四大灵猴的兵器叫什么名字

　　财联(lián)社(shè)4月21日讯（记(jì)者 王宏）财(cái)联社记者从业内获悉，近(jìn)期监管部门正陆续召(zhào)集相关保险(xiǎn)公(gōng)司开(kāi)会，主要内容是进行窗口指导，要求(qiú)寿险公司调整新(xīn)开发产品的定价(jià)利(lì)率，控制(zhì)利(lì)差损(sǔn)，要求新开发产品的定价(jià)利率从3.5％降(jiàng)到3.0％。主要思想是(shì)市场(chǎng)有效(xiào)，监管有(yǒu)为，主(zhǔ)体调节(jié)在先，控(kòng)制(zhì)节奏，实(shí)现软着陆。

　　新开发产(chǎn)品定价(jià)利(lì)率或从3.5％降到3.0％

　　财联社记者获悉(xī)，近日监管部门陆续召集了多(duō)家寿险(xiǎn)公司开会，以窗口指(zhǐ)导的名(míng)义(yì)，要求公(gōng)司调(diào)整产品利率，控(kòng)制利差(chà)损。

　　据悉，监(jiān)管要求险企(qǐ)新开发(fā)产品的(de)定价利率(lǜ)从3.5％降到3.0％。此(cǐ)次调(diào)整的主要思路是市场有(yǒu)效，监管有为，主体(tǐ)调节(jié)在先，控制节(jié)奏，实现软(ruǎn)着陆。

　　这次调整是不久(jiǔ)前(qián)监管召集险企进行调研会的(de)后续(xù)。3月21日财联社记者(zhě)曾(céng)报(bào)道，为引(yǐn)导人(rén)身(shēn)险业降低(dī)负债(zhài)成本，加强行业负债(zhài)质量管(guǎn)理，银保(bǎo)监会人身险部组织(zhī)保险行(xíng)业协会以及多家保险公(gōng)司开展调研。将(jiāng)四大灵猴的兵器叫什么名字重点调研普通险预定利(lì)率分布(bù)、分(fēn)红险预定利率和分红水平等公司负债成本情况，以(yǐ)及降(jiàng)低责任准备(bèi)金评(píng)估利率(lǜ)对公(gōng)司和(hé)行业的影响(xiǎng)，包括(kuò)对(duì)新产品(pǐn)定价、存量业务退保、销售行为、市场竞(jìng)争分析变化等(děng)的(de)影响。

　　随(suí)后据报道，监管在北(běi)京(jīng)、南京、武汉三地召开座谈会。其中(zhōng)，北京参(cān)会的保险(xiǎn)公司包括中(zhōng)国人寿(shòu)、新华人(rén)寿、阳光(guāng)人寿、中邮人(rén)寿等(děng)；南京参(cān)会的保(bǎo)险公司有太保寿险(xiǎn)、工银安盛人寿、安(ān)联人寿、中韩(hán)人寿等；武汉参会的保险公(gōng)司有合众人(rén)寿、国(guó)富人寿、国华人寿等。

　　据当时参会的一位(wèi)总精算师表示，各(gè)险企基本(běn)就降低责任(rèn)准(zhǔn)备金评(píng)估利率达成共(gòng)识，有公司建议分阶段调整，比(bǐ)如普通(tōng)型(xíng)长期年金的责任准备金评估利(lì)率目前为年复利3.5％，可(kě)以(yǐ)先(xiān)降到3％，以后再动态调整(zhěng)。具体(tǐ)的调整(zhěng)方案还有待监管(guǎn)研(yán)究(jiū)后出台。

　　有保险公(gōng)司(sī)业内人士对财联社记者表示：“已(yǐ)经准(zhǔn)备好利率3.0的产品了(le)”。也有业内人(rén)士对(duì)财联社记者表示，此次主(zhǔ)要涉(shè)及新开(kāi)发产品的(de)定价利率，以往的(de)产品不(bù)受影响，行业(yè)“炒(chǎo)停售”难以(yǐ)避免。

