民生(shēng)宏观 · 周君(jūn)芝(zhī)团(tuán)队(duì)

　　导(dǎo)读(dú)

　　广交(jiāo)会是(shì)中国(guó)“第一展"，疫(yì)后(hòu)线(xiàn)下广交终于(yú)在4月中旬重启(qǐ)。我们赶赴(fù)133届广交会，把握人流交织背后(hòu)的中国出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出口(kǒu)商(shāng)品交易(yì)会（即(jí)广(guǎng)交会）疫后重启线下开展，我们(men)随即(jí)赶赴广(guǎng)交会开展专项调(diào)研，用另一(yī)个视(shì)角观(guān)察中国出(chū)口企业现状，并捕(bǔ)捉一些能(néng)够反映(yìng)中(zhōng)国出口长期趋(qū)势的(de)线索。

　　通过广交会(huì)观察中国企业(yè)出口状况，有两大(dà)天然优势。

　　广交会规模最大、商品(pǐn)种类最(zuì)全、参会采(cǎi)购商数量(liàng)多且(qiě)国别广，被(bèi)誉为“中国(guó)第一展”。

　　以本(běn)届广交会为(wèi)例，展(zhǎn)会面积(jī)达到150万平(píng)方米，时(shí)间(jiān)跨度从4月(yuè)15日(rì)至5月(yuè)5日，按照3期分别举办，涉及(jí)16个大类品种，基本覆(fù)盖(gài)主(zhǔ)要商品。

　　广交会参展企业所涉及的规模大小和所属地域非常广泛，包(bāo)括大量中小外(wài)贸企(qǐ)业，也包括行业龙头企业。广交会能够(gòu)提供充足(zú)样本(běn)，便(biàn)于我们观察中国外贸(mào)出口企业群像(xiàng)，这是(shì)广交(jiāo)会(huì)反馈中国出口信息(xī)的第一大优势。

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸展会是重要的拓客(kè)渠(qú)道。新增客源的(de)数量和质(zhì)量，影响外(wài)贸企业长(zhǎng)期新增订单。广交会(huì)参会客户及参展氛围，能够为我们把握(wò)更长趋(qū)势的外贸大(dà)环(huán)境和出口大趋势提供线索(suǒ)。这是广交会反(fǎn)馈(kuì)中国出口信息的第(dì)二大优势。

　　本(běn)次广(guǎng)交会调研，我们得到当下中国(guó)出(chū)口企业(yè)群像五点(diǎn)特征，或(huò)预(yù)示中(zhōng)国(guó)出口趋势。

　　趋势一(yī)，客流总(zǒng)体(tǐ)旺盛(shèng)，然(rán)更多(duō)来(lái)自境内采购商，欧美采购(gòu)商(shāng)流量明显低于往年(nián)。

　　本次广交会客流量相对旺盛，相(xiāng)较以往，今年境内采(cǎi)购(gòu)商(shāng)明显增多(duō)。境内和境外(wài)客流比重达(dá)到3:1。往年国内外(wài)客户充分(fēn)交流时，境内(nèi)和境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次参(cān)展(zhǎn)外商(shāng)以东盟(méng)、日韩、非洲(zhōu)为主，还包含部分中东和俄(é)罗斯客户(hù)群体。欧美客户数量明显下降(jiàng)，意(yì)味(wèi)着高效益客户不足，毕竟欧美客(kè)户(hù)属(shǔ)于(yú)高效益客户。

　　趋势二，“一带一(yī)路”沿线(xiàn)国(guó)家(jiā)（东南亚、俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)）构成中国出口新动能。

　　与我们(men)之前长三角出口调研信息一致，本次广(guǎng)交会(huì)调研反馈，一带一路国家订单(dān)增幅较大(dà)。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针对(duì)俄罗斯和(hé)中东国家订(dìng)单，中国不同类(lèi)型出口(kǒu)企业感受存(cún)异。部分(fēn)企业表示今年对俄快(kuài)速增长，增速甚(shèn)至(zhì)超过30％；部分企业(yè)则表示今年对俄出口并未发(fā)生太(tài)大变化。

