近期市场风向变动，北向(xiàng)资(zī)金调(diào)仓换股，外资基金(jīn)也纷纷行动。记者梳理发现(xiàn)，欧洲(zhōu)巨(jù)头(tóu)施罗德旗(qí)下三(sān)只旗舰基(jī)金同时大手笔(bǐ)加仓“宁王”。3月底(dǐ)以来，宁王股价震荡(dàng)上(shàng)行(xíng)，虽较(jiào)高点仍有距(jù)离，但部分资(zī)金开始(shǐ)行(xíng)动。透露什么(me)信号？我们一起来看看。

　　欧洲巨头旗下三大基金同时行动

　　施罗德旗下“施(shī)罗(luó)德(dé)国际精选(xuǎn)基金中国(guó)A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规模43.96亿(yì)美元。

　　截至(zhì)2023年4月底，基(jī)金前十大重仓股为中(zhōng)国平安、招商银行、紫(zǐ)金矿(kuàng)业、宁(níng)德时代、贵州茅台、万(wàn)华化学(xué)、鼎(dǐng)龙股份、芒果(guǒ)超媒、海(hǎi)尔生物。4月，基金加(jiā)仓宁德时(shí)代80％。

　　无(wú)独(dú)有偶，施罗德旗舰基金“施罗德国际精选基金大中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最(zuì)新规模27亿(yì)美元(yuán)。

　　截(jié)至(zhì)2023年(nián)4月底，台积电、腾讯控股、阿里巴巴、AIA、美团(tuán)、紫金矿业、港交所、银河娱乐、宁德时(shí)代(dài)、隆基绿能(néng)。4月，基(jī)金减持腾(téng)讯控股3.42％，减(jiǎn)持(chí)紫金矿业19.25％，加仓(cāng)AIA 4.97％，加仓宁德(dé)时代80％。

　　4月，施罗德旗下另一只旗(qí)舰基金也加仓宁德(dé)时代(dài)80％。“施罗(luó)德国(guó)际精选基金(jīn)中(zhōng)国机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新(xīn)规模14.23亿美元。

　　截至4月底(dǐ)，基金前十大(dà)重仓股(gǔ)为腾讯控股、阿里(lǐ)巴巴(bā)、美团、宁德时代、隆基绿能、蒙牛乳(rǔ)业(yè)、银河娱乐(lè)、紫金矿业、贵州茅台、深圳国际。4月，基金减持(chí)腾讯(xùn)控股(gǔ)2％、减持(chí)阿里巴巴3.89％，减持紫金矿业10.31％，增持宁德时代80％。

　　看(kàn)好中(zhōng)国新能(néng)源车产业(yè)链

　　同一(yī)家机(jī)构(gòu)旗下(xià)三(sān)大旗(qí)舰基金同时加仓80％，究竟怎么回(huí)事？

　　资料显示(shì)，这三只基金中(zhōng)，施罗德国际精选基(jī)金中(zhōng)国A由Jack Lee管理(lǐ)；施罗德国际精选基金大中(zhōng)华(huá)和施罗(luó)德国际精选中国机遇由Louisa Lo管(guǎn)理。最新的基金(jīn)材料中(zhōng)并未(wèi)解释(shì)为(wèi)何(hé)基金在4月大(dà)手(shǒu)笔加(jiā)仓宁(níng)德时代。不过，记者梳理发现，施罗德对中国新能源车产业链的看重是一以贯(guàn)之(zhī)的。

　　例如，基金经(jīng)理Jack Lee在一份研究日志(zhì)中解(jiě)释(shì)道：长期来看，关(guān)注三(sān)大主题。一是电动(dòng)车供(gōng)应链；二是技术自主可控；三(sān)是医疗健(jiàn)康基础设施。

　　为何(hé)看好电动(dòng)车产业(yè)链？

　　Jack Lee解释道，随着气候变化的影响日益显现，全球各(gè)国的脱碳(tàn)行(xíng)动(dòng)变(biàn)得越来越重要。转向电动汽车（EV）是“脱碳(tàn)”行动的一个方面(miàn)。中国在这(zhè)方(fāng)面(miàn)为投资(zī)者提供了重要的机会。中国在(zài)电动(dòng)汽车(chē)价值链(liàn)的供应(yīng)方(fāng)面(miàn)是(shì)全球的领导(dǎo)者(zhě)，同时中国(guó)对成品车辆的需求方面也占据(jù)重要地位。可能很多人不知道(dào)的是，全球2022年销售的所有电(diàn)动汽车(chē)中，57％是在中(zhōng)国销(xiāo)售的。

