财联社(shè)5月(yuè)5日讯（记者封其娟）五(wǔ)一劳动节后的首(shǒu)个交易日，A股银行板块(kuài)大象(xiàng)起舞。在银行板(bǎn)块(kuài)火热行情的(de)催化下，“中字头”众(zhòng)多个股亦被(bèi)点燃。

　　随着(zhe)上市银行一季报披(pī)露拉下帷(wéi)幕，经营数据和基(jī)金重仓已经(jīng)悉数披露。当行情(qíng)出现异动(dòng)，明星基金(jīn)经理的重仓(cāng)情况更(gèng)为引人关注(zhù)。

　　据一季报披(pī)露，姜诚(chéng)重仓持有了(le)工商银(yín)行、建设银行、农业银(yín)行(xíng)3家国有上(shàng)市大(dà)行以及(jí)招商银(yín)行。这(zhè)一阶段(duàn)，重仓工(gōng)商银行(xíng)最多的机构为中泰(tài)资管，由姜(jiāng)诚在管的4只产品重仓持有，旗下中泰星元(yuán)价值优选A也凭借(jiè)1.14亿股的持股数量，成为重仓工商(shāng)银行(xíng)最(zuì)多的单只产品。工商银(yín)行之外，姜诚在管产品还重仓了建设银行、农(nóng)业银行。同(tóng)时，建(jiàn)信基金周智硕去年四季度新发(fā)产品在今(jīn)年一(yī)季度也重仓了工商(shāng)银行。

　　截至一季度末，姜诚(chéng)在管基金十大重仓股中，工商银行、招商银行赫(hè)然在(zài)列。被誉为“零售之王(wáng)”的招(zhāo)商银行(xíng)，也得张坤青睐(lài)，旗下易(yì)方(fāng)达蓝筹精(jīng)选持有(yǒu)招商(shāng)银行(xíng)1.15亿股(gǔ)，是重仓该股最(zuì)多的单只(zhǐ)产(chǎn)品；此(cǐ)外，还有(yǒu)张清华旗下多只产品(pǐn)也重仓了招商银行(xíng)。

　　此前偏爱苏南地区农商行(xíng)的丘栋荣，一季度减持了苏农(nóng)银行、常熟银(yín)行。一季(jì)度末数据(jù)显示，苏农银行前十(shí)大(dà)流通股动中，丘栋(dòng)荣在管(guǎn)产品占(zhàn)据(jù)4席，旗下中庚(gēng)价值(zhí)领航、中庚小(xiǎo)盘价值、中庚价值品质一年(nián)3只产品均有(yǒu)减持苏农银行(xíng)，共计(jì)减持1862.45万股；经(jīng)一季(jì)度大手笔减持(chí)1.04亿股(gǔ)后，重仓常熟银(yín)行的(de)基金产品(pǐn)中已无(wú)中(zhōng)庚基金的(de)身影(yǐng)。而此(cǐ)前(qián)多个季度，中庚基金持股数量在(zài)一众重仓该(gāi)股的基金(jīn)公司(sī)中，排在首(shǒu)位。

　　此外(wài)，“城商(shāng)行之王”宁波银(yín)行也在一季(jì)度(dù)被朱少醒旗下富国天惠精(jīng)选成(chéng)长(zhǎng)A、劳杰男(nán)旗下汇(huì)添富价值精选A、陈一峰在管的安信价值精选(xuǎn)以及工银瑞信旗下鄢耀、杜洋(yáng)、胡志利等(děng)老将在管产品，重仓持(chí)有。

　　姜诚已成工行头号粉丝(sī)，还(hái)重(zhòng)仓建(jiàn)行(xíng)农行

　　wind数据显示，截至一季度末，58家公(gōng)募基金及券商资(zī)管旗下共计138只(zhǐ)产品重仓了工商(shāng)银行A股(gǔ)，持股(gǔ)总量为(wèi)9.07亿元。以重(zhòng)仓数据而言(yán)，较去年(nián)四(sì)季度，机构共计减持(chí)超过1.7亿元。

　　重(zhòng)仓工商银行A股的58家(jiā)机构中(zhōng)，有55家公募基金以及中泰资管、光证资管、银河金汇3家(jiā)券商资管。这其中，重仓工商银行最多的(de)要数中泰悲守穷庐将复何及啥意思，悲守穷庐将复何及表达了什么愿望资管。