　　趋势(shì)三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业和代工企业出口压力明(míng)显更(gèng)大。

　　企业(yè)普遍反馈今年(nián)海外需(xū)求较(jiào)过去两(liǎng)年(nián)明显(xiǎn)走弱，不同规模(mó)和(hé)类型(xíng)企业反(fǎn)馈，它们(men)具体(tǐ)面临(lín)的出(chū)口压力(lì)存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈(kuì)今年订单明(míng)显(xiǎn)下滑(huá)，中大型(xíng)企业反馈(kuì)今(jīn)年订单虽有下滑(huá)，下滑(huá)程度较轻，甚至部分大中型企业订单略有增长。

　　相较单纯的代加工(gōng)企业(yè)，具备自主品牌的出口企(qǐ)业订单情况相对(duì)较好，出口压力较(jiào)轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)企业(yè)仍面临(lín)一定贸易(yì)摩擦(cā)压力。

　　本次调(diào)研反馈，中(zhōng)国外贸企业面临较(jiào)为普遍的(de)贸易(yì)摩擦。不仅传统(tǒng)的欧美发达(dá)国家对(duì)中国外贸企业保有持续的贸易摩擦，甚至发展中经济体与(yǔ)中国之间的贸易摩擦也在(zài)加剧。

　　例如(rú)中国对(duì)非洲地区出口的贸(mào)易(yì)摩擦(cā)正在加剧(jù)，主要方式(shì)为加(jiā)征(zhēng)关税，目的(de)在(zài)于保护本地(dì)制造业发展；

　　又例(lì)如，东(dōng)非共同体对外关税税率分(fēn)三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物(wù)0％。设(shè)置关税(shuì)的初衷(zhōng)是为保护本地制造业(yè)免(miǎn)受(shòu)廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业转移范围正在(zài)扩大(dà)，转移进程正在加速。

　　调(diào)研企业普遍反(fǎn)馈，受关(guān)税(shuì)税率和劳动力成本(běn)因素影响(xiǎng)，当前中国企业已经开始产业转移(yí)。疫(yì)情之后产(chǎn)业转移浪潮加速，头部(bù)大(dà)型企业是(shì)这(zhè)一轮产业转(zhuǎn)移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中(zhōng)旬(xún)，我们开展杭州外(wài)贸专项调研，随(suí)后发布《中国(guó)出口的优(yōu)势与忧虑》和《中国产业转移的(de)三点现实》两篇专(zhuān)题报告，提示(shì)中(zhōng)国出口两点(diǎn)超预期表(biǎo)现：

　　一(yī)是今年一季度中国(guó)出口订单和金额(é)或(huò)将大增，主因(yīn)去年(nián)底订单转移至年初；

　　二是疫情(qíng)之(zhī)后(hòu)中国出(chū)口企业迎来产业转移浪(làng)潮，并影(yǐng)响(xiǎng)中(zhōng)国(guó)出(chū)口产(chǎn)品结构(gòu)。

　　4月中(zhōng)国(guó)进出口商品交易(yì)会（即广(guǎng)交会(huì)）疫后重启线下(xià)开(kāi)展，我(wǒ)们前(qián)往广州进行专项调研，从(cóng)另(lìng)一个(gè)角度观察中国当下出口(kǒu)现状以及中国出口企业面(miàn)临的(de)长期(qī)趋势。

　　一(yī)、外贸(mào)展会能(néng)够反映出口的大环境和(hé)大(dà)趋势

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展会是一个(gè)重要(yào)的拓(tuò)客渠(qú)道，能够(gòu)集中(zhōng)高效拓展新客户群体。新增客源的数量和质(zhì)量，影响外(wài)贸企业长(zhǎng)期新增订(dìng)单规模。

