投资者除了关注AI产业(yè)景气(qì)、资金情绪、政策等因素(sù)外(wài)，还(hái)需要关注业绩验证以及估值等因素。

　　近期(qī)，受(shòu)益于人(rén)工智(zhì)能主题的(de)热炒，全球AI芯片巨(jù)头公(gōng)司英伟达(dá)（NVIDIA）股价连(lián)续(xù)上涨，截至6月(yuè)1日(rì)收盘，最新股价达(dá)397.7美元，市(shì)值超(chāo)过9800亿美元，逼近万亿(yì)美元大关。

　　英(yīng)伟达今年股(gǔ)价的强(qiáng)劲表现，带动了国内AI投资(zī)热(rè)。Choice数据显(xiǎn)示，多只云计算、人(rén)工智能ETF涨(zhǎng)幅(fú)超30％，游戏ETF涨幅超90％。

　　那么，AI天雨粟 鬼夜哭 思念漫太古什么意思，天雨粟鬼夜哭表达什么意思主题的(de)投(tóu)资能火(huǒ)热多久(jiǔ)？

　　公募基金提前(qián)布局

　　凭借着AI芯(xīn)片和算力的先(xiān)进技术(shù)，英(yīng)伟(wěi)达公(gōng)司(sī)的股价在近期大涨。5月30日盘中，该公司股价最高达到419.38美元，公司市值一度突破万(wàn)亿美元。截(jié)至6月1日收盘，其股价(jià)回落至397.7美元，但依(yī)旧有望再次突破万亿美元(yuán)的(de)市值。

　　英(yīng)伟(wěi)达(dá)公司(sī)在(zài)中国官网(wǎng)宣称(chēng)：“我们在AI和元宇(yǔ)宙(zhòu)方面的工作正在改变(biàn)全球大型行业，并将为社会带来(lái)深远的影(yǐng)响(xiǎng)。”除了英伟(wěi)达(dá)公司，微软(ruǎn)、ADM等科技公(gōng)司也加大了AI方面的投资。

　　国内市场对于AI行情的关注热情也是持(chí)续(xù)高涨。Choice数据(jù)显示，截(jié)至6月(yuè)2日，今年(nián)以来涨幅最(zuì)高的(de)股票型ETF是游戏主题(tí)ETF，3只ETF涨幅超过(guò)90％，这类主(zhǔ)题ETF的(de)大(dà)涨也与AIGC（人工(gōng)智能自动内容生成）概念(niàn)的热炒有关。涨(zhǎng)幅紧(jǐn)随其(qí)后(hòu)的便是传媒(méi)、云计算、大数据、人(rén)工智能等主(zhǔ)题ETF，多只云计(jì)算、大数(shù)据(jù)、人(rén)工(gōng)智能主题ETF涨幅超过30％。

　　公募基金也早已布局英伟达(dá)或相(xiāng)关(guān)概念(niàn)股(gǔ)。交(jiāo)易(yì)软件通达信推出(chū)了英伟达概念股(gǔ)，该软件信息(xī)显示，相关概念股(gǔ)一共(gòng)包(bāo)含32家A股上市公(gōng)司，这些公司与英伟(wěi)达在某些方(fāng)面有业务(wù)上的合作。从公募基(jī)金一(yī)季度末的数据来看，部分被纳(nà)入重(zhòng)仓股(gǔ)名单。

　　直接或间接(jiē)持有(yǒu)英(yīng)伟达公司股票(piào)的公募基金主(zhǔ)要集中(zhōng)在(zài)能投资海外市场的QDII基金和QDII-ETF。据记者统计，持有(yǒu)英伟达且基金规(guī)模(mó)最(zuì)高(gāo)的是广(guǎng)发(fā)纳斯(sī)达(dá)克100ETF，该只基金(jīn)今年一季度末规模为147.59亿元，跟踪(zōng)指数为(wèi)纳斯(sī)达克100指数，前(qián)十(shí)大(dà)重仓股中包括苹(píng)果(guǒ)、微软、英(yīng)伟(wěi)达和(hé)谷歌等多家全球科技公司。

　　主天雨粟 鬼夜哭 思念漫太古什么意思，天雨粟鬼夜哭表达什么意思动管理型(xíng)基(jī)金(jīn)中，持有英伟达且规模(mó)最高的(de)是广(guǎng)发全(quán)球精选，该只基金今年一季度末规(guī)模为25.6亿(yì)元(yuán)，英伟达是其(qí)第二大重(zhòng)仓股，持(chí)有12.6万(wàn)股，持仓市值占净值比(bǐ)例为(wèi)9.39％。除(chú)了(le)英伟达，该基金还持有微(wēi)软、AMD、台积电(diàn)、特斯拉、META等(děng)多(duō)只科技股。

　　挖(wā)财(cái)基(jī)金投研人员郑昕昊告诉(sù)《国际金(jīn)融报》记者，国内AI投资的热潮与微软、英伟达等美(měi)股(gǔ)科(kē)技(jì)股年初至今的(de)大涨(zhǎng)有关(guān)。

