mù)前共有26家基金(jīn)销售机构的代销基金数量在(zài)7000只以上，与此同时，也有111家(jiā)基金销(xiāo)售机构(gòu)代(dài)销数量不(bù)足百只。而(ér)在115家(jiā)独立(lì)基金销售机(jī)构中，15家代销数(shù)量在(zài)7000只以上，17家代(dài)销不足白只。其中，还(hái)有6家目前只跟1家(jiā)基金公司合作。

　　实(shí)际上，近些年来基(jī)金销售行业分化更趋明显，不(bù)少中小型基金(jīn)销售(shòu)机构在行(xíng)业(yè)大洗(xǐ)牌中退场。

　　今年4月18日，根据(jù)证监会网站显示，近期(qī)深圳前海凯(kǎi)恩斯基金销售有限公司(sī)向中国(guó)证券(quàn)监督(dū)管理委员会提交了(le)注(zhù)销公募证券投资基金销(xiāo)售业(yè)务许(xǔ)可证的(de)申请，根(gēn)据《行(xíng)政许可(kě)法(fǎ)》《证券投(tóu)资基金法》《公开募集证券投资基(jī)金销售(shòu)机(jī)构(gòu)监(jiān)督(dū)管理(lǐ)办法》等有关规(guī)定，中国证(zhèng)券监督管理委员会(huì)决(jué)定注销深圳前海凯恩斯基金销售有限公司公募证(zhèng)券投资基(jī)金销售(shòu)业务许可(kě)证。

　　同样(yàng)是在4月，上海证(zhèng)监局挂出了(le)注销永鑫(xīn)保险销售服(fú)务有限公司(sī)公募证券投资基金销售业(yè)务许可(kě)证的公示。永鑫保险销售(shòu)也(yě)是(shì)目前(qián)第一家主动注(zhù)销基金销(xiāo)售牌照的保险代理(lǐ)公司。

　　实际上，近年来(lái)，有不少(shǎo)基金(jīn)代(dài)销机(jī)构(gòu)由于经(jīng)营困难等(děng)原(yuán)因(yīn)，主(zhǔ)动注销基(jī)金销售(shòu)牌(pái)照，退出(chū)竞争(zhēng)行(xíng)业。比如(rú)河(hé)南(nán)安存基(jī)金、科地(dì)瑞(ruì)富基金、晟视天下基金、植信基(jī)金、唐鼎耀华基金等多(duō)家机(jī)构都选择主动注(zhù)销基金代销(xiāo)牌照。

　　不过，也有机构是由于违规等原(yuán)因被吊(diào)销(xiāo)牌照，比(bǐ)如，去(qù)年12月，上海(hǎi)证监(jiān)局发布消(xiāo)息，宣布注(zhù)销上海久(jiǔ)富财富基金(jīn)销售(shòu)牌(pái)照。此前，泰诚财富(fù)、财路基金、大(dà)泰金石基金(jīn)等第三方代销机(jī)构也被吊销了牌照(zhào)。

　　业内人(rén)士认为，严监(jiān)管态势下，未来基金代(dài)销行业优胜劣汰生态(tài)或将持续。

　　编辑：舰长

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