　　值(zhí)得注(zhù)意(yì)的是，外贸展会新拓客户并不意味着当期订单暴增。短(duǎn)期之内海关总署统计(jì)的出口订单主(zhǔ)要(yào)与之前客户签订的老订单相关。外贸展会反映(yìng)的是更长期的外(wài)贸大环(huán)境和出口大趋势(shì)。给女朋友的微信备注有哪些，给女朋友微信备注什么>

　　二(èr)、广交(jiāo)会为中国最(zuì)大(dà)外贸展会，可观察样(yàng)本充足(zú)

　　广交(jiāo)会(huì)作(zuò)为中国最大(dà)的(de)进出口商品展会，已(yǐ)经举办133届(jiè)，为中国历史(shǐ)最长的外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展规模最大、商品种类(lèi)最全、企业类型最多、参会采购商数量最(zuì)多(duō)、国别最(zuì)广，能够(gòu)为我们观察中国外贸出口现状和(hé)趋势提供(gōng)充足样本。

　　133届广交会(huì)的展会(huì)面(miàn)积达到150万平方米，时间(jiān)跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每期涉及商品种类包括：

　　第一期：电子(zi)及家电、照明(míng)、车辆及配件、机械、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费品(pǐn)、礼品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第(dì)三期：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公(gōng)箱包及(jí)休闲(xián)用品、医药及医(yī)疗(liáo)保(bǎo)健(jiàn)、食品。

　　133届广(guǎng)交会第(dì)1、2期累(lèi)计参(cān)展企(qǐ)业(yè)数量达(dá)到2.5万(wàn)家，参展数量较多。

　　三、今年广交(jiāo)会反映当前(qián)外贸环境五点(diǎn)特征(zhēng)

　　第(dì)一，客流旺(wàng)盛，更多来自境内采购商，欧美采购商(shāng)流量明显(xiǎn)低于往年。

　　结(jié)合现场调研(yán)企业反馈(kuì)，本次广交(jiāo)会客流量相当旺盛，但相较(jiào)往期展会，本(běn)次广交会开(kāi)放境(jìng)内采购商名额，客流(liú)结构上境内采购商(shāng)与境外采购商(shāng)占比为3 ：1。换言之(zhī)，本次展会(huì)更(gèng)多(duō)人流来自于境内(nèi)采购(gòu)商，往年内外(wài)交(jiāo)流比较(jiào)充分(fēn)时，境内和境外采购商(shāng)比例达到(dào)1:1。

　　本(běn)次外商结构(gòu)中，欧美客户数量明(míng)显不足，本次境外采(cǎi)购(gòu)商(shāng)主要为东盟、日韩、中东(dōng)、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中(zhōng)国(guó)外贸企(qǐ)业而言，欧美客户(hù)属于(yú)高(gāo)效益客户，欧美(měi)采购(gòu)商数量(liàng)下降，意味着本次广(guǎng)交会反馈出来的信(xìn)息是当下高效益客户占比有所下降。

　　根据(jù)部(bù)分企业反馈，本次(cì)欧(ōu)美(měi)客户(hù)数量偏少，可能(néng)和过去3年欧美(měi)跨境电商发(fā)展迅(xùn)速有(yǒu)关(guān)，部分采购(gòu)商已经不直接(jiē)前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿(yán)线(xiàn)国家(jiā)构成出口新(xīn)动能。

　　与(yǔ)近期出(chū)口数据(jù)相匹(pǐ)配(pèi)，调(diào)研企业(yè)反馈“一(yī)带(dài)一路(lù)”国家的(de)订单增幅较(jiào)为明显(xiǎn)。除东南亚(yà)外，俄罗斯和中(zhōng)东整体的(de)采购(gòu)规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东(dōng)客户订单，不同(tóng)企业之间感受存在明显差(chà)异(yì)。部分企业(yè)表示(shì)今年对(duì)俄增(zēng)长超(chāo)过30％，部分企业则表示对(duì)俄出(chū)口并未增长(zhǎng)。