　　下调预定利率避免利(lì)差损(sǔn)风(fēng)险

　　平(píng)安非银团队表示(shì)，我国险企(qǐ)资产配置风(fēng)格稳健，债券投资(zī)比例稳步提升(shēng)，其他资产以非(fēi)标资产为主、投资比例持(chí)续回落，股票(piào)和基金投(tóu)资(zī)比(bǐ)例(lì)基本稳定。2018年以来，主要券种长端(duān)利率中枢下行，长久期债券和优质非标资产(chǎn)供给有限，保险固(gù)收类资产配置面临挑战。同时，权益市场波动率较大、对投资收益率影响较大四大灵猴的兵器叫什么名字。近(jìn)年监管(guǎn)按产(chǎn)品类型调整评(píng)估利率、防(fáng)范化解(jiě)利差损(sǔn)风险。2023年3月银保监会(huì)召开座谈会，各险(xiǎn)企已就降(jiàng)低责(zé)任准备金评估利率(lǜ)达成共识。

　　东(dōng)吴证券非银团队此前(qián)曾表示，短期来看(kàn)，引导(dǎo)降低负债(zhài)成(chéng)本(běn)将大(dà)幅刺(cì)激产(chǎn)品销售，老产品停售炒作难以避免。中(zhōng)期来看，预定利率跟随评估利率下行，保险(xiǎn)公司分红险占(zhàn)比提升，有望缓解人身险公司刚性负债成本压力，寿险产品本身保本属(shǔ)性有望进一步强化(huà)。

　　实际(jì)上，监(jiān)管(guǎn)历(lì)史上有过多次调整(zhěng)评估利率的行动。据(jù)悉，1992年到1996年间，保险公司(sī)为了和银行竞争，长期保险的预定利率均(jūn)在8％以上。考虑到利差损风险(xiǎn)，1999年，原(yuán)保监会下(xià)发(fā)《关于调(diào)整寿险保单(dān)预定利率的(de)紧急通知(zhī)》，全面叫停高预(yù)定利率产品，强(qiáng)制寿(shòu)险公司将寿险保单(dān)的预定利率调(diào)整为(wèi)不超过年复利2.5％。

　　此外，从全球市场(chǎng)来看(kàn)，美(měi)国在20世纪80年代，日本在20世纪90年代末都曾(céng)面临利差损风(fēng)险。1970年左右，美国寿险(xiǎn)业竞争激烈，为提高竞争力，险企销售(shòu)大量高负债(zhài)成本、低利润产品。1980年(nián)左右，利率下行(xíng)，投资(zī)承压，据美国审(shěn)计总(zǒng)署统计，1975年-1990年间(jiān)共有176家(jiā)人(rén)寿和健康(kāng)保险(xiǎn)公司破产，其中(zhōng)80％发生(shēng)在(zài)1982年以后，主要系险企销售大量对利率敏感的低利(lì)润产品(pǐn)；同时市(shì)场(chǎng)压力(lì)致使投资端面临亏损。

　　平安非银团队表示(shì)，参(cān)考(kǎo)海外，低利(lì)率环境下，负债(zhài)端主要通(tōng)过调整寿(shòu)险产品结构、下调预(yù)定利率的(de)方式来避免(miǎn)利差(chà)损风险(xiǎn)。近年来，我国(guó)长端(duān)利率(lǜ)地位震荡、权益市(shì)场波动加剧，寿险(xiǎn)行业面临着潜在的(de)利(lì)差损风险(xiǎn)、险企(qǐ)利润承压。保险(xiǎn)监管趋(qū)严，通过发布产品(pǐn)负面清(qīng)单(dān)、下(xià)调演示利(lì)率、分(fēn)产品调整评(píng)估利率等降低负债(zhài)端(duān)成本。

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