　　整(zhěng)车制造之外，中国也是全(quán)球(qiú)电动车(chē)基(jī)础设施最(zuì)完善的(de)国家之一。以充电桩为例，中国平均一个公共充电桩对(duì)应7辆车，欧洲(zhōu)是16、美国是16、印(yìn)度是25、巴西是28。来(lái)源：施罗德官网。

　　在电(diàn)动汽车供应链中，有许(xǔ)多(duō)公司正(zhèng)在在各自的领域中建立主导地位，以某(mǒu)智能组件为例，它是电动(dòng)汽车(chē)中用于(yú)电池和电机温控的(de)关键组件的生(shēng)产商。该公司(sī)在空调阀(fá)行业全球(qiú)市(shì)场占有约60％的份额，并在电动汽车阀(fá)门行业(yè)拥有超过90％的(de)市场份额。客户(hù)包括特斯(sī)拉等全(quán)球(qiú)电(diàn)动汽(qì)车专家(jiā)以及福特、宝马等(děng)原始设备(bèi)制造商（OEMs）。随(suí)着电动(dòng)汽车在全球(qiú)范围内继续占据市场份(fèn)额——在(zài)法(fǎ)规的支持下(xià)，该公(gōng)司的增长潜力(lì)是可预见(jiàn)的。

　　事实上，施(shī)罗德也并非孤例。

　　另一欧洲巨头安联投资旗舰基金安(ān)联神州A股(gǔ)基(jī)金也(yě)在3月大手笔加仓宁德时代(dài)。

　　这只基金最新规模47亿美(měi)元，截至3月底，基金前十大重仓股(gǔ)为贵州茅(máo)台、中信证券、宁德(dé)时(shí)代、中国中免、东方(fāng)财(cái)富、美的集团、迈瑞医疗、安井食品、锦江(jiāng)集团、中(zhōng)国平安。

　　3月，基金对前十大重仓股逐(zhú)一加(jiā)仓，其中加仓幅度最大的就是宁德(dé)时(shí)代，加仓幅度(dù)高达22.17％。此(cǐ)外，基金对(duì)中国(guó)中免加仓21.10％，基金(jīn)加(jiā)仓(cāng)贵(guì)州茅台(tái)15.05％。对前十大重仓股中其余公司均(jūn)加仓(cāng)8.85％。

　　“宁王”市场(chǎng)份额超40％

　　中汽协（中国汽车工业协会）近日发(fā)布的数据显示，2023年(nián)4月(yuè)，我国动力(lì)电池产量47.0GWh，同比增(zēng)38.7％；装车量25.1GWh，同比增89.4％；新增6.7万台公共充电桩，同(tóng)比增(zēng)长(zhǎng)52.0％，桩车增量(liàng)比为(wèi)1：2.5。

　　动力电池行业集中度方面，今(jīn)年4月，尽管我国新能(néng)源汽(qì)车市场共计36家动力(lì)电池(chí)企业(yè)实(shí)现装(zhuāng)车配套，较去年同期增加2家(jiā)。但(dàn)是(shì)排名前3家、前5家(jiā)、前10家动力(lì)电池(chí)企业动力电池装车(chē)量分(fēn)别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总(zǒng)装车量比(bǐ)分别为78.7％、88.8％和97.7％，行业集中度依(yī)旧较高。

　　企业排名(míng)来看，根据中国汽车动力电池产业创(chuàng)新(xīn)联盟数据(jù)显示，今(jīn)年4月，宁(níng)德时代以(yǐ)40.83％的占比(bǐ)持续领跑，比亚迪(dí)、中创新航、亿纬锂(lǐ)能、国轩高科分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位居第2-5名。第6-10名则分别(bié)为：欣旺达、LG新能源、蜂巢能源、孚能(néng)科技、瑞(ruì)浦(pǔ)兰钧。

　　作为动力电(diàn)池行业的龙(lóng)头企(qǐ)业(yè)，宁德时代(dài)于2023年一季(jì)度实现营业收入(rù)890.38亿元，同比(bǐ)增长82.91％；实现净(jìng)利润98.22亿元，同比增(zēng)长557.97％，单季利润增速(sù)创历史新(xīn)高。