　　一季(jì)度末(mò)数据(jù)显示，中泰资管(guǎn)姜诚旗下4只产品均重仓工(gōng)商(shāng)银行，共计持股(gǔ)2.06亿股。其(qí)中，中泰星(xīng)元价值优选A共计持有工商(shāng)银行1.14亿股，重仓(cāng)有工(gōng)商银行最多(duō)的单(dān)只基金产品。去年年末，在持仓工商银(yín)行483只产(chǎn)品中，中(zhōng)泰星(xīng)元价值优选A以1.05的持股数量成为持仓工商(shāng)银行最(zuì)多的主(zhǔ)动管理(lǐ)产(chǎn)品(pǐn)。2022年三季度、四季(jì)度(dù)，该产品十大重仓股中均有工(gōng)商银行。

　　天天基金(jīn)网(wǎng)最新数据显示，中(zhōng)泰星元价值优选A今(jīn)年以来的收益(yì)率为1.18％，在2256只同类(lèi)产品(pǐn)排在1188名，排名位(wèi)于中段(duàn)。

　　据(jù)一季报(bào)，工商(shāng)银行、招商(shāng)银行分别(bié)为在姜(jiāng)诚在管产品第三、第八十大(dà)重仓股。过去的一季度，工商银行股价累计涨超9％，而招商银行股价累计跌超18.47％。此外，姜诚还(hái)重仓了(le)中国(guó)建筑、建发(fā)股份(fèn)、海螺(luó)水(shuǐ)泥等地产(chǎn)产(chǎn)业链企业以及农药化工企业华(huá)鲁恒升(shēng)、扬(yáng)农化工等。

　　总体而言，姜诚(chéng)在管产品前三大(dà)重仓行业(yè)依(yī)次为制造(zào)业、金融(róng)业以及批发和零(líng)售业，持仓(cāng)占净值比分别为(wèi)44.38％、12.21％、10.45％。

　　另(lìng)外，被市场称之为中(zhōng)生代(dài)“黑马”的周智硕建信智远先锋A一季度(dù)增持工(gōng)商银行(xíng)1198.7万(wàn)股。与此同时，工商(shāng)银(yín)行(xíng)成(chéng)为该产品的第二大重(zhòng)仓(cāng)股。

　　建信智远先锋A成立于(yú)2022年(nián)10月(yuè)，季末总规模(mó)为5.19亿元。去年年报显(xiǎn)示(shì)，该产品尚(shàng)未持有(yǒu)工商银(yín)行。今年以来(lái)，该产品已亏(kuī)损3.05％，在(zài)同类的3536只产(chǎn)品(pǐn)中(zhōng)，排在第2394位，排名位于中后段。

　　在一季(jì)报中，周智硕指出，建(jiàn)信智(zhì)远(yuǎn)先锋A将自下而上，寻找竞(jìng)争力突(tū)出、风险收益比较高(gāo)、有望(wàng)穿越周期(qī)的公司(sī)这条主线进行投资(zī)，重点投资了电子、煤炭、医药(yào)、银行、化工、有色(sè)、汽车、电(diàn)力设备(bèi)及(jí)新能源等行业的企业。

　　整体来(lái)看，截至一季度末，周(zhōu)智硕在管基(jī)金前十大重仓股中(zhōng)并无银行个股，主要重仓(cāng)了兖矿能源、广汇能源(yuán)等煤炭公(gōng)司(sī)、中(zhōng)瓷电子(zi)、三安(ān)光电等半导体材(cái)料公司以及南都电(diàn)源、TCL中环等新能源(yuán)产业链(liàn)公司(sī)。

　　工商银行之外(wài)，姜诚旗下(xià)中(zhōng)泰兴为价值精(jīng)选(xuǎn)A、中(zhōng)泰(tài)红利优(yōu)选一年均重仓了(le)建设银行、农业银(yín)行，截至一季度末，这2只产品(pǐn)分别(bié)持有建设(shè)银行(xíng)、农业银行1583.87万股、3579.53万股。

　　六大国(guó)有大行中，易方(fāng)达(dá)张(zhāng)清华执掌的易方达(dá)悦(yuè)兴一年持有(yǒu)A重仓了邮储银行，以2993.31万股的持股数量，在一众重仓该(gāi)股的基金产品中排(pái)名(míng)第(dì)五。

