就在全球为AI疯狂的(de)时候(hòu)，百(bǎi)年欧洲金融巨头(tóu)罗斯柴尔德家族却悄(qiāo)然减仓。

　　据6月2日(rì)彭(péng)博社(shè)报道，资管机构(gòu)Edmond de Rothschild的全球首席投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年年底以来一直超配英伟(wěi)达，但是目(mù)前已经部分(fēn)获利了结，现在所持头寸“要远远(yuǎn)小(xiǎo)得多(duō)”。

　　据了解，这家(jiā)总部位于瑞(ruì)士日内瓦的资管机(jī)构(gòu)为拥有200多年历史的欧洲老牌金融世(shì)家罗斯柴尔(ěr)德(dé)（Rothschild）家族所有，目前管(guǎn)理资(zī)产规模(mó)790亿瑞郎（约合871亿美元）。

　　持有8年(nián)期间“踩(cǎi)准(zhǔn)”节奏增(zēng)减持

　　根(gēn)据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显示，这(zhè)家老(lǎo)牌资管机构在2015年英(yīng)伟达业(yè)绩第一爆发之耐克和aj哪个档次高，耐克和aj的区别鞋标(zhī)际(jì)，就增持了英伟(wěi)达。当时的持仓股数(shù)一(yī)度高达160多万股(gǔ)。

　　然(rán)而英伟达虽然业绩大爆(bào)发(fā)，股价(jià)却一(yī)直(zhí)不怎么涨。这家资(zī)管机构也(yě)不(bù)得不修(xiū)正自己的错误，在英伟达(dá)股价(jià)的(de)缓慢上涨中减持，终于在2018年一季度减(jiǎn)持到不(bù)足1万(wàn)股。不过这(zhè)个时候，英伟(wěi)达股价也从2015年(nián)4美(měi)元附近涨到(dào)了60美元附近，估计翻了15倍(bèi)。

　　2018年(nián)以后(hòu)，虚拟(nǐ)货币(bì)的上上下下，让英伟达的(de)股价如做(zuò)过(guò)山(shān)车一般。2021年底(dǐ)，虚拟(nǐ)货币的崩(bēng)盘，让英伟(wěi)达(dá)的股价也(yě)一度腰斩。

　　在(zài)这期间(jiān)，Edmond de Rothschild似乎每(měi)次(cì)都“踩准”节奏进行增持(chí)和减仓(cāng)。

　　数(shù)据显示，Edmond de Rothschild第二次大手笔增持是在(zài)2022年第二季度，虽然英伟(wěi)达(dá)股价此后仍然经历(lì)了三波下挫，但是Edmond de Rothschild一路增(zēng)持，在2022年年底，增持超过20万股(gǔ)。

　　今年以来(lái)，受AI概念大爆发，英伟(wěi)达作为底(dǐ)层算力代表，股价一度涨(zhǎng)超100％，并(bìng)在5月30日创下(xià)419.38美元(yuán)的新高，总(zǒng)市值一(yī)度超过1万亿美元，差点成为全球第9家市值超1万亿美元的上市(shì)企业。

　　“估值教父”清(qīng)仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择高(gāo)位套现(xiàn)的，还有被誉为(wèi)“估值教父”的(de)当代著(zhù)名投资估值专家阿斯沃斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦(lún)周刊》报道，达摩达兰自2017年以来一(yī)直在(zài)投资英伟达，如今已经卖掉了(le)该公司(sī)的股票。

　　达摩达(dá)兰(lán)5月(yuè)30日说：“直到今天早上英伟(wěi)达还在我的投资组合(hé)里(lǐ)，最(zuì)后把它剔除出投资组合(hé)，因为我(wǒ)无法(fǎ)承受这样的(de)上(shàng)涨，一周(zhōu)内市值就增加了(le)3000亿美元，这是在(zài)挑战可持续价值的(de)绝对(duì)极(jí)限。”

　　达摩达兰估计，英伟达(dá)目前(qián)在(zài)250亿(yì)美(měi)元的人工(gōng)智能(néng)芯片(piàn)市场占有(yǒu)80％的份(fèn)额，最(zuì)乐(lè)观的预(yù)测是，10年后该市场规(guī)模(mó)将达到3500亿美元。即使假设英伟达未(wèi)来的(de)市(shì)场份额达到100％，达摩达兰得出的估(gū)值也要(yào)比近期股价低20％，“我喜欢英伟达(dá)这家公司(sī)，但(dàn)如果作(zuò)为(wèi)一项投资的话，我怎么都得不出每(měi)股400多美元的估(gū)值(zhí)。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也(yě)于美国时间2023年5月30日持续出(chū)售公(gōng)司股(gǔ)权。

　　Kress Colette一共出售6124股英伟达股权，减持均价在400.254美元到417.79美元(yuán)，一共套现约249万美元。

　　华尔(ěr)街吵翻了

　　有人觉(jué)得AI估值太高(gāo)，减持(chí)了仓(cāng)位，也有人认为英伟达现(xiàn)阶段股价仍(réng)偏低。

　　在FactSet调(diào)查的49名分析师中，41名(míng)对英伟达给出买(mǎi)入评(píng)级，比去(qù)年10月给予(yǔ)这一评级的人(rén)数(shù)30人增(zēng)加约三分之一。这些分析师对英伟达给出的股(gǔ)价(jià)中间(jiān)值约为(wèi) 450 美元(yuán)。截至发稿，英伟(wěi)达的股(gǔ)价报收393.27美(měi)元。

　　纽约投(tóu)资研究公司伯恩斯坦(tǎn)的分(fēn)析师 Stacy Rasgon 在(zài)接受 CNBC 采访时表示，华尔(ěr)街近日纷纷调高(gāo)英伟(wěi)达目标股价，是因为先前估测的(de)获利(lì)预期太(tài)低。目(mù)前投资(zī)人仍存在(zài)不同的声音(yīn)，如方舟(zhōu)投资 CEO Cathy Wood 等人则(zé)表示(shì)，英伟(wěi)达估值过(guò)高，目前已进入泡(pào)沫阶段(duàn)。

　　去(qù)年以来华尔街预测最准确的分析师、美国银(yín)行策略分析师Michael Hartnett在报告中表示，科技股和AI概念(niàn)股的估值过高，建(jiàn)议投资者可以抛售美股了(le)。

　　Hartnett称，目前AI概(gài)念(niàn)处(chù)于“婴儿期的(de)泡沫”，而(ér)美(měi)联(lián)储的加息周期或许(xǔ)还未(wèi)结束。过去的泡沫(mò)形成通常是因“宽松货币政策”而起，以(yǐ)加(jiā)息结束(shù)。以史(shǐ)为鉴，他认为需要在(zài)标普500位于4200点(diǎn)时(shí)开始抛(pāo)售。

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