　　北向资金调仓换股，“宁王”重(zhòng)受(shòu)青睐

　　或许是基于优异的业(yè)绩，来自(zì)Wind的数据显示，截至5月(yuè)14日，最近(jìn)7天(tiān)北向(xiàng)资金(jīn)净流入宁德时代15.75亿元(yuán)，位(wèi)居(jū)北向(xiàng)净流入(rù)榜首。北向资金净流(liú)入较(jiào)多的其它个股还包(bāo)括宁德时代、工业富联、贵(guì)州(zhōu)茅台、工商银(yín)行、北方华(huá)创、兴业银行、紫金矿业、建设(shè)银行、比亚迪、中国石化。北向资金净流出较(jiào)多的个(gè)股(gǔ)包(bāo)括格力(lì)电器、中国建(jiàn)筑、东方(fāng)高级合伙人律师一年收入多少，律师合伙人分几级财富、中国中免、阳光电源、中(zhōng)兴通讯、科(kē)大(dà)讯飞(fēi)、隆基绿(lǜ)能、长江电力、恒瑞医药。

　　看好的(de)“宁王”的外资还(hái)包括(kuò)“柏基”。超长(zhǎng)线投资者“Baillie Gifford”重仓宁德时代。

　　柏(bǎi)基在谈及为何持有宁德时(shí)代时，写(xiě)道(dào)：宁德时代(dài)所处的(de)位(wèi)置(zhì)是令人(rén)羡慕(mù)的。它背后有两(liǎng)大增长机遇一是电动车二(èr)是储能；CATL聪明地(dì)选(xuǎn)择(zé)聚焦磷酸铁锂(lǐ)电池，这方(fāng)面它的市场(chǎng)份额是领先的(de)。此外，磷酸铁锂(lǐ)电(diàn)池因为安(ān)全性、生命周期和不含钴(gǔ)等(děng)特征(zhēng)而受到欢迎(yíng)；动力电池(chí)的企业发展与政府的脱碳计划是(shì)一(yī)致的。CATL的领导(dǎo)者也非常有(yǒu)远(yuǎn)见。

　　柏(bǎi)基同时也解释(shì)了(le)：他们如(rú)何通过 “柏(bǎi)基十(shí)问(wèn)”来考察宁德时代(dài)的。

　　不过，柏基也表示，如同所有的投(tóu)资者，他们的判断也(yě)可能是错的(de)。例(lì)如，若(ruò)未来新的电池技术(shù)出现，宁德(dé)时代的竞争优势不复(fù)。随着(zhe)电池成本下降，宁德时(shí)代若(ruò)不能保持利润率。宁德时代和电动(dòng)车厂商的(de)关系若不能维系。这些因素都会影响柏(bǎi)基(jī)对于宁(níng)德时代的判断。

　　但(dàn)并非所有(yǒu)的外资(zī)都在加仓宁德时代。4月另一欧洲(zhōu)巨头安本投(tóu)资旗舰中国基(jī)金“安(ān)本标准SICAV I-中国A股可持续股(gǔ)票基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就(jiù)在4月微(wēi)微减仓宁德时代0.04％。基金最新(xīn)规模(mó)35.62亿美元。

　　截至2023年(nián)4月(yuè)底，基金持有(yǒu)的前十大重仓(cāng)股为贵(guì)州(zhōu)茅台、宁(níng)德时(shí)代、中国中免、迈瑞医疗、爱(ài)尔(ěr)眼科、华测(cè)检测、招(zhāo)商银行(xíng)、美(měi)的集团、广联达、宁波银行。

　　摩根大通(tōng)加仓泸州老窖

　　宁德时代之外，互联网或(huò)者(zhě)食品饮料也(yě)颇受关注。

　　例如，摩根大通旗舰基(jī)金“摩根(gēn)基金-中国A股机遇基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规(guī)模(mó)395 亿(yì)元人民币，截至2023年一季(jì)度末，基金(jīn)前十大重仓股为(wèi)贵州茅台、金山软件(jiàn)、中国平安、招商银行、万华化学、恒生(shēng)金融、泸州老窖、迈瑞医疗、京东(dōng)方(fāng)。3月(yuè)基金加仓幅度最大的为泸州老窖，加仓幅度(dù)27.59％。

　　瑞银(yín)旗(qí)下瑞银（卢森(sēn)堡(bǎo)）股票基金-中国机遇基金(jīn)（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规模47.83亿美(měi)元。截至2023年 3月底，基金前十(shí)大(dà)重仓股为(wèi)腾讯控股、贵(guì)州(zhōu)茅台、网(wǎng)易、阿里巴巴、中国平安、招商银行、石药集(jí)团、AIA、平安(ān)银行、美团。3月，基(jī)金加(jiā)仓阿里(lǐ)巴巴11.66％。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 高级合伙人律师一年收入多少，律师合伙人分几级