　　和前次调研结果相近(jìn)，企业普遍反(fǎn)馈欧美出口(kǒu)动(dòng)能最为疲弱，日韩需求相对(duì)平稳。

　　第三(sān)，相较(jiào)大(dà)型(xíng)和自主品牌(pái)外贸企业，小企业(yè)和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈目前海外(wài)需求较过(guò)去2年有明显走弱(ruò)，不同规(guī)模和类型(xíng)的(de)企业(yè)所面临的出口压力(lì)存在明(míng)显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈(kuì)今年订单下滑(huá)明显，而中大型企业则反(fǎn)馈今年订单虽有下(xià)滑，但程度相对较轻，甚至部分企业存在订单(dān)略增(zēng)的情(qíng)况。

　　此外，相(xiāng)较于单纯的代(dài)加工企业，具备自主品牌的外(wài)贸企业反(fǎn)馈(kuì)今年(nián)订单情况相对较好，出口压(yā)力(lì)较轻。

　　第四，2023年(nián)中国出口企业(yè)仍(réng)面临一(yī)定(dìng)贸易摩(mó)擦压力。

　　本次(cì)广交会(huì)参展企(qǐ)业反馈(kuì)，中国(guó)外(wài)贸企业正面临较为广泛的贸易摩擦。中(zhōng)国和(hé)欧美(měi)发(fā)达(dá)国家(jiā)之间存在(zài)贸易摩擦，除此(cǐ)之外，中国企业同样面临其他地区贸易摩擦增大，例如中国对非洲地区出口的贸(mào)易摩(mó)擦正在加剧，主要方式(shì)为加(jiā)征关税，目(mù)的在(zài)于保护本地制(zhì)造业发展。

　　2022年7月(yuè)东非共(gòng)同体正(zhèng)式实行第四档35％的共同(tóng)对外关税的决定，计划纳入的商品包括：乳制品、肉产品(pǐn)、谷物、食用油(yóu)、饮料和酒(jiǔ)类(lèi)、食糖(táng)及(jí)糖果、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品(pǐn)、棉纺(fǎng)织品、服(fú)装(zhuāng)、钢铁产品和(hé)陶瓷产品等。

　　原(yuán)先东非共(gòng)体共同对外关税税率(lǜ)分三(sān)档，终端消(xiāo)费(fèi)品25％、中(zhōng)间产品10％、原材(cái)料和资本货(huò)物0％。初衷(zhōng)是保(bǎo)护本地制(zhì)造业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　第五，中国出(chū)口企业产业转移范围正在(zài)扩大，转移进(jìn)程正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受(shòu)关税税率和(hé)劳(láo)动力(lì)成本(běn)因(yīn)素影(yǐng)响，当(dāng)前中(zhōng)国企业存在产业转移。疫情之后产业转移浪潮加(jiā)速(sù)，头部大型企业(yè)是产业转(zhuǎn)移的主要主(zhǔ)体(tǐ)。

　　企(qǐ)业反馈产(chǎn)业(yè)转移主要流向东南亚，目(mù)前也开始流向非洲等地。产业转移(yí)至当地(dì)，生产得到(dào)的产(chǎn)成品也主要是为销(xiāo)售于当地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对中国出口份额影响上(shàng)，企业反馈(kuì)和宏观数据表(biǎo)现有所(suǒ)差异。其中(zhōng)，出口份(fèn)额数据显(xiǎn)示，中(zhōng)国出(chū)口劳(láo)动密(mì)集型产品的订单近年(nián)来呈现持续下降；但(dàn)大部分调研企业(yè)认为转移产能尚不(bù)构成(chéng)竞(jìng)争威胁，向东南亚转移的订单规模(mó)较小。

　　风险提(tí)示

　　调研样本(běn)企业数量与范围有限；海外经济(jì)衰退超预期。

　　本文(wén)来自民生证券研究院于2023年(nián)5月8日发布(bù)的报(bào)告《民生宏观(guān)调研系列之三：广(guǎng)交会下(xià)的出口群像(xiàng)》