　　郑昕昊称(chēng)，年初以来，微软(ruǎn)就(jiù)在AI领域(yù)加大(dà)了投(tóu)资，先是宣布将ChatGPT整合入(rù)搜索引擎Bing，然(rán)后又(yòu)将其(qí)整合进Office办公套(tào)件(jiàn)中的Word、Excel、PPT等。此外，微软还(hái)宣布向ChatGPT开(kāi)发者OpenAI追加投资(zī)数十(shí)亿(yì)美元，这(zhè)是AI领(lǐng)域史上规模(mó)最大的(de)一笔投资。作(zuò)为一站式解决方案的提供商(shāng)，英伟达公司是今年AI概念热(rè)潮中的另一大赢家，该公(gōng)司今(jīn)年一季(jì)度的(de)业绩(jì)远超预期，AI芯(xīn)片所(suǒ)在数(shù)据中心(xīn)业务的营收创历史(shǐ)新高(gāo)，远好于市(shì)场预期(qī)。

　　如何把握(wò)投资机会(huì)

　　对于寻(xún)求(qiú)AI主题投资机会的投资者而(ér)言，英伟达和微软在(zài)内的众多(duō)美股科技股公司是其(qí)关注的(de)焦点。

　　“从目前的产业发展趋(qū)势来看，AI应(yīng)用已是科技(jì)革命最新的突破口。能够率先(xiān)建立起良(liáng)好(hǎo)商(shāng)业(yè)模式的公司与掌握AI应用核心竞争力(lì)的公司将会成为未(wèi)来(lái)最有潜力的大赢家。显然，微软、英伟达已具备这(zhè)些特(tè)质(zhì)，他们(men)的中长(zhǎng)期(qī)基本(běn)面有所改善。”郑昕昊表示。

　　虽(suī)然AI产业未来(lái)的(de)故事看(kàn)起来很美好，但实际(jì)投资中还受诸多因素影响。

　　郑昕昊认为，半导体作为AI受益(yì)板块，受(shòu)到资金关注(zhù)，行业成交热度上(shàng)升，从(cóng)3月中旬一直涨至4月(yuè)上旬，涨幅接近30％。但(dàn)其上涨并未得到(dào)业绩的验(yàn)证，半导(dǎo)体行(xíng)业一季度整体营收同比下降2.9％，净利润同(tóng)比大幅下降(jiàng)59.4％。

　　“根据对产业数据(jù)的跟踪(zōng)，目前全球半(bàn)导体产业(yè)整体仍处于(yú)主动去库存阶段，行业并(bìng)未迎来(lái)拐(guǎi)点。在缺乏基本面支撑的情况下(xià)，4月中旬(xún)以来半导体重回弱势。最近两周，半导体板(bǎn)块虽然(rán)有所企(qǐ)稳，但也很难说行业(yè)已经迎来拐点。”郑昕昊表示。

　　金百临咨询首(shǒu)席分析师秦洪告诉记者(zhě)：“半导体板块回暖的驱动力(lì)主要来源(yuán)于(yú)AI产业的大发展，带(dài)动GPU（图(tú)形处理(lǐ)器）为代表的(de)算力芯片业(yè)务快速(sù)增长，美股英伟达(dá)的股价表现(xiàn)以及(jí)背后的(de)产能扩张信息就是(shì)最好的例证(zhèng)。而从未来的一段时间来看(kàn)，AI产业发(fā)展仍然是强劲有力，且空间不可小(xiǎo)视。”

　　郑昕昊(hào)也表示，尽管目前半导体产业周期(qī)尚未反转，但在资金情(qíng)绪、政策(cè)扶(fú)持和半导体设备(bèi)业绩高增长(zhǎng)等(děng)利好因素支撑下，当(dāng)前(qián)位置也不(bù)悲观。

　　站在投资(zī)的角度(dù)考虑(lǜ)，秦(qín)洪(hóng)认为，虽然AI产业(yè)的发(fā)展趋势值得期(qī)待，但投资需要仔细观察(chá)，“就A股的过去(qù)经验来看，大热必死、均值回归的(de)规律(lǜ)永不变色，所以投资与产业发展之间(jiān)存在着较大差异(yì)。在操作中，不宜在股价(jià)高涨、人气亢奋时买入(rù)，而是需要在相对低位或(huò)调整一定程度后再买入。”

　　郑昕(xīn)昊认(rèn)为(wèi)，投资者除了(le)关注AI产业(yè)景气、资金情绪、政策等因素外，还(hái)需要关注业(yè)绩验证(zhèng)以(yǐ)及估值等因素(sù)。在具体投资的时候要选择掌握核心技术、真正具有核心(xīn)竞争力的(de)投资(zī)标的，确(què)保产业景气能够反(fǎn)映在(zài)未(wèi)来的业绩上，要避免没有业(yè)绩支持的跟风炒作。另外，好的投资标的也要以合(hé)适的价格买入，否则很可能(néng)会赚了景气亏了钱(qián)。最(zuì)后(hòu)，投资(zī)者要做好分散配置，不要将资金全押(yā)一个赛(sài)道。

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