　　丘(qiū)栋荣(róng)减(jiǎn)持苏(sū)南农商行(xíng)、张坤、张清华(huá)重仓招行

　　从重仓数据看(kàn)，自2022年二季度起，中庚基金至今已连续(xù)4个季度(dù)减持苏农银(yín)行(xíng)，共计减超1.41亿股。今(jīn)年一季度末，中(zhōng)庚基金共(gòng)计持有(yǒu)该股2907.76万股，即(jí)使较上一(yī)季度减持7726.62万股，在(zài)重(zhòng)仓苏农银行的4家(jiā)基(jī)金公司中，中庚(gēng)基金持(chí)股数量(liàng)仍为最多(duō)。

　　较上一季度(dù)，苏农银行前(qián)十大流通股东一(yī)季度累(lèi)计减持的1862.45万股，来自丘栋荣旗下3只产品。这一(yī)季度，中庚价值领航、中庚小(xiǎo)盘(pán)价值、中庚(gēng)价(jià)值(zhí)品质一(yī)年(nián)持有分别(bié)减持了519.23万悲守穷庐将复何及啥意思，悲守穷庐将复何及表达了什么愿望股、261.04万股、1082.18万股。经(jīng)此减持，这(zhè)3只产(chǎn)品分别为(wèi)苏农银(yín)行(xíng)第三、第七(qī)、第(dì)十大流通(tōng)股(gǔ)东(dōng)；持(chí)股(gǔ)保持不变的中庚价值灵动灵(líng)活配置，则为苏(sū)农(nóng)银行(xíng)的第(dì)八大流通股东。

　　自(zì)2021年(nián)三季度，中庚价值灵动灵活配置(zhì)以1612.26万股跻身苏农银行(xíng)十大流(liú)通(tōng)股东行列后，便不曾减持过(guò)。该产品曾(céng)在2021年四季(jì)度、2022年三季度(dù)分(fēn)别(bié)增持苏农银行833.55万股(gǔ)、461.95万(wàn)股，其余季(jì)度保持不变。

　　自“入围”苏(sū)农银行十大流通股东以来，中庚价(jià)值领航、中庚价值品(pǐn)质一年于今年一季度首度减持苏(sū)农银行；同(tóng)在一(yī)季度(dù)减持外(wài)，中(zhōng)庚小盘价值(zhí)已(yǐ)在2022年(nián)一(yī)至三季度连续减持苏宁银行共计2846.27万(wàn)股(gǔ)。

　　一季度末数据显示(shì)，重仓常熟银行的(de)基(jī)金(jīn)产品中已无中庚基金(jīn)的身影。而此前多个季度，中庚基金持股数量在一众重(zhòng)仓该股的基(jī)金公司(sī)中，排在首位。仅(jǐn)从重仓数据看(kàn)，自(zì)2022年四季度末起(qǐ)，中庚基金便开始减持常熟(shú)银行。去年四季(jì)度，该基金公司首度减持了8520.98万股(gǔ)；今年一季度，中庚基金更是大(dà)手笔减持常熟银行(xíng)的(de)1.04亿股。

　　经过减(jiǎn)持(chí)2442.7万(wàn)股，中庚(gēng)价值领航一季度末仍持有常熟银(yín)行(xíng)4294.16万股(gǔ)，位居该公司第八大流通股东。同期，中庚价(jià)值品质一年持有退出常熟(shú)银行(xíng)十大流通股东行列；在(zài)去年四(sì)季(jì)度(dù)，这2只产品已分别减(jiǎn)持了常熟银行2823.31万股、806.16万股。

　　在减持之前，丘栋荣旗(qí)下产品也曾连续多个季度增持过常熟银(yín)行(xíng)、苏农银行(xíng)这(zhè)2家苏南地区的农商行。

　　身为“城商行之王”，宁波银行也得到了(le)诸多(duō)明星基金经理的青睐。截至一季度末，在(zài)一(yī)众重仓宁(níng)波银行(xíng)的基金产品中，朱少醒旗(qí)下富国天惠精(jīng)选成长A、劳杰男旗(qí)下汇添(tiān)富价值精选A分别以(yǐ)3000万(wàn)股、1501.88万股持(chí)股数量，排名(míng)第一、第三(sān)；这一阶段，重仓(cāng)宁波银(yín)行(xíng)的，还(hái)包括陈一(yī)峰在管(guǎn)的安信(xìn)价值精(jīng)选以及工银瑞信旗(qí)下鄢耀、杜洋、胡志利等老(lǎo)将在管产品。

　　在一季(jì)度，重仓(cāng)“零(líng)售之王(wáng)”招商银行最多(duō)的是易(yì)方(fāng)达基金，与此(cǐ)同时(shí)，张坤旗下易方(fāng)达蓝筹精选是重仓招商银行最多的单只产(chǎn)品，季末持有1.15亿股；此(cǐ)外(wài)，重仓招商银(yín)行较多的产品(pǐn)，还包括(kuò)劳杰男旗(qí)下(xià)汇添富价值精选A、姜(jiāng)诚旗下中泰兴为(wèi)价值(zhí)精选A、中泰星元(yuán)价值优选A、张坤(kūn)旗下易(yì)方(fāng)达(dá)优质企业三年持有、以(yǐ)及张清华在管的易方达裕丰(fēng)回报A、易方达丰和A、易方达(dá)安心(xīn)回报A、易方达(dá)悦兴一(yī)年持有A等产品、

　　卖(mài)方建议关注优质城商行，辅(fǔ)以优(yōu)质农商行

　　据(jù)海通国际林加力(lì)团队(duì)5月4日最新(xīn)研报，银行业一季度收入(rù)增速略高于2022年(nián)。由于2022年增速是逐季下降的，相比2022四季度的低(dī)点(diǎn)，一季度(dù)的收入增速有明(míng)显的修复。

　　经过对比，海通(tōng)国际认为城商行业(yè)绩最(zuì)好，其次是农商行，然(rán)后是大行，最后是(shì)股份行。国有大行利润增(zēng)速大致(zhì)符(fú)合预期(qī)。其中(zhōng)农行为1.75％，工行、中行和(hé)建(jiàn)行在0％-1％之(zhī)间(jiān)，符合预期；交行和邮(yóu)储银行分别为5.6％和5.2％，略高于预期(qī)。收入(rù)增速(sù)中行、农行、建行、交行、邮储(chǔ)银行均为正增(zēng)长，其中中行收(shōu)入(rù)增速达到11.6％，整体表现不错。

　　林加力团队(duì)指出，大行资产质量平稳(wěn)，其中工(gōng)行、农行和(hé)建行不良率持平，中行、交行和邮(yóu)储(chǔ)下降，中行下降明(míng)显(xiǎn)，从1.32％下降到1.18％；五大行拨(bō)备覆(fù)盖率都有提高，其中中行增幅最大。需(xū)要注意的是，一季度(dù)保(bǎo)费收入对营收贡(gòng)献(xiàn)较大，持续性存疑；此外，银行和保(bǎo)险(xiǎn)公(gōng)司的会计规则有差别(bié)，需要(yào)注(zhù)意口径差(chà)异对利润的(de)影响。

　　股(gǔ)份行总体收入(rù)增速负增长。收入压力主要是由(yóu)于1月(yuè)1号贷(dài)款重定价导致贷款利率很低，还有年(nián)初一些(xiē)大银行以极(jí)低利(lì)率去抢大额对(duì)公客户的贷(dài)款，所以一季度息差悲守穷庐将复何及啥意思，悲守穷庐将复何及表达了什么愿望(chà)压力最大。三四月份(fèn)极低利率(lǜ)消(xiāo)失(shī)后，该团队(duì)认为(wèi)息差压(yā)力后面会逐(zhú)步缓解(jiě)。

　　基于城商行(xíng)在上述4类银行中利润增速(sù)和收入增速韧性最强，海通国际建议关注优质(zhì)的城(chéng)商(shāng)行，辅以比较优质的农商行。城商行是行(xíng)业(yè)里最(zuì)强的子版(bǎn)块，建议持(chí)续(xù)关(guān)注。农(nóng)商行中，常熟银行财报(bào)表现最好。

　　林加力团队认为(wèi)，大(dà)行(xíng)贴(tiē)近中(zhōng)特估概念，团队首选利润增速最好的交通银行，其次(cì)是(shì)收入增速最(zuì)超预期的中国银行，再次是(shì)结构数据（手续费(fèi)收入）超(chāo)预(yù)期的邮(yóu)储银行，拨(bō)备覆盖率(lǜ)较高(gāo)的农业(yè)银行也(yě)值得关(guān)注。股(gǔ)份行中，该团队建议关(guān)注(zhù)一季(jì)报不错的低估值黑马股，比如利润和收入增(zēng)速较好(hǎo)的(de)浙商(shāng)银行；机构热门(mén)股中，估值可能修复的招商银行和(hé)平安银(yín)行可以(yǐ)在业绩真空期进行博弈